1、通道類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一、票據(jù)類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財(cái)資金）的委托，投資于票據(jù)資產(chǎn)，在票據(jù)資產(chǎn) 到期并由委托銀行托收后，將相關(guān)收益分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同，將自有資金或理財(cái)資金委托證券公司進(jìn)行 投資，委托資產(chǎn)劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬戶；（2）證券公司運(yùn)用委托資金購買銀行A （票據(jù)轉(zhuǎn)出行）持有的票據(jù)資產(chǎn)，資金劃入銀行A（票據(jù)轉(zhuǎn)出行）指定賬戶；（3）證券公司委托銀行B （票據(jù)保管行）對(duì)票據(jù)進(jìn)行驗(yàn)票、保管和托收；（4）銀行B （票據(jù)保管行）將票據(jù)到期后收到的現(xiàn)金劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬戶；（5）證券

2、公司將委托資金及收益在扣除相關(guān)費(fèi)用后，從定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬戶劃入委 托人賬戶，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、實(shí)現(xiàn)銀行貸款資產(chǎn)表內(nèi)轉(zhuǎn)表外；2、增加銀行中間業(yè)務(wù)收入；3、票據(jù)資產(chǎn)收益較高且穩(wěn)定。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同；2、證券公司與票據(jù)轉(zhuǎn)出行：票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同；3、證券公司與票據(jù)保管行：票據(jù)資產(chǎn)保管合同。業(yè)務(wù)要點(diǎn)：1、費(fèi)率：管理費(fèi)0.1%/年，托管費(fèi)0.03% （具體談，托管必須具有基金托管資格，可以是委 托行或第三方銀行）；2、明確票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需要資金、票據(jù)過橋行；3、明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需買入并在遠(yuǎn)期返售。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制措施:1、操作風(fēng)險(xiǎn)：事先溝通+

3、電話確認(rèn)雙保險(xiǎn)；將票據(jù)的托收、真?zhèn)舞b別、核定數(shù)量的責(zé)任轉(zhuǎn)移 給委托人，由其承擔(dān)票據(jù)托收管理責(zé)任。2、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)：通過服務(wù)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；操作前溝通明確業(yè)務(wù)流程，操作時(shí)錄音電話確認(rèn)核 對(duì)。3、政策風(fēng)險(xiǎn)：落實(shí)好與委托人確認(rèn)符合定向細(xì)則。二、銀證信（SOT）定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財(cái)資金）的委托，投資于信托計(jì)劃，信托計(jì)劃投 資于特定信貸項(xiàng)目，并在信貸資產(chǎn)到期后，將相關(guān)收益分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同，將自有資金或理財(cái)資金委托證券公司進(jìn)行 投資；（2）托管銀行為委托資金開立托管專戶，按照證券公司劃款指令進(jìn)行資金

4、劃付；（3）證券公司運(yùn)用委托資金購買信托計(jì)劃，向信托計(jì)劃支付資金；（4）信托公司通過信托計(jì)劃方式將收到的資金支付給特定信貸項(xiàng)目的借款人；（5）期末，借款人歸還貸款資金，信托公司將收到的資金及收益返還給證券公司定向資產(chǎn) 管理計(jì)劃，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃本金及收益劃入委托人賬戶，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、實(shí)現(xiàn)銀行貸款的表外發(fā)放；2、增加銀行中間業(yè)務(wù)收入；3、直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司與信托公司：?jiǎn)我毁Y金信托合同、認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)聲明書、單一資金信托計(jì)劃說 明書業(yè)務(wù)要素：管理人華林證券股份有限公司融資人XX企業(yè)有限公司出資人XX銀行或XX公司

