1、泓域/硫酸鎳公司企業的設立購并分立與清算硫酸鎳公司企業的設立購并分立與清算xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112078604 一、 清算財產的分配 PAGEREF _Toc112078604 h 3 HYPERLINK l _Toc112078605 二、 清算組織及其工作程序 PAGEREF _Toc112078605 h 3 HYPERLINK l _Toc112078606 三、 企業的分立 PAGEREF _Toc112078606 h 5 HYPERLINK l _Toc112078607 四、 企業購并概念 PAGEREF _Toc

2、112078607 h 6 HYPERLINK l _Toc112078608 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc112078608 h 7 HYPERLINK l _Toc112078609 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc112078609 h 8 HYPERLINK l _Toc112078610 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112078610 h 9 HYPERLINK l _Toc112078611 六、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112078611 h 9 HYPERLINK l _Toc112078612 七、 行業發展面

3、臨的機遇與挑戰 PAGEREF _Toc112078612 h 10 HYPERLINK l _Toc112078613 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc112078613 h 13 HYPERLINK l _Toc112078614 九、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc112078614 h 14 HYPERLINK l _Toc112078615 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112078615 h 16 HYPERLINK l _Toc112078616 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112078616 h 16 HYPERLINK l _Toc1

4、12078617 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112078617 h 18 HYPERLINK l _Toc112078618 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc112078618 h 19 HYPERLINK l _Toc112078619 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112078619 h 20 HYPERLINK l _Toc112078620 十、 項目經濟效益分析 PAGEREF _Toc112078620 h 21 HYPERLINK l _Toc112078621 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc1120

5、78621 h 22 HYPERLINK l _Toc112078622 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112078622 h 23 HYPERLINK l _Toc112078623 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112078623 h 25 HYPERLINK l _Toc112078624 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112078624 h 27 HYPERLINK l _Toc112078625 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112078625 h 30清算財產的分配清算財產的分配順序（1）支付企業清算期間為開展清算工作所支出的

6、全部費用，即清算費用；（2）支付應付款付的職工工資、勞動保險費等；（3）繳納所欠稅款；（4）清償其他各項無擔保債務；（5）在投資者之間分配剩余財產。股份有限公司，應按優先股股份面值對優先股股東分配；優先股股東分配后的剩余部分，應按普通股股東的股份比例分配給普通股股東。如果剩任意財產不足全額償付優先股股本，則按先股股東股份面值的比例分配。清算組織及其工作程序清算組織是指以清算企業法人債權、債務為目的而成立的組織。清算組織負責對終止的企業法人的財產進行評估、保管、處理和清償。根據法律規定，清算組織的成立主要有以下途徑：（1）自行解散時的清算組織。企業自行解散主要有企業自行決定解散、企業自行宣告破產

7、、企業的主管部門決定解散等情況。企業自行決定解散的，由企業自行組成清算組織并指定負責人；企業自行宣告破產的，由人民法院組織清算組織；企業的主管部門決定解散的，由做出決定的主管部門負責成立清算組織。（2）被宣告破產或被撤銷時的清算組織。企業被宣告破產或被撤銷是在人民法院或行政主管機關直接干預和監督下終止的情形，企業被宣告破產的，由人民法院組織有關機關和人員組成清算組織；企業被撤銷的，由主管機關組織清算組織。清算組織的成立方式不同，清算組織的成員也不同。其中，由人民法院組織的清算組織的構成人員尤為全面，法院工作人員、經濟專家、企業代表以及企業主管機構都要派成員參加。清算組織的組成有兩種形式：一是在

8、企業法人因解散而終止的情況下，由法人自己成立清算組織；二是在企業法人因被撤銷、宣告破產而終止時，應由主管機關或者人民法院組織有關機關和有關人員成立清算組織。清算組成立以后，公司應將全部財產及賬簿交由清算組接管，由其開始進行清算活動。具體的程序如下：（1）接管公司；（2）清理公司財產；（3）接管公司債務；（4）設立清算賬戶；（5）通知或公告債權人申報債權進行債權登記；（6）處理與清算有關的公司未了結的業務，收取公司債權；（7）參與公司的訴訟活動；（8）處理公司財產；（9）清償債務；（10）編制資產負債表和財產清單；（11）制定清算方案；（12）確認并實施清算方案；（13）提交清算報告；（14）辦

9、理注銷登記；（15）追加分配。企業的分立分立是指一個企業依照有關法律、法規的規定，分立為兩個或兩個以上的企業的法律行為。企業分立是母公司在子公司中所擁有的股份按比例分配給母公司的股東，形成與母公司股東相同的新公司，從而在法律上和組織上將子公司從母公司中分立出來。公司分立以原有公司法人資格是否消滅為標準，可分為新設分立和派生分立兩種。1.新設分立新設分立，又稱解散分立。指一個公司將其全部財產分割；解散原公司，并分別歸入兩個或兩個以上新公司中的行為。在新設分立中，原公司的財產按照各個新成立的公司的性質、宗旨、業務范圍進行重新分配組合。同時原公司解散，債權、債務由新設立的公司分別承受。新設分立，是以

