1、公共部門(mén)職能一、參與資源配置二、協(xié)調(diào)收入分配三、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定政府的經(jīng)濟(jì)職能 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中產(chǎn)生的無(wú)效率、不公平以及宏觀經(jīng)濟(jì)失衡要求政府從多方面介入社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，從而政府在資源配置中的作用越來(lái)越大。The Public sector then steps into these situations of market failure and fulfills different roles in response: “market failure can render the benchmark model of perfect competition unworkable in the rea

2、l world. These failures provide prima facie case表面上證據(jù)確鑿的案件 for government intervention”政府的經(jīng)濟(jì)職能 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，政府的具體經(jīng)濟(jì)職能一般被概括為三個(gè)方面：資源配置、收入分配和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。Three Broad Functions of GovernmentAllocative function: the allocative function stems from the fact that market failures distorts扭曲the allocation of resources in

3、 an economy. (Some examples of market failures include incomplete markets, consumers of pure public goods have a strong incentive not to reveal their demand; consumers of mixed goods would either not reveal their demand for such goods or services or producers would find it impossible to enforce paym

4、ent of the price; negative and positive externalities cause difficulties and so do “artificial” and “natural” monopolies).Governments have various instruments (direct and indirect interventions) at their disposal for correcting the allocative distortions resulting from incomplete and non-competitive

5、 markets.Three Broad Functions of GovernmentDistributive function:“Market outcomes tend to exhibit considerable inequality in the distribution of income no society regards the market-determined distribution of income as fair or just”.“Some commentators評(píng)論員have even suggested that a redistribution of

6、income could improve the general well-being of society, even if it carried a cost in terms of lower levels of productivity or slower economic growth. In practice, however, there is a considerable disagreement about the appropriate criteria標(biāo)準(zhǔn)for evaluating the distributive function of government whic

7、h remains a key aspect of its role in a modern capitalist economy”.Three Broad Functions of GovernmentStabilization function:Stabilization function of government refers to its macroeconomic objectives, which include an acceptable rate of economic growth, full employment, price stability and a sound

8、balance of payments.In this arena舞臺(tái)governments have to take corrective action in terms of monetary and fiscal policies macroeconomic issue.“The notion that governments have an important stabilization function to fulfill is associated primarily with the Keynesian school of macroeconomic thought that

9、focuses its remedies on the demand side of the economy. The Keynesian approach to stabilization rests on three premises:The market economy is inherently unstable;The macroeconomic instability is a form of market failure which is highly costly to an economy; andGovernments are able to stabilize the e

10、conomy be means of appropriate fiscal and monetary policies.Critique by New Classical School belief that the macro-economy is self-adjusting and that government intervention will only worsen matters. Argue that Keynesian economics lacks a proper microeconomics foundation.Neo-Keynesian school have su

11、pplied credible micro-economic foundation and argue that several inflexibilities in the modern economy are perfectly consistent with rational economic behavior and that some of hem邊 (wage and price contracts) can prevent the economy from responding or adjusting rapidly to exogenous shocks.The Econom

12、ic Functions of GovernmentEnforce Laws and Contracts.Maintain Competition.Redistribute Income. Provide an Economic Safety Net.Provide Public Goods: Nonexclusion Shared consumptionCorrect Market Failures: Provide market information Correct negative externalities Subsidize goods with positive external

13、itiesStabilize the Economy: Fight unemployment Encourage price stability Promote economic growth 人民的福利就是政府的目標(biāo)。一國(guó)的物質(zhì)進(jìn)步和繁榮，只要能給全體公民帶來(lái)精神和物質(zhì)福利，就是好事。 西奧多羅斯福Direct vs Indirect Government InterventionA second way to approach the role of government in the economy is to look at the nature of government inter

14、ventions. Viewed very broadly, it is useful to distinguish between direct and indirect forms of intervention.Direct government intervention: refers to the actual participation of government in the economy. It includes the governments constitutional憲法的right to tax individuals and companies, borrow on

15、 the financial markets, and execute its budgeted spending programmes through supplying goods or services directly or by financing production.Indirect government intervention: refers to the regulatory function of government. Regulation entails enacting a law or proclaiming a legally binding rule that

16、 gives rise to market outcomes that are different from those that would have obtained in the absence of the intervention. It also includes indirect fiscal measures such as indirect taxes and subsidies.“The distinction between direct and indirect interventions can make an important difference to our

17、estimates of the size of the public sector and its effects on the economy.一、參與資源配置 1、資源配置的目標(biāo)：效率 帕累托最優(yōu)：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所達(dá)到的效率已經(jīng)使一部分人處境的改善必須以另一部分人處境的惡化為代價(jià),說(shuō)明資源配置已經(jīng)達(dá)到了最優(yōu)狀態(tài)。 TSBTSC0 , MSB = MSC什么是資源配置？ 資源在不同用途或不同使用者之間進(jìn)行分配，就叫做資源配置。資源配置的前提 由資源的稀缺性所引起。即資源是有限的，而人們的欲望是無(wú)限的，資源的有限性要求人們?cè)谑褂觅Y源時(shí)必須要作出選擇，如果資源是無(wú)限多的，能充分滿足人類的需要，就不需