5、融資方式貸款融資期限3年投資回報(bào)率預(yù)期收益率6.15%融資規(guī)模人民幣1億元管理費(fèi)0.35%/年*3年=105萬（前端收費(fèi)）托管人XX銀行托管費(fèi)0.05%三、委托貸款類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：接受出資方的委托，作為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的受托人進(jìn)行委托貸款業(yè)務(wù)。在委托貸款業(yè)務(wù) 中，作為委托人，運(yùn)用定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的資金，委托商業(yè)銀行向特定借款人發(fā)放貸款。貸 款到期后，借款人向定向資產(chǎn)管理計(jì)劃還款，將相關(guān)收益分配給委托人。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬 戶。（2）證券公司與銀行簽訂委托貸款委托合同，委托商業(yè)銀行協(xié)助進(jìn)行貸前審查、貸后管 理、

6、貸款到期后的催收等。（3）證券公司、銀行、借款人簽訂委托貸款借款合同將定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托資金 通過銀行貸給適合的借款人。（4）借款人到期還本付息，并將相關(guān)收益劃至定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。（5）證券公司將相關(guān)收益在扣除相關(guān)費(fèi)用后分配給委托人，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、直接連接出資方和融資方；2、參與委托貸款業(yè)務(wù)新領(lǐng)域；3、為出資方提供更多資金使用渠道。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司與貸款銀行：委托貸款委托合同3、證券公司、貸款銀行、借款人：委托貸款借款合同4、證券公司、借款人、貸款銀行：委托貸款還款資金專用賬戶監(jiān)管協(xié)議（或有）四、保險(xiǎn)協(xié)議存款類定向

7、業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財(cái)資金）的委托，投資于保險(xiǎn)公司的定向資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)（該定向僅投資于商業(yè)銀行的協(xié)議存款）的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬 戶。（2）證券公司與保險(xiǎn)公司簽訂專戶資產(chǎn)管理合同，委托保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資。（3）保險(xiǎn)公司將資金以協(xié)議存款的方式存入某商業(yè)銀行。（4）存款到期將相關(guān)收益劃至定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。（5）證券公司將相關(guān)收益在扣除相關(guān)費(fèi)用后分配給委托人，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、存款銀行可以增加存款2、委托人可以獲得較高理財(cái)收益協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管

8、銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司、保險(xiǎn)公司：專戶資產(chǎn)管理合同3、保險(xiǎn)公司、銀行：協(xié)議存款合同五、債券通道類投資定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財(cái)資金）的委托，根據(jù)委托人的需求，投資于全國 銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和流通的超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資 工具（PPN）、資產(chǎn)支持證券（ABS）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，持 有到期或進(jìn)行特定交易的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：委托人i委托蚤盤切入投資左金融倫業(yè)仕務(wù)盹管丁委托人i委托蚤盤切入投資左金融倫業(yè)仕務(wù)盹管丁iI收應(yīng)雄收益好配應(yīng)產(chǎn)也首托管銀行* 代君赍金的入方向代盤資金返回廳向業(yè)務(wù)流程

9、：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬 戶。（2）證券公司根據(jù)委托人的要求，投資于非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。【根據(jù)新規(guī)，單一品種 投資比例不受限制。】（3）證券公司根據(jù)委托人的要求，將非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有到期或者進(jìn)行特定交易。（4）定向資產(chǎn)管理合同到期，證券公司將委托資產(chǎn)全部變現(xiàn)后分配給委托人。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、銀行可實(shí)現(xiàn)對(duì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的投資；2、證券公司可為銀行提供主動(dòng)投資管理服務(wù)；3、收益穩(wěn)定，有利于實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)的保值增值.協(xié)議文本：委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同六、股票質(zhì)押結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：華林證券或其他金融機(jī)構(gòu)出劣

