1、銅行業分析報告目錄一、行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規及政策 41、行業主管部門 4.（ 1）國家工業和信息化部 4（ 2）國家質量監督檢驗檢疫總局 4（ 3）中國有色金屬工業協會和中國有色金屬加工工業協會 4（ 4）國家發展和改革委員會 52、行業監管體制 5.3、行業主要法規政策 6.二、行業現狀及其發展前景 6.1、銅加工行業現狀 6.2、銅管材行業現狀 1.1.3、空調制冷用銅管 1.3.（ 1）行業概況 13（ 2）行業利潤水平 16（ 3）行業發展趨勢 16（ 4）進入本行業的主要壁壘 18三、影響行業發展的有利和不利因素 2.01、有利因素 2.0.（ 1）產業政策積

2、極支持 20（ 2）廣闊的市場空間 20（ 3）行業整合速度加快 21（ 4）技術進步 21（5）空調能效標準強制實施，精密銅管企業面臨新機遇 222、不利因素 2.2.（ 1）產業發展存在結構性矛盾 22（ 2）貿易壁壘 23（ 3）銅價格波動 23四、行業特點 2.4.1、行業技術水平及技術特點 2.42、行業特有經營模式 2.5.3、行業周期性 2.5.五、行業與上下游行業之間的關系 2.51、上游銅礦開采、冶煉行業概況 2.6（ 1）行業基本情況 26（ 2）銅價格走勢 282、上游行業對行業的影響 2.9（ 1）銅資源短缺未限制行業發展 29（ 2）銅價上漲限制了行業發展 293、下

3、游空調制造業概況 2.9（ 1）市場發展趨勢 31（ 2）競爭趨勢 32（ 3）技術發展趨勢 334、下游行業對行業的影響 3.3（ 1）行業發展 33（ 2）增強上下游企業依存關系 34（ 3）技術進步 34八、行業主要企業簡況 3.5.、行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規及政策 1、行業主管部門（1）國家工業和信息化部國家工業和信息化部主要負責制定并組織實施工業、 通信業的行 業規劃、計劃和產業政策；監測分析工業、通信業運行態勢，統計并 發布相關信息，進行預測預警；引導擬訂并組織實施工業、通信業、 信息化的發展規劃， 推進產業結構戰略性調整和優化升級； 起草相關 法律法規草案，制

4、定規章， 擬訂行業技術規范和標準并組織實施，指 導行業質量管理工作等。（2）國家質量監督檢驗檢疫總局國家質檢總局主要負責全國質量、計量、出入境商品檢驗、出入 境衛生檢疫、出入境動植物檢疫、進出口食品安全和認證認可、標準 化等工作。 有色金屬壓延加工業的生產活動實行許可證制度， 國家質 檢總局負責審核、發放許可證。（3）中國有色金屬工業協會和中國有色金屬加工工業協會中國有色金屬工業協會和中國有色金屬加工工業協會的主要管 理職能如下：根據國家政策法規，制定并監督執行行規行約，協調同 行價格爭議，維護公平競爭；通過調查研究為政府制定行業發展規劃、產業政策、有關法律法規，提出意見和建議； 協助政府主管

5、部門制定、修訂本行業國家標準，負責本行業標準的制定、修訂和實施監督；根 據政府主管部門的授權和委托，對基建、技術改造、技術引進、投資 與開發項目進行前期論證等等。（4）國家發展和改革委員會國家發改委通過不定期發布產業結構調整指導目錄，列明有 色金屬產業中鼓勵、 限制和淘汰類的技術和項目， 對本行業的發展進 行宏觀調控。2、行業監管體制我國的銅管材行業實行許可證制度。 中國境內生產并銷售銅管材 產品的所有企業和事業單位， 不論其性質和隸屬關系如何， 都必須取 得生產許可證才具有生產該產品的資格， 任何企業不得生產和銷售無 產品生產許可證的銅管材產品。國家質量監督檢驗檢疫總局負責銅管材產品生產許可

6、證的審核、 頒發和監督管理工作， 全國工業產品許可證辦公室具體負責銅管材產 品生產許可證的審核、頒發和監督管理的日常工作。3、行業主要法規政策法規政策名稱生敘日期發布形式/文件編號產業結構調整指導日錄（2011年本用2011-06-01-*產業關鍵共性技術發展指南（2011年）2011-07-01-有色金屬產業調整和振興規劃2009-05-11-國等院關于進一步做好利用外資工作的 若干意見2010-04-06國發2010 9號外商按資產業指導日錄（2007年修訂）2007-12-01-國家認圧企.業技術中心管理辦法2007-05-20發展改革養令第烏號工業行業近期發展導向2002-09-28國