18、要配置資源。資源配置的任務(wù) 就是在資源的多種用途中選擇最有效的用途。資源配置的基本方式 現(xiàn)代社會(huì)資源配置的方式基本方式有兩種：市場(chǎng)配置和計(jì)劃配置。 市場(chǎng)配置是通過(guò)價(jià)格信號(hào)的指導(dǎo)來(lái)調(diào)節(jié)供求和利益誘導(dǎo)來(lái)決定資源的流量與流向的（生產(chǎn)什么，生產(chǎn)多少，在什么時(shí)間、地點(diǎn)生產(chǎn)，完全由生產(chǎn)者自己決定，消費(fèi)也同樣）。產(chǎn)品市場(chǎng)要素市場(chǎng) 個(gè)人、家庭 供給需求需求供給競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格機(jī)制通過(guò)市場(chǎng)的作用配置資源 企業(yè) 計(jì)劃配置是通過(guò)行政指令來(lái)分配資源的。在計(jì)劃體制下，政府是一個(gè)大管家，它全面、徹底地管理、控制著整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。政府是萬(wàn)能政府，它不僅對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)施全面控制，而且對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)施全面滲透。 市場(chǎng)機(jī)制配置資源效率較高

19、的原因： （1）得到法律保護(hù)的私有財(cái)產(chǎn)，會(huì)刺激人們從事各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)； （2）以交換為目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，導(dǎo)致專業(yè)化分工和技術(shù)進(jìn)步； （3）分散決策為及時(shí)把握和處理信息提供了可能； （4）競(jìng)爭(zhēng)使創(chuàng)新活動(dòng)源源不斷，勞動(dòng)生產(chǎn)率大大提高。 對(duì)資源進(jìn)行配置而取得的效益，即為資源配置效率，對(duì)資源進(jìn)行配置而取得的最大效益就是資源的最優(yōu)配置。 The Assessment of the Performance of a Market Economy.EfficiencySustained Growth of OutputFair Distribution of Opportunities and RewardsS

20、tability 效率原則衡量資源配置效率 的標(biāo)準(zhǔn)帕累托改進(jìn)帕累托最優(yōu) 帕累托改進(jìn) 如果某個(gè)經(jīng)濟(jì)達(dá)到了這樣一種狀態(tài)，以至于一個(gè)人的福利不可能再變得更好，除非使其他至少一個(gè)人的福利變得更壞時(shí)，社會(huì)福利就不再有改善的可能，這就達(dá)到了一種最佳狀態(tài)，這種狀態(tài)被稱為帕累托最優(yōu)。用一句簡(jiǎn)單的話來(lái)說(shuō)，帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)就是：資源不論投于哪種用途，其邊際產(chǎn)量都相等。在不使B福利減 少的情況下增加了A的福利，這就是帕累托改進(jìn)。帕累托改進(jìn)只說(shuō)明效率問(wèn)題，不說(shuō)明公平問(wèn)題。衡量資源配置效率的標(biāo)準(zhǔn)帕累托最優(yōu) 對(duì)帕累托最優(yōu)的通俗理解（蛋糕做到最大時(shí)）除非損人，就不能利己A的蛋糕B 的蛋糕重新分配必有一損B的收入 X Y Zw

21、 w 為福利邊界，X和Y屬于最優(yōu)，Z則否wwA的收入 帕累托改進(jìn)把未分配的蛋糕給A或B，或同時(shí)給A、B分配，這就是帕累托改進(jìn) A的蛋糕B的蛋糕未分配蛋糕XA的收入B的收入YZFFF從Z到F是一種帕累托改進(jìn)WW 為福利邊界WW 經(jīng)濟(jì)效率實(shí)現(xiàn)的條件 社會(huì)邊際收益=社會(huì)邊際成本MSR=MSC一種物品或服務(wù)的社會(huì)總收益(TSR):人們從消費(fèi)一定量的該種物品或服務(wù)中所得到的總的滿足程度。一種物品或服務(wù)的社會(huì)邊際收益（MSR）：人們從消費(fèi)一定量的該種物品或服務(wù)中每增加一單位所增加的滿足程度。社會(huì)邊際收益隨其數(shù)量的增加而傾向于減少。 社會(huì)總收益和社會(huì)邊際收益 MSR(Q) = limQ 0 TSR(Q) Q

22、 = dTSR(Q) dQ由上式可知，每一銷(xiāo)售量水平上的社會(huì)邊際收益就是相應(yīng)的社會(huì)總收益曲線的斜率。 一種物品或服務(wù)的社會(huì)總成本（TSC）： 生產(chǎn)一定量的該種物品或服務(wù)中所需要消耗的全部資源的價(jià)值。一種物品或服務(wù)的社會(huì)邊際成本（MSC）： 每增加一單位的該種物品或服務(wù)的生產(chǎn)所需要增加的資源消耗的價(jià)值。 社會(huì)總成本和社會(huì)邊際成本 MSc(Q) = limQ 0 TSC(Q) Q = dTSC(Q) dQ由上式可知，每一銷(xiāo)售量水平上的社會(huì)邊際成本益就是相應(yīng)的社會(huì)總成本曲線的斜率。 TSCTSR總成本總收益邊際成本邊際收益產(chǎn)量產(chǎn)量Q*QQOOQ0Q1Q2Q3產(chǎn)量為Q*時(shí)收益最大，此時(shí)MSR=MSCQ