10、原有公司的法人資格消滅為前提，成立新公司。2. 派生分立派生分立，又稱存續分立。是指一個公司將一部分財產或營業依法分出，成立兩個或兩個以上公司的行為。在存續分立中，原公司繼續存在，原公司的債權債務可由原公司與新公司分別承擔，也可按協議由原公司獨立承擔。新公司取得法人資格，原公司也繼續你留法人資格。公司分立的動機包括：滿足公司適應經營環境變化的需要；消除“負協同效應”，提高公司價值；企業擴張；彌補購并決策失誤或成為購并決策中的一部分；獲取稅收或管制方面的受益；避免反壟斷訴訟。企業購并概念企業購并是企業收購與兼并的總稱，它是指市場機制的作用下，企業通過產權交易獲得其他企業產權并企圖獲得其控制權的經

11、濟行為。通常的操作方式是：一個企業通過直接入資購買另一企業，或通過承擔另一企業債務而完成購并。另一種是杠桿式購并，即一些企業（大多是金融機構），靠舉債借貸收購兼并其他公司，然后對被收購的公司進行分解、重組，待機轉手賣出以償還債務，并最終從購與賣的差價中得到利潤。后一種購并，曾風行于20世紀80年代的美國。我國目前的購并，大都是前一種意義上的購買和兼并。企業購并，能重新配置資產，使資產從小規模或無規模到大規模，從低效益或無效益進入高效益，從低質量變為高質量，從而提高購買公司的盈利能力。公司購并可以分為橫向購并、縱向購并以及混合購并三種類型。橫向購并是生產同類產品或生產類似產品，或生產技術工藝相近

12、的企業之間所進行的購并，這是最常見的一種購并方式，其目的在于擴大企業市場份額，在競爭中取得優勢：縱向購并是在生產工藝或經銷上有前后銜接關系的企業間的購并，如加工制造企業向前購并原材料、零部件、半成品等生產企業，向后購并運輸公司、銷售公司等，其目的在于發揮綜合協作優勢；混合購并是產品和市場都沒有任何聯系的企業間的購并，它兼具橫向購并與縱向購并的優點，而且更加靈活自如。公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：丁xx3、注冊資本：900萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2012-11-237、營業期限：2012

13、-11-23至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司簡介公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規定與標準要求的產品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力維護消費者合法權益。公司加大科技創新力度，持續推進產品升級，為行業提供先進適用的解決方案，為社會提供

14、安全、可靠、優質的產品和服務。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3276.102620.882457.07負債總額1125.73900.58844.30股東權益合計2150.371720.301612.78公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入14391.4311513.1410793.57營業利潤2820.412256.332115.31利潤總額2385.831908.661789.37凈利潤1789.371395.711288.35歸屬于母公司所有者的凈利潤1789.371395.71

15、1288.35產業環境分析2019年，堅持穩中求進工作總基調，深入貫徹新發展理念，落實高質量發展要求，深化供給側結構性改革，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定，全力建設“高質量產業之區、高品質宜居之城”，經濟高質量發展動能持續增強，社會大局保持和諧穩定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。2020年，是“十三五”規劃的收官之年，是全面建成小康社會的決勝之年。當前，世界經濟格局復雜多變，但中國穩中向好、長期向好的基本態勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務全局，對標對表抓落實，沉心靜氣謀發展，努力推動經濟社會各項事業再上臺階。行業發展面臨的機遇與挑戰1、行業發展面臨的

16、機遇（1）國家戰略推動新能源汽車及鋰電池行業快速發展中國政府始終高度關注氣候變化對人類社會的影響，并積極推進碳減排的工作；中國于2020年在聯合國大會上正式提出2030年前實現“碳達峰”、2060年前實現“碳中和”的戰略目標。與此同時，韓國、英國、德國、法國等國家均提出將在2030-2040年左右全面禁售燃油車，加大對新能源汽車產業的補貼并不斷提高碳排放要求。各國政府大力支持新能源汽車產業的發展，未來新能源行業將維持高速增長態勢；而硫酸鎳及三元前驅體作為新能源汽車上游的核心原材料，具有廣闊的市場前景。（2）高鎳化趨勢推動市場鎳需求增加，供需缺口擴大隨著市場對于新能源汽車續航里程的需求不斷提高，

