1、2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理第36講第1頁(yè)，共29頁(yè)。2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理第二十章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)第2頁(yè)，共29頁(yè)。考情分析：本章主要考核客觀題，經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算也曾考核計(jì)算分析題。近三年考試本章平均分值約2分。本章教材主要變化：（1）刪除了“披露的經(jīng)濟(jì)增加值”調(diào)整項(xiàng)中的“收購(gòu)形成的商譽(yù)”；（2）修改了簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式。第3頁(yè)，共29頁(yè)。【知識(shí)點(diǎn)215】財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)反映面評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)價(jià)方法數(shù)據(jù)來(lái)源評(píng)價(jià)可靠性財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合性側(cè)重過去、短期業(yè)績(jī)結(jié)果導(dǎo)向數(shù)據(jù)容易取得受到穩(wěn)健性原則有偏估計(jì)的影響非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)專業(yè)性體現(xiàn)未來(lái)、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)關(guān)注過程數(shù)據(jù)的收集比較困難比較主觀，可

2、靠性難以保證第4頁(yè)，共29頁(yè)。（一）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)（1）可以反映企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)成果；（2）容易從會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，操作簡(jiǎn)便，易于理解。第5頁(yè)，共29頁(yè)。2.缺點(diǎn)（1）無(wú)法反映管理者在企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)改善方面所作的努力：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)體現(xiàn)的是企業(yè)當(dāng)期的財(cái)務(wù)成果，反映的是短期業(yè)績(jī)；（2）只注重最終的財(cái)務(wù)結(jié)果，對(duì)達(dá)成該結(jié)果的改善過程則欠考慮：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是結(jié)果導(dǎo)向；（3）可能無(wú)法公允地反映管理層的真正業(yè)績(jī)：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)通過會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行考核，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)則是根據(jù)公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則產(chǎn)生的，受到穩(wěn)健性原則有偏估計(jì)的影響。第6頁(yè)，共29頁(yè)。（二）非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)可以避免財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)只側(cè)重過去、

3、比較短視的不足；非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)更體現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)績(jī)，更體現(xiàn)外部對(duì)企業(yè)的整體評(píng)價(jià)。2.缺點(diǎn)一些關(guān)鍵的非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)往往比較主觀，數(shù)據(jù)的收集比較困難，評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性難以保證。第7頁(yè)，共29頁(yè)。【例題多選】下列有關(guān)非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)相比的特點(diǎn)表述正確的有（）。A.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不能直接計(jì)量財(cái)務(wù)結(jié)果的改善過程，非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以計(jì)量財(cái)務(wù)結(jié)果的改善過程B.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是短期的計(jì)量，非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以計(jì)量公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)C.非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)相比財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合性強(qiáng)D.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)相比非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)數(shù)據(jù)不好獲得【答案】AB第8頁(yè)，共29頁(yè)。【知識(shí)點(diǎn)216】關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法（一）含義關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法，是指基于

4、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過建立關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系，將價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。（二）指標(biāo)的選擇通過對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、關(guān)鍵成果領(lǐng)域的績(jī)效特征分析，識(shí)別和提煉出的最能有效驅(qū)動(dòng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的指標(biāo)。第9頁(yè)，共29頁(yè)。（三）應(yīng)用方式可以單獨(dú)使用，也可以與經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡等其他方法結(jié)合使用。（四）應(yīng)用對(duì)象可以是企業(yè)，也可以是企業(yè)所屬的單位（部門）和員工。第10頁(yè)，共29頁(yè)。（五）關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法的應(yīng)用1.構(gòu)建關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系（1）第一層次：企業(yè)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)；（2）第二層次：所屬單位（部門）級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)；（3）第三層次：崗位（員工）級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。第11頁(yè)，共29頁(yè)。2.關(guān)