10、后資金，XX銀行出優(yōu)先資金成立一個(gè)結(jié)構(gòu)化的信托計(jì)劃，該 信托計(jì)劃投資于華林證券定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，并在借款人借款到期時(shí)，將該資管計(jì)劃的收益 權(quán)分配給借款方。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：1、業(yè)務(wù)對(duì)接銀行資金池，銀行出優(yōu)先資金，市場(chǎng)上找劣后或者由券商自有資金當(dāng)劣后，按 優(yōu)先：劣后=9:1的杠桿配資，成立結(jié)構(gòu)化信托計(jì)劃；2、結(jié)構(gòu)化信托計(jì)劃投資華林證券定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，股票轉(zhuǎn)托管至華林證券席位上；3、華林證券總部、資管子公司對(duì)標(biāo)的股票過會(huì)審核；4、項(xiàng)目過會(huì)后，由資管計(jì)劃發(fā)放資金給融資方。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1、打通對(duì)接銀行資金的股票質(zhì)押模式，大量節(jié)省公司資本金及資本占用；2、搭建類似傘形信托的結(jié)構(gòu)化配資模式，便捷高效服

11、務(wù)客戶股票質(zhì)押融資；3、解決股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資金池問題，提升股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率。協(xié)議文本：股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同、股權(quán)質(zhì)押合同、擔(dān)保合同。業(yè)務(wù)要點(diǎn)：1、華林證券（以下簡(jiǎn)稱“公司”）能否以自有資金當(dāng)劣后？2、通過資管計(jì)劃對(duì)接銀行資金來投股票質(zhì)押，公司對(duì)利差收入的期望要求多高？如果公司 自己當(dāng)劣后，是否要求更高收入？具體標(biāo)準(zhǔn)是多少？3、公司總部、資管子公司對(duì)標(biāo)的股票的風(fēng)控把握與自有資金投放標(biāo)準(zhǔn)是否有差別？把握關(guān)鍵點(diǎn)在哪里？重要指標(biāo)：質(zhì)押率主板股40%-50%影響質(zhì)押率的因素：1、融資金額和質(zhì)押股 本數(shù)占總股本比例；2、質(zhì)押股票的質(zhì)地；3、股本結(jié)構(gòu)，若為限 售股，質(zhì)押率偏低。中小板、創(chuàng)業(yè)板25%

12、-45%基準(zhǔn)價(jià)通常采用質(zhì)押標(biāo)的股票的20日均價(jià)，最終以合同約定為準(zhǔn)質(zhì)押價(jià)基準(zhǔn)價(jià)*質(zhì)押率需質(zhì)押股數(shù)融資額/質(zhì)押率/基準(zhǔn)價(jià)，產(chǎn)品最終實(shí)際的質(zhì)押股數(shù)需大于或等于需質(zhì) 押股數(shù)回購價(jià)質(zhì)押價(jià)*（1+融資成本），融資成本包含產(chǎn)品的管理費(fèi)及托管費(fèi)用預(yù)警價(jià)質(zhì)押價(jià)*150%，較基準(zhǔn)價(jià)跌幅（1-質(zhì)押率*1.5）平倉價(jià)質(zhì)押價(jià)*130%，較基準(zhǔn)價(jià)跌幅（1-質(zhì)押率*1.3）七、特定收益權(quán)類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人的委托，投資于特定項(xiàng)目收益權(quán)，項(xiàng)目收益權(quán)人到期回購特定項(xiàng) 目收益權(quán)后，證券公司將回購價(jià)款分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：金吐費(fèi)金劃A投伍項(xiàng)目收蒞松證券公司項(xiàng)目收益權(quán)證券公司項(xiàng)目收益權(quán)收蔬分配收益分配托管銀行*代表資金流入方向+ 代表資金返回方向業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管賬 戶。（2）證券公司與項(xiàng)目收益權(quán)人（一般為項(xiàng)目開發(fā)主體）簽訂特定項(xiàng)目收益權(quán)投資合同， 用于投資特定項(xiàng)目的收益權(quán)。（3）項(xiàng)目收益權(quán)人（一般為項(xiàng)目開發(fā)主體）運(yùn)用投資價(jià)款進(jìn)行特定項(xiàng)目的開發(fā)。（4）根