7、經貿彳亍業2002第71百號«國家稅務總局關于下發出口商品退稅率 文庫20100715B版的適知2010-07-2E國稅函【2010】3乃號二、行業現狀及其發展前景1銅加工行業現狀銅及銅合金作為人類歷史上最早使用的金屬材料， 具有優良的導 電、導熱、耐寒、耐蝕和加工性能，尤其是銅具有良好的合金化能力， 幾乎可與所有元素形成各具特色的合金系列，滿足現代工程對材料強 度、低溫韌性、彈性、耐蝕、耐磨、抗軟化、切削加工等特殊性能的 要求。銅還具有其他金屬所不具備的抗菌性能和再生性能，因此其不 僅可作為結構材料使用，還可作為功能材料被使用。目前廣泛應用的 銅及銅合金品種有256種，形成了以管、

8、棒、型、線、板、帶、箔、 條為代表的八大類、上萬種規格的加工產品，被廣泛應用于家用電器、 電力、汽車、建筑、電子儀器儀表、國防、交通運輸、海洋工程等行 業。作為一種重要的生產和生活資料，銅材的需求變化主要取決于制造業的興衰和生活質量的變化。分析數據表明：當西方國家GDP的 增長超過2.4%時，銅材的消費量才會增加，且GDP每變化1%則銅材 的消費量變化3.24%，銅材的消費水平在一定程度上反映了一國經濟 的發展程度。世界范圍內，銅材的消費結構并不平衡。世界人均銅材消費量3千克，發達國家人均銅材消費量是世界人均平均水平的 35倍，世界 80%以上的銅材消費集中在經濟較為發達的亞洲、歐洲、北美地區

9、， 其中經濟快速發展的亞洲銅材消費量增長最快， 消費比例已占到世界 消費總量的49%。但是在人均銅材消費量方面，目前中國的銅材消費 水平較低，與西方發達國家相比存在很大差距， 因此我國的銅產業還 有很廣闊的發展空間。我國與歐美發達國家的年人均銅消費量的比值如下圖所示:中國人均稠消奏里歐美岌達國冢人均洞消費里單位：千克我國加入世界貿易組織后，銅加工產業步入了一個快速發展的階 段，銅材加工企業在國際市場上的競爭力迅速提升。特別是十五.和十一五”期間，我國銅加工材產量增長了 5.5倍，年均增速達 46.20%10,銅產業的進出口貿易更為活躍。按金屬量折算，2010年我國銅加工材產量達1,009萬噸，

10、已連續八年居世界第一，產量已占世界總產量的二分之一以上， 十年間的 復合增長率達20.25%。2010年我國銅加工材的消費量為1,041萬噸，較2000年的219 萬噸增長了 375%12，十年間的復合增長率為16.84%。目前我國已成 為世界上最大的銅加工材制造中心，并且生產技術和生產規模均已達 到世界先進水平，銅材加工產量、消費量均位居世界第一位。我國近年來銅加工材產量、消費量情況如下圖所示：2000-2010年我國銅加工材產戢與銷時單位：萬噸產量銷量140 iSQ *出口 (1)我國銅加工產業不斷調整的過程中，整個行業呈現出了以 下特點： 我國銅加工材約有 250余種合金，近千個產品品種

11、，是全球銅加工材品種最為豐富的國家之一。 從傳統銅加工材向高精度、高性 能的現代銅加工材的產業升級過程中，我國形成了以銅管材、線棒、 板帶作為行業主導產品的市場格局，近年來銅管、銅板帶、銅線棒產 量表如下：單位 < 萬噸項日2009年度2008年度列2年度板帶材179 40154.2094.50156.90162.20119.50棒型材122.48135.7070.00線材345.50332.40280.00箔材23.8020.4020.00 銅加工業地理分布比較集中，目前國內的銅加工行業多集中在 長三角、珠三角和環渤海地區。這些地區經濟實力雄厚、創新能力強、 運輸條件便利，而且工業相對

12、發達，因而銅材有較好的銷售保障。以 江蘇、浙江、廣東三省的銅加工產品為例，其產量與消費量合計占到全國總量的三分之二左右。我國銅加工材的主要產地:單位；萬噸地區201U年度20吧年度2008年度2007年度r江蘇171.571S5.90139.21143.591浙江197.52179.5015L1613S.49廣東125.23104.09113.2595.70江西168 80131.54108.7355.80U徽99.B9S1.5356.7643.08河南45.5640.9343.5240.07上海393120,5914.151461山東26.4824.80173814.68 生產廠家更加規模化

