1、 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 富和資本總部位于北京，提供富和資本總部位于北京，提供“大投行大投行”全鏈條金融全鏈條金融資本資本服務，是一家立足中國，面向國際市場致力于亞太服務，是一家立足中國，面向國際市場致力于亞太地區地區擴張擴張的的投資銀行投資銀行機構。公司

2、擁有深厚的國際背景，機構。公司擁有深厚的國際背景，吸納了一支具有金融、法律、財務、科技等領域豐富經吸納了一支具有金融、法律、財務、科技等領域豐富經驗的國際精英人才團隊，擁有獨立自主的驗的國際精英人才團隊，擁有獨立自主的產品產品研發和風研發和風控體系，為中國及亞太地區的企業提供控體系，為中國及亞太地區的企業提供融資、咨詢、上融資、咨詢、上市、并購、路演的全鏈條金融資本市、并購、路演的全鏈條金融資本服務，致力于打造亞服務，致力于打造亞太版的太版的“高盛高盛”。富和資本富和資本亞太版亞太版“高盛高盛” 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資

3、 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 “大投行大投行”全鏈條金融資全鏈條金融資本本服務介紹服務介紹 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方

4、傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 短缺時代短缺時代 過剩時代過剩時代地產市場地產市場 資本市場資本市場商業銀行商業銀行 投資銀行投資銀行債權時代債權時代 股權時代股權時代剛性兌付剛性兌付 風險自負風險自負產業資本產業資本 金融資本金融資本金融資本時代金融資本時代 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳

5、 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 全全 程程 融融 資資股權融資股權融資+債權融資債權融資上市前服務上市前服務上市后服務上市后服務上市服務上市服務企企業業股股改改掛掛牌牌上上市市定定向向增增發發市市值值管管理理發發債債服服務務并并購購服服務務轉轉板板服服務務私私有有化化退退市市富和資本富和資本“大投行大投行”全鏈條金融資本服務全鏈條金融資本服務+上市融資診斷書上市融資診斷書+全全 程程 路路 演演央視央視+交易所交易所+中證間中證間+歐了網歐了網+會議路演會議路演+影視片影視片+海外路演海外路演無形資產保值操作無形資產保值操作職業

6、董秘培訓職業董秘培訓股改前法務疏理股改前法務疏理股權布局方案股權布局方案股權激勵方案股權激勵方案商業計劃書商業計劃書股權估值方案股權估值方案+股改前財務疏理股改前財務疏理咨咨 詢詢 包包財財 務務 包包法法 務務 包包企企業業股股改改掛掛牌牌上上市市定定向向增增發發市市值值管管理理發發債債服服務務 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公

7、司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 全程融資全程融資 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 2015年已來，資本寒冬資本寒冬這個詞充斥著每個行業，中小企業多，融資難，融資貴，融資亂。如何破解這些問題，已成為所有中小企業老板不得不考慮的問題

8、： 企業到底企業到底該如何融資呢？該如何融資呢？中小企業融資現狀中小企業融資現狀 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股權融股權融 資資 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使

9、 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股權融資的主體股權融資的主體 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得

10、轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股權融資四大誤區股權融資四大誤區一、傲慢一、傲慢近年來，各路資金紛紛涉獵股權投資領域，很多創近年來，各路資金紛紛涉獵股權投資領域，很多創業企業突然發現自己成了稀缺資源，一些創業企業會自覺不自覺業企業突然發現自己成了稀缺資源，一些創業企業會自覺不自覺地膨脹，地膨脹，擺不正自己的位置擺不正自己的位置，首要的表現就是傲慢。，首要的表現就是傲慢。二、價高者得二、價高者得真的是越高越好嗎？真的是越高越好嗎？價高者得，反映了企業的價高者得，反映了企業的傲慢，也說明了企業不明白自己需要什么樣的投資人，創業企業傲慢，也說明了企業不明白自己需要什么樣的投資人，創業企業融資除了