23、*MSRMSCE市場(chǎng)機(jī)制和資源配置市場(chǎng)機(jī)制的職能優(yōu)勢(shì)1.信息傳遞的效率2.激發(fā)生產(chǎn)社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造力3.有效的組織社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行特點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的三個(gè)基本問(wèn)題在市場(chǎng)機(jī)制下是這樣解決的：1.生產(chǎn)什么取決于消費(fèi)者的貨幣選票2.如何生產(chǎn)取決于不同生產(chǎn)者之間的競(jìng)爭(zhēng)3.為誰(shuí)生產(chǎn)取決于生產(chǎn)要素（土地、勞動(dòng)和資本）市場(chǎng)的供給與需求完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)效率的實(shí)現(xiàn) 1.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的基本特征 （1）所有的生產(chǎn)資源產(chǎn)權(quán)都是明確的；（2）所有的交易都在市場(chǎng)上發(fā)生，并且每一個(gè)市場(chǎng)都有眾多的購(gòu)買(mǎi)者和銷(xiāo)售者；（3）沒(méi)有任何購(gòu)買(mǎi)者或銷(xiāo)售者能夠單獨(dú)操縱價(jià)格； （4）購(gòu)買(mǎi)者和銷(xiāo)售者都可以享受充分的信息； （5）資源可以充分流

24、動(dòng)并且可以無(wú)任何阻礙地流向任何使用者；（6）生產(chǎn)和消費(fèi)都不存在外部經(jīng)濟(jì)；（7）不存在規(guī)模報(bào)酬遞增(Increasing Return to Scale)的情況，也就是生產(chǎn)規(guī)模越大，成本越低、收益越大的情形。2.完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)與帕累托最優(yōu)狀態(tài)的實(shí)現(xiàn) 在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，一種產(chǎn)品的需求曲線上的任一點(diǎn)表示消費(fèi)者買(mǎi)進(jìn)該產(chǎn)品一定量時(shí)所愿付出的價(jià)格（Pd） 但是，帕累托最優(yōu)的實(shí)現(xiàn)有假設(shè)前提： （1）信息完備和對(duì)稱的假設(shè)； （2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的假設(shè)； （3）規(guī)模報(bào)酬不變或遞減的假設(shè)； （4）沒(méi)有外部效應(yīng)的假設(shè)； （5）交易成本可忽略不計(jì)的假設(shè)； （6）任何人完全理性的假設(shè)。 現(xiàn)實(shí)生活中這些條件很難具備。 2、

25、參與資源配置的理由 （1）私人不愿意提供公共產(chǎn)品 公共產(chǎn)品的本質(zhì)特征（非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性）決定私人部門(mén)不愿提供。 （2）私人不愿意消除外部性 無(wú)論存在負(fù)外部性還是存在正外部性，都是資源配置低效率的表現(xiàn)。 （3）規(guī)模報(bào)酬遞增所導(dǎo)致的壟斷 規(guī)模報(bào)酬遞增時(shí)，平均成本和邊際成本遞減，而且邊際成本曲線低于平均成本曲線，無(wú)法產(chǎn)生市場(chǎng)均衡點(diǎn)。 3、參與資源配置的方式 （1）通過(guò)預(yù)算撥款直接提供國(guó)防、外交、治安等純公共產(chǎn)品。 （2）通過(guò)發(fā)放補(bǔ)貼與私人部門(mén)共同提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品。 （3）開(kāi)征稅收，矯正負(fù)外部性；或者發(fā)放補(bǔ)貼，矯正正負(fù)外部性。 （4）導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，抑制人為壟斷；同時(shí)實(shí)行政府規(guī)制，減弱自然壟斷的影響。

26、二、協(xié)調(diào)收入分配 1、收入分配的目標(biāo)：公平 公平可以從經(jīng)濟(jì)學(xué)、倫理學(xué)等角度考察，也可以從起點(diǎn)、過(guò)程、結(jié)果等層面考察。 經(jīng)濟(jì)學(xué)中,具有代表性的收入分配公平理論： （1）功利主義的觀點(diǎn)認(rèn)為,社會(huì)福利水平就是社會(huì)總效用,等于所有社會(huì)成員的效用之和,追求分配公平就是追求每個(gè)社會(huì)成員效用之和的最大化。 （2）羅爾斯主義的觀點(diǎn)認(rèn)為, 追求分配公平就是要改善社會(huì)上處境最糟的那些人的福利水平,使他們的效用最大化。 （3）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)認(rèn)為，收入分配公平首先要機(jī)會(huì)均等。圖2.1 洛倫茲曲線與基尼系數(shù)對(duì)公平程度的衡量 洛倫茨曲線與基尼系數(shù)A基尼系數(shù)=A+B這是一種參考指標(biāo)，因?yàn)楣脚c否是一種價(jià)值判斷，具有主觀因素