13、、專業化。通過近幾年的發展，國內逐漸 形成了一批規模大、專業化水平高、創新能力強、經濟實力強的大型 企業。 技術裝備水平和研發創新能力大幅度提高。改革開放以來，國內銅加工企業不斷引進國外先進技術，在引進、吸收、創新的過程中 逐漸形成了以連鑄連軋等工藝為主導的銅加工技術，同時銅加工設備也已達到國際先進水平。同時，通過工藝、設備的升級和創新，銅加 工材的品質也大幅提高，逐漸向高性能、高精度、環保及節能的方向 發展，部分產品質量已經接近國際水平。（2）相比行業良好的發展勢頭，整個行業還存在著一些問題： 企業規模普遍不大，與國際先進企業相比還存在較大差距。 國 外年產量10萬噸的企業尚屬中等企業，在我

14、國被劃定為特大型企業。 據中國有色金屬加工協會統計，2010年我國的銅加工企業達1,200 家，產量大于10萬噸的企業只有8家。 國內企業競爭力普遍較差，行業未能形成穩定的格局。目前國 內廠家的規模普遍較小，無序競爭現象嚴重，大多數的銅加工廠家并 未形成品牌優勢且產品質量偏低，難以在市場上長期立足。 由于銅加工行業普遍采用 電解銅價+加工費”的定價模式，銅 價持續上漲使得銅加工企業的流動資金和財務費用負擔加重，對企業的資金和風險控制都提出了更高的要求，如果一些公司無法適應現 狀，將迅速被市場淘汰。報告期電解銅現貨價格走勢情況如下圖： 受制于銅資源匱乏以及銅加工產品市場需求逐年擴大的現狀， 我國

15、銅礦自給率只有23%左右，巨大的銅礦市場缺口需要通過進口來 解決，這種狀況在短期內無法改善。2、銅管材行業現狀銅管材制造業是銅加工業的重要組成部分， 也是發展最快的分支 行業，其被廣泛應用于國民經濟的各部門，主要應用領域有家電、建 筑、發電、交通等，其中耗用量最大的產業部門是空調、制冷、熱交 換行業。管材產品按應用領域主要分為：空調與制冷用精密銅管、銅合金冷凝管、建筑用銅水（汽）管、電力工業用空芯導線管、汽車同 步器齒環管、結晶器用銅管。國內外銅及銅合金管材生產已實現了高度現代化和自動化。 近年 來我國銅管材加工企業通過引進國外的先進工藝以及生產設備， 并加 以吸收和改進，形成了以 “擠壓工藝

16、 ”和“連鑄連軋 ”為主的生產工藝， 達到了世界先進工藝水平。目前全球銅管材行業主要生產國為中國、美國以及日本等國家。 中國銅管產量及消費量均居世界第一位， 同時也是最重要的銅管貿易 國，其銅管產量從 2000年的15.10 萬噸增至2009 年的156.51 萬噸， 年復合增長率高達 29.67%，同時銅管材占我國銅加工材的比例不斷提 高，從 2000 年的9.46%增至2009 年的17.62%。此外我國銅管的出口也保持增長趨勢，由 2001 年1.80 萬噸增至 2010 年的16.57萬噸， 2010 年度我國已出口了 16.57 萬噸的銅管材， 進口量為3.03萬噸16。2003年2

17、009年連續7年產量位居世界第一。Y進口出口根據近年來的統計數據分析，我國銅管管材在產量、消費量持續 增長，但受制于2008年金融危機的影響，2008年度銅管材產量、消 費量、進口量以及出口量增幅很小；得益于一系列應對金融危機的經 濟刺激政策，我國2009年銅管材產量與消費量大幅提升，雖然出口 量出現小幅下降，但隨著世界經濟的復蘇，銅管材的出口量在可預計 的時間內將穩步提升。3、空調制冷用銅管（1）行業概況空調制冷用銅管是銅管產品中極為重要的品種，約占銅管總量的20%,屬于高精尖產品，主要應用于家用空調、中央空調、工業和商 業制冷機，市場前景廣闊。空調和制冷設備用超細、超薄、高清潔度、高精度、

18、復雜齒型、 大卷重內螺紋銅管等高精密的銅管市場容量越來越大。與普通銅管相 比，高精密銅管的傳熱效率提高了 23倍，可節省銅材30%，適用 于對大氣臭氧層破壞系數為零的新型制冷劑， 從而有利于環保、節能、 節材以及空調器的小型化和高效化。 我國內螺紋銅管在家用空調器中 的應用比例已高達 80%，正向全螺紋化方向推進，并已成為銅管出口 中的重要品種，代表著世界內螺紋銅管的水平。下游的空調制造企業，如美的電器、格力電器、青島海爾等，逐 漸成長為世界級的家電企業， 中國已經成為世界空調制造中心。 中國 制冷空調工業協會數據表明： 中國已是世界上空調制冷設備第一大生 產國和第二大消費市場。隨著我國工業化