5、鍵績(jī)效指標(biāo)的分類（1）結(jié)果類投資報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流量等綜合指標(biāo)。（2）動(dòng)因類資本性支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、客戶滿意度、員工滿意度等。第12頁(yè)，共29頁(yè)。3.設(shè)定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)權(quán)重（1）單項(xiàng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)權(quán)重一般設(shè)定在5%30%之間；（2）對(duì)特別重要的指標(biāo)可適當(dāng)提高權(quán)重；（3）對(duì)特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價(jià)值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度，即如果某項(xiàng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)未完成，無(wú)論其他指標(biāo)是否完成，均視為未完成績(jī)效目標(biāo)。第13頁(yè)，共29頁(yè)。4.設(shè)定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)目標(biāo)值目標(biāo)值確定可參考的標(biāo)準(zhǔn)：（1）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或參考競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)；（2）企業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)；（3）企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)值：如果不

6、能按照前面兩種方法確定的，可以根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)值確定。第14頁(yè)，共29頁(yè)。（三）關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法的優(yōu)缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)（1）有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；（2）能夠更有效的實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值目標(biāo)；（3）易于理解和使用，實(shí)施成本相對(duì)較低，有利于推廣實(shí)施。2.缺點(diǎn)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)不當(dāng)將導(dǎo)致錯(cuò)誤的價(jià)值導(dǎo)向和管理?yè)p失。第15頁(yè)，共29頁(yè)。【例題多選】下列關(guān)于關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法表述正確的有（）。A.對(duì)特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價(jià)值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度B.關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法能夠?qū)r(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系C.關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法應(yīng)單獨(dú)使用，不能與經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡等其他方法結(jié)合使用D.關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法是企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，

7、其缺陷在于難以用于企業(yè)內(nèi)部的部門業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)【答案】AB第16頁(yè)，共29頁(yè)。【知識(shí)點(diǎn)217】基本經(jīng)濟(jì)增加值（一）經(jīng)濟(jì)增加值的含義經(jīng)濟(jì)增加值是指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-平均資本占用加權(quán)平均資本成本區(qū)別：部門剩余收益=部門稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-部門平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)要求的稅前投資報(bào)酬率第17頁(yè)，共29頁(yè)。（二）經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益的區(qū)別1.在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，需要對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列調(diào)整；而剩余收益通常不需要調(diào)整會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，通常使用稅前部門經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和稅前報(bào)酬率計(jì)算。2.需要根據(jù)資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)成本計(jì)算資本成本，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值與資本市場(chǎng)的銜接；而剩余收益是根據(jù)投資

8、要求的稅前投資報(bào)酬率來(lái)計(jì)算，該投資報(bào)酬率可以根據(jù)管理的要求做出不同選擇，帶有一定主觀性。第18頁(yè)，共29頁(yè)。（三）基本經(jīng)濟(jì)增加值基本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本報(bào)表總資產(chǎn)基本經(jīng)濟(jì)增加值是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和總資產(chǎn)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增加值。由于“經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”和“總資產(chǎn)”是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的，它們歪曲了公司的真實(shí)業(yè)績(jī)。相對(duì)于會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)說(shuō)是個(gè)進(jìn)步，它承認(rèn)了股權(quán)資金的成本。第19頁(yè)，共29頁(yè)。【知識(shí)點(diǎn)218】披露的經(jīng)濟(jì)增加值（一）計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后的稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本調(diào)整后的凈投資資本披露的經(jīng)濟(jì)增加值是利用公開會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算出來(lái)的，這種調(diào)整是根據(jù)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表及

9、其附注中的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。通常對(duì)內(nèi)部所有經(jīng)營(yíng)單位使用統(tǒng)一的資本成本。第20頁(yè)，共29頁(yè)。（二）典型的調(diào)整項(xiàng)目1.研究與開發(fā)費(fèi)用經(jīng)濟(jì)增加值要求將其作為投資并在一個(gè)合理的期限內(nèi)攤銷。2.戰(zhàn)略性投資會(huì)計(jì)將投資的利息（或部分利息）計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，經(jīng)濟(jì)增加值要求將其在一個(gè)專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn)時(shí)逐步攤銷。第21頁(yè)，共29頁(yè)。3.為建立品牌、進(jìn)入新市場(chǎng)或擴(kuò)大市場(chǎng)份額發(fā)生的費(fèi)用會(huì)計(jì)作為費(fèi)用立即從利潤(rùn)中扣除，經(jīng)濟(jì)增加值要求把爭(zhēng)取客戶的營(yíng)銷費(fèi)用資本化并在適當(dāng)?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。4.折舊費(fèi)用會(huì)計(jì)大多使用直線折舊法處理，經(jīng)濟(jì)增加值要求對(duì)某些大量使用長(zhǎng)期設(shè)備的公司，按照更接近經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的“沉淀資金折舊法”處理。前期折舊少