27、。國(guó)際上通常認(rèn)為：基尼系數(shù)值 公平程度0.2以下 公平0.20.3 相對(duì)公平0.30.4 比較合理0.40.5 差距較大0.5以上 差距懸殊 2、協(xié)調(diào)收入分配的理由 （1）社會(huì)成員擁有要素的質(zhì)和量不同 由私有財(cái)產(chǎn)制度、遺產(chǎn)繼承制度、家庭出身背景、身體發(fā)育狀況、受教育程度等多種因素決定。 （2）社會(huì)成員提供要素的機(jī)會(huì)不均等 由歧視等因素所決定的。兩個(gè)勞動(dòng)者的天賦、智商、學(xué)歷、才能、體質(zhì)等條件都十分接近，卻可能因?yàn)槟挲g、性別、容貌等方面的因素而面臨極不相同的就業(yè)機(jī)會(huì)。 3、協(xié)調(diào)收入分配的手段 （1）征收個(gè)人所得稅、消費(fèi)稅和遺產(chǎn)稅,降低高收入者過(guò)高的收入水平； （2）安排社會(huì)保障支出，提高低收入者過(guò)

28、低的收入水平； （3）增加公共投資,創(chuàng)造更多的受教育機(jī)會(huì)和就業(yè)機(jī)會(huì)； （4）頒布勞動(dòng)者權(quán)益保護(hù)法等法規(guī)以反對(duì)歧視； （5）扶持工會(huì)等對(duì)抗壟斷的組織。 三、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 1、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的涵義 伴隨較低失業(yè)水平和較低通貨膨脹水平的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 2、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的理由 在失業(yè)和通貨膨脹的背后,存在一個(gè)市場(chǎng)缺陷,即依靠市場(chǎng)機(jī)制自身的調(diào)節(jié),必然會(huì)使宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行呈周期性波動(dòng)狀態(tài)。 對(duì)于波動(dòng)的原因，有多種解釋。 3、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的手段 （1）調(diào)節(jié)投資：如在投資不足時(shí)，增加公共工程支出，減少稅收，降低利率或準(zhǔn)備金率； （2）影響加速系數(shù)：即增加一個(gè)單位產(chǎn)品生產(chǎn)所需增加的資本數(shù)量（V=I/Y）。如通過(guò)提高勞動(dòng)生產(chǎn)

29、率，使同樣的投資能生產(chǎn)更多的產(chǎn)量； （3）影響邊際消費(fèi)傾向（b=C/Y）：如通過(guò)鼓勵(lì)消費(fèi)，引致投資量的擴(kuò)大，從而使下一期的收入增加。 四、公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)職能的轉(zhuǎn)變 1、公共經(jīng)濟(jì)職能范圍的調(diào)整 糾正“越位”和“缺位” ，如： 不直接生產(chǎn)私人產(chǎn)品，間接提供條件； 規(guī)制鐵路、郵政等壟斷性行業(yè)； 加強(qiáng)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督。 2、公共經(jīng)濟(jì)職能實(shí)現(xiàn)方式的創(chuàng)新 如興辦學(xué)校免費(fèi)學(xué)習(xí)與發(fā)放教育券； 重點(diǎn)項(xiàng)目的直接投資與財(cái)政貼息。美國(guó)政府The question we ask today is not whether our government is too big or too small, but whether i

30、t works”奧巴馬就職演講中國(guó)政府中國(guó)曾長(zhǎng)期實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，把計(jì)劃看成是絕對(duì)的，束縛了生產(chǎn)力的發(fā)展。這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配的不公，最終受到懲罰。真正的市場(chǎng)化改革，決不會(huì)把市場(chǎng)機(jī)制與國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)立起來(lái)。既要發(fā)揮市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手的作用，又要發(fā)揮政府和社會(huì)監(jiān)管這只看得見(jiàn)的手的作用。兩手都要硬，兩手同時(shí)發(fā)揮作用，才能實(shí)現(xiàn)按照市場(chǎng)規(guī)律配置資源，也才能使資源配置合理、協(xié)調(diào)、公平、可持續(xù)?！?溫家寶在劍橋大學(xué)的演講08-09金融海嘯與公共經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前奏金融自由化金融自由化就是取消或者從根本上削弱國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)，是“華盛頓

31、共識(shí)”中的一項(xiàng)重要主張。金融市場(chǎng)的自由化強(qiáng)化了許多投機(jī)者的錯(cuò)覺(jué)，認(rèn)為金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒(méi)有直接聯(lián)系，并且獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，同事也強(qiáng)化了投機(jī)者把自己的邏輯強(qiáng)加給整個(gè)經(jīng)濟(jì)的傾向。1989年-1998年，外匯市場(chǎng)的總額增長(zhǎng)了兩倍，2000年大金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、普通投機(jī)基金）控制的基金總量達(dá)到30萬(wàn)億，幾乎等同于世界的總產(chǎn)值。2000年，金融市場(chǎng)上外匯交易業(yè)務(wù)總量每天幾乎等于世界主要國(guó)家中央銀行的黃金外匯儲(chǔ)備總額，絕大部分業(yè)務(wù)純粹是為了投機(jī)目的進(jìn)行的。（1.5萬(wàn)億1.6萬(wàn)億）2000年，全年生產(chǎn)性資本的流動(dòng)資本金額為14920億元，小于一天投機(jī)業(yè)務(wù)的總額。危機(jī)前奏金融危機(jī)開(kāi)始的新世