19、、城鎮化的加速發展，以及 國家擴大內需政策的貫徹落實， 必將為空調制冷用銅管提供巨大的發 展空間。2010 年統計局和產業在線數據均顯示， 空調行業在政策帶動下， 內銷增長喜人， 外銷也由于出口環境總體好轉而同比大幅增長。 統計 局數據顯示， 2010年空調產品為 11,220 萬臺，同比增長 42%；產業在 線內銷數據顯示， 2010 年空調內銷量為 5,132 萬臺，同比增長 37%； 產業在線外銷數據顯示， 2010 年空調外銷量為 4,339 萬臺，同比增 長 56%。以下兩圖是依產業在線統計數據繪制，可以看出，最近三年 我國空調國內市場和出口銷量均迅猛增長， 增幅明顯，發展勢頭強勁。

20、200S-2010年我國空調國內市場銷量（萬臺）2008-2010年我國空調出口銷尿（刀臺） 2008年.2009年2010年下游行業的崛起對空調制冷用銅管行業有著強勁的推動作用，該行業快速發展，成長起了如金龍股份、海亮股份這樣的規模企業，其年產量均達到10萬噸以上，有效帶動了行業發展。2）行業利潤水平隨著空調制冷用銅管行業的發展， 原先供不應求的整體市場格局 已經發生變化，普通低檔產品生產商的競爭日趨激烈， 產品產能過剩， 利潤水平逐步走低； 中高檔產品特別是高精度的空調制冷用銅管， 市 場供不應求的局面將在一定時期內繼續存在，如高規格的內螺紋銅 管、外翅片銅管仍然保有較高的利潤水平。由于規

21、模、成本、技術、品種結構及管理方面的差異，行業內企 業的利潤水平存在較大區別。 擁有雄厚研發實力和先進技術裝備， 能 夠生產高質量、高附加值產品且規模化經營的企業，盈利穩定，利潤 水平相對較高；中小規模企業由于無法發揮規模優勢，在成本控制、 研發投入等方面受限，利潤水平通常較低。在品種結構上，以中高檔 產品生產為主的企業， 相對利潤水平較高， 特別是對于能夠不斷開發 出適應市場需求的特種精密銅管的企業， 其在商業談判中具有較強的 議價能力；而以普通產品生產為主，又不具有規模優勢的企業，只能 在銅價劇烈波動的沖擊下，逐步退出市場。隨著市場對精密銅管的需求向高精度、 高性能、 特種需求方向發 展，

22、行業先鋒企業通過技術改造、擴大產能、提升質量，進一步鞏固 在中高端產品市場的領軍地位，并通過開發新技術、新產品，引領精 密銅管行業的走向，從而更好地分享行業的成長。（3）行業發展趨勢在國家積極推動產業結構調整， 以及銅資源匱乏、 銅價高位震蕩 的影響下，采用傳統生產工藝以及落后生產設備的銅加工企業將逐漸 被淘汰，整個行業將向精密加工的方向發展。 我國銅加工業的發展方 針是：穩定國內市場，改善出口環境；嚴格控制總量，加快淘汰落后 產能；加大技術改造和研發力度，推動技術進步；促進企業重組，優 化產業布局；開發境內外資源，增強資源保障能力；發展循環經濟， 搞好再生利用；加強企業管理和安全監管，注重人

23、才培養。我國精密銅管的發展趨勢如下： 提高工藝水平以及產品科技含量根據降低成本的要求， 精密銅管制造工藝將不斷地向短流程、 連 續化方向發展，以達到節省資源消耗、環保的目的。根據提高產品附加值的要求、 國家質量監督檢驗檢疫總局和國家 標準化管理委員會制定的空調能效標準， 以及客戶希望單位產品消耗 銅量減小以降低產品成本的要求， 精密銅管行業必將加快進行產品升 級，向細徑化、高性能、高效率以及高質量的趨勢發展。 加強上下游客戶的合作關系我國銅礦資源匱乏， 銅采煉業產能小于銅加工業產能， 且銅采煉 業行業集中度很高， 所以我國電解銅市場基本屬于賣方市場。 在精密 銅管行業的生產旺季時期， 加工企業

24、能夠順利地從電解銅企業購取充 足的貨源， 將是加工企業當年利潤的保障。 所以銅加工企業必須有著 良好的信譽，進一步加強與上游電解銅企業的合作關系。隨著價格和技術競爭、原材料價格上漲以及能效標準的強制實 施，空調行業的許多二、三線廠商紛紛退出，市場集中度空前提高，形成強者恒強的競爭局面。精密銅管主要應用于空調的熱交換器， 是空調核心部件， 其品質 直接影響空調的性能與質量， 因此國內大型空調生產企業均選擇一線 精密銅管廠商為其配套生產， 雙方結成緊密的戰略合作伙伴， 有利于 提升一線精密銅管廠商的影響力，并獲得穩定的市場份額和盈利空 間。 行業集中度將進一步提高隨著 2010 年新空調能效比強制

