1、TopS 大家網 21 / 222011年6月證券從業資格考試投資分析押題及答案一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。1. 在（www.TopS）中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。A.弱勢有效市場B.強勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場2. 心理分析流派對證券價格波動原因的解釋是（www.TopS）。A.對價格與價值間偏離的調整B.對市場供求均衡狀態偏離的調整C.對市場心理平衡狀態偏離的

2、調整D.對價格與所反映信息內容偏離的調整3. （www.TopS）是學術分析流派與其他流派最重要的區別之一。A.戰勝市場B.長期持有C.收益最大化D.風險最小化4. 在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態度，只求獲得市場平均的收益率水平（www.TopS）。A.無效市場B.弱式有效市場C.半強式有效市場D.強式有效市場5. （www.TopS）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來源。A.政府部門B.證券交易所C.上市公司D.中介機構6. 下列不是技術分析假設的是（www.TopS）。A.價格隨機波動B.市場行為涵蓋一切信息C.價格沿趨勢移動D.歷史

3、會重復7. 現代投資理論興起之后，學術分析流派投資分析的哲學基礎是（www.TopS）。A.效率市場理論B.股票的價格圍繞價值波動C.股票價值決定其價格D.按照投資風險水平選擇投資對象8. 在（www.TopS）中，任何專業投資者的邊際市場價值為零。A.強勢有效市場B.弱勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場9. 某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當前收益率為（www.TopS）。A.12%B.13.33%C.8%D.11.11%10. 在決定優先股的內在價值時，（www.TopS）相當有用。A.零增長模型B.不變增長模墨

4、C.二元增長模型D.可變增長模型11. （www.TopS）是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益與買入債券的實際價格的比率。A.當前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.贖回收益率12. 股票內在價值的計算方法模型中，假定股票永遠支付固定股利的模型是（www.TopS）。A.現金流貼現模型B.零增長模型C.不變增長模塑D.市盈率估價模型13. 下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經濟因素的是 （www.TopS）。A.貨幣政策B.財政政策C.收入分配政策D.產業政策14. 確定基金價格最根本的依據是（www.TopS）。A.每基金單位資產凈值及其變動情況B.基金管理人的管理

5、水平以及政府有關基金的政策C.市場供求關系、宏觀經濟狀況、證券市場狀況D.每基金單位費用水平及其變動情況15. 可變增長模型中計算內部收益率用股票的市場價格代替股票期初的內在價值，估計的內部收益率代替實際內部收益率，同樣可以計算出內部收益率。不過由于此模型較復雜，主要采用（www.TopS）來計算內部收益率。A.回歸調整法B.直接計算法C.試錯法D.趨勢調整法16. 認股權證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（www.TopS）。A.快B.慢C.同步D.不確定17. （www.TopS）是指中央銀行規定的金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A.法

6、定存款準備率B.存款準備金率C.超額準備金率D.再貼現率18. 隨著市場經濟的不斷發展和政府宏觀調控能力的不斷加強，利率特別是（www.TopS）已經成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。A.基準利率B.回購協議利率C.大額可轉讓定期存單利率D.債務票面利率19. 惡性通貨膨脹是指年通脹率達（www.TopS）的通貨膨脹。A.10%以下B.兩位數C.三位數以上D.四位數以上20. 以下屬于間接信用指導的是（www.TopS）。A.信用條件限制B.規定金融機構流動性比率C.窗口指導D.規定信用配額21. （www.TopS）是衡量社會投資規模的主要變量。A.企業投資B.政府投資C.固定資產投資

7、D.外商投資22. 上市公司行業分類指引將上市公司共分成（www.TopS）個門類。A.6B.10C.13D.2023. 目前多數國家和組織以（www.TopS）投入占產業或行業銷售收入的比重來劃分或定義技術產業群。A.人力資源B.設備C.市場營銷D.R&D24. 電視業的崛起，導致了電影業的衰退，這屬于（www.TopS）A.自然衰退B.偶然衰退C.絕對衰退D.相對衰退25. 當前的現實生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行業有（www.TopS）。A.鋼鐵、汽車等重工業B.資本密集型、技術密集型產品C.少數儲量集中的礦產品D.公用事業如發電廠、煤氣公司、自來水公