32、紀(jì)亞洲金融危機(jī)韓國(guó)（1993）在美國(guó)的要求下迅速實(shí)現(xiàn)金融自由化，韓國(guó)銀行開(kāi)始從紐約、倫敦和東京的銀行得到短期貸款。當(dāng)外國(guó)銀行了解到韓國(guó)銀行因短期貸款積累的債務(wù)狀況，不再相信韓國(guó)銀行具有短期償還能力，于是拒絕繼續(xù)貸款。韓國(guó)開(kāi)始求救于國(guó)家中央銀行，并把本國(guó)貨幣兌換為美元以償還債務(wù)。中央銀行外匯儲(chǔ)備枯竭，本國(guó)貨幣崩潰。金融危機(jī)爆發(fā)。97年危機(jī)中，韓國(guó)失業(yè)率上升了3倍，大約四分之一的居民陷入貧困，生活在貧困線下的城市居民人口翻了兩翻泰國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的壓力下開(kāi)放了金融市場(chǎng)，本土公司受到短期投機(jī)高額利潤(rùn)的誘惑，開(kāi)始從西方銀行貸款。不斷積累的債務(wù)，特別是短期債務(wù)預(yù)示著本幣貶值。持有本幣的外國(guó)投資者和富

33、人開(kāi)始兌換美元，國(guó)家為了保持匯率賣(mài)出美元，外匯儲(chǔ)備枯竭，本幣開(kāi)始貶值。投機(jī)集團(tuán)急忙利用金融產(chǎn)品把本幣按照貶值前的匯率兌換成美元，再用美元收購(gòu)大量貶值后的本幣，他們獲得了巨額利潤(rùn)，國(guó)家則陷入危機(jī)。1997年，泰國(guó)失業(yè)率上升了2倍，GDP下降了10.8%中國(guó)不顧國(guó)際貨幣基金組織開(kāi)出的處方拒絕開(kāi)放金融市場(chǎng)印度和中國(guó)一樣，拒絕開(kāi)放金融市場(chǎng)，回避了金融危機(jī)的威脅馬來(lái)西亞政府實(shí)施了系列調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)的措施，不執(zhí)行國(guó)際貨幣基金組織的不調(diào)節(jié)的建議，國(guó)家蒙受的損失要比其他國(guó)家少的多，也比較迅速的客服了困難發(fā)生危機(jī)的國(guó)家信用受到損害，西方銀行只有在很多附帶條件被滿足后才發(fā)放貸款，并獲得了高額利息償付。發(fā)生危機(jī)的國(guó)家

34、只能依賴稅收，依靠自己的國(guó)民償還本息。20世紀(jì)90年代和21世紀(jì)初，在拉丁美洲的許多大國(guó)、東亞國(guó)家、俄羅斯，嚴(yán)重的金融危機(jī)發(fā)生的越來(lái)越頻繁，它們表明世界金融體系被系統(tǒng)性的嚴(yán)重問(wèn)題和“極度重癥”損害。我們（美國(guó)）講的是民主制，但做的一切卻都是為了保持對(duì)世界經(jīng)濟(jì)體系的控制，我們這樣做，是使這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系為了我們的利益而發(fā)揮作用，或者更準(zhǔn)確的說(shuō)，是主宰了我們社會(huì)生活的金融和工業(yè)利益J. Stiglitz危機(jī)深化搬起石頭砸自己的腳在21世紀(jì)初，長(zhǎng)期資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家突然爆發(fā)了金融動(dòng)蕩和空前丑聞2001年12月，安然（Enron）宣告破產(chǎn)，波及著名的會(huì)計(jì)公司安達(dá)信（Andersen）一系列

35、公司因偽造審計(jì)和資產(chǎn)負(fù)債表爆發(fā)丑聞世界通信公司（WorldCom）、泰科公司（Tyco）、阿德?tīng)柗苼啠ˋdelphia）、環(huán)球電信（Global Crossing）、摩根大通（Morgan Chase）、花旗集團(tuán)（Citigroup）、摩根斯坦利（Morgan Stanly）偽造摻假和欺詐舞弊破壞了資本主義的市場(chǎng)自由，從更廣的范圍說(shuō)，破壞了我們社會(huì)的基礎(chǔ)Alan Greenspan破產(chǎn)和丑聞從美國(guó)向主要資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)散法國(guó)威望迪（Vivendi）、意大利帕瑪拉特（Parmalat）破產(chǎn)和金融丑聞的新意在于他們發(fā)生的頻率、規(guī)模，以及每一次幾乎都涉及一系列金融、工業(yè)集團(tuán)和企業(yè)，有時(shí)殃及若干個(gè)國(guó)

36、家。在每一個(gè)案件中，被卷入案件的有大銀行、金融集團(tuán)、咨詢公司和其他金融企業(yè)。這些丑聞?dòng)滞c一種激勵(lì)制度相聯(lián)系：“激勵(lì)性股票期權(quán)”。在缺乏國(guó)家對(duì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的條件下，一些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層從沒(méi)有停止過(guò)弄虛作假。這些被如此輕易的說(shuō)成是破壞制度運(yùn)行的營(yíng)私舞弊和欺詐行為，是否就是這個(gè)以金錢(qián)為最高價(jià)值的制度的一個(gè)很正常的后果？牛津大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng)梅耶教授 長(zhǎng)達(dá)28年的美國(guó)國(guó)債牛市在2003-2004年間結(jié)束，在此期間，銀行一直是一個(gè)高利潤(rùn)行業(yè)。牛市的末期，銀行家們?yōu)榱双@得更多的利潤(rùn)，發(fā)展出了復(fù)雜的信用衍生工具和信用違約掉期（下稱CDS）市場(chǎng)。他指出，從2001年到2007年，CDS產(chǎn)品的交易量以高達(dá)102%的