25、實施所帶來生產技術、 裝備水平 需要快速提升的現實狀況，特別是 2006 年以來銅價高位震蕩所帶來 資金壓力，將迫使一部分技術水平低、裝備水平落后、資金實力差的 企業逐漸退出市場，加速了行業整合，從而使具有技術實力、資金實 力的廠商獲得更大的市場空間和發展機遇。（4）進入本行業的主要壁壘 技術壁壘國內銅管制造行業在技術方面經歷了引進、 消化吸收和再創新的 發展過程，先后發明、創新了一些具有自主知識產權的新工藝技術， 如等壓鑄造技術、軋制新技術、拉伸新技術、在線退火技術以及要求 更高的內螺紋和外翅片成型技術等。這些技術和生產經驗不易被掌握， 即便掌握也不能夠保證產品質 量以及在短時間內形成規模化

26、生產。 該行業對技術和生產經驗積累的 要求較高，對新進入者形成了一個較高的技術壁壘。根據目前的行業特點， 銅管的更新換代速度越來越快， 新的生產 工藝和材料不斷融入生產的各個階段， 只有擁有很強的自主研發能力 和創新能力的大型企業才能根據不斷變化的市場形勢來改變自己的 產品，進而滿足客戶的需求。 而中小企業和行業新進入者往往無法及 時進行產品創新，難以應對日益變化的市場需求，競爭力較弱。 資金壁壘 銅加工行業要求新進入者必須采用大規模生產的方式參與到市 場中，否則必將面臨生產成本劣勢的現實， 而規模化則意味著需要大 量資金用于購置機器設備等固定資產。同時，作為占產品成本 90%以 上的電解銅價

27、格近年來不斷上漲， 所以新進入者需要有大量的流動資 金以滿足原材料采購及生產經營的正常周轉。 鑒于此，本行業的新進 入者必須具備強大的資金實力，對中小投資者形成較高的資金壁壘。 品牌和信譽壁壘 精密銅管的規格較多，專用性較強，對其穩定性的要求較高，因 而生產企業必須具備較強綜合實力和組織管理能力。 同時，精密銅管 行業一般采用訂單式生產模式， 即先取得訂單再組織生產， 這使得下 游客戶易形成對現有供應商的依賴， 一般不會輕易改變供應商。 行業 的新進入者由于沒有業績和信譽背景， 一般較難取得用戶的信任和訂 單。此外，出于對產品穩定性的考慮， 下游客戶非常重視生產廠商的 品牌，并在長時間使用某個

28、廠商產品和取得相互信任后， 形成采購習 慣，所以下游客戶采購新進入廠商產品的意愿普遍不強。 精密銅管的市場信譽一旦形成，很難被市場新進入者動搖 三、影響行業發展的有利和不利因素1、有利因素（1）產業政策積極支持國家發改委于 2011 年發布的產業結構調整指導目錄 （2011 年 本）中，將“耐蝕熱交換器用銅合金材料 ”列為有色金屬 “鼓勵類”項 目；有色金屬工業長期科技發展規劃（ 2006 2020）指出，銅 加工行業要重點發展高精度、高性能的銅加工產品； 2009 年 2 月25 日，國務院常務會議原則通過有色金屬產業振興規劃， 會議認為推進 有色金屬產業調整和振興， 要以保證產業平穩發展為

29、主線， 以控制總 量、淘汰落后、技術改造、企業重組為重點，推動產業結構調整和優 化升級。國家產業政策積極鼓勵精密銅管向深加工、高精度、高性能 方向發展。（2）廣闊的市場空間我國精密銅管行業的發展得益于家電行業的快速增長。 目前中國 已成為世界家電制造中心，空調、冰箱、微波爐等眾多家電產品的生 產規模已經處于世界首位。 在我國城鄉居民消費結構升級， 以及國際 家電行業逐漸從國際金融危機中復蘇的帶動下， 精密銅管的市場需求 將保持快速增長。同時，隨著國民經濟持續增長，建筑、海洋工程等新興銅產品消費市場迅速擴大， 銅產品應用范圍和應用比例也將不斷 提高，精密銅管市場空間廣闊。（3）行業整合速度加快近

