1、東方電子股份有限公司2014年財務狀況分析報告 課程名稱：財務分析報告 學生姓名： 趙利 學 號：201201002082 院 系：信息管理學院 專 業： 信管（財會） 2014年12月一背景分析（一）企業提供年度報告的總體結構的詳略情況東方電子股份有限公司選定的信息披露報紙名稱：證券時報，在深圳證券交易上公布年度報告等信息，既有母公司的自身個別報表，也有以上市公司為母公司的集團合并報表。附注重點披露合并報表附注的同時，還披露了母公司的報表附注。東方電子股份有限公司披露的信息較為詳細，內容豐富，為系統分析公司的財務狀況質量提供了條件。（二）企業的基本經營業績，生產經營特點以及所處的行業 從年度

2、報告的有關信息，可以了解到， 報告期營業收入比去年同期增長15.83%，營業成本比去年同期增長11.74%，期間費用比去年同期增加21.53%，研發投入比去年同期增加16.35%，現金及現金等價物凈增加額與比去年同期增加2,393.94%。控股子公司煙臺東方威思頓電氣有限公司的投資收益對公司凈利潤影響超過10，其主營業務收入為7040萬元，營業利潤353萬元，凈利潤688萬元。公司所處行業為信息技術業，主營業務范圍包括電力自動化以及工業自動化控制系統、電子產品及通信設備、電器機械及器材、計算機系統及軟件、儀器儀表、汽車零部件及配件的開發、銷售、服務；建筑智能化工程設計于施工；金屬材料、化工材料

3、、鐵礦石的銷售；房屋、辦公以及機械設備的租賃；許可范圍的進出口業務及批準范圍的對外經濟技術合作業務。公司主要產品包括電力調度自動化系統、保護及變電站綜合自動化系統、配電自動化系統、信息管理系統、電能計量計費管理系統、電氣化鐵道牽引供電自動化系統、汽車電線電纜等系列300多種產品。（三）董事會（或企業）對自身情況的說明 從公司經營戰略看，面對后經濟危機時代國內外大環境的深刻變化，公司把握“危機與突破”的戰略主題，積極推進精進模式升級，進一步理清戰略，明確目標，面對變化及時調整，成果顯著。從主要財務數據和財務指標來看，與前幾年相比公司盈利能力等方面呈現良好態勢；在對主要財務指標變化情況的說明中，公

4、司主要對資產規模和結構、費用規模和結構、現金流量規模和結構以及資產利用狀況等方面進行了簡單分析，從公司分析得知公司認為主要項目的變化均與業務變化有關，且屬于正常變化。從政策法規的影響方面看，面對后經濟危機時代國內外大環境的深刻變化，公司把握“危機與突破”的戰略主題，積極推進精進模式升級，進一步理清戰略，明確目標，面對變化及時調整，成果顯著。（四）企業控股股東的持股及背景情況公司的控股股東人是東方電子集團有限公司，持有公司股權比例為19.74%。北京東方天宏節能環保科技有限公司與東方電子集團有限公司的轉讓交易構成關聯交易。東方電子集團有限公司受煙臺市人民政府國有資產監督管理委員會管理。（五）企業

5、的發展沿革東方電子股份有限公司（以下簡稱東方電子）1994年2月在煙臺市工商局注冊成立，以東方電子集團有限公司作為獨家發起人，采取定向募集方式設立的股份有限公司。1996年12月17日經中國證監會批準向社會公開發行A股股票，并于1997年1月21日在深圳證券交易所掛牌上市。二東方電子集團上市公司財務狀況總體情況分析公司資產負債表總體情況分析1、資產負債表分析表表1 2012-2013資產負債表主要項目變動情況分析表 項目2013.062013.122012.062012.12增減額增減幅度流動資產：貨幣資金36,637.1020,374.2023,537.1023,569.20990521.4

6、5%應收票據3,005.611,703.20566.311,611.782530.72116.2%應收賬款71,022.2064,870.9056,874.4057,334.4021684.318.95%預付款項3,579.624,098.293,739.624,833.27-894.98-10.65%其他應收款9,143.3912,129.5011,201.109,953.98117.8100.51%存貨36,328.4033,027.9028,923.8025,434.9014997.627.6%其他流動資產650-流動資產合計160,366.00136,204.00124,842.001

