1、泓域咨詢/電子材料項目經營分析報告目錄第一章 行業發展分析7一、 正面銀漿概述7二、 行業面臨的機遇與挑戰8三、 光伏行業發展情況11第二章 公司基本情況13一、 公司基本信息13二、 公司簡介13三、 公司競爭優勢14四、 公司主要財務數據15公司合并資產負債表主要數據15公司合并利潤表主要數據16五、 核心人員介紹16六、 經營宗旨17七、 公司發展規劃18第三章 緒論20一、 項目名稱及項目單位20二、 項目建設地點20三、 可行性研究范圍20四、 編制依據和技術原則21五、 建設背景、規模22六、 項目建設進度23七、 環境影響23八、 建設投資估算23九、 項目主要技術經濟指標24主

2、要經濟指標一覽表24十、 主要結論及建議26第四章 項目背景及必要性27一、 正面銀漿市場未來發展趨勢27二、 正面銀漿市場發展情況29三、 營造一流營商環境32四、 項目實施的必要性33第五章 建筑工程方案34一、 項目工程設計總體要求34二、 建設方案34三、 建筑工程建設指標34建筑工程投資一覽表35第六章 建設內容與產品方案37一、 建設規模及主要建設內容37二、 產品規劃方案及生產綱領37產品規劃方案一覽表38第七章 SWOT分析說明39一、 優勢分析（S）39二、 劣勢分析（W）40三、 機會分析（O）41四、 威脅分析（T）42第八章 法人治理結構50一、 股東權利及義務50二、

3、 董事52三、 高級管理人員56四、 監事59第九章 安全生產分析61一、 編制依據61二、 防范措施64三、 預期效果評價66第十章 環境影響分析67一、 環境保護綜述67二、 建設期大氣環境影響分析68三、 建設期水環境影響分析68四、 建設期固體廢棄物環境影響分析69五、 建設期聲環境影響分析69六、 環境影響綜合評價70第十一章 原輔材料成品管理71一、 項目建設期原輔材料供應情況71二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理71第十二章 人力資源配置72一、 人力資源配置72勞動定員一覽表72二、 員工技能培訓72第十三章 投資計劃74一、 投資估算的編制說明74二、 建設投資估算74建

4、設投資估算表76三、 建設期利息76建設期利息估算表77四、 流動資金78流動資金估算表78五、 項目總投資79總投資及構成一覽表79六、 資金籌措與投資計劃80項目投資計劃與資金籌措一覽表81第十四章 經濟效益及財務分析83一、 經濟評價財務測算83營業收入、稅金及附加和增值稅估算表83綜合總成本費用估算表84固定資產折舊費估算表85無形資產和其他資產攤銷估算表86利潤及利潤分配表88二、 項目盈利能力分析88項目投資現金流量表90三、 償債能力分析91借款還本付息計劃表92第十五章 項目風險防范分析94一、 項目風險分析94二、 項目風險對策96第十六章 項目總結98第十七章 補充表格10

5、0主要經濟指標一覽表100建設投資估算表101建設期利息估算表102固定資產投資估算表103流動資金估算表104總投資及構成一覽表105項目投資計劃與資金籌措一覽表106營業收入、稅金及附加和增值稅估算表107綜合總成本費用估算表107固定資產折舊費估算表108無形資產和其他資產攤銷估算表109利潤及利潤分配表110項目投資現金流量表111借款還本付息計劃表112建筑工程投資一覽表113項目實施進度計劃一覽表114主要設備購置一覽表115能耗分析一覽表115第一章 行業發展分析一、 正面銀漿概述目前，光伏發電的主要原理是半導體的光生伏特效應，即當硅片受到光照時，體內的電荷分布狀態發生變化從而產