37、年增長(zhǎng)率增加。至2007年，總量已經(jīng)達(dá)到54萬(wàn)億美元，比美國(guó)、英國(guó)和日本三個(gè)國(guó)家銀行放貸總和還要多。這種金融市場(chǎng)的“過(guò)度”膨脹對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒(méi)有貢獻(xiàn)，市場(chǎng)一朝崩潰，數(shù)量龐大到可以使任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家破產(chǎn)。隨著金融危機(jī)的深化，更多的市場(chǎng)欺詐行為（fraud）將會(huì)暴露出來(lái)，雖然大多數(shù)情況下，實(shí)施這些行為的人本意可能不是欺騙，而是為了千方百計(jì)地從可能招致虧損的交易中退出。 該來(lái)的終將會(huì)來(lái)導(dǎo)火索：次債風(fēng)波美國(guó)住房市場(chǎng)泡沫破裂引發(fā)次級(jí)住房抵押貸款違約導(dǎo)致次貸危機(jī)，隨后危機(jī)蔓延至整個(gè)金融領(lǐng)域，并擴(kuò)散至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其沖擊力之大、影響范圍之廣，出乎外界預(yù)期。 金融危機(jī)真的來(lái)了2008年7月房利美和房地美兩大房貸

38、公司因嚴(yán)重虧損陷入困境，迫使美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部再次“救市”2008年9月12日美國(guó)雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，劵商美林被美國(guó)銀行收購(gòu)，美國(guó)最大保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)公司也同樣面臨危機(jī)。2008年9月21日高盛和摩根斯丹利宣布，將由當(dāng)前的投資銀行改制為銀行控股公司。2008年9月25日美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉2008年9月29日美國(guó)眾議院否決7000億美元的救市方案，道指暴泄777點(diǎn)，也是1987年環(huán)球股災(zāi)以來(lái)最大的跌幅。2008年10月6日道瓊斯指數(shù)四年來(lái)首次跌破10000點(diǎn)大關(guān)。危機(jī)籠罩下的美國(guó)經(jīng)濟(jì) 花旗銀行、通用汽車(chē)公司這些長(zhǎng)期以來(lái)作為美國(guó)經(jīng)濟(jì)象征和驕傲的“巨無(wú)霸”企業(yè)，臨前所未

39、有的生存危機(jī)。此外，美國(guó)失業(yè)率上升，消費(fèi)下降，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑。美國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究局已認(rèn)定，美國(guó)經(jīng)濟(jì)自07年12份開(kāi)始陷入衰退。危機(jī)全面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)侵襲，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑又進(jìn)一步加劇了金融危機(jī)。世界銀行行長(zhǎng)佐利克警告說(shuō)，隨著危機(jī)的持續(xù)，“失業(yè)危機(jī)”將會(huì)出現(xiàn)。 金融危機(jī)波及全球危機(jī)與丑聞美國(guó)華爾街傳奇人物、納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司前董事會(huì)主席伯納德麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。檢察人員指控他通過(guò)操縱一只對(duì)沖基金給投資者損失大約至少500億美元。 金融機(jī)構(gòu)爆出用救市資金給發(fā)高管薪酬的丑聞危機(jī)籠罩下的總統(tǒng)選舉美國(guó)民主黨候選人奧巴馬之所以能夠在美國(guó)發(fā)生嚴(yán)重金融危機(jī)并逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的大環(huán)境下成功當(dāng)選第44任總統(tǒng)

40、，除了他出眾的個(gè)人魅力外，這位民主黨候選人提出的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃為其競(jìng)選成功起到的作用是決定性的。該經(jīng)濟(jì)計(jì)劃從根本上動(dòng)搖了以市場(chǎng)自由調(diào)節(jié)機(jī)制為核心的新自由經(jīng)濟(jì)主義，指出了國(guó)家直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)的做法并非絕不可取。 金融危機(jī)中的政府抉擇Bailout？！美國(guó)美國(guó)政府啟動(dòng)了有史以來(lái)最大規(guī)模的救市行動(dòng)，美國(guó)救市資金將超過(guò)一萬(wàn)億美元。 9月15日，美聯(lián)儲(chǔ)向美國(guó)銀行體系注資700億美元，這是911以后最大規(guī)模的單日注資行動(dòng)。 9月16日，美聯(lián)儲(chǔ)向保險(xiǎn)公司AIG注資850億美元，同時(shí)繼續(xù)向美國(guó)銀行體系注資500億美元。 10月3日，美國(guó)通過(guò)總金額8500億美元的救市方案。而早前，美聯(lián)儲(chǔ)向其一級(jí)交易商出借2000億美元國(guó)

41、債。10月14日，美國(guó)宣布具體救市舉措。美國(guó)總統(tǒng)布什宣布，美國(guó)政府決定年內(nèi)動(dòng)用已獲批準(zhǔn)的七千億救市計(jì)劃中二千五百億美元直接收購(gòu)九家大型金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)。歐洲歐洲各國(guó)總注資近兩萬(wàn)億美元10月7日，俄羅斯宣布，將向銀行注入總額9500億盧布的資金。 10月8日，英國(guó)政府表示，英倫銀行將提供2000億英鎊短期信貸額，增加各銀行的資金流動(dòng)性。10月12日，歐元區(qū)15國(guó)通過(guò)協(xié)調(diào)救市措施行動(dòng)計(jì)劃，預(yù)計(jì)耗資3000億歐元。 10月13日，德國(guó)推出總額高達(dá)5000億歐元的救市方案。法國(guó)政府計(jì)劃推出3600億歐元的融資計(jì)劃。荷蘭撥款200億歐元支持金融市場(chǎng)。荷蘭政府將向荷蘭金融部門(mén)撥款200億歐元，將用于幫助包括