17、對動力電池的能量密度也提出了更高要求。為解決上述問題，同時緩解鈷價上升帶來的成本提升問題，三元鋰電池向高鎳化發展已成為必然趨勢。從需求端來看，高鎳化趨勢進一步催生了市場對硫酸鎳等含鎳原料的需求；從供給端來看，印尼等主要鎳金屬出口國對原材料直接出口的管控趨嚴，導致鎳金屬的供需缺口持續擴大。鋰電池回收業務應運而生，實現了產業鏈閉環，有效降低了電池成本，緩解了供需矛盾。未來，鋰電池回收業務規模將持續增長。（3）電池退役量增加帶動鋰電池回收產業發展一般動力電池的使用壽命在4-8年，2014年裝機的動力電池在2018年迎來首批退役潮，且后續大量動力電池逐漸步入退役期，報廢量的高峰期即將到來。根據EVTa

18、nk統計數據，2020年中國市場鋰電池理論回收量達到47.8萬噸，其中車用動力電池理論回收量達到25.7萬噸，預計到2025年中國鋰電池理論回收量將達到98.8萬噸，其中動力電池回收量超過57萬噸，增長幅度明顯。未來，大量報廢鋰電池亟待具有資質的企業進行回收利用，將推動鋰電池回收行業快速發展。2、行業發展面臨的挑戰（1）新興技術快速發展，對現有競爭格局造成影響鋰電池行業具有技術密集型的特點，技術的產生與迭代速度較快。現有競爭格局中，磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池、錳酸鋰電池和鈷酸鋰電池等為主流的技術路線，上述技術路線的最終應用領域為新能源汽車、電動工具、3C電子以及電動兩輪車等領域。其中，電動工具、

19、電動兩輪車及消費類電子產品領域主要采用錳酸鋰、鈷酸鋰和三元鋰電池等技術路線。鈷酸鋰電池能量密度高、充放電穩定和加工性能良好，主要應用于成本敏感性較低的中高端3C電子產品領域；錳酸鋰電池原材料資源豐富、成本較低、安全性能較好，主要應用于低端3C電子產品、電動工具和電動兩輪車領域；三元鋰電池相對于鈷酸鋰電池具有低成本及高安全性能的優勢，相對于錳酸鋰電池具有高能量密度及高循環性能的優勢，三種技術路線市場化應用場景不同、各有利弊，相互之間尚無明顯的替代效應，但不排除未來新興技術快速發展，對現有競爭格局造成影響的可能。動力電池領域主要采用三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池技術路線，三元鋰電池具有高比容量、高能量密

20、度和高倍率的優點，主要應用于電動乘用車領域；磷酸鐵鋰電池具有成本低、安全性高、循環壽命長等優勢，主要應用于電動商用車和儲能領域。2019年下半年以來，寧德時代CTP技術以及比亞迪刀片電池技術的推出使磷酸鐵鋰電池在保持成本優勢的同時提升了能量密度，促使特斯拉等新能源乘用車廠商加大了對磷酸鐵鋰電池的采購力度，對三元鋰電池形成一定的沖擊。目前三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池在動力電池領域各有優劣，預計兩種技術路線將互相競爭、長期并存。此外，氫燃料電池、鈉離子電池等新興技術路線未來可能在動力電池領域得到應用及推廣，對現有競爭格局造成影響。總體而言，鋰電池行業已形成多種技術路線并存的競爭格局，但新興技術快速發展

21、，若未來鋰電池的主流技術路線發生變化，其他類型的電池在安全、性能、環保、價格、市場接受度等方面更具有比較優勢，將對現有競爭格局造成重大影響。（2）鋰電池回收行業有待進一步規范因鋰電池大規模應用的時間較短，鋰電池回收行業仍處于起步階段。雖然國家工信部頒布了新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件等文件，但文件出臺時間尚短，整體效果尚未顯現；就目前而言，符合規范條件的白名單企業的實際回收量偏低，市場仍面臨規模總體較小、回收網絡不健全及回收機制不規范等問題，一定程度上制約了行業發展。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期

22、流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。投資計劃方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用

23、；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資8466.94萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計7343.64萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為3393.36萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進

24、行估算。本期項目設備購置費為3745.70萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為204.58萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為913.77萬元。（五）預備費本期項目預備費為209.53萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用3393.363745.70204.587343.641.1建筑工程費3393.363393.361.2設備購置費3745.703745.701.3安裝工程費204.58204.582其他費用913.77913.772.1土地出讓金473.88473.883預備費209.53209.533.1基本預備費1

25、27.52127.523.2漲價預備費82.0182.014投資合計8466.94（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款4935.80萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息120.93萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息120.93120.930.001.1.1期初借款余額4935.801.1.2當期借款4935.804935.800.001.1.3當期應計利息120.93120.930.001.1.4期末借款余額4935.804935.801.2其他融資費用1.3小計120.93120.930.002債券2.1

