1、財務報表分析所要解決的問題企業整體的財務狀況企業整體的經營成果企業的償債能力企業的盈利能力企業的資產質量企業的發展潛力財務報表分析聽說過嗎？躺在床上能和外教一對一練英語口語！適合職場中的你！免費體驗史上最牛英語口語學習，太平洋英語1財務報表分析的基本方法1、結構分析2、趨勢分析3、比率分析4、 其他方法 2財務報表分析的基本方法 結構分析 結構分析亦稱垂直分析、共同比分析，是將報表各構成項目以占總體項目的百分比表示一種方法。這種方法不僅適用于資產負債表，而且也適用于利潤表和現金流量表。 可用來了解企業的資產構成、權益結構、損益構成以及現金流量的形成渠道等，分析其結構的合理與否，發現存在的問題。

2、3財務報表分析的基本方法 趨勢分析 趨勢分析亦稱水平分析，是運用連續兩期以上的財務報表資料，分別計算各期的變動金額及變動百分比的一種方法。 其目的是掌握各報表項目的增減變動趨勢及變動程度。通常要將第一期確定為基期，基期數一般確定為100，其他期間的數字化為基期的百分比，因此也稱趨勢百分比分析。4財務報表分析的基本方法比率分析 比率分析是以同期財務報表上的相關數據計算出有關比率，以說明有關項目之間關系的一種方法。 在財務分析中，比率分析是普遍采用且應用廣泛的方法，對于評價企業的資本結構、償債能力、獲利能力、資金周轉等都有極為重要的作用。 相關比率 構成比率 動態比率5財務報表分析的基本方法 其他

3、方法 1、杜邦財務分析體系：利用各主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況和經營績效進行綜合系統的分析評價。基本做法是：分解指標要素、計算若干子指標。 2、雷達圖分析：將主要財務比率進行匯總，繪制成直觀的財務分析雷達圖。 3、沃爾比重分析法：將各種主要的財務指標（沃爾用7項），按各自的權重分別計分，并與標準比率進行比較，確定總得分，對企業作出評價。6結構分析 資產負債表結構分析在資產負債表結構分析中，通常將資產總計作為100，各資產構成項目分別化為資產總值的百分比；將負債與股東權益總值作為100， 各負債和股東權益項目化為總值的百分比， 以反映資本構成。7結構分析 利潤表與利潤分配表結構分

4、析 在利潤表結構分析中，通常以主營業務收入 總額作為100，其他各項目化為主營業務收入 項目的百分比。 在利潤分配表結構分析中，通常以凈利潤或可分配利潤總額（在有年初未分配利潤的情況下）作為100，其他利潤分配項目化為凈利潤或可以分配利潤額的百分比。通過計算各組成項目占總額的百分比，了解收入構成及利潤分配各去向所占比重。8結構分析 現金流量表結構分析 現金流入結構分析； 現金流出結構； 凈現金流量結構； 現金流量結構的變動9趨勢分析資產負債表趨勢分析在資產負債趨勢分析中，通常要使用連續兩期以上的報表資料。在我國，要求上市公司年度財務報表包括年初數和年末數或上年實際數和本年實際數，即連續兩年的財

5、務數據。而在美國，往往要求上市公司年度財務報表要包括連續三年以上的財務數據。在分析時，一方面計算出各項目逐年增減變動的金額，另一方面以第一年為基期，并假定基數為100，再計算出各項目各年數據與基年相比的百分比，以揭示變動趨勢。10趨勢分析 利潤表及利潤分配表趨勢分析在利潤表結構分析中，通常以主營業務收入總額作為100，其他各項目化為主營業務收入項目的百分比。在利潤分配表結構分析中，通常以凈利潤或可分配利潤總額（在有年初未分配利潤的情況下）作為100，其他利潤分配項目化為凈利潤或可以分配利潤額的百分比。通過計算各組成項目占總額的百分比，了解收入構成及利潤分配各去向所占比重。11在利潤表及利潤分配

6、表趨勢分析中，通常以第一年數或上年數作為基期數，并定為100，再計算出各年與該基期年相比各項目的增減變動金額及增減百分比，以反映損益和利潤分配的變動趨勢。一般來講，分析中所取期間數越多，揭示的變動趨勢就越準確。12趨勢分析現金流量表趨勢分析現金流量表趨勢分析指根據公司前后若干年（一般可用三年、五年、十年）的現金流量表，進行相同項目的對比分析，以反映公司短期或長期現金流量的變化趨勢，作為進行決策的重要依據。13比率分析企業盈利能力分析指標體系： 1、主營業務毛利率 2、主營業務凈利率 3、總資產收益率 4、凈資產收益率 5、普通股每股收益 6、市盈率 7、股利與市價比率 8、股利分派率14比率分