11、解決資金需求外，一般還希望投資人在打通融資除了解決資金需求外，一般還希望投資人在打通產業鏈、嫁產業鏈、嫁接政府資源、提升內部管理、上市咨詢、并購接政府資源、提升內部管理、上市咨詢、并購等方面給予幫助。等方面給予幫助。三、忽悠和被忽悠三、忽悠和被忽悠融資方粉飾現在的經營業績，或夸大將來融資方粉飾現在的經營業績，或夸大將來的經營預測，的經營預測，“忽悠忽悠”未來的業績未來的業績。投資方投資人總在有意無意。投資方投資人總在有意無意間透露自己背景深厚、資金雄厚或政府資源強大等等。間透露自己背景深厚、資金雄厚或政府資源強大等等。四、貪婪，因小失大四、貪婪，因小失大股權融資中，雙方都應該有起碼的股權融資中

12、，雙方都應該有起碼的契約契約精神精神，投資人應該承擔投資不成功的風險，企業也不能因為發展，投資人應該承擔投資不成功的風險，企業也不能因為發展好了而反悔。好了而反悔。 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 私募私募股權融資股權融資為企業引進為企業引進股權眾籌、股權眾籌、天

13、使、天使、VC、PE等風險等風險 投資資金投資資金依托中證間報價系統、依托中證間報價系統、 基金聯盟等多渠道為基金聯盟等多渠道為 企業進行私募股權融資企業進行私募股權融資紅杉資本 A輪銀泰資本 B輪躲過C輪死 成功IPO徐小平天使輪股權融資股權融資 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第

14、 三 方 傳 閱 債權融債權融 資資 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 債權融資債權融資 所謂債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債權人償還資金的本金。 債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業

15、營運資金短缺的問題，而不是用于資本項下的開支。 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 不動產融資不動產融資設備融資設備融資應收賬款融資應收賬款融資貨物融資貨物融資擔保融資擔保融資信用融資信用融資六大主流融資方式六大主流融資方式 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用

16、 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 上市前服務上市前服務 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或

17、給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 行業定位行業定位注冊資本注冊資本商標注冊商標注冊域名申請域名申請微 信 公 眾 號微 信 公 眾 號成立年限成立年限財務體檢財務體檢法律體檢法律體檢上市融資診斷書上市融資診斷書職 業 董 秘 培 訓職 業 董 秘 培 訓股 權 布 局 方 案股 權 布 局 方 案合 伙 人 制 度合 伙 人 制 度全 員 持 股 計 劃全 員 持 股 計 劃股 權 估 值 方 案股 權 估 值 方 案商 業 計 劃 書商 業 計 劃 書上市路徑上市路徑融資方案融資方案 本 資 料 僅 限 公 司

18、 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 無形資產保值操作無形資產保值操作 品牌保護品牌保護 商標注冊商標注冊 域名搶注域名搶注 微信公眾號微信公眾號 歷時歷時4年，原聲教育與蒙牛訴訟年，原聲教育與蒙牛訴訟多輪，維權成功后才啟動幼教項目多輪，維權成功后才啟動幼教項目劉強東買域名花了劉強東買域名花了3

19、000萬萬 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 職業董秘培訓職業董秘培訓董秘的主要工作就是上市前代表企業和監管機構、中介機構進行溝通，從財務處理、公司治理、內部控制規范、重要的董事會決議和股東會決議文檔的管理各個方面推動企業的上市活動。在這期間，如果需要公司各部門之間

20、協作，協調高管之間、風投和原有投資者、中介機構之間的關系也是董秘的職責，有的時候甚至調整和更換中介機構，也可由其一言而決。路演時選擇財經公關，反饋時組織公司各部門配合中介機構提供反饋報告用的數據、商討反饋思路，危機出現后妥善解決，處理與不良媒體之間的關系。上市后，對所有對外披露的文件和對監管機構的答復進行審核。 董秘必須掌握的四項基本技能 金融金融 法律法律 會計會計 互聯網互聯網 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內

21、 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 公司的股權布局股權布局是指公司股東的組成，囊括股東的范例及各種股東持股所占份額、證券的會合或渙散水平，股東的安穩性、高層辦理者的持股份額等。公司的股權布局，就是為了企業長遠發展的排兵布陣排兵布陣。股權布局方案股權布局方案 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使