6、生電動勢，將光子轉化為電子、光能轉換為電能，從而形成了以硅材料的應用開發為內容的產業鏈。正面銀漿則是太陽能電池中重要的電極材料，位于產業鏈的上游。太陽能電池是典型的二端器件，由硅片、鈍化膜和金屬電極組成，其中：光伏銀漿是制備太陽能電池金屬電極的關鍵材料。太陽能電池片生產商通過絲網印刷工藝將光伏銀漿分別印刷在硅片的兩面，烘干后經過燒結，形成太陽能電池的兩端電極。根據位置及功能的不同，光伏銀漿可分為正面銀漿和背面銀漿。正面銀漿主要起到匯集、導出光生載流子的作用，常用在P型電池的受光面以及N型電池的雙面；背面銀漿主要起到粘連作用，對導電性能的要求相對較低，常用在P型電池的背光面。相對于背面銀漿，正面

7、銀漿需要實現更多的功能和效用，對產品的技術要求更高。正面銀漿主要由高純度的銀粉、玻璃粉、有機原料等成分組成，其組成物質的化學價態、品質、含量、形狀、微納米結構等參數均可能對銀漿的性能產生影響，因此正面銀漿的研發和制備對組成物質的要求十分嚴格。其中：銀粉作為導電材料，是正面銀漿的主要成分，與太陽能電池的導電性能直接相關。銀粉質量的優劣性直接影響到電極材料的體電阻、接觸電阻等，因此，銀漿配方中銀粉的選樣至關重要；玻璃粉作為銀漿中的傳輸媒介，其含量和成分比例對銀漿性能有著重要影響，含量過高會導致銀漿導電性能變差，但當含量過低時銀漿則無法滲透入鈍化層與硅襯底形成歐姆接觸，需通過反復試驗尋求最優配方；有

8、機原料作為承載銀粉和玻璃氧化物的關鍵組成，其含量和配比對銀漿的印刷性能、印刷質量具有較大影響。正面銀漿的制備過程中，除了對原材料品質、選型要求較高以外，漿料的配料方案、制作工藝、量產穩定性需經過長期的研發攻關、持續優化，以確定適用于不同下游產品的最優配方，從而達到預期的導電和應用效果。二、 行業面臨的機遇與挑戰1、行業面臨的機遇（1）能源改革勢在必行，光伏行業市場空間廣闊我國作為全球最大的能源生產國和能源消費國卻面臨著常規能源可持續供應能力不足的困境。一方面，我國目前石油、天然氣的儲產比分別為18.59年和39.54年，低于世界平均水平；另一方面，伴隨著我國經濟的快速發展，我國能源需求快速增長

9、，能源消耗總量由2006年的28.65億噸標準煤增長至2020年的49.80億噸標準煤。因此，大力發展光伏發電、風力發電等可再生清潔能源是改善我國能源供給結構，支撐我國經濟的長期可持續發展和保障國家能源安全的重要手段。巴黎協定的正式生效，開啟了全球氣候治理新時代，可再生能源成為各國重要的能源結構改革方向。光伏發電以其清潔、安全、易獲取等顯著優勢，已成為全球可再生能源開發與利用的重要構成部分。目前，全球可再生能源發電量僅占全球總發電量的28.97%，其中光伏發電量占可再生能源總發電量的11.27%。全球可再生能源發電，尤其是光伏發電比例還有較大的提升空間。根據IRENA的數據預測，至2050年，

10、光伏發電量將占全球總發電量的25.00%，成為全球最大的清潔電力來源之一。大規模發展光伏產業將帶動整條產業鏈發展，正面銀漿行業也將因此受益。（2）國家產業政策支持，推動行業規模擴大發展光伏已成為較多國家推進能源轉型的核心內容和應對氣候變化的重要途徑，也是我國深入推進能源革命、促進大氣污染防治的重要手段。近年來，國家相關部委針對光伏行業出臺了一系列鼓勵、支持政策，為行業發展提供了有力的政策支持。2、行業面臨的挑戰（1）平價上網時代來臨，要求企業不斷夯實技術實力目前，我國已經進入全面平價上網階段。2021年6月11日，發改委發布的關于2021年新能源上網電價政策有關事項的通知，明確了2021年起，

