1、.：.；世界鋼鐵市場貿易的開展趨勢分析 在第四屆中國國際鋼鐵大會上,美國國際鋼鐵協會主席Davidphelps就世界鋼鐵市場開展趨勢發表了看法大事件概覽市場預測通常以展望鋼鐵需求的趨勢開場然而,本文將首先關注他們的主要興趣點,即全球鋼鐵貿易,包括未來幾年的貿易量消費份額及其在今后幾年的走向接著,他們將對過去,尤其是最近年來的鋼鐵消費趨勢以及中國對世界需求的影響進展討論第三個話題將著眼于全球鋼鐵市場的供應變化,特別強調鋼鐵工業在世界各地的產業結合問題本文的最后一個話題將是鋼鐵工業的產業結合與尋求價錢穩定之間的關系,歐盟和美國的閱歷將作為參照 全球鋼鐵貿易的過去與現狀全球鋼鐵貿易量(不包括歐盟內部

2、貿易,包括鋼鐵半廢品)從年的萬噸迅猛增長到年的萬噸經過幾年的停滯,全球鋼鐵貿易恢復其增長勢頭,到年時已增長到.億噸閱歷再次下滑之后,繼續開展并于年突破.億噸大關歐盟內部的鋼鐵貿易均不計算在這些數字以內,這是由于,從貿易商的觀念看來,歐盟內部的貿易與一個國家的內部貿易幾乎沒有什么不同歐盟制止任何針對聯盟內部其他成員國出口的排外歧視或實行反傾銷程序而在北美自在貿易區成員國問或其它自在貿易區成員國之間的鋼鐵貿易,那么不會出現這種情況 鋼鐵貿易量在廢品鋼材產量中所占的百分比曾經從年的%添加到年的%,估計在年將進一步添加到%同時,國際鋼鐵貿易的產品構造也在漸漸發生改動在世紀年代,冷軋薄板中厚板和管材是主

3、打產品而目前貿易量排在第一位的是半廢品鋼材,熱軋薄板緊隨其后排在第二位,兩者均將冷軋薄板和中厚板遠遠甩在了身后鍍鋅板也同樣趕超了中厚板,并且在幾年后還能夠趕上冷軋薄板長材類產品雖然仍有相當的消費規模,但其在整個貿易量中所占的比例,曾經從上個世紀年代的四分之一下降到年的大約五分之一 全球貿易的預期構造變化他們沒有理由疑心今后五年中,無論是鋼材貿易總量還是其在全球廢品鋼材產量中的份額都會繼續增長然而,正如隨后將詳細闡明的那樣,大型合并的構成以及鋼鐵企業在世界礦石豐富的區域建造大型半廢品廠都將影響獨立鋼鐵商的作用這些變化將會產生以下結果:首先,鋼材消費商與客戶間的直接貿易比例將添加;其次,在半廢品買

4、賣中,企業內部轉移將比經過國際買賣所進展貿易出現更快速度的增長 周期性動搖多年來,無論是鋼材消費還是貿易都未能穩定增長,而是閱歷了周期性的動搖就鋼材貿易而言,長期趨勢的偏離有時會被過多的貿易事件放大,這一景象可以追溯到世紀年代末鋼材表觀消費量和鋼材貿易量也會遭到鋼材消費商效力中心以及鋼材運用部門的庫存量的大幅動搖的影響無需多言,這些動搖也會對主流價錢產生艱苦影響 全球鋼材消費/消費趨勢詳解有些時候,全球鋼材產量的趨勢走向是迫于強大的構造變化的壓力這樣的變化在世紀年代的后五年發生過主要成因是全球鋼材消費的增長率猛然下跌并隨后導致供應方面的嚴重混亂這一下跌趨勢不斷繼續到世紀年代早期供應商必需順應經