7、析企業盈利能力分析各種盈利能力分析指標：主營業務收益比率主營業務毛利率主營業務毛利主營業務收入主營業務成本主營業務毛利率主營業務毛利 / 主營業務收入100%主營業務凈利率主營業務凈利率凈利潤 / 主營業務收入100%15比率分析企業盈利能力分析資產收益比率 總資產收益率 （凈利潤+利息費用+所得稅）/ 平均資產總額100%平均資產總額（年初資產總額十年末資產總額）2 凈資產收益率凈利潤股東權益總額100 加權平均股東權益總額（年初股東權益總額十年末股東權益總額）216比率分析企業盈利能力分析 =凈利潤 / 發行在外的普通股股份總數有兩種不同的計算方法：全面攤薄法每股收益=凈利潤 / 報告期末

8、發行在外的普通股股份總數加權平均法 每股收益=凈利潤 / 發行在外的普通股的加權 平均數每股收益EPS17比率分析企業盈利能力分析其他收益比率市盈率 =每股市價 / 每股收益 股利與市價比率（投資報酬率） =每股股利 / 每股市價股利分派率=每股股利 / 每股收益18比率分析 企業短期償債能力（流動性）分析流動比率速動比率現金比率19比率分析 企業短期償債能力（流動性）分析 分析企業短期償債能力（流動性）應考慮的因素-流動資產結構-流動負債結構20比率分析 企業短期償債能力（流動性）分析短期償債能力（流動性）分析 1. 流動比率 流動比率=流動資產 / 流動負債 流動比率的作用： 流動負債償還

9、能力； 虧損緩沖能力； 應付突發事件的安全性等21比率分析 企業短期償債能力（流動性）分析 速動比率 速動比率=速動資產 / 流動負債 = （流動資產存貨）/ 流動負債 =（現金+現金等價物+有價證券+應收賬款等）/ 流動負債 還有哪些項目需要扣除：待攤費用、待處理財產損失等22比率分析 企業短期償債能力（流動性）分析以現金為基礎的流動性分析 現金比率現金比率=現金及現金等價物 / 流動資產=（現金+現金等價物+有價證券） / 流動資產 現金與流動負債比率現金與流動負債比率=（現金+現金等價物+有價證券）/ 流動負債23比率分析 企業長期償債能力分析資產負債率股東權益比率債務股權比率 債務總額

10、與凈營運資本比率 長期債務與全部投資資本比率有形凈值債務率 長期債務與營運資金比率24比率分析 企業長期償債能力分析1、資產負債率 資產負債率 = 負債總額 / 資產總額 100%資產負債率可以反映出公司通過舉債獲得的資產比例以及公司資產對債權人權益的保障程度。對股東而言，則有兩種情況：當股東投資報酬率大于借入資金的資金成本率時，該比率越高越好；當股東投資報酬率小于借入資金的資金成本率時，該比率越低越好。25比率分析 企業長期償債能力分析公司的債權人、投資人和經營者往往從不同的角度評價這一指標債權人的評價：貸給公司資金的安全性投資人的評價：最關心的是投資收益率的高低經營者的評價：將資產負債率控

11、制在一個合理的水平26比率分析 企業長期償債能力分析對資產負債率50%值的標準的判斷資產負債率介于0-50%：綠燈區-企業財務狀況處于安全區，效益較好，投資安全，償債能力強；資產負債率介于50%-100%：黃燈區-企業負債比較嚴重，財務風險加大，需要警報；資產負債率大于100%：紅燈區-已經資不低債，財務狀況惡化， 處于破產或倒閉邊緣。27比率分析 企業長期償債能力分析2、股東權益比率指股東權益總額與資產總額之比。是與資產負債率相對應的一個資本結構比率，反映股東投資占資產總額的比重，且與資產負債率存在此消彼長之關系。即資產負債率高，股東權益比率就低；相反，資產負債率低，股東權益比率就高。股東權

12、益比率 = 股東權益總額 / 資產總額100%28比率分析 企業長期償債能力分析 3、債務股權比率 指負債總額與股東權益總額之比，既說明公司資本結構中債權資本與股權資本之比例關系，又說明債權人權益的保障程度。債務股權比率=負債總額 / 股東權益總額100%29比率分析 企業長期償債能力分析判斷標準：該比率超過100%（或1）時，說明債權資本超過股權資本，公司舉債經營，財務風險主要由債權人承擔低于100%（或1）時說明股權資本超過債權資本，公司財務風險主要由股東承擔，債權人資本的清償保障程度高。30比率分析 企業長期償債能力分析4、每股凈資產和調整后的每股凈資產每股凈資產 = 年末股東權益 /