11、新備案集中式光伏電站、工商業分布式光伏項目（以下簡稱“新建項目”），中央財政不再補貼，實行平價上網；2021年新建項目上網電價，按當地燃煤發電基準價執行；新建項目可自愿通過參與市場化交易形成上網電價。全面平價上網時代的來臨，要求光伏發電在不依賴于補貼政策的前提下，不斷提高發電效率、降低發電成本，對光伏企業的技術革新提出挑戰。技術的迭代升級是提升轉換效率的第一驅動力，正面銀漿作為制備太陽能電池金屬電極的關鍵材料，其性能的優劣、質量的高低，直接關系著電池轉換效率，除需根據下游技術革新開展同步研發外，還需不斷優化正銀配方，持續迭代升級產品以幫助下游廠商更好實現降本增效的目的，對正銀企業的技術要求較高

12、。在上述背景下，行業競爭不斷加劇，產業將進一步整合。對于資金力量不雄厚、技術實力不突出的企業來說，可能會面臨被市場淘汰的風險。正銀企業需不斷提高技術，以應對市場對降本增效的要求。（2）國際貿易保護政策不確定性，要求企業分散市場風險2012年以來，我國光伏產業受到來自美國、歐盟、印度等國家和地區雙反及貿易保護政策的打擊。短期內，抑制了我國光伏產品的出口。根據商務部統計數據顯示，因受到貿易摩擦的影響，2012年我國光伏產品出口額較2011年同比下降35%。但隨著我國光伏企業實施“走出去”戰略，不斷布局海外硅片、電池片及組件產能并積極拓展新型市場，2019年我國光伏產品出口額約為207.8億美元，同

13、比增長29%。一直以來，國際貿易保護措施的實施對象主要是在我國生產的光伏電池及組件產品，未直接涉及正面銀漿產品。但正面銀漿作為太陽能電池金屬電極的關鍵材料，其需求量和光伏電池出貨量緊密相關。三、 光伏行業發展情況自巴黎協定簽署以來，全球已有100多個國家提出“碳中和”愿景，綠色發展理念已逐漸深入人心，可再生能源發電成為全球能源結構調整的重要改革方向。從裝機容量上看，光伏是全球范圍內市場認可度最高、發展最快的可再生能源技術。根據國際可再生能源署（IRENA）發布的統計數據，2018年至2020年全球光伏新增裝機容量分別約為98.52GW、97.88GW和126.74GW，整體呈增長態勢。從全球市

14、場分布來看，根據國際可再生能源署（IRENA）數據，2020年光伏新增裝機規模排名前五的國家分別有中國、美國、越南、日本和德國。其中，中國在光伏產業上增量尤為顯著。根據光伏行業協會數據，2020年我國新增光伏并網裝機容量為48.2GW，同比上升60.10%。從發電成本來看，根據國際可再生能源署（IRENA）數據，2019年全球約56%的新增可再生能源項目的發電成本已低于新建煤電項目。我國光伏業已進入全面平價時代。2021年6月，發改委發布關于2021年新能源上網電價政策有關事項的通知，明確了自2021年起，新備案集中式光伏電站、工商業分布式光伏項目，中央財政不再補貼，實行平價上網。隨著能源改革

15、的深化和能源結構的調整，光伏作為重要的可再生能源，預計未來有較大增量。光伏行業健康、穩定、可持續的發展將推動產業鏈上游銀漿行業的發展。第二章 公司基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx公司2、法定代表人：曹xx3、注冊資本：570萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-3-17、營業期限：2013-3-1至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事電子材料相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的

16、經營活動。）二、 公司簡介公司在發展中始終堅持以創新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術領先求發展的方針。三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知

17、識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解

18、更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額13704.5010963.6010278.38負債總額6527.265221.814895.44股東權益合計7177.245741.7953

19、82.93公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入44179.4335343.5433134.57營業利潤6899.955519.965174.96利潤總額5603.854483.084202.89凈利潤4202.893278.253026.08歸屬于母公司所有者的凈利潤4202.893278.253026.08五、 核心人員介紹1、曹xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。2、董xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017

20、年8月至今任公司獨立董事。3、秦xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。4、許xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、雷xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6