5、常性的需求停滯,這就強迫主要的鋼材消費商,尤其是在美國和歐洲,進展困難的改組僥幸的是,在世紀年代的后五年中,全球鋼材消費再次上揚,主要歸功于中國經濟的神奇擴張但是年,由于一些東亞國家的金融危機,全球鋼材市場的供應閱歷了一次恐慌那些國家用出口淹沒了世界市場,引發了主要進口國的防御行為 雖然如此,全球鋼產量于年恢復增長,雖然沒有可以超越兩年前曾經到達的程度年,產量發明了空前的紀錄,隨后兩年中再次回落,這期間傳統鋼材消費區域的緊縮并未能抵消中國的快速增長然而,在年后,全球產量以驚人的速度上升,中國居首位無人置信這一速度將會堅持到/后,主要緣由如下:()假設要提高國內市場價錢并且減少對國際市場的出口壓

6、力,中國的消費必需與產量持平;()全球主要的鋼材消費資源出現緊張態勢,而新資源的開發需求時間和大量的資金投入當然,假設中國政府可以努力于消除所報道的萬一億噸的低效產能,這一情況將被改動 專題:印度鋼材的未來一一消費產出和貿易即使全球鋼材消費在以后五年中能堅持.%一%的適度增長速度,按歷史規范計算,這也是有力的增長這其中思索了印度較快增長的鋼材消費的能夠性,相比較而言,該國過去六年中的表現平平在鋼材消費方面,印度不能夠跟隨中國的步伐從年到年這年來,印度的鋼材消費量從萬噸上升到萬噸要在年到達料想的萬噸,印度的國內經濟開展必需有顯著增長即使到達這一目的,全部的添加量還是少于從這個世紀開場后每年中國鋼

7、材消費的添加量此外,中國鋼材消費的飛速增長極大地依賴于進口鋼材中國仍在進口高質量的薄板產品相反,印度提高產量的長期宏偉方案中想象添加的產量中%是用來出口的 思索到近來鐵礦石價錢的飆升,印度擁有鐵礦的鋼材消費商完全可以在低本錢投入的根底上提高出口量然而,鐵礦石廣泛分布于地球外表,長期來說,發現新的鐵礦將會破壞目前由于印度國內鐵礦石礦藏的比較優勢另外,像許多開展中國家的出口一樣,從印度的鋼材出口雖然上漲,但大部分局限于所謂的商品出口要消費像汽車面板這樣的高質量鋼材產品,還需求多年閱歷的積累以及大量的額外資金投入年日本和幾個歐洲國家鋼材消費商所獲得的高額利潤闡明,高質量產品的溢價可以抵消要支付的膨脹

8、的鐵礦石煉焦煤以及運費本錢 全球鋼材需求及貿易,/ /年消費預測與實踐消費的比較假設他們回想以往這些年所做的鋼材市場預測,“人無完人,孰能無過這句古老的格言是再真實不過了這些預測所犯的共同的嚴重錯誤是未能料想到中國需求和產出的宏大增長請看下面的兩個例子: ()在其年會上,國際鋼鐵協會發布了全球以及主要鋼材消費地域及國家未來五到六年的鋼材消費預測年秋公布的預測比當年的實踐消費略低,與 年的實踐消費量持平,比年的實踐消費量要少.億噸按區域來看,這一預測也低估了獨聯體國家以及中東國家的需求國際鋼鐵協會曾預測 年消費量(指的是鋼材產品)將到達.億噸,包含中國在內,但是,實踐數字接近.億噸,相差了.億噸

9、 () 年月,鋼鐵信息咨詢機構世界鋼動態公司公布,年中國(以及北朝鮮)廢品鋼材的消費估計將達.億噸按照國際鋼鐵協會的說法,當時北朝鮮的鋼材消費缺乏萬噸,這樣計算可知中國的消費量為.億噸,遠低于國際鋼鐵協會給出的數字這也再次闡明,在對中國的預測上,自以為處于領先位置的察看家們離預測的目的差了很大一截 展望鑒于以上的情況,他們將盡量防止在對今后五年的全球消費的展望中涉及任何數字他們的總體預測是全球鋼材消費和產出將繼續堅持增長態勢,但要比近年來的速度放緩另外,就鋼材市場本身而言,僅察看趨勢很難做一個五年的短期可靠預測主要是由于鋼材需求的周期性,像之前指出的,這一周期性在很大程度上遭到鋼材運用者分銷商