26、建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計120.93120.930.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為1738.71萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流

27、動資產7851.089813.8511122.3713085.141.1應收賬款3532.994416.235005.065888.311.2存貨2747.883434.853892.834579.801.2.1原輔材料824.361030.451167.851373.941.2.2燃料動力41.2251.5358.4068.701.2.3在產品1264.031580.031790.702106.711.2.4產成品618.28772.85875.891030.461.3現金628.09785.11889.791046.811.4預付賬款942.131177.661334.691570.222

28、流動負債6807.868509.829644.4711346.432.1應付賬款2450.833063.533472.004084.712.2預收賬款4357.035446.296172.467261.723流動資金1043.231304.031477.901738.714流動資金增加1043.23260.81173.87260.815鋪底流動資金2355.322944.153336.713925.54（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資10326.58萬元，其中：建設投資8466.94萬元，占項目總投資的81.99%；建設期利息120

29、.93萬元，占項目總投資的1.17%；流動資金1738.71萬元，占項目總投資的16.84%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資10326.58100.00%1.1建設投資8466.9481.99%1.1.1工程費用7343.6471.11%1.1.1.1建筑工程費3393.3632.86%1.1.1.2設備購置費3745.7036.27%1.1.1.3安裝工程費204.581.98%1.1.2工程建設其他費用913.778.85%1.1.2.1土地出讓金473.884.59%1.1.2.2其他前期費用439.894.26%1.2.3預備費209.532.03%1.2

30、.3.1基本預備費127.521.23%1.2.3.2漲價預備費82.010.79%1.2建設期利息120.931.17%1.3流動資金1738.7116.84%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資10326.58萬元，其中申請銀行長期貸款4935.80萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資10326.58100.00%1.1建設投資8466.9481.99%1.2建設期利息120.931.17%1.3流動資金1738.7116.84%2資金籌措10326.58100.00%2.1項目資本金5390.7852.20%2.1.1用于

31、建設投資3531.1434.19%2.1.2用于建設期利息120.931.17%2.1.3用于流動資金1738.7116.84%2.2債務資金4935.8047.80%2.2.1用于建設投資4935.8047.80%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金項目經濟效益分析（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運

32、營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入20500.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入12300.0015375.0017425.0020500.002增值稅387.50510.19591.98714.672.1銷項稅1599.001998.752265.252665.002.2進項稅1211.501488.561673.271950.333稅金及附加46.5161.2271.048

33、5.763.1城建稅27.1335.7141.4450.033.2教育費附加11.6315.3117.7621.443.3地方教育附加7.7510.2011.8414.29（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=714.67萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品

34、的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用17385.21萬元，其中：可變成本14964.99萬元，固定成本2420.22萬元。達產年項目經營成本16685.92萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費8524.9710656.2212077.0514208.292工資及福利費756.70756.70756.70756.703修理費170.57170.57170.57170.574其他費用1550.361550.361550.36

35、1550.364.1其他制造費用141.01141.01141.01141.014.2其他管理費用108.22108.22108.22108.224.3其他營業費用1301.131301.131301.131301.135經營成本11002.6013133.8514554.6816685.926折舊費447.96447.96447.96447.967攤銷費9.489.489.489.488利息支出241.85241.85241.85241.859總成本費用11701.8913833.1415253.9717385.219.1其中：固定成本2420.222420.222420.222420.22

36、9.2可變成本9281.6711412.9212833.7514964.99（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加85.76萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3029.03（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=3029.0325.00%=757.26（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額30

37、29.03萬元，繳納企業所得稅757.26萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=3029.03-757.26=2271.77（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入12300.0015375.0017425.0020500.002稅金及附加46.5161.2271.0485.763總成本費用11701.8913833.1415253.9717385.214利潤總額551.601480.642099.993029.035應納所得稅額551.601480.642099.993029.036所得稅137.90370.16525.0

38、0757.267凈利潤413.701110.481574.992271.778期初未分配利潤0.00372.331334.532618.579可供分配的利潤413.701482.812909.524890.3410法定盈余公積金41.37148.28290.95489.0311可供分配的利潤372.331334.532618.574401.3012未分配利潤372.331334.532618.574401.3013息稅前利潤931.352092.652866.844028.14（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折

39、現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=16.38%。本期項目投資財務內部收益率16.38%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=1451.96（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值1451.96萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回

40、收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.12年。本期項目全部投資回收期6.12年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0012300.0015375.0017425.0020500.001.1營業收入0.0012300.0015375.0017425.0020500.002現金流出8466.9412092.3413455.8715842.8217293.292.1建設投資8466.940.002.2流動資金1043.23260.801217.10521.6