8、司26. 某一行業有如下特征：企業的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風險比較穩定，新企業難以進入。那么這一行業最有可能處于生命周期的（www.TopS）A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期27. 受經濟周期影響較為明顯的行業有（www.TopS）。A.耐用消用品B.信息產業C.生活必需品D.公用事業28. 以下屬于防御性行業的是（www.TopS）。A.商業B.房地產業C.公用事業D.家電業29. 行業分析方法的歷史資料研究法的不足之處是（www.TopS）。A.不能反映行業近期發展狀況B.不能預測行業未來發展狀況C.缺乏客觀性D.只能囿于現有資料開展研究30. 高增長行業的股

9、票價格與經濟周期的關系是（www.TopS）。A.同經濟周期及其振幅密切相關B.同經濟周期及其振幅并不緊密相關C.大致上與經濟周期的波動同步D.有時候相關，有時候不相關31. 下列指標不反映企業償付長期債務能力的是（www.TopS）。A.速動比率B.已獲利息倍數C.有形資產凈值債務率D.資產負債率32. 某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉率為（www.TopS）。A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次33. 若流動比率大于1，則下列成立的是（www.TopS）。A.速動比率

10、大于1B.營運資金大于零C.資產負債率大于1D.短期償債能力絕對有保障34. 總資產周轉率與（www.TopS）無關。A.銷售收入B.平均資產總額C.年末固定資產D.銷售成本35. （www.TopS）是負債總額與股東權益之間的比率。A.資產負債率B.產權比率C.有形資產凈值債務率D.已獲利息倍數36. 通過公司現金流量表的分析，可以了解（www.TopS）A.公司盈利狀況B.公司資本結構C.公司償債能力D.公司資本化程度37. 根據凈資產收益率的計算公式推斷：凈資產收益率與（www.TopS）之間存在正比關系。A.凈利潤B.年末凈資產C.股息發放率D.速動比率38. 在企業綜合評價方法中，成

11、長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（www.TopS）來進行。A.532B.253C.352D.32539. 下面關于單根K線的應用，說法錯誤的是（www.TopS）。A.有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強占優勢B.一般來說，上影線越長，陽線實體越短，越有利于空方占優C.十字星的出現表明多空雙方力量暫時平衡，使市場暫時失去方向D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡40. 下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（www.TopS）。A.成交量B.時間C.比例D.形態41. 趨勢線被突破后，這說明（www.TopS）。A.股價會上升B.股價走勢將反轉C.股價會下陣D

12、.股價走勢將加速42. 道氏理論認為，價格的波動趨勢不包括（www.TopS）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢43. 在上升趨勢中，將（www.TopS）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A.兩個低點B.兩個高點C.一個低點、一個高點D.任意兩點44. 以一定時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標是（www.TopS）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS45. 如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（www.TopS）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢46. 股價的移動是由

13、（www.TopS）決定的。A.股價高低B.股價形態C.多空雙方力量大小D.股價趨勢的變動47. 關于CSI的說法正確的是（www.TopS）A.CSI數值越高股票投資價值越小B.CSI可單獨使用C.CSI指標向上交叉其N日平均線時，表示該股票的投資利潤較高D.CSI指標向下交叉其N日平均線時，表示該股票的投資價值較高48. （www.TopS）表示的就是按照現值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權平均數，其權數是每年的債券債息或本金的現值占當前市價的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.獲利期49. 特雷諾指數是（www.TopS）。A.連接證券組合與無風

14、險資產的直線的斜率B.連接證券組合與無風險證券的直線的斜率C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D.連接證券組合與最優風險證券組合的直線的斜率50. 證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家（www.TopS）于1952年系統提出。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬柯威茨51. 馬柯威茨的證券組合選擇發表于（www.TopS）。A.1948年B.1950年C.1952年D.1955年52. 下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：收益率（%）-2030概率1/21/2則證券M的期望收益率和標準差分別為（www.TopS）。A.5%，6.25%B.6%，25%C.6%，6.25%D.5%，2