10、和效力中心庫存的顯著變動的影響不幸的是,這些動搖的發生時間并不能被準確預知 展望今后五年中,世界鋼材貿易量將穩步增長,估計增幅略大于萬噸然而,這一增長將減少三分之一,假設計算時不包括擴展后的歐盟內部鋼材貿易貿易/消費比率將繼續堅持%的程度,或者稍低于此程度,假設排除擴展后的歐盟內部鋼材貿易 中國鋼材貿易的世界影響力如前所述,中國鋼材產能的迅速構成并沒有導致泛濫其他鋼材消費國市場的出口浪潮雖然諸多帶鋼廠仍在建立中,中國薄板的出口于 年添加了三倍,年又有進一步添加,這引起了包括日本在內的東南亞國家的關注到目前為止,中國的薄板貿易仍有萬噸的赤字,雖然 年的赤字要低于年,并且只需年的一半總的來說,中國

11、在扁平材方面的赤字并不能使這些產品的未來進口國放心同樣地,中國對美國的出口也在增長就規范輸油管這一種類而言,美國消費商根據貿易法案(該法案專門針對從中國的進口)的.條款提出了貿易訴訟然而,布什總統回絕對這些進口強加配額,雖然這在貿易法案中是允許的他們以為,中美之間熱軋薄板價錢的宏大差距在很大程度上導致了從中國出口到美國市場的添加 回想以往數據,展望未來需求雖然他們并不能自信心十足地預知未來,但是他們可以經過察看需求和供應兩方面來得出市場的走向詳細包括近期開展當前情勢以及引起艱苦變化的任何要素某些要素可以暗示市場的未來走向,更加重要的是,可以暗示這一走向對整體鋼材貿易的未來特別是專業化的國際貿易

12、商意味著什么 因果關系鏈開場于需求證明這一點的例子有很多,但只選擇一個就夠了年到年間,需求奇高使得世界許多地域的鋼材消費商以驚人的速度提升價錢鋼材的高需求和高價錢又使得采礦公司過度提高鐵礦石和煉焦煤的價錢然而,假設不是當時強大的鋼材市場,任何大幅度提高原資料價錢的嘗試都將以失敗告終能夠一定的是,鋼材消費商更情愿顛倒原因一結果的次序在他們的聲明中,總是將較高的鋼材價錢歸因于資料和能源價錢的上漲,而不思索是他們試圖將價錢在本錢提高前提升,以將其利潤到達前所未有的程度換句話說,鋼材消費商和采礦公司的巨額收入都得益于近年來全球鋼材消費的顯著增長,這一增長是由中國對鋼材的無限需求促成的 全球鋼材市場的供

13、應變化 年的秋天,一些東南亞國家遭遇了一場金融危機,嚴重影響了他們的經濟開展并最終影響了鋼材的消費由于急需現金周轉,他們不顧一切地開場大量出口到美國歐盟和其他地域迫于前蘇聯(多年來,前蘇聯國家努力于恢復其大型鋼廠的產能)的鋼材消費商的日益添加的壓力,同樣的市場也出現了 美國鋼鐵產業合并的典型案例美國的結合鋼鐵企業曾經處于財務不穩定的形狀,緣由包括大量在建短流程鋼廠的猛烈競爭以及許多與員工相關的妨礙這其中,最主要的是所謂的遺留本錢,比如大量退休職工的養老金和醫療費用另外,運轉費用也由于嚴厲的工會任務制度和大量的任務分類而添加 年和年,受大量鋼材的支撐,美國鋼廠的產品成交量以及半廢品鋼材(由美國鋼

14、廠加工成廢品鋼材)的進口都到達了很高的程度不過,價錢下降了,部分是由短流程鋼廠產能的快速擴展呵斥的但總體而言,價錢的下降是由于一些結合消費商急需資金周轉開場相互擠壓直到某些消費商被迫破產同時,進口發揚了具有歷史意義的作用,填補了美國鋼材需求和其國內消費力缺乏之間的缺口這與美國市場上的價錢下跌沒有關系 詳細提及這一案例的緣由是由于破產為美國鋼鐵產業的合并中大量的合并以及本錢的猛然下降發明了條件本錢的節省是有代價的,包括如今和以往鋼鐵產業工人的利益以及對破產鋼鐵企業將其未完成的職工養老金債務轉移到的共同基金做出奉獻的美國其他產業的利益 產業合并如何協助 穩定價錢?高需求和近來的產業合并是年美國以及