7、22,738.004899019.84%非流動資產：00持有至到期投資5,000.005,000.005,000.005,000.0000長期股權投資4,031.594,078.534,105.524,187.04-182.44-2.23%投資性房地產23,267.7023,441.2023,613.7023,784.10-688.9-1.45%固定資產原值54,102.30-53,479.20-累計折舊23,779.10-22,889.20-固定資產凈值30,323.20-30,590.00-固定資產減值準備614.6-579.77-固定資產凈額29,708.6029,868.2030,01

8、0.2030,144.10-577.5-00.9%在建工程7,169.564,428.952,250.77428.31-8919.43-33.29%無形資產6,907.836,236.785,170.235,028.452945.9328.8%開發支出1,106.471,572.611,609.111,503.69-433.72-13.9%長期待攤費用756.39149.87162.7175.52568.04167.94%遞延所得稅資產1,753.301,684.681,672.411,662.21103.363.03%非流動資產合計79,701.5076,460.9073,594.6071,

9、913.4010654.47.3%資產總計240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.17%流動負債00短期借款6,400.004,700.001,200.007009200484.2%應付票據3,727.383,217.101,703.07757.524483.89182.2%應付賬款34,442.2024,278.6020,117.3018,674.2019929.351.37%預收款項18,579.9014,337.6013,463.5015,698.203755.812.8%應付職工薪酬1,815.44896.011,022.8275

10、1.87936.7652.7%應交稅費-1,583.87-2,645.21-2,545.12-1,931.55-247.59-5.533%應付利息6.26-應付股利-136.45其他應付款13,040.4010,905.6010,114.008,149.075682.9331.1%流動負債合計76,427.8055,689.6045,075.5042,935.7044106.250.12%非流動負債00長期借款4,494.191,700.00-其他非流動負債2,348.361,182.60522.45555.422453.09227.5%非流動負債合計6,842.552,882.60522.4

11、5555.428647.2880.22%負債合計83,270.3058,572.2045,598.0043,491.2052753.359.2%所有者權益00實收資本(或股本)97,816.3097,816.3097,816.3097,816.3000資本公積34,173.5034,256.5034,256.5034,173.5000盈余公積637.75535.05535.05535.05102.79.59%未分配利潤7,046.166,016.625,539.524,989.152534.1124.06%外幣報表折算差額-32.11-38.78-38.78-3.31-28.868.4%歸屬于

12、母公司股東權益合計139,642.00138,586.00138,109.00137,511.00260800.9%少數股東權益17,155.8015,506.9014,730.4013,649.204283.115.03%所有者權益合計156,797.00154,093.00152,839.00151,160.0068912.223%負債和所有者權益(或股東權益)總計240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.1% 根據表1數據得知，（1）該公司總資產增加59645萬元，增長幅度為15.17%，說明東方電子2013年資產規模比2012年有較

13、小幅度增長。其原因是由于流動資產自2012年到2013年增加了 48990萬元，增長幅度為19.84%，使總資產增加了11.22%。非流動資產減少10654.4萬元，減少的幅度為4.67%，使總資產規模減少3.35%。兩者合計使總資產增加了15.17%。（2）該公司流動資產自2012年到2013年增加了48990萬元，增長幅度為19.84%，說明東方電子2013年流動資產規模比2012年有較小幅度增長。原因是貨幣資金較大幅度增長。貨幣資金本期增加9905萬元，增長幅度為21.45%，貨幣資金的增長對提高企業的償債能力，滿足資金流動性需要都是有利的。當然，對于貨幣資金的這種變化，還應結合該公司現

14、金需要量，從資金利用效果方面進行分析，這樣才能作出恰當的評價。二是其他應收款的的增加。本期其他應收款增加21684.3萬元，增長幅度為18.95%。其他應收款反映的是包括各種賠款、罰款、存出保證金、備用金、應向職工收取的各種墊付款項等。該賬戶借記發生的其他各種應收款項，貸方登記收回的各種其他應收款；余額在借方，表示尚未收回的各種其他應收款。三是存貨的增長。存貨本期增加14997.6萬元，增長幅度為27.6%，結合固定資產變動情況，可以認為這種變動有助于形成現實的生產能力。四是預付賬款的增長。預付賬款是指企業按照購貨合同規定預付給供應單位的款項預付賬款按實際付出的金額入帳，如預付的材料、商品采購