42、保險(xiǎn)商在內(nèi)的荷蘭所有金融企業(yè)。瑞典央行向銀行業(yè)界大幅注資。愛(ài)爾蘭政府表示準(zhǔn)備為本土銀行存款和債務(wù)提供兩年擔(dān)保，以消除市場(chǎng)對(duì)銀行系統(tǒng)即將崩潰的擔(dān)心。英國(guó)政府13日?qǐng)?zhí)行其銀行拯救方案，向三大銀行注資370億英鎊，將其部分國(guó)有化，以確保銀行系統(tǒng)的健康。 亞太10月8日，日本央行在短期金融市場(chǎng)上實(shí)施緊急公開(kāi)市場(chǎng)操作，向市場(chǎng)注資1.5萬(wàn)億日元。10日，日本央行注資總額達(dá)到4.5萬(wàn)億日元，創(chuàng)單日注資新高。日本財(cái)務(wù)大臣兼金融擔(dān)當(dāng)大臣中川昭一14日宣布，政府將力爭(zhēng)恢復(fù)金融機(jī)能強(qiáng)化法，以便向地方銀行注入公共基金；由此同時(shí)，作為穩(wěn)定股市的措施之一，日本政府還將進(jìn)一步放寬企業(yè)回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定，并要求證交所披露市場(chǎng)

43、賣(mài)空操作的更多信息。韓國(guó)政府宣布，將動(dòng)用2400億美元的外匯儲(chǔ)備救市，涵蓋所有銀行及金融機(jī)構(gòu)。 14日，澳大利亞政府宣布了一項(xiàng)高達(dá)104億澳元、相當(dāng)于73億美元的計(jì)劃。而此前兩天，澳大利亞總理陸克文宣布：政府將為澳大利亞金融機(jī)構(gòu)的所有存款提供為期3年的擔(dān)保；并承諾要為住房抵押貸款融資領(lǐng)域注入40億澳元資金，以穩(wěn)定房貸市場(chǎng)。政府救市四大絕招（新浪網(wǎng)評(píng)）注資注資是西方各國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)最先想到、使用最頻繁的招數(shù)，一來(lái)可以增加市場(chǎng)上的流動(dòng)性，二來(lái)不用像國(guó)有化那般背負(fù)著“跑步進(jìn)入社會(huì)主義”的責(zé)難。不過(guò)，看看各國(guó)注資之頻繁，我們也大抵知道，注資效果并沒(méi)有預(yù)想中的好。/money/usstock/4k_zz.

44、shtml降息如今貨幣市場(chǎng)幾近冰封，降息有助于促進(jìn)流動(dòng)性，但降息同時(shí)也是一把雙刃劍，一方面對(duì)抑制金融危機(jī)、防止經(jīng)濟(jì)衰退有積極的作用。但是，世界也有可能因此陷入流動(dòng)性陷阱。當(dāng)前，主要經(jīng)濟(jì)體的通脹率依舊處于高位，降息可能會(huì)導(dǎo)致滯脹情況的出現(xiàn)。/money/usstock/4k_jx.shtml政府救市四大“絕招”（新浪網(wǎng)評(píng)）金融監(jiān)管肇始于監(jiān)管失誤的此次金融危機(jī)，已開(kāi)始改變美國(guó)乃至全球的金融監(jiān)管思路和措施。 這是一次比1997年亞洲金融危機(jī)更有價(jià)值的金融監(jiān)管教學(xué)案例。盡管成本過(guò)于慘重，但其帶來(lái)的深遠(yuǎn)影響也更大。如金融時(shí)報(bào)在其社論中寫(xiě)到的，“更具潛在重要意義的則是，政府的手伸得更長(zhǎng)，權(quán)力也大幅延伸了”

45、。 /money/usstock/4k_jrjg.shtml國(guó)有化當(dāng)金融機(jī)構(gòu)使盡渾身解數(shù)也無(wú)法從危機(jī)這個(gè)爛泥坑里爬出來(lái)時(shí)，政府只有使出國(guó)有化的絕招，國(guó)有化并不是這兩個(gè)月的新招，早在08年2月份，英國(guó)政府就對(duì)北巖銀行使過(guò)這一招，但當(dāng)危機(jī)蔓延開(kāi)來(lái)，各國(guó)政府紛紛開(kāi)始反復(fù)祭出“國(guó)有化”的殺手锏/money/usstock/4k_gyh.shtml從金融危機(jī)看政府作用據(jù)印度經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)2008年12月5日?qǐng)?bào)道,韋氏詞典主編索科夫斯基說(shuō),bailout(原意救助,在經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)上譯為救市)成為韋氏在線詞典查閱人次最多的單詞。排在第三位的是socialism(社會(huì)主義),第二位是vet(審查,指鑒定候選人是否適合