21、、韓xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。7、呂xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。8、彭xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職

22、于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。六、 經營宗旨根據國家法律、行政法規的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，以專業經營的方式管理和經營公司資產，為全體股東創造滿意的投資回報。七、 公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業，以先進的技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品

23、，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技術以及膜工藝技術的扎實基礎及創新能力，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產業的研發、智能制造和銷售，在消費升級帶來的產業結構調整所需的領域積極布局。致力于為多產業的多領域客戶提供中高端技術服務與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發展的中國市場為核心，

24、利用中國“一帶一路”發展機遇，利用獨立創新、聯合開發、并購和收購等多種方法，掌握國際領先的技術，使得公司真正成為國際領先的創新型企業。第三章 緒論一、 項目名稱及項目單位項目名稱：電子材料項目項目單位：xx公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xxx，占地面積約98.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 可行性研究范圍1、項目背景及市場預測分析；2、建設規模的確定；3、建設場地及建設條件；4、工程設計方案；5、節能；6、環境保護、勞動安全、衛生與消防；7、組織機構與人力資源配置；8、項目招標方案；9、投資估算和資金

25、籌措；10、財務分析。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展“十三五”規劃綱要；2、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；3、工業可行性研究編制手冊；4、現代財務會計；5、工業投資項目評價與決策；6、國家及地方有關政策、法規、規劃；7、項目建設地總體規劃及控制性詳規；8、項目建設單位提供的有關材料及相關數據；9、國家公布的相關設備及施工標準。（二）技術原則1、堅持科學發展觀，采用科學規劃，合理布局，一次設計，分期實施的建設原則。2、根據行業未來發展趨勢，合理制定生產綱領和技術方案。3、堅持市場導向原則，根據行業的現有格局和未來發展方向，優化設備選型

26、和工藝方案，使企業的建設與未來的市場需求相吻合。4、貫徹技術進步原則，產品及工藝設備選型達到目前國內領先水平。同時合理使用項目資金，將先進性與實用性有機結合，做到投入少、產出多，效益最大化。5、嚴格遵守“三同時”設計原則，對項目可能產生的污染源進行綜合治理，使其達到國家規定的排放標準。五、 建設背景、規模（一）項目背景自巴黎協定簽署以來，全球已有100多個國家提出“碳中和”愿景，綠色發展理念已逐漸深入人心，可再生能源發電成為全球能源結構調整的重要改革方向。從裝機容量上看，光伏是全球范圍內市場認可度最高、發展最快的可再生能源技術。根據國際可再生能源署（IRENA）發布的統計數據，2018年至20

27、20年全球光伏新增裝機容量分別約為98.52GW、97.88GW和126.74GW，整體呈增長態勢。（二）建設規模及產品方案該項目總占地面積65333.00（折合約98.00畝），預計場區規劃總建筑面積120346.77。其中：生產工程69305.24，倉儲工程29386.25，行政辦公及生活服務設施13815.32，公共工程7839.96。項目建成后，形成年產xxx噸電子材料的生產能力。六、 項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。七、 環境影響本項目

28、生產過程中產生的“三廢”和產生的噪聲均可得到有效治理和控制，各種污染物排放均滿足國家有關環保標準。因此在設計和建設中認真按“三同時”落實、執行，嚴格遵守國家關于基本建設項目中有關環境保護的法規、法令，投產后，在生產中加強管理，不會給周圍生態環境帶來顯著影響。八、 建設投資估算（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資39820.27萬元，其中：建設投資32813.22萬元，占項目總投資的82.40%；建設期利息479.62萬元，占項目總投資的1.20%；流動資金6527.43萬元，占項目總投資的16.39%。（二）建設投資構成本期項目

29、建設投資32813.22萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用28289.88萬元，工程建設其他費用3720.58萬元，預備費802.76萬元。九、 項目主要技術經濟指標（一）財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入81200.00萬元，綜合總成本費用67417.64萬元，納稅總額6736.91萬元，凈利潤10065.01萬元，財務內部收益率19.29%，財務凈現值8724.88萬元，全部投資回收期5.76年。（二）主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積65333.00約98.00畝1.1總建筑面積120346.771.2基底面積