22、用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股權激勵方案股權激勵方案 利用合伙人制度為企業進行股權融資獲取利用合伙人制度為企業進行股權融資獲取創業啟動資金創業啟動資金，建立牢固穩定的股權架構和合伙人制度，確保所有合伙人一致行動，保護創始人的經營管理權和絕對表決權。 利用全員持股計劃為企業進一步獲取持利用全員持股計劃為企業進一步獲取持續發展資金續發展資金，降低人員的現金成本，提升管理效率，避免人才流失，增強中層干部和骨干的忠誠度和主人翁意識，和企業共同成長與發展。 本 資 料 僅 限 公 司 內

23、部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股權估值方案股權估值方案 現金流量折現法現金流量折現法 市盈率法市盈率法 市凈率法市凈率法 市銷率法市銷率法 公允價值評估法公允價值評估法 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內

24、部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 充分展現企業充分展現企業在資本市場在資本市場的潛力和價值的潛力和價值 吸引投資人對項目進行投資吸引投資人對項目進行投資 萬眾一心團隊模式萬眾一心團隊模式 頂層戰略商業模式頂層戰略商業模式 創新實戰盈利模式創新實戰盈利模式黃太吉靠這份黃太吉靠這份PPT 在寒冬里融資在寒冬里融資1.8億！億！商業計劃書商業計劃書 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用

25、， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股改前財務疏理股改前財務疏理股改的財務條件股改的財務條件基本要求基本要求盈利能力的要求盈利能力的要求財務狀況的要求財務狀況的要求現金流量的要求現金流量的要求財務風險的要求財務風險的要求股改前財務的規劃股改前財務的規劃股改前的準備工作股改前的準備工作股本規模設計和股權結構股本規

26、模設計和股權結構改制過程中相關財務會計問題改制過程中相關財務會計問題公司盈利能力規劃公司盈利能力規劃營收及成本費用規劃營收及成本費用規劃稅收問題稅收問題資產質量問題資產質量問題現金流量現金流量財務風險方面財務風險方面會計基礎方面工作會計基礎方面工作獨立性與關聯交易獨立性與關聯交易 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用

27、 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 股改前法務疏理股改前法務疏理主體資格中易出現的風險主體資格中易出現的風險企業設立時出資的法律非現金出資的合法性歷史沿革中涉及的出資股權結構問題股東人數問題引入戰略投資者問題掛靠或代持問題股權激勵問題主要資產方面的法律問題主要資產方面的法律問題企業產權問題行業及公司持續表現問題土地問題稅收問題稅收問題稅收優惠問題非貨幣出資的稅收問題個人的稅收問題增值稅和營業稅繳納問題契稅減免政策問題土地及其地面建筑的增值稅在規范運營中存在的問題在規范運營中存在的問題信息披露問題關于環保的問題同業競爭與關聯交易公司的社會責任、道德問題 本 資 料 僅 限 公 司

28、內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 上市服務上市服務 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉

29、 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 上市前以凈資產折算原始股，折價出售原始股上市前以凈資產折算原始股，折價出售原始股企業股權由非流通轉為流通的必要路徑，輔助企業獲 取資金、完成戰略發展目標明晰企業股權，降低企業經營風險，持續穩定經營規范法人治理結構，建立現代企業制度，提高企業管理水平企業股改企業股改 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公

30、司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 多年媳婦熬成婆多年媳婦熬成婆通過掛牌上市，拓寬企業融資渠道通過掛牌上市，拓寬企業融資渠道獲得資本市場的公允估值，提升企業價值獲得資本市場的公允估值，提升企業價值企業掛牌上市明確發展方向、完善公司治企業掛牌上市明確發展方向、完善公司治理、實現規范發展理、實現規范發展企業成為公眾公司，提高知名度，增加信企業成為公眾公司，提高知名度，增加信用等級，增強社會影響力用等級，增強社會影響力掛牌上市掛牌上市 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用

31、 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱

32、 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 澳大利亞證券交易所（澳大利亞證券交易所（Australian Stock ExchangeAustralian Stock Exchange，簡稱，簡稱ASXASX）于）于19871987年年4 4月月1 1日注冊開業，在日注冊開業，在20032003，20042004和和20052005年被評為世界最佳證券交易所。年被評為世界最佳證券交易所。該所在世界十大上市證券交易所排名第七位，是全球性的權益市場并擁有極高該所在世界十大上市證券交易所排名第七位，是全球性的權益市場并擁有極高信譽度，目前有超過信譽度

