1、可交易綠色證書與可再生能源：基于最優化的考察李 家 才 摘要：發達國家支持可再生能源的政策正在轉向可交易綠色證書。可交易綠色證書政策強制規定不可再生電力生產商必須承擔的可再生電力生產義務,該義務以可再生電力占不可再生電力的百分比表示，進而以電廠必須持有的綠色證書表示。綠色證書是表示一定量的或相當于一定量的可再生電力已被生產出來的憑證，它是可交易的。在可交易綠色證書制度下，所有廠商的可再生電力邊際生產成本將相等，且邊際成本等于普通電力價格加上單位可再生電力的證書收益。可交易綠色證書是一種基于市場的能夠以最小成本實現既定可再生能源目標的政策工具。關鍵詞：可再生能源 可交易綠色證書 最優化一、引 言

2、可再生能源（renewable energies，RE）是利用自然界的風力、太陽光、地熱、水力和有機廢棄物等產生的電力、熱力和可燃氣體等能源形式。與來源于礦物能源（煤炭、石油、天然氣等）的傳統能源不同，它是用之不竭的，而且其生產基本上不對環境造成負面影響。可見，可再生能源不僅是普通能源，而且對社會意味著額外的貢獻：避免環境損害和提供能源安全。可再生能源獲得相當于普通能源的市場回報不存在困難，但其額外貢獻要通過市場獲得回報幾乎是不可能的，因為該額外貢獻的消費者數目眾多，討價還價和談判成本極高，因此自愿交易無法進行。可再生能源的額外貢獻就是經濟學上講的正的外部性，它是一種市場失靈。政府補貼是解決正

3、外部性的一個辦法，但該辦法面臨一些難以克服的障礙。政府創造市場并引發自愿交易是另一種正在興起的解決辦法。可交易綠色證書就屬于此類辦法。可交易綠色證書（tradable green certificates，TGC）政策又稱可再生能源配額制（renewable portfolio standard，RPS）。按照該政策，政府首先根據國家可再生能源發展目標（包括最終目標和階段性目標，比如年度目標）和預期的傳統電力產量，規定可再生電力總量占傳統電力總產量的百分比（以A表示）；其次，它規定每個傳統電力生產商的可再生電力百分比也必須達到A。傳統電力生產商的可再生電力生產義務以其必須持有的綠色證書數目表示

4、。綠色證書是表示一定量的或相當于一定量的（以B表示）可再生電力（非電力形式可再生能源在計算證書權利時須按照能源熱值轉換為電力度數）已被生產出來的憑證。例如，給定某電廠傳統電力產量，該電廠必須持有份綠色證書。綠色證書可以交易，而且它與實物形式的可再生能源分開交易。也就是說，可再生能源生產商（包括不附屬于傳統電力生產商的可再生能源專業開發商）在普通能源市場上銷售可再生能源，在證書市場上銷售綠色證書。承擔證書義務的傳統電力生產商，既可以通過自己生產可再生能源而創造綠色證書（當邊際證書創造成本低于證書價格時），也可以買入綠色證書（當邊際證書創造成本高于證書價格時）。顯然，綠色證書的價格不包含可再生能源

5、作為普通能源的銷售收入，它代表市場給予數量為B的可再生能源的“補貼”，或者說代表市場對數量為B的可再生能源的正外部性的作者是汕頭大學經濟學副教授，廈門大學公共經濟學專2005級博士生。配額制義務也可以對電力零售商提出。此時政府規定可再生電力占電力零售商銷售電量的百分比。以電力生產商為配額制義務人與以電力零售商為配額制義務人，政策本質是一樣的。本文以前者為分析對象。評價。可交易綠色證書是可交易許可證（tradable permits）家族的一員，可交易許可證工具體現了科斯定理關于自愿的產權交易能夠消除外部性并實現資源配置效率狀態的思想。綠色證書代表火電廠可再生能源生產義務的豁免權，此項權利的自愿

6、交易能夠將可再生能源外部性內部化。如果政府選擇的可再生能源目標，從而綠色證書總數是最優的（optimal），綠色證書交易能夠使生產可再生能源的資源達到有效率（efficient）的配置狀態。1998年荷蘭首先推行可交易綠色證書。隨后，英國、丹麥、比利時、挪威、瑞典、比利時、意大利、奧地利、澳大利亞、美國等國家紛紛效仿。中國政府應當且正在考慮運用可交易綠色證書工具促進可再生能源發展。在歐美國家，關于可交易綠色證書的理論研究近幾年比較活躍。Espey（2001）、Ringel（2006）、Menanteau等（2003）對支持可再生能源的傳統政策與可交易綠色證書政策進行了描述。Hamrin等（20

7、00）、Berry等（2001）對可交易綠色證書政策的設計和實施細節進行了研究。Nielsen（2003）、Ringel（2006）對可交易綠色證書在歐盟國家的實施情況進行了綜述。Hamrin等（2000）、王白羽（2004）探討了可交易綠色證書在中國的應用問題。與既有研究成果不同之處在于，本文著重考察可交易綠色證書的理論基礎，揭示可交易綠色證書工具的成本節約特征。二、從補貼到可交易綠色證書可再生能源的社會福利函數可以表述為： = _ + ()。其中，代表可再生能源產生的社會福利，是普通能源價格，、是單個廠商的可再生能源產量和成本，i是一家廠商，為可再生能源的外部收益。假定政府追求可再生能源的社會福利最大化，它面臨的問題是：。一階條件為(去除下標i)： 。式表明，每個可再生能源廠商的邊際成本都等于普通能源價格與可再生能源的邊際外部收益之和，即等于邊際社會收益時，可再生能源的社會福利最大化。 。式表明，可再生能源的邊際外部收益等于邊際成本減去普通能源價格普通能源價格是邊際私人收益（MPB）。如果政府以補貼方式將外部性內部化，那么根據式、，最優補貼應當等于可再生能源邊際社會收益（MSB）與邊際成本（MC）相等時的邊際外部收益（MEB），如圖1所示。、分別是初始的可再生能源產量和價格；和是最優的可再生能源產量和補貼。為可再生能源產量最優時的普通能源價格。MP