46、出任某個(gè)職位)。從金融危機(jī)看政府作用市場(chǎng)是“看不見(jiàn)的手”市場(chǎng)的危機(jī)是無(wú)數(shù)個(gè)市場(chǎng)主體共同行動(dòng)的結(jié)果，沒(méi)有具體的人為之負(fù)責(zé)企業(yè)等法人，可以破產(chǎn)，承擔(dān)有限責(zé)任政府是“看得見(jiàn)的手”政府要“千秋萬(wàn)代”，必須承擔(dān)無(wú)限責(zé)任市場(chǎng)出了問(wèn)題，老百姓還是要來(lái)找政府，因?yàn)樗麄冋也坏健笆袌?chǎng)”“有限政府，無(wú)限責(zé)任”是必然無(wú)論問(wèn)題是由政府失責(zé)造成還是市場(chǎng)失靈造成，甚至由自然災(zāi)害等客觀原因造成；無(wú)論在公共領(lǐng)域，還是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，最終政府都要負(fù)最終責(zé)任理所當(dāng)然，政府只能為市場(chǎng)機(jī)制帶來(lái)的問(wèn)題兜底金融、房地產(chǎn)都是市場(chǎng)化最高的領(lǐng)域，美國(guó)是市場(chǎng)化程度最高的國(guó)家，也逃脫不了這一規(guī)律67政府與市場(chǎng)的關(guān)系任何“社會(huì)”都必須對(duì)經(jīng)濟(jì)生活施加控制，

47、以追求對(duì)整個(gè)社會(huì)有利的目標(biāo)，有四種并列的策略市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)私人訴訟監(jiān)管式的公共強(qiáng)制政府所有制 對(duì)于任何一種制度安排來(lái)說(shuō)，都需要在兩種社會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡：無(wú)序和管制市場(chǎng)和政府都是手段，不同的國(guó)家、在不同的時(shí)候面對(duì)不同的產(chǎn)品和社會(huì)目標(biāo)，有不同的最合適的制度安排，無(wú)序的社會(huì)成本管制的社會(huì)成本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)私人訴訟監(jiān)管政府所有來(lái)源：安德烈 施萊弗，2005，“理解監(jiān)管”，比較，（16），103-120 全球金融危機(jī)引發(fā)新的議題國(guó)際公共品為了掃除金融危機(jī)給全世界帶來(lái)的陰影，世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫近日提議，建立一個(gè)富有“馬歇爾計(jì)劃”精神的全球恢復(fù)基金。由美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)達(dá)國(guó)家，以及中國(guó)和石油出口國(guó)等外匯儲(chǔ)備大國(guó)，今

48、后五年內(nèi)每年拿出其年GDP的1%，籌集2萬(wàn)億美元，由世界銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)管理，主要投資于發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施“瓶頸”項(xiàng)目和綠色經(jīng)濟(jì)。公共財(cái)政和中國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年2月，世界銀行發(fā)布報(bào)告 PUBLIC FINANCE IN CHINAReform and Growth for a Harmonious SocietyChinas growth model faces tough challenges. 中國(guó)發(fā)展模式面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)urban poverty 城市貧困open unemployment 失業(yè)out-migration from rural areas 城市化sharp income ineq

49、ualities 收入不平等education and health care remains uneven 醫(yī)療和教育的不平等 Addressing these issues requires further restructuring and rebalancing of the state and rethinking government priorities for financing and spending 解決問(wèn)題需要重新審視政府職能和政府支出的優(yōu)先方向scientific development 科學(xué)發(fā)展觀devote more attention to the compos

50、ition and nature of growth, to environmental sustainability, and to a more equal distribution of the benefits of growth. 更加注重發(fā)展的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和可持續(xù)性，讓人民共同分享發(fā)展成果The Role of the State and Public FinancesChinas public spending of 3.1 percent of GDP on education and 1.8 percent on health (in 2005) is lower than t

51、he 5.9 percent and 6.7 percent for high-income countries and the 4.6 percent and 3.8 percent for upper-middle-income countries (Dahlman, Zeng, and Wang 2007). 中國(guó)政府對(duì)衛(wèi)生和教育支出占GDP的比例低于高收入和中高收入國(guó)家These low levels explain the slow improvement in Chinas health and social services in the past quarter century

52、.在過(guò)去25年，公共服務(wù)和人民健康狀況改善緩慢Main Issues Fiscal Reform and Revenue Assignments 稅制改革Intergovernmental Relations and Fiscal Transfers 政府間財(cái)政關(guān)系和轉(zhuǎn)移支付Provision and Delivery of Public Services 提供公共服務(wù)Public Education 教育Innovation for Growth 創(chuàng)新Public Health and Health Care 公共衛(wèi)生和醫(yī)療服務(wù)Pension Reform 養(yǎng)老Maintaining Growth and Addressing Inequality 可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)公平 【問(wèn)題討論】 一、政府干預(yù)可能產(chǎn)生哪些問(wèn)題？ 1、英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯特恩認(rèn)為，政府干預(yù)可能產(chǎn)生以下問(wèn)題： （1）政府比個(gè)人更不了解居民的偏好； （2）要求每個(gè)人朝同一方向努力會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)； （3）其決策缺少足夠的靈活性； （4）會(huì)抑制私人部門(mén)的努力； （5）通常是低效率和浪費(fèi)資源的； （6）不同層次和地區(qū)的政府合作很