15、其他地域的鋼材消費商可以大幅度提高價錢的關鍵要素隨后的那一年,新合并的鋼鐵產業設法防止價錢在年中期疲軟市場中急速下跌對于由高度集中的工業部門賣出的產品,包括回火中厚板大型材硅板坯和某些管材產品,價錢全年堅持強勁 鋼材消費商面臨的一個主要問題是,他們任何時候都無法控制鋼材采購商的需求量對鋼材的需求很不穩定而且不可預知即使是市場需求與供應量之間的微小差距都會導致價錢的不穩定在需求穩定時對市場投放額外的量將會使價錢(和供應商的利潤)大幅下跌相反,在需求穩定時保管一些數量不投放市場會提高價錢以及供應商的收入 庫存可以緩沖價錢動搖呵斥的影響但是,假設經銷商和鋼材消費者錯誤判別了疲軟市場的繼續時間,他們就

16、會驚慌并由于將庫存投放市場而加劇價錢的下滑處理價錢的反復不穩定的妙方就是高度的產業合并當主要的消費商結合將綜合銷售量調整到市場的需求量程度,價錢的不穩定性將被消除這不僅要求高度的產業集中,而且是要求銷售商有豐富的閱歷并且互置信任 在一個高速擴張的市場里,消費者對鋼材有額外需求,堅持價錢穩定甚至是堅持穩步上升一將不需求技巧和外交才干但是穩定物價在市場低迷時期將不再穩定在疲軟的市場中,主要的銷售商不僅需求由于需求的減少降低本人的銷售量,而且需求留出一定額度便于邊沿消費者提高產量并且,他們還需進一步減少銷售量以補償幾個月前市場活潑時預訂進口的延遲困難在于一切銷售商要根據需求的動搖迅速調整總體供應量

17、普遍的鋼鐵產業合并 如前所述,大型鋼鐵企業間合并的主要目的是運用數量法那么到達價錢的穩定在緊隨年亞洲金融危機發生的損失繁重的價錢變動以后,歐洲和美國的鋼材消費商終于認識到,猛烈的價錢戰將對他們的收入產生極嚴重的負面效應這兩個地域的有作為的企業家認識到想要控制價錢的獨一途徑就是高度的產業集中(或合并) 美國由于繁重的社會本錢繁瑣的任務制度以及短流程鋼廠的有力競爭,幾家結合公司走向了破產一個國外的金融家從這次危機中看到了機遇他勝利地以低價收買了破產公司的資產,并且經過擺脫大部分的社會義務和工會任務制度大幅度減少了運營本錢米塔爾(MittalSteel)在世界各地都有其運營的鋼鐵廠,并且曾經控制了位

18、于芝加哥東部的內陸鋼廠(InlandSteel)后來完全收買了由這位金融家組合的國際鋼鐵集團(ISG)的全部同樣地,美鋼聯 (USS)與工會協商大幅降低本錢未組織工會的紐柯(Nucor)并購了一些美國的短流程鋼廠蓋爾道(Gerdau),本部在巴西的一家大型長材和半廢品鋼材的消費商也采取了同樣的做法結果是兩到三家主要消費商控制了美國鋼鐵輸出總量中從熱軋卷板到鋼筋的每一種主要產品類別的%到% 歐盟不佳的市場條件和較低的利潤率促使法國西班牙比利時和盧森堡的主要扁平材消費企業合并組成了歐洲鋼鐵巨人阿賽洛(Arcelor)在米塔爾 (Mittal)收買了國際鋼鐵集團(ISG)之前,阿賽洛不斷是世界最大的

19、鋼材消費商阿賽洛經過控制巴西長材公司BelgoMineira并于 年收買半廢品以及熱軋卷材的大型消費商(圖巴朗)CST和專業消費商Acesita,一舉成為巴西最大的鋼材消費商在德國,合并的結果是產生了蒂森克虜伯(ThyssenKrupp)一些先前由結合公司控制的法國和德國長材消費商被賣給意大利的短流程鋼廠,其他賣給了米塔爾(Mittal) 其他地域日本和巴西也發生了大型的并購,結果是這兩個國家內出現了兩個主導扁平材市場的大型鋼材消費商許多東歐國家的鋼鐵產業被國外商家收買,以米塔爾 (Mittal)為首,還包括美鋼聯(USS),俄羅斯和意大利的公司在大部分的長材市場上,包括型材和鐵軌,日本歐盟和