30、41813.121.3投資強度萬元/畝318.842總投資萬元39820.272.1建設投資萬元32813.222.1.1工程費用萬元28289.882.1.2其他費用萬元3720.582.1.3預備費萬元802.762.2建設期利息萬元479.622.3流動資金萬元6527.433資金籌措萬元39820.273.1自籌資金萬元20243.883.2銀行貸款萬元19576.394營業收入萬元81200.00正常運營年份5總成本費用萬元67417.64""6利潤總額萬元13420.01""7凈利潤萬元10065.01""8所得稅萬元33

31、55.00""9增值稅萬元3019.56""10稅金及附加萬元362.35""11納稅總額萬元6736.91""12工業增加值萬元23403.96""13盈虧平衡點萬元32362.04產值14回收期年5.7615內部收益率19.29%所得稅后16財務凈現值萬元8724.88所得稅后十、 主要結論及建議綜上所述，該項目屬于國家鼓勵支持的項目，項目的經濟和社會效益客觀，項目的投產將改善優化當地產業結構，實現高質量發展的目標。第四章 項目背景及必要性一、 正面銀漿市場未來發展趨勢1、N型硅電池用銀漿需

32、求有望進一步提升目前，晶體硅電池在全球太陽能電池市場中依然占據主導地位。根據使用硅襯底材料的不同，晶體硅電池可分為P型硅電池和N型硅電池。根據中國光伏行業協會數據，2021年N型電池中TOPCon電池、HJT電池平均轉換效率分別為24.0%和24.2%，要高于目前市場主流的P型PERC電池的轉換效率23.1%。由于成本、技術等原因的限制，N型硅電池2021年度的市場占有率僅約為3%左右，較2020年基本持平。如未來N型硅電池生產成本下降、產品良率提升，其市場占有率預計將持續提升。根據中國光伏行業協會預測，到2025年，N型硅電池的市場占有率將超過25.50%。著眼于未來N型硅電池市場，正銀企業

33、均開始在N型硅電池配套用銀漿產品上發力，部分優秀的企業已經具備了生產TOPCon成套銀漿和HJT銀漿產品的能力，但限于下游市場的限制，未能量產供貨。隨著N型硅電池市場規模的擴大，與之配套的N型硅電池用銀漿市場也將隨之增長。2、各類型正面銀漿單位耗量隨著技術革新，將保持一定程度下降正面銀漿直接關系著太陽能電池片的轉換效率，有著用量大、價格昂貴、技術門檻高等特點，其成本約占太陽能電池片非硅成本的50%-60%，是太陽能電池片廠商實現降本增效的關鍵因素。如何通過技術革新，在不犧牲電池轉換效率的同時降低銀漿單耗顯得至關重要。太陽能電池金屬電極主要包括主柵和細柵，主柵用于匯流、串聯，細柵用于收集光生載流

34、子，在不增加串聯電阻的前提下，減小細柵寬度，可以降低遮光損失，提升入射光線的利用率的同時降低銀漿用量。在不影響遮光面積及串聯工藝的前提下，增加主柵數目有利于縮短電池片內電流橫向收集路徑，減少電池功率損失降，提高導電性。因此多主柵技術得到快速發展，在增加主柵數目的同時減小主柵和細柵寬度，盡量在不犧牲電池轉換效率、增加組件可靠性的同時，降低銀漿用量。根據光伏行業報告顯示，2021年市場主流的主柵數量是9BB及以上，細柵寬度控制在平均32.5m左右，隨著銀漿技術的創新和印刷技術的提升，預計細柵寬度還會保持一定幅度的下降，到2030年底，細柵寬度或將下降至21.8m左右。3、正面銀漿市場規模受多因素影