15、貨款、必須預先發放的在以后收回的農副產品預購定金等。（3）該公司非流動資產自2012年到2013年增加了10654.4萬元，增長幅度為7.3%，說明東方電子2013年流動資產規模比2012年有較小幅度增長。非流動資產的變動一是在建工程的減少。本期在建工程減少了8919.43萬元，降低幅度為33.29%。二是開發支出減少443.72元，降低幅度為13.9%，反映了本期公司在研發方面支出，有利于企業發展。（4）該公司負債本期增加52753.3萬元，增長的幅度為59.2%。原因是由于應付賬款和應付票據的增長。應付賬款本期增加19929.3萬元，增長幅度為51.37%。應付票據本期增加4483.89萬

16、元，增長幅度為18.2%。雖然所占份額不過，但增長幅度很大，該項目的大幅度增長給公司帶來巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對公司的信用產生嚴重的不良影響。二是預收賬款的增長。該項目增加額為3755.8萬元，增長幅度為12.8%，該幅度對權益總額影響不大，但也給公司帶來了一定的償債能力。三是應交稅費的減少，本期減少額為247.59萬元，下降幅度為5.533%，該項目雖然對總權益影響不大，但降幅較大，一定程度上為企業減少了負債壓力。非流動負債本期增加8647.28萬元，增長幅度為80.22%，原因是其他非流動負債的增加，要綜合各流動負債項目綜合考慮。（5）股東權益本期增加了59645萬元，增長幅度

17、為15.1%，其中原因主要是未分配利潤的增加。未分配利潤本期增加額為2534.11萬元，增長幅度為24.06%。該項目增加表明本期企業利潤增加，說明本期企業經營狀況很樂觀。 （二）資產負債表主要項目結構增減變化分析表2 2011-2012年主要項目結構比較分析表 單位：%2013年2012年本年比上年增減流動資產296570002475800016.51%非流動資產15616240145508006.823%流動負債13211740880112033.38%非流動負債97251510778788.91%股東權益452733003930880013.17%總資產45273300393088001

18、3.18%根據表2數據得知：（1）該公司流動資產比重為16.51%，非流動資產比重6.823%，該公司流動資產與非流動資產比例相差不大，說明公司資產彈性較差，資產風險大，不利于企業靈活調度資金。本期該公司流動資產比重上升了6.14%，非流動資產比重降低了6.14%，其他各項目變動不大，綜合來看說明該公司的資產結構相對比較穩定。（2）該公司負債本期增加52753.3萬元，增長的幅度為59.2%。這種變動可能會導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加，不過影響不會很大。（3）該公司股東權益比重為13.17%，負債比重為33.38%，財務風險相對較小，這樣的財務結構比較合適，權益結構較優化，但必須結合

19、企業盈利能力，通過權益結構優化分析才能說明。該公司股東權益比重下降了2.80%，負債比重上升了2.80%，其他各項目變動不大，說明該公司資本結構還是比較穩定的，財務實力略有下降。綜上分析，可以得出如下結論： 1.近兩年來，公司實施擴張戰略，多元投資使得對外投資規模較大，經營性資產投入少。但資產及經營性資產仍為公司創造了利潤，產品銷售市場逐年上升，對外投資也有回報，公司發展思路合理。2.負債資金比重高，尤其是短期債務資金比重高，有流動性風險；但由于公司每年盈利，有資金保證，且公司發展思路穩定，其存在風險還是可控的。3.股東權益增長主要來自公司留存收益，公司留存收益總體呈波動上升趨勢，公司還是有財

20、務實力的。三東方電子上市公司財務狀況效率分析（一）公司資產管理效率情況分析表3 2011-2012年公司營運能力重要財務指標數據 年份 項目2012年2011年總資產周轉率（次）0.570.55流動資產周轉率（次）2.352.46存貨周轉率（次）3.603.50應收賬款周轉率（次）3.924.73固定資產周轉率（次）3.292.88根據表3數據信息可知，公司2012-2013年總資產周轉率和流動資產周轉率保持平穩的態勢，存貨以緩慢態勢逐年增長，應收賬款周轉較為緩慢，變現速度較慢，固定資產周轉呈波動式增長，從上表可知存貨周轉率本期上升0.10%，固定資產周轉率上升0.41%，總資產周轉率上升0.02%。可以看出，該公司本期營運能力穩中有升，對固定資產和存貨的利用有所上升。（二）公司償債能力和舉債能力情況分析1.公司短期償債能力情況表4 2011