13、年末發行在外普通股股份總數調整后的每股凈資產 =（年度未股東權益3年以上的應收款項待攤費用待處理（流動、固定）資產凈損失開辦費長期待攤費用）/ 年末普通股股份總數。31比率分析 企業長期償債能力分析5、利息保障倍數利息保障倍數，又稱已獲利息倍數，指公司生產經營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率利息保障倍數 =（利潤總額+利息費用）/ 利息費用 = 息稅前利潤 / 利息費用32比率分析 企業長期償債能力分析6、有形凈值債務率有形凈值債務率 = 負債總額 / （股東權益無形資產長期待攤用等） 或 = 負債總額 / 有形凈值總額33比率分析 企業長期償債能力分析7、長期負債與營運資金比率長期負債與營

14、運資金比率 = 長期負債 /（流動資產流動負債）100%34比率分析資產周轉能力分析資產周轉能力比率應收賬款周轉率存貨周轉率流動資產周轉率總資產周轉率35比率分析資產周轉能力分析1、應收賬款周轉率主營業務收入凈額（或銷售凈額）與應收賬款平均余額之比，反映應收賬款變現的速度和管理效率。應收賬款周轉率可劃分為應收賬款周轉次數和 應收賬款周轉天數。應收賬款周轉次數=賒銷凈額 / 平均應收賬款余額=賒銷凈額 /（年初應收賬款余額+年末應收賬款余額）2應收賬款周轉天數（收賬期） =（應收賬款平均余額 / 賒銷凈額）360 =360應收賬款周轉次數36比率分析資產周轉能力分析分析應收賬款周轉率應考慮的因素

15、1、客戶的信用狀況2、企業產品的市場競爭力3、壞賬準備的提取情況4、賒銷額在銷售總額中所占的比重5、企業的信用政策37比率分析資產周轉能力分析2、存貨周轉率存貨周轉率是指銷貨成本與平均存貨余額之比，用以衡量公司存貨轉化為銷貨成本的快慢存貨周轉率亦劃分為存貨周轉次數和存貨周轉天數。存貨周轉次數= 銷貨成本 / 平均存貨余額 = 銷貨成本（年初存貨余額+年末存貨余額）2存貨周轉天數= （平均存貨余額 / 銷售成本合計）360 = 360 / 存貨周轉次數38比率分析資產周轉能力分析在工業生產企業，存貨周轉次數還可分解為三個指標：產成品周轉次數=銷貨成本/平均產成品存貨在產品周轉次數=制造成本/平均

16、在產品存貨原材料周轉次數=耗用原材料成本/平均原材料存貨39比率分析資產周轉能力分析分析存貨周轉率應考慮的因素1、存貨的構成情況2、存貨變現的可能性3、存貨在資產總額中的比重4、存貨發生變現損失的概率5、存貨的計價方法6、與同行業水平的比較40比率分析資產周轉能力分析3、流動資產周轉率流動資產周轉率 = 銷售收入 / 平均流動資產余額 = 銷售收入 /（年初流動資產+年末流動資產）241比率分析資產周轉能力分析4、總資產周轉率 全年銷售收入與平均資產總額之比， 用以衡量公司全部資產的周轉速度，即總資產創造銷售收入 的水平，越大越好。 總資產周轉率 = 銷售收入 / 平均資產總額 = 銷售收入

17、/（年初資產總額+年末資產總額）2 42比率分析其他有關財務比率收益對利息保障倍數收益對優先股股利保障倍數每股賬面價值市價與每股賬面價值比率43比率分析其他有關財務比率1、收益對利息保障倍數收益對利息保障倍數 = （凈利潤+利息費用+所得稅）/ 利息費用44比率分析其他有關財務比率2、收益對優先股股利保障倍數收益對優先股股利保障倍數 = （凈利潤+利息費用+所得稅）/ （利息費用+優先股股利）45比率分析其他有關財務比率3、每股賬面價值每股賬面價值（每股凈資產）= 普通股股東權益總額 / 發行在外的全部普通股股數46比率分析其他有關財務比率4、市價與每股賬面價值比率（市凈率）市價與每股賬面價值

18、比率 = 每股市價 / 普通股每股賬面價值47基于現金流量的財務分析 以現金為基礎的償債能力分析 現金償債率可分解為現金存量償債率和現金增量償債率現金存量償債率=期末現金余額流動負債總額現金增量償債率=本期現金流量凈額流動負債總額48基于現金流量的財務分析 以現金為基礎的收益能力分析1、收益現金比指公司每股現金流量（CFPS）與每股收益（EPS）之比。收益現金比=每股現金流量（CFPS）每股收益（EPS）收益現金比=每股經營現金流量每股收益 或=每股變現收益每股收益49基于現金流量的財務分析 以現金為基礎的收益能力分析2、主營業務收入收現比率反映公司銷貨收到的現金與其主營業務收入的關系。 主營業務收入收現比率=銷貨收到現金主營業務收入50基于現金流量的財務分析 以現金為基礎的收益能力分析3、主營業務成本付現比率 反映購貨支付現金與主營業務成本的關系。 主營業務成本付現比率=購貨支付現金主營業務成本51基于現金流量的財務分析 以現金為基礎的收益能力分