35、響，未來市場規模預計將保持穩中有升正面銀漿是應用型產品，其市場規模與下游太陽能電池片的產量、技術革新以及不同技術的市場份額占比息息相關。與正銀耗量有關的下游技術可以大致分為電池技術和印刷技術。多主柵技術可歸類為柵線印刷技術，其快速發展一定程度上降低了各類型電池片單位銀漿的使用量，但不同類型電池本身單位銀漿耗量也不盡相同。以N型晶硅太陽能電池技術為例，其是天然的雙面電池，N型硅基體的背光面亦需要通過銀漿來實現如P型晶硅電池正面的電極結構；同時，N型晶硅電池的正面P型發射極需要使用相對P型晶硅電池更多的銀漿，才能實現量產可接受的導電性能。因此，N型電池除轉換效率要顯著高于P型晶硅電池外，對銀漿的需

36、求量也要高于P型晶硅電池。根據中國光伏行業協會數據，N型電池中HJT電池對銀漿的單位耗量（mg/片）是普通P型電池的2倍左右，從每瓦銀漿耗量的角度上來說，N型電池每瓦耗量仍高于P型電池，隨著N型硅電池的未來市場占有率增加，正面銀漿市場需求量有望進一步增加。綜上，雖然以多主柵為代表的印刷技術不斷革新，短期內降低了正面銀漿的需求量，但隨著全球能源改革不斷深化，太陽能電池產量將保持快速增長，結合N型電池技術的市場占有率不斷提升，長期來看，未來太陽能電池用正面銀漿的市場規模將保持穩步增長的態勢。二、 正面銀漿市場發展情況1、正面銀漿市場規模正面銀漿主要用于制備晶硅太陽能電池上的金屬電極，太陽能電池的市

37、場規模決定了正面銀漿的需求量。根據中國光伏行業協會統計，2020年全球太陽能電池產量約163.40GW，同比增長16.60%；我國太陽能電池產量約134.80GW，同比增長22.20%，占全球總產量82.50%；2021年，我國太陽能電池產量約198GW，同比增長46.90%。2020年，全球太陽能電池前十企業產量約占全球電池總產量的66.20%，我國企業占據其中九席，全球太陽能電池產業持續向我國集中。隨著太陽能電池行業市場規模的持續擴大，正面銀漿市場的需求逐步擴大。根據中國光伏行業協會的數據，2016年至2020年，全球及我國光伏銀漿總消耗量呈現波動增長的態勢，2020年度，全球銀漿總耗量達

38、2,990噸（其中：正面銀漿耗量2,137噸、背面銀漿耗量853噸），我國光伏銀漿總耗量達到2,467噸（其中：正面銀漿耗量1,763噸、背面銀漿耗量704噸），較2016年增長了55.65%，占全球需求總量的比例達到82.51%。2、正面銀漿領域進口替代加速在光伏行業發展早期，我國正面銀漿市場呈現“兩頭在外”的情形，暨銷售市場和原材料市場均在境外，又因正面銀漿技術壁壘較高，境內極少有廠商涉足該領域，境外廠商壟斷情況嚴重。隨著我國光伏行業近年來的迅猛發展，太陽能電池產能逐步向中國轉移，我國正面銀漿需求量激增，僅靠境外正銀廠商已無法滿足我國正銀的需求量，境外廠商又因地域限制等原因，很難第一時間滿

39、足境內客戶的技術要求及對成本持續下降的需求，導致客戶利潤被壓縮。在此背景下，2013年前后我國涌現出了一批正銀制造商，漸漸開始挑戰境外廠商在正銀領域的壟斷地位。根據2020-2021年中國光伏產業年度報告，近年來國產正面銀漿的技術含量、產品性能及穩定性持續提升，疊加國產漿料企業與本土電池企業的緊密合作，國產正面銀漿綜合競爭力不斷加強、進口替代步伐提速，國產正面銀漿市場占有率由2015年度的5%左右上升至2020年度的50%左右，預計2021年有望進一步提升至55%。3、“平價上網”政策的推進，促進正面銀漿行業技術革新單位度電成本的持續下降是全球光伏行業普適性的發展趨勢與要求，我國在2018年“

