1、專題二： 工程項目經濟要素 及凈現金流量計算一、項目的投資及估算（一）項目投資構成1、建設項目總投資項目投入使用前，為了使項目能夠獲取經濟收益而需要的全部資金2、建設項目總投資的構成 固定資產投資：項目建設所需的費用，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費用1 建設期借款利息：投資借款在建設期內發生的利息（建設期內不需支付，可并入借款本金） 流動資金：項目投產后為進行正常生產經營所必需的周轉資金3、投資資金的資產轉化當項目建成投入生產經營時：固定資產投資和建設期借款利息形成固定資產、無形資產和遞延資產三部分資產；流動資金形成流動資產 固定資產使用期超過1年，單位價值在規定標準以上，且在使用過程

2、中長期保持原有物質形態的資產2固定資產原值固資投資建設期利息無形資產遞延資產 流動資產可在1年或一個經營周期內變現或耗用的資產 無形資產依托于一定的實體能長期使用但沒有實物形態的資產 遞延資產不能計入當年損益，應在以后年度內分期攤銷的各項費用（二）項目投資估算1、投資估算內容：基建投資、流動資金2、基建投資估算方法（1）詳細估算：如編制概算；復雜；精度較高3（2）概略估算：相對簡單，但精度較低 單位生產能力投資估算法估算公式： Y2X2k1Pf k1Y1/X1式中：Y2擬建項目投資總額 X2擬建項目設計規模 Pf價格調整系數 k1類似項目單位生產能力投資 Y1類似項目投資總額 X1類似項目規模

3、 指數估算法估算公式： Y2Y1(X2/X1) Pf4式中：生產規模指數，其取值因項目性質和條件而異，在0.61.0之間 系數估算法（不作要求）二、固定資產及其折舊1、有關概念 固定資產折舊固定資產在使用過程中將其價值按照磨損的程度逐漸轉移到產品上去，并隨著產品的銷售逐漸地得到補償，這種補償形式就稱之為折舊 折舊費固定資產由于磨損轉移到產品上去的那部分價值，構成產品成本的一個組成部分52、折舊方式：固定資產原值扣除凈殘值后的部分在使用期內進行各種形式的分攤3、折舊方法（1）直線折舊法 折舊公式： Dt（KLn）/n式中： Dt第t年折舊費額（t1,2, ,n） n使用期數（年） K資產原值 L

4、n資產使用期末凈殘值凈殘值項目壽命終了時扣除各種清理、拆除、污染物處理等費用之后的資產殘值收入6 特點：各期的折舊費相等 適用：運行正常、收益穩定的固定資產（2）加速折舊法 折舊公式： 年份數求和法公式 Dt2(n+1-t)/n(n+1) (K-Ln) 雙倍余額遞減法公式 Dt2(KDj)/n式中：Dj已折舊年份內第j年的折舊費 （j=1,2, ,t-1） 特點：折舊費逐期遞減，加快資金回收積累 適用：性能、效率及收益隨使用時間的延長而逐漸下降的固定資產7三、費用與成本（一）費用1、費用的概念用貨幣表現的企業在一定時期內生產經營過程中發生的各項耗費，包括生產費用和期間費用2、生產費用：企業在生

5、產過程中實際發生的各種耗費，包括直接材料費用、直接工資費用、其他直接支出和制造費用3、期間費用：企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各項費用，按一定期限匯總，直接計入當期損益8 管理費用：企業行政部門為管理和組織生產經營活動而發生的各項費用 財務費用：企業為籌集資金而發生的各項支出 銷售費用：企業在銷售活動中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項經費（二）生產成本1、生產成本的概念企業為生產各種產品、自制材料、自制工具、自制設備等所發生的各項生產費用2、基本構成直接材料、直接工資、其他直接支出、制造費用9（三）總成本費用和經營成本1、總成本費用項目在一定時期內（一般為一年）為生產銷售

6、產品而花費的全部成本和費用總成本費用=生產成本+管理費用+財務費用+銷售費用2、經營成本項目在生產經營過程中實際發生的現金流出經營成本總成本費用折舊費維簡費攤銷 費利息支出 折舊、攤銷等費用不屬實際現金流出 利息支出單列，不計入經營成本10四、銷售收入、稅金及利潤（一）銷售收入項目建成后向社會提供商品或勞務所得，即出售商品或勞務的貨幣收入 計算銷售收入假設生產出來的產品全部售出，銷售量等于生產量（二）稅金1、稅收的概念稅收是一個國家為實現其職能需要，憑借國家權力按照預定的標準，強制性、無償性地取得財政收入的一種形式112、項目稅收征繳途徑（1）進入產品成本，再從銷售收入中扣除（2）直接從銷售收

7、入中扣除（3）從利潤中扣除3、稅收相關概念納稅義務人、稅法、稅制、稅目、稅種、稅率4、主要稅種介紹（1）增值稅 增值稅是以生產、銷售應稅貨物，提供應稅勞務以及進口貨物的增值額為征稅對象而征收的稅 現行增值稅率：基本稅率17%12 增值稅的計稅依據：銷售收入 應納增值稅的計算方法：銷項稅額減進項稅額（2）所得稅 企業所得稅的納稅業務人是實行獨立核算的企業 企業所得稅稅率：基本稅率33%（內資企業）、15%（外資企業） 企業所得稅的計稅依據：應納稅所得額（納稅人每一納稅年度的收入總額減去國家規定準予扣除項目后的余額） 計算方法：應納稅所得額所得稅稅率13（三）利潤1、利潤的含義反映企業在一定時期內實現的純收益，是考核企業生產經營情況的一個綜合指標2、利潤的表現形式 銷售利潤銷售利潤銷售收入總成本費用銷售稅金及附加 利潤總額利潤總額銷售利潤投資凈收益營業外凈收入 稅后利潤（凈利潤、企業留利）稅后利潤利潤總額所得稅14 盈利（經營收益）盈利銷售收入經營成本各種稅金五、工程項目凈現金流量的計算1、凈現金流量基本算式FtCItCOt式中： Ft第t期的凈現金流量