10、，后期折舊多。第22頁(yè)，共29頁(yè)。（三）調(diào)整注意事項(xiàng)1.上述調(diào)整不僅涉及利潤(rùn)表而且還會(huì)涉及資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)項(xiàng)目。披露的經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本調(diào)整后的凈投資資本例如：將研發(fā)費(fèi)用從當(dāng)期費(fèi)用中減除，應(yīng)相應(yīng)增加凈投資資本；調(diào)整后稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=原稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+研發(fā)費(fèi)用（1-T）調(diào)整后的凈投資資本=原凈投資資本+研發(fā)費(fèi)用（1-T）第23頁(yè)，共29頁(yè)。【例題多選】（2016年）在計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，下列各項(xiàng)中，需要進(jìn)行調(diào)整的項(xiàng)目有（）。A.研究費(fèi)用B.爭(zhēng)取客戶的營(yíng)銷費(fèi)用C.資本化利息支出D.企業(yè)并購(gòu)重組費(fèi)用【答案】AB第24頁(yè)，共29頁(yè)。【例題單選】（2013年）根據(jù)公司

11、公開的財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，不需納入調(diào)整的事項(xiàng)是（）。A.計(jì)入當(dāng)期損益的品牌推廣費(fèi)B.計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)支出C.計(jì)入當(dāng)期損益的商譽(yù)減值D.計(jì)入當(dāng)期損益的戰(zhàn)略性投資的利息費(fèi)用【答案】C第25頁(yè)，共29頁(yè)。【計(jì)算分析題】（2011年）A公司是一家處于成長(zhǎng)階段的上市公司，正在對(duì)2010年的業(yè)績(jī)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，有關(guān)資料如下：A公司2010年的銷售收入為2500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為1340萬(wàn)元，銷售及管理費(fèi)用為500萬(wàn)元，利息費(fèi)用為236萬(wàn)元。A公司2010年的平均總資產(chǎn)為5200萬(wàn)元，平均金融資產(chǎn)為100萬(wàn)元，平均經(jīng)營(yíng)負(fù)債為100萬(wàn)元，平均股東權(quán)益為2000萬(wàn)元。（3）目前資本市場(chǎng)上等風(fēng)險(xiǎn)投資的

12、權(quán)益成本為12%，稅前凈負(fù)債成本為8%；2010年A公司董事會(huì)對(duì)A公司要求的目標(biāo)權(quán)益資本成本為15%，要求的目標(biāo)稅前凈負(fù)債成本為8%。（4）A公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。第26頁(yè)，共29頁(yè)。要求：（1）計(jì)算A公司的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率。（2）計(jì)算A公司的披露的經(jīng)濟(jì)增加值。計(jì)算時(shí)需要調(diào)整的事項(xiàng)如下：為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，A公司2010年年末發(fā)生營(yíng)銷支出200萬(wàn)元，全部計(jì)入銷售及管理費(fèi)用，計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)要求將該營(yíng)銷費(fèi)用資本化（提示：調(diào)整時(shí)按照復(fù)式記賬原理，同時(shí)調(diào)整稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)和凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）。第27頁(yè)，共29頁(yè)。【答案】（1）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=（2500-1340-500）（1-25%）=495（萬(wàn)元）平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=5200-100-100=5000（萬(wàn)元）凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=4955000=9.9%凈利潤(rùn)=（2500-1340-500-236）（1-25%