40、531光伏新政”出臺后，加快了光伏行業“平價上網”的進程。平價上網政策的實施，對光伏企業提出了持續降本增效的要求。根據經驗公式，電池轉換效率每提升1%，成本可下降7%。隨著行業技術含量的不斷提升，電池轉換效率持續提升，光伏發電成本呈快速下降態勢。根據IRENA2020年發布的報告，全球光伏組件平均轉換效率從2010年的14.70%提升至2019年的19.20%，相對應的光伏度電成本從2010年0.378USD/kWh下降至2019年的0.068USD/kWh。多年實踐顯示，技術是實現持續降本增效的終極推動力。就太陽能電池行業，一方面為了提高發電效率，不斷研發出新型高效電池技術，從傳統的多晶硅電

41、池到單晶PERC電池再到最新的TOPCon電池、HJT電池和IBC電池。下游電池片技術的快速迭代，對正面銀漿廠商的研發水平和快速反應能力均提出了較高要求。另一方面，為了降低成本，太陽能電池廠要求在不犧牲光電轉換效率的情況下，盡可能的降低正面銀漿的單位耗量、加快每片電池的印刷速度，從而促進印刷設備和正面銀漿技術的提升。在全產業鏈降本的壓力推動下，研發水平較高、創新能力較強的正面銀漿企業將具有更顯著的競爭優勢，從而取得更廣闊的發展契機。三、 營造一流營商環境進一步厘清政府和市場、政府和社會的關系，完善政府經濟調節、市場監管、社會管理、公共服務、生態環境保護等職能，落實政府權責清單制度。實施“放管服

42、”改革行動，健全“證照分離”制度，強化事中事后監管，落實“雙隨機、一公開”“互聯網+監督”制度，全面推行“一件事一次辦”，深化工程建設項目審批制度改革。推進事業單位分類改革，深化行業協會、商會和中介機構改革。推進產業園區市場化改革，鼓勵跨區域重組整合、集團化聯動發展，完善管理運營機制，提升園區發展質量和效益。四、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高

43、公司核心競爭力。第五章 建筑工程方案一、 項目工程設計總體要求1、建筑結構設計力求貫徹“經濟、實用和兼顧美觀”的原則，根據工藝需要，結合當地地質條件及地需條件綜合考慮。2、為滿足工藝生產的需要，方便操作、檢修和管理，盡量采取廠房一體化，充分考慮豎向組合，立求縮短管線，降低能耗，節約用地，減少投資。3、為加快建設速度并為今后的技術改造留下發展空間，主廠房設計成輕鋼結構，各層主要設備的懸掛、支撐均采用鋼結構，實現輕型化，并滿足防腐防爆規范及有關規定。二、 建設方案主要廠房在滿足工藝使用要求，滿足防火、通風、采光要求的前提下，力求做到布置緊湊、節省用地。車間立面造型簡潔明快，體現現代化企業的建筑特色

44、。屋面防水、保溫盡可能采用質量較高、性能可靠的新型建筑材料。本項目中主要生產車間及倉庫均為鋼結構，次建筑為磚混結構。考慮當地地震帶的分布，工程設計中將加強建筑物抗震結構措施，以增強建筑物的抗震能力。三、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積120346.77，其中：生產工程69305.24，倉儲工程29386.25，行政辦公及生活服務設施13815.32，公共工程7839.96。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程21324.6969305.249698.921.11#生產車間6397.4120791.572909.681.22#生產車間5331.171

45、7326.312424.731.33#生產車間5117.9316633.262327.741.44#生產車間4478.1814554.102036.772倉儲工程11707.6729386.252670.502.11#倉庫3512.308815.88801.152.22#倉庫2926.927346.56667.632.33#倉庫2809.847052.70640.922.44#倉庫2458.616171.11560.803辦公生活配套2563.1413815.322159.393.1行政辦公樓1666.048979.961403.603.2宿舍及食堂897.104835.36755.794公共