20、巴西的產業都出現了同樣的集中化前面提及的巴西Gerdau公司不僅收買了美國的長材廠,還包括加拿大南美和歐盟的長材廠目前,長材主要由短流程鋼廠消費興隆國家的大部分結合鋼廠(除了米塔爾)撤銷了長材消費部門,專門消費高質量板材在巴西,阿塞洛一家控制了扁平材和長材市場的大部分份額 國際合并和財團在歷史上,鋼鐵消費被以為是涉及國家利益的跨國界的鋼鐵投資收買和合并依然是外國鋼材消費商和投資者的忌諱然而,也有例外年前,盧森堡的 Arbed投資了巴西MinasGerais州的一個鋼鐵廠,消費線材和盤條在世紀年代,德國的管材專家Mannesmann在同一個州建造了一個鋼管廠,意大利的得興(Techint)在阿根

21、廷和墨西哥建造了無縫管和焊管廠隨后的年中,德國短流程的先驅WillyKorf在巴西美國和特立尼達島建筑了短流程鋼廠的同時,新日鐵(NipponSteel)和川崎在巴西投資了結合鋼鐵企業印度的L.Mittal于世紀年代在印度尼西亞建造了一家鋼鐵廠,并于世紀年代收買了WillyKorf建于特立尼達島的Iscott線材廠這就是收買熱的開場,并最終使得米塔爾 (Mittal)成為世界最大的鋼鐵消費商,在亞洲非洲歐洲(西歐和東歐)和北美都有附屬鋼廠世紀年代,得興將總部遷至阿根廷,控制了意大利鋼控制造商Dalmine,在巴西加拿大日本羅馬尼亞以及委內瑞拉收買或建筑了鋼控制造廠近些年來,得興成立了Terni

22、um財團,它是由阿根廷墨西哥和委內瑞拉的中型鋼廠結合組成的該公司還購買了一些鋼鐵廠和鋼鐵設備制造商 本年度,阿賽洛其在巴西的收買前面已討論過,在對加拿大結合消費商多發斯科(Dofasco)招標中戰勝德國的蒂森克虜伯,競標勝利這家加拿大公司年產能到達萬噸,最為吸引人的是,它控制著幾家大型鐵礦阿賽洛本身成為米塔爾惡意收買的對象,假設勝利,米塔爾將成為歷史上首個億噸鋼鐵消費商阿賽洛的一些意大利大客戶曾經提出他們的焦慮,并購一旦勝利,他們將再也享用不到阿賽洛的長期合同的可靠性以及研發支持米塔爾以其現貨市場買賣以及忽然的價錢變化出名對米塔爾而言,這次并購將要求其運營方式的宏大轉變,但鋼鐵產業中有誰以為這

23、家公司經不起挑戰?好象不多 億噸鋼鐵企業在何種程度上能協助 穩定全球出口價錢還很難預測國際市場上定價不斷以來都極富競爭性,主要歸因于甩掉暫時國內盈余的“時機主義鋼鐵消費商的不斷進入這些企業必需與“專注的出口商分別開,后者是指傳統的西歐和日本企業,他們堅持著全球供應商的永久位置一些拉丁美洲和東南亞的國家也參與進來,成為“/或/專注的出口商,這一比例要看國內需求的強勢 海外鋼鐵投資的另一特征可以追溯到世紀年代早期,那時,歐洲消費商建議將鋼鐵消費的熱端轉移到鋼鐵消費資源豐富的國家去后來全球鋼鐵消費的減速將這些建議劃上了句號,只需一個除外,即在巴西圖巴朗建造一家結合板坯廠一一由日本川崎意大利Finsi

