1、.一、外匯與外匯市場 1 外匯 2 匯率 3 外匯市場二、簡單外匯投資 1 匯率-利率套利 2 外匯寶三、外匯風險及躲避 1 自然避險 2 貨幣市場避險. 以外國貨幣表示的用于國際結算的支付手段，普通包括外國現鈔鈔票、鑄幣、外幣有價證券外國公債、股票等、外幣表示的信譽工具銀行存款憑證、游覽支票等等。.一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率。 匯率標價法包括 直接標價法 間接標價法 匯率類型. 以一定單位外國貨幣為規范計算應付假設干單位的本國貨幣。 如：100美圓為808.47人民幣。 外匯匯率上升，本幣貶值； 外匯匯率下降，本幣升值；. 以一定單位本國貨幣來計算應收假設干單位外國貨幣。 如：1美圓合0

2、.6640英鎊。 英國和美國采用此標價法。.根本匯率是本國貨幣與關鍵貨幣的匯率。如人民幣與美圓；套算匯率是以根本匯率為根據，套算的其他貨幣的匯率。 如100美圓=808人民幣，100英鎊=1408人民幣，那么按人民幣套算美圓對英鎊的匯率為：100美圓=58.09英鎊.8.0847/1.0424=7.7556.買入匯率，即買入價，銀行向同業或客戶買入外匯時所運用的匯率；賣出匯率，即賣出價，銀行向同業或客戶賣出外匯時所運用的匯率；中間匯率，是買入匯率與賣出匯率的平均數；.即期匯率，買賣成交后于兩日之內交割所采用的匯率。遠期匯率，買賣雙方商定在未來某一確定時間進展外匯交割所采用的匯率。.幣種單位現鈔

3、買入現匯買入中間價現匯賣出現鈔賣出美圓100793.98800.4802803.6803.6新加坡元100483.61499.66501.66503.66503.66挪威克郎100121.76125.8126.3126.8126.8澳門元10099.1799.97100.17100.37100.37日元1000006574.226785.646819.736853.826853.82港幣100102.38103.21103.41103.61103.61英鎊1005.561419.791426.921434.051434.05歐元100951.57982.17987.1992.03992.03丹

4、麥克郎100127.51131.75132.27132.79132.79瑞士法郎100604.63624.7627.2629.7629.7加拿大元100677.95700.45703.26706.07706.07澳元100571.19590.15592.52594.89594.892006年4月21日 . 外匯市場是外匯買賣的詳細場所或籠統空間。 目前世界主要的外匯市場有倫敦、紐約、東京、法蘭克福、香港等。. 設：即期匯率為1美圓=A元人民幣，目前美圓年利率為a%，人民幣年利率為b%。假定存期3個月，于是，持人民幣者可直接存入銀行每年獲b%的利息。亦可按匯率先將人民幣換成美圓存入銀行獲年利率a

5、的美圓利息，到期再將美圓本息全部換回人民幣。又設3個月遠期匯率為r。假設美元和人民幣利率都不變，可得方程：. 那么三個月遠期匯率應為： 假設A=8，a=4，b=7，代入上式，可得： r=8.06 那么只需三個月遠期匯率r=8.06時，外匯市場才可堅持平衡。 假設r8.06，那么先換美圓存入銀行可獲利； 假設r8.06，那么直接存入銀行有利； . “外匯寶即個人外匯實盤買賣業務，是指個人客戶委托銀行按照國際市場匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的業務。 投資收益. 投資“外匯寶業務，可以得到兩方面的收益： 其一，可以將低利率的外幣轉換成高利率的外幣，以添加利息收入，即“套利； 其二，可以利用各幣種

6、間匯率的頻繁波動買賣外幣獲取匯率差價收益，即“套匯。.案例假設他有1萬美圓，于2004年3月8日存定期3個月，那么在到期日他的美圓利息收入=10000美圓0.4375%4 =10.94美圓。 假設他經過個人外匯寶業務，將這1萬美圓按3月8日的匯率1.8550兌換成5390.84英鎊，再存三個月的定期，那么到期他的英鎊利息收入=5390.84英鎊2%4=26.95英鎊，按照一樣的匯率折合為49.99美圓，相當于美元定期存款收益的4倍多。.案例假設他持有10000美圓，在2000年5月20日以1美圓兌124日元的價錢買入1,240,000日元，在年底日元漲至1美圓兌105日元，以此價錢將日元賣出，將得到11810美圓，凈賺1810美圓。 . 投資100萬美圓于美圓資產，同時向銀行舉借美圓100萬，期間皆為1年。無論美元升值還是貶值，匯兌收益與損失皆可抵消。. 購買保時捷911一部，30天后付25萬馬克，向客戶報價550萬，目前德國與臺灣30天貨幣市場利率一樣，存款利率1%，貸款利率2%，當前新臺幣兌馬克匯率20：1。 步驟1：在德國預存車款 25萬/1.01=247525馬克。 步驟2：在現貨市場兌換247525馬克 需新臺幣247525*20=495