46、工程6271.977839.96934.66輔助用房等5綠化工程8107.83143.44綠化率12.41%6其他工程15412.0532.337合計65333.00120346.7715639.24第六章 建設內容與產品方案一、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積65333.00（折合約98.00畝），預計場區規劃總建筑面積120346.77。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx噸電子材料，預計年營業收入81200.00萬元。二、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企

47、業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。太陽能電池金屬電極主要包括主柵和細柵，主柵用于匯流、串聯，細柵用于收集光生載流子，在不增加串聯電阻的前提下，減小細柵寬度，可以降低遮光損失，提升入射光線的利用率的同時降低銀漿用量。在不影響遮光面積及串聯工藝的前提下，增加主柵數目有利于縮短電池片內電流橫向收集路徑，減少電池功率損失降，提高導電性。因此多主柵技術得到快速發展，在增加主柵數目

48、的同時減小主柵和細柵寬度，盡量在不犧牲電池轉換效率、增加組件可靠性的同時，降低銀漿用量。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1電子材料噸xx2電子材料噸xx3電子材料噸xx4.噸5.噸6.噸合計xxx81200.00第七章 SWOT分析說明一、 優勢分析（S）（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研

49、發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，

50、行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。二、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

51、司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內外市場的核心競爭力。三、 機會分析（O）（一）符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康快速發展。（二）項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。（三）公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行

52、業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。（四）建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，

53、具備實施的可行性。四、 威脅分析（T）（一）市場風險1、市場競爭風險目前我國相關行業內企業數量較多且絕大多數為中小型企業，市場化程度較高、產業集中度低、市場競爭較為激烈。相關行業的重要技術支撐正在不斷轉變發展思路，向高質量發展邁進，同時隨著國家對相關行業整治力度加強，環保要求進一步提升，行業內主要企業都在依靠科技進步、管理創新、節能減排來推進轉型升級，并呈現資源向優勢企業不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了相關企業之間的競爭。若公司未來不能進一步提升品牌影響力和競爭優勢，公司的業務和經營業績將會受到不利影響。2、原材料及能源價格波動風險若未來原材料及能源采購價格發生較大波動，公司在銷售產品定價、

54、成本控制等方面未能有效應對，可能對公司經營產生不利影響。3、宏觀經濟波動風險近年來受歐美國家一系列貿易限制措施等因素影響，對我國經濟發展特別是外貿出口造成沖擊，外貿出口的下降直接影響了公司下游客戶出口業務，而隨著國內經濟增速放緩，相關行業及下游相關行業的需求也受到一定影響。公司相關業務同時會受到國內外市場供需和經濟周期性波動的影響，因此公司經營將會面臨宏觀經濟波動引致的風險。4、人民幣匯率波動及國際貿易摩擦的風險隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動漸趨市場化，同時國內外政治、經濟環境也影響著人民幣匯率的走勢，對我國出口企業的國際競爭力造成不利影響，進而產生將不利影響傳導至相關行業的風險，下

55、游客戶由于心理預期不明確，導致其相關業務下單更趨謹慎。如果未來國際間貿易摩擦加劇，將會產生對相關行業發展不利影響的風險。（二）環保風險隨著人們環境保護意識的逐漸增強以及相關環保法律法規的實施，國家對相關產業提出了更高的環保要求，公司的排污治理成本將進一步提高。公司歷來十分重視環境保護工作，持續加大環保方面投入，嚴格遵守環保法律法規，未發生重大環境污染事故和嚴重的環境違法行為。但如果公司不能始終嚴格執行在環保方面的標準，或操作人員不按規章操作，可能增加公司在環保治理方面的費用支出，將面臨一定的環境保護風險。此外，若國家進一步提高環保標準，公司上游生產企業也面臨較大的增加環保投入的壓力，公司存在采購價格上升的風險，從而影響公司的盈利能力。（三）技術風險1、技術開發風險近年來，公司緊密把握產品市場發展趨勢，密切跟蹤客戶個性化需求的變化，開發一系列差別化加工工藝。不同客戶對產品要求不盡相同，新產品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對工藝不斷進行技術研發、更新、升級。雖然公司對市場需求趨