33、，目前有超過20002000家上市公司，市值逾家上市公司，市值逾1.61.6萬億美元，每日成交量為萬億美元，每日成交量為35.335.3億美元，是新加坡的億美元，是新加坡的4 4倍，與香港不相上下。倍，與香港不相上下。個人參與股票市場（包括期權）也是健康成熟的，個人參與股票市場（包括期權）也是健康成熟的，4646的澳大利亞成人直接或的澳大利亞成人直接或間接擁有股票，平均投資金額達間接擁有股票，平均投資金額達15.615.6萬美元。萬美元。 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載

34、或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限

35、公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 1依法設立且存續滿兩年2業務明確，具有持續經營能力3公司治理機制健全，合法規范經營 4股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規主辦券商推薦并持續督導5基礎層基礎層 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱

36、本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 創新層創新層 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部

37、 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 非上市企業存續期滿一年，并且滿足下列四項標準之一，即可在前海股權交易中心掛牌：盈利指標最近12個月的凈利潤累計不少于300萬元營業收入+成長指標最近12個月的營業收入累計不少

38、于2000萬元；或最近24個月營業收入累計不少于2000萬元，且增長率不少于30%凈資產+營業收入指標最近12個月凈資產不少于1000萬元，且營業收入不少于500萬元金融機構增信指標最近12個月銀行貸款達100萬元以上；或最近12個月投資機構股權投資達100萬元以上3211 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ，

39、不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 1、申請人系依法設立且成立滿一年的股份有限公司；2、符合國家產業政策；3、主營業務突出；4、最近兩年未受到環保部門罰；5、股權已在本所登記托管； 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用

40、 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 以河北省為例以河北省為例（一）對在境內首發上市的企業，一次性獎勵（一）對在境內首發上市的企業，一次性獎勵200萬元；萬元；（二）對在境外首發上市的企業，一次性獎勵（二）對在境外首發上市的企業，一次性獎勵200萬元；萬元；（三）對在（三）對在“新三板新三板”掛牌的企業，一次性

41、獎勵掛牌的企業，一次性獎勵150萬元；萬元；（四）對在石家莊股權交易所主板掛牌的企業，一次性獎勵（四）對在石家莊股權交易所主板掛牌的企業，一次性獎勵30萬元；萬元；（五）對通過借殼上市或將外地上市公司遷至（五）對通過借殼上市或將外地上市公司遷至河北省河北省的企業，視同首發的企業，視同首發上市，按照上述相關標準給予獎勵；上市，按照上述相關標準給予獎勵；（六）對轉入高層次板塊的企業，可按照新轉入市場獎勵標準補償差額（六）對轉入高層次板塊的企業，可按照新轉入市場獎勵標準補償差額。政策紅利政策紅利 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料

42、僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 上市后服務上市后服務 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使

43、 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 掛牌上市企業多輪多次掛牌上市企業多輪多次折價折價定定向增發，為企業引入優質資向增發，為企業引入優質資金金增強投資者對企業投資的信心優化股權結構，為企業長期發展與擴張打下堅實基礎定向增發定向增發 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第

44、三 方 傳 閱 市值管理市值管理 做市做市即即所謂所謂的的市值管理，市值管理，是是上市公司基于上市公司基于公司市值信號，綜合運用多種科學合規的價值公司市值信號，綜合運用多種科學合規的價值經營方法，達到公司價值創造最大化、價值實經營方法，達到公司價值創造最大化、價值實現最優化的戰略管理行為。市值管理是推動上現最優化的戰略管理行為。市值管理是推動上市公司實體經營與資本運營良性互動的重要手市公司實體經營與資本運營良性互動的重要手段。市值管理的核心是價值管理，是價值創造段。市值管理的核心是價值管理，是價值創造與股東價值實現；目標是追求可持續的上市公與股東價值實現；目標是追求可持續的上市公司市值最大化；

45、其本質是一種長效戰略管理機司市值最大化；其本質是一種長效戰略管理機制。制。 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 本 資 料 僅 限 公 司 內 部 使 用 ， 不 得 轉 載 或 給 第 三 方 傳 閱 發行債券發行債券通過債券市場，拓寬企業融資渠道，補充企業流動資金通過債券市場，拓寬企業融資渠道，補充企業流動資金顯著降低企業財務成本，提高經營效益避免企業股權過度侵蝕，降低企業經營風