30、年來銅價一直居于高位且大幅度波動， 給銅管生產廠商帶來了 巨大的流動資金壓力和存貨跌價風險管理壓力。 在這種情況下， 很多 中小企業被迫減少產量甚至退出該行業； 而行業中的領軍企業則通過 收購中小企業，擴大了主要產品的生產能力，豐富了產品結構，完善 了企業的戰略布局， 利用自身的規模優勢和風險管理優勢， 進一步鞏 固了與下游廠商的合作關系，擴大了市場份額，提高了市場集中度。 從長遠來看，銅價波動所帶來的行業整合速度加快的現實將有利于中 國銅管行業的發展。（4）技術進步近年來，國內一些精密銅管制造企業通過先進技術和設備的引 進、吸收和創新， 逐步改進了以擠壓法生產和連鑄連軋為代表的新型 生產工藝

31、， 縮小了與國際先進水平的差距， 在精密銅管的生產工藝方 面形成了自有的專利技術和創新能力，銅管產品的成品率、規格、性 能等綜合指標快速提升，足以滿足國內外客戶的個性化需求。基于銅管向高精度、高性能、高清潔度等方面發展的需要，行業 內的主要企業通過自主研發或與高校、 科研院所以及下游客戶合作研 發，不斷完善雙側強化高效傳熱翅片管、瘦齒型內螺紋、無縫高效傳熱管、帶螺槽的鋸翅型螺紋銅管等高性能銅管的齒形和螺旋角， 使得 換熱效率不斷提升，技術、工藝水平迅速提高。這些企業也因此積累了豐富的生產經驗， 為銅管加工業的長遠發 展奠定了基礎。（5）空調能效標準強制實施，精密銅管企業面臨新機遇國家大力倡導節

32、能新產品。 2010 年6 月1 日，由國家質量監督 檢驗檢疫總局和國家標準化管理委員會推出的新空調能效國家標準 正式實施，能效比在該標準以下的空調器不得進入市場。空調能效比主要取決于換熱器效率。 隨著能效比標準的提高， 作 為空調換熱器的核心部件，精密銅管的齒形、螺旋角、齒高、清潔度 等標準也相應大幅提高，加大了高質量精密銅管在空調中的使用量， 逐漸淘汰了技術相對落后的精密銅管配套廠商， 從而使具有技術實力 和生產規模的銅管制造廠商又獲得了一次發展的機遇。2、不利因素（1）產業發展存在結構性矛盾從企業規模來看， 精密銅管行業內企業的平均規模偏小， 年產量 超過 10 萬噸的企業只有金龍股份和

33、海亮股份兩家， 即存在著大型的 現代化制造企業與大批的中小企業并存的局面。 多數中小企業經營粗 放，設備工藝落后，生產集約化程度普遍較低，抗風險能力較差。從 產品結構來看， 多數中小企業的產品品種和規格較少， 附加值低的普通品較多，高精度、高性能的產品較少精密銅管行業的結構性矛盾，不利于行業整體競爭能力的提升： 一方面，行業整體難以獲得生產、研發上的規模效益，從而影響行業 的整體競爭力；另一方面，大量小廠商的存在加劇了原材料的爭奪， 而且其生產的低端產品容易引起企業間的過度競爭。（2）貿易壁壘目前所有國家和地區對進出口銅管產品均沒有限制， 只有關稅要 求。近年來，全球銅產品消費旺盛，其制造中心

34、已經轉移到中國，國 內廠商的產量迅速提升， 產品出口競爭力明顯增強， 大量產品出口到 世界各國。伴隨著出口量大幅提高，出現了美國、加拿大等國對原產 于中國的銅管開展反傾銷、 反補貼調查的貿易摩擦， 直接影響了國內 銅管企業的出口。如果中國銅管產品的重要出口目標國采取較為苛刻的反傾銷、 反 補貼措施，將對中國銅管產品的出口產生較大的負面影響。（3）銅價格波動隨著世界各國對資源的重視程度日益提高， 以及全球銅消費量的 迅速增長， 近年來銅價持續上漲并大幅波動。 原材料在銅加工產品的 成本結構中占比非常大， 銅價的上漲和波動將導致銅加工企業需要更 多的流動資金才能維持原有的生產規模。四、行業特點 1

35、、行業技術水平及技術特點經過近十年來的技術改造和規模擴張， 我國精密銅管產品綜合成 品率提高了 10 多個百分點，國產精密銅管產品的質量和技術性能已 達到發達國家水平。 少數行業領軍企業在精密銅管產品的設計和制造 方面與國際先進水平的差距逐漸縮小， 并逐步具有了與國際同步的技 術水平。目前國內廠商主要采用 “擠壓軋制 拉伸”（以下簡稱 “擠 壓工藝”）和“水平連鑄行星軋制連續拉伸”（以下簡稱 “連鑄 連軋工藝 ”）兩種具有代表性的生產工藝。擠壓工藝為國際管材生產的傳統經典工藝， 不僅廣泛應用于銅和 銅合金管材生產中， 還被應用于鋁及鋁合金、 黑色金屬和其他一些難 以成型管材、棒材、線材以及其他