24、der和巴西政府的Siderbras組成的合資企業該公司如今的稱號為CST(在Arcelor控制下) 近年來,鐵礦石價錢的迅猛上漲引發了在鐵礦藏豐富的兩個國家巴西和印度建筑大規模板坯廠工程的熱潮韓國的Dongkuk意大利的建廠商達涅利(Danieli)和巴西鐵礦石消費商CVRD達成協議要在巴西北部的Cear州建筑一家以直接復原鐵為根底的萬噸板坯廠蒂森克虜伯也承諾要在里約熱內盧附近的一個深海港口建筑一家萬噸的板坯廠浦項米塔爾和塔塔也宣布將在印度一些省份建筑在萬一萬噸范圍內的更大的工程 中國目前粗鋼的產量幾乎是美國的四倍,擴展后的歐盟(個成員國)的近兩倍不幸的是,年產量似乎超越了需求由于中國是世界

25、剩余的少數幾個由供求關系決議鋼鐵定價的地域之一,所以國內價錢垂直下跌(至少到年秋天),利潤率也陡降,并在有些情況下,甚至變為負數 中國鋼鐵產業構造的另一問題是工廠位置年代以及規模的不平衡消費力過剩的區域處于水資源缺乏的北方,以及污染嚴重的河北省同時,快速工業化的東南部,如浙江福建廣東一帶,鋼鐵制造的消費力缺乏由于鐵路運輸和船運系統不能滿足擴張的鋼鐵工業的運輸需求,鋼鐵企業不得不選擇破費更高的卡車運輸,這加重了地域間的不平衡這不僅僅是將鋼鐵產品運送給較遠客戶的問題,更重要的是,它涉及到如何將原資料(鐵礦石煉焦煤和廢料)從中國的消費地或港口拖運運輸量很大,很大程度上呵斥了中國運輸體系目前的緊張態勢

26、 到目前為止,中國的鋼鐵工業是全世界規模最大的思索到中國出現的一些合并,再參考世界范圍內合并的等級和公司的規模,他們可以明顯看到中國還需求更多的合并他們留意到中國的一些并購曾經是跨省的,這是合并過程中的必要一步但是,省級政府似乎是真正的掌權者,這能夠是由于他們在權限內可以更直接地控制鋼材消費商的作為,并利用其法律和政治影響推進或阻遏公司的方案 然而,這看起來又似乎符合道理,中國將根據本人的歷史和國情找出處理的方法目前最迫切要做的能夠就是緩解過去五年里不斷占主導的擴張再擴張的緊張形狀在這段緩沖時間內,效率高的企業有時機穩定本人的市場位置和收入,而效益差的企業會被否認并逐漸失去財政支持,甚至是省政

27、府的支持生存下來的企業遲早會察看到穩定的價錢對收入的積極作用從而,這些企業將不愿再經過攻擊本國市場的競爭者來將本人的銷售額最大化假設企業并沒有認識到這點,報仇行為就會不斷發生,尤其是當兩到三個競爭者結成報仇聯盟這種方式可以允許個大公司并存他們依然會競爭客戶,但不會再像匪徒似地從競爭者手中搶客戶 同時,市場上剩余的競爭對手足夠多,也推進運營者進展加工程序和產品的創新外商投資的中國鋼材消費商以及以協助技術改良和產品晉級為目的的參股方式都可以作為選擇這樣做的結果是堅持中國鋼鐵工業的耐久活力,而不至于變得僵化,畢竟這是由三到四個大型企業長期控制市場后不可擺脫的命運無疑,高度的產業合并也有缺陷,包括決策的官僚主義,對變化的市場條件反響速度慢,也能夠不能及時回應客戶的需求他們只需求察看電子產品巨人西門子索尼和東芝在日新月異的消費產品市場上與弱小但靈敏的對手競爭時表現的無力就可以明白 歐盟和美國穩定鋼鐵價錢的實際 將銷售者看成一個集體,價錢永遠優先于數量所以,主要的銷售商之間發揚集體精神是很重要的美國和歐盟的主要鋼材消費商似乎在某種程度上認識到了這一點不過,他們能否在市場下滑時能齊心協力堅持價錢不下跌還不得而知 歐盟的價錢規那么由于年個新成員國的參與遭到了影響目前美鋼聯米塔爾和俄羅斯鋼鐵公司都參與了薄板和中厚板產品的定價過程,結果便不如擴展前明朗,那時四個大消費