36、型材的生產過程中。目前歐洲、日 本及東南亞的主要銅管廠商均采用擠壓工藝， 國內也有部分企業采用 擠壓工藝。該工藝可通過調整模具和溫度加工不同材料和不同規格的 產品，有較強的適應性和靈活性，但是存在成品率低、投資大、能耗 高等缺點。連鑄連軋工藝的優點是成品率高， 以行星軋制代替了擠壓工藝中 的加熱穿孔擠壓和皮爾格軋制，流程相對縮短，運行成本較低，因此 生產效率也更高。 基于其優異的性能， 連鑄連軋工藝在國內空調制冷 銅管行業得到了廣泛的應用。 據中國有色金屬加工協會統計， 2005 年 以來全國新建的銅管項目絕大部分采用了連鑄連軋工藝。2、行業特有經營模式銅管材加工企業普遍采用 “電解銅價+約定

37、加工費 ”的定價模式。 電解銅以倫敦金屬交易所或上海期貨交易所的價格為基準，隨行就 市；加工費由銅管材加工企業與客戶根據產品的規格、工藝復雜性、 加工時間等因素確定，較為穩定，企業利潤來源于加工費。大多數銅管材加工企業采用 “以銷定產、以產定購 ”的經營方式。3、行業周期性精密銅管的下游行業是空調及制冷設備行業， 因而精密銅管行業 的季節性也是由其下游行業的季節性所決定的。對于北半球市場而 言，每年的 11 月份至次年的 5 月份是空調、制冷設備企業的采購旺 季，即精密銅管行業的生產旺季， 而6 月份到 10 月份則為生產淡季； 南半球的情況與北半球相反。由于全球的空調、 制冷設備的大型企業大

38、都集中在中國、 美國等 北半球國家， 所以從總體上看， 制冷用精密銅管的季節性主要體現了 北半球空調、制冷設備行業的季節性特性。五、行業與上下游行業之間的關系整個銅產業包括銅開采行業、銅冶煉行業、銅加工行業，銅加工 行業（包括精密銅管行業）處于銅產業鏈的后端銅管的主要應用領域為家電制造業、建筑房地產行業、海洋工程 行業等，特別是家電制造業中的空調制冷行業， 其在國內消費銅管量 占銅管總消費量的30%。整個產業鏈如下圖所示：1、上游銅礦開采、冶煉行業概況（1）行業基本情況中國銅工業發展過程中，銅礦開采、冶煉、加工三個環節發展不 均衡，已經形成加工能力大于冶煉能力、冶煉能力大于開采能力的產 業格局

39、。中國銅精礦自給能力較低，目前只能依靠大量進口各種銅礦 來彌補國內的需求缺口。中國銅精礦產量與精煉銅消費量對比（萬噸）粘煉銅消費量一A比侑ME uoo;:一運=鬲_匸=呂_=去_E=禹SE*w w w w W07%6 5 4 3 2 1 00000000000000000087654321 一EG 一2_二益 開米業中國始終重視銅工業的發展，銅工業被列為重點發展的產業之 一。但受限于國內銅礦資源匱乏，銅開采業發展相對緩慢。目前，中 國國內銅資源嚴重短缺，國內資源供給率不足 25%，遠遠不能滿足國 內市場的需求，巨大銅礦市場缺口需要通過進口解決。針對國內銅礦資源短缺的現狀，國家推行開發利用與資源

40、節約并舉，把資源節約放在首位，加強地質勘查，提高資源利用率”的礦產資源可持續發展戰略，實現銅礦產資源的集約開發和綜合利用。 同 時，我國借鑒發達國家實施海外資源戰略的成功經驗，加大了對海外投資礦產的支持力度。 銅冶煉業受消費需求的刺激以及產品價格持續上漲的影響，近年來我國銅 冶煉業發展較快，2000年精煉銅產量137萬噸，2010年產量已達 457.34萬噸，十年間增長了 233.82%。目前我國的電解銅產量已超過 智利，居世界第一位，成為了國際上重要的精煉銅生產國。銅冶煉業固定資產投資大，流動資金需求大，是典型的資金密集 型產業。我國銅冶煉業集中度較高，江西銅業、云南銅業、銅都銅業 等7 家

41、企業已經發展成為大型的銅聯合企業， 處于國內銅冶煉行業前 列，占據較大的市場份額。我國當前的銅冶煉業發展方針是：在保證原料供應充足的前提 下，依靠現有的骨干企業， 或在有比較優勢的地方適度發展銅冶煉能 力；加強廢雜銅金屬利用，提高資源綜合利用水平，降低資源消耗； 銅冶煉以滿足國內需求為原則， 不鼓勵出口銅冶煉產品， 以緩解資源、 能源、環境的矛盾。 再生銅行業為了解決國內銅資源的短缺問題， 再生銅行業作為循環經濟的重 要組成部分，發展迅猛。所有金屬中，銅的再生性能最好。銅和銅基礎材料，不論其處于 的裸露狀態還是處于產品壽命周期里的各個階段， 都可以進行回收再 生。廢銅是銅工業的一個重要原料來源

42、。我國的再生銅產業已經形成了 “回收拆解加工利用 ”的 一條完整產業鏈，其主要產業基地集中在長江三角洲、珠江三角洲、 環渤海地區， 這三個地區集中了全國絕大部分的銅加工企業， 每年回 收利用全國一半以上的再生銅。（2）銅價格走勢金融危機過后，在全球制造業逐漸復蘇的刺激下， 銅價大幅上漲， 并且在高位劇烈波動2010 年的統計數據顯示，倫敦金屬交易所、紐約商品交易所、 上海期貨交易所等國際主要交易所的銅庫存全部出現下降態勢， 反映 出近期全球經濟的銅消費持續走高，進一步支持了銅價在高位波動。2、上游行業對行業的影響（1）銅資源短缺未限制行業發展雖然我國目前的銅礦自給率不足 25%，但作為世界第一

43、大銅消 費國，中國是全球最大的銅現貨集散地，銅交易市場非常發達，并且 上海期貨交易所的銅期貨報價已經成為了世界銅市場三大報價中心 的權威報價之一。 因此銅管加工企業可以通過國內發達的交易市場實 現原材料的充足供應。（2）銅價上漲限制了行業發展國內的銅管加工企業通常采用 “電解銅價 +加工費 ”的業務模式， 電解銅價款一般由加工企業支付， 并最終由客戶承擔， 因而需要占用 企業大量的營運資金。近年來電解銅價格大幅上升， 加劇了企業的資金占用， 增加了財 務費用，從而在一定程度上限制了行業發展。3、下游空調制造業概況在我國的 124 個產業中，有 113 個產業使用銅產品，銅的消費 水平與國內生產

44、總值的線性相關系數高達 0.9。中國的銅加工業，特別是精密銅管行業正處于快速發展時期，其消費量較大的下游行業是 家電行業，特別是空調制冷類產品，我國的銅消費結構如下圖所示：其它交戈1空調制冷20%20世紀70年代起至今，我國空調制造業從無到有、從弱到強，特別是近10年來發展迅猛。空調制造業工業總產值和銷售收入持續高 速增長，形成了珠江三角洲、長江三角洲和環渤海灣三大空調生產基 地，成長起了一批諸如格力電器、美的電器等世界級空調生產企業。目前，我國已經成為第一大空調生產國和第二大消費國， 2010冷凍 年（冷凍年是空調行業的一種稱謂，從前一年 9月份開始到當年的8 月份為止稱為一個冷凍年，如20

45、10冷凍年指2009年9月份至2010 年8月份）的空調產量高達8,180萬臺。近8個冷凍年度我國空調產銷量（萬臺）如下圖所示18：40000 |隨著我國空調制造業技術水平的不斷提升，空調出口量和出口份額逐漸擴大，2010冷凍年我國空調出口量約為3,700萬臺，同比增 長36%。特別是自2004冷凍年以來，全球的空調基地開始向中國大量 轉移，而國外以GE、伊萊克斯等為首的大單采購也開始轉移至中國, 中國真正成為了世界空調制造中心。（1）市場發展趨勢國內市場據統計，2009年全國商品房銷售面積93,713萬平方米，比上年 增長42.1%。其中，商品住宅銷售面積增長43.9%,辦公樓銷售面積 增長

46、30.8%，商業營業用房銷售面積增長24.2%。此外，國家近期頻 繁出臺的房地產調控政策，有利于規范房地產市場的健康穩健運行， 打擊投機性需求和促進有效需求，以降低房屋空置率和抑制房價上漲 過快，并且 十二五”期間，國家大力推進保障性安居工程，僅2011年 就實現了 1,000萬套保障性住房的開工建設，整個 十二五”期間要實 現建設3,600萬套保障房，并且部分地區開始大規模的棚戶區改造工 程。可以預見， 隨著房地產市場的供給與有效需求增加，未來我國的 家電需求將持續增長。此外，國家發改委、國家商務部、財政部、工信部等政府部門堅 持實施擴大內需的政策， 并且隨著三農服務、 新農村建設以及城鎮化 建設服務的內需市場逐漸拓寬， 可以預計整個家電市場將呈現繼續增 長的態勢。國際市場國外空調的消費存在兩方面導向： 一種是以歐美公司為代表的高 性能、高價格產品；一種是以滿足實際需求為目標的經濟型產品。我 國的