15、5%53. 分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同優點在于（www.TopS）A.針對性和固定性B.靈活、多變和應用面廣C.步驟的科學性D.成熟、穩定54. （www.TopS）又被稱為跨期套利。A.市場內價差套利B.市場間價差套利C.期現套利D.跨品種價差套利55. 德爾塔正態分布法中，VaR取決于兩個重要的參數，即（www.TopS）。A.持有期和標準差B.持有期和置信度C.標準差和置信度D.標準差和期望收益率56. 股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統風險產生的收益和（www.TopS）。A.必要收益B.市場平均收益C.AlphaD.無風險利率57. 自律規范這部分內

16、容在CFA考試中約占（www.TopS）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。A.5%B.10%C.15%D.20%58. 會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定第十一條規定，通過媒體發表投資意見或建議，必須依據本公司最近（www.TopS）內的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。A.1個月內B.2個月內C.3個月內D.6個月內59. 中國證券業協會證券分析師專業委員會于（www.TopS）正式加入亞洲證券分析師聯合會。A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月60. 會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定規定會員制機構實收資本不得低于（www.

17、TopS），每設立一家分支機構，應追加不低于（www.TopS）的實收資本。A.300萬元，150萬元B.500萬元，300萬元C.500萬元，250萬元D.500萬元，150萬元二、多項選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分。61. 學術界一般依證券市場價格對資料的反映程度，將證券市場區分為（www.TopS）。A.弱勢有效市場B.強勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場62. 保守穩健型投資者的投資策略通常是（www.TopS）。A.投資中風險、中收益證券，如穩健型投資基金、指數型投資

18、基金等B.投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票C.投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購D.投資低風險、低收益證券，如企業債券、金融債券和可轉換債券63. 上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經營狀況的有關信息，包括（www.TopS）。A.增資減資B.資產重組情況C.公司盈利水平D.公司股利政策64. 關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（www.TopS）。A.回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C.當市場興趣發生變化時，表示各變量權重的那些系數將有所變化D.能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化65

19、. 根據協定價格與標的物市場價格的關系，可將期權分為（www.TopS）。A.實值期權B.虛值期權C.平價期權D.看漲期權66. 影響權證理論價值的主要有（www.TopS）。A.標的股票的價格B.權證的行權價格C.無風險利率D.股價的波動率67. 對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價水平上漲幅度的衡量來進行。一般說來，常用的指標有（www.TopS）。A.零售物價指數B.批發物價指數C.國民生產總值物價平減指數D.原材料物價指數68. 財政支出的項目主要包括（www.TopS）。A.企業挖潛改造資金B.科技三項費用C.行政管理費D.價格補貼支出69. 財政政策手段主要包括（www.TopS）。

20、A.國家預算B.稅收C.公開市場業務D.轉移支付制度70. 下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（www.TopS）。A.法定存款準備金率B.再貼現政策C.直接信用控制D.公開市場業務71. 中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括（www.TopS）。A.規定利率限額與信用配額B.信用條件限制C.規定金融機構流動性比率D.窗口指導72. 邁克爾波特認為，一個行業內存在的競爭者包括（www.TopS）。A.潛在進入者B.供應方C.買方D.替代產品73. 增長型行業主要依靠（www.TopS），從而使其經常呈現出增長形態。A.技術的進步B.新產品推出C.政府的扶持D.更優質的服務74. 產業

21、組織創新的直接效應包括（www.TopS）。A.實現規模經濟B.專業化分工與協作C.提高產業集中度D.促進技術進步和有效競爭75. 行業分析的方法包括（www.TopS）。A.歷史資料研究法B.歸納與演繹法C.比較研究法D.數理統計法76. 對公司所在的區位進行分析，包括（www.TopS）。A.區位內的自然條件B.區位內的基礎條件C.區位內的政府產業政策D.區位內的經濟特色77. 衡量公司行業競爭地位的主要指標是（www.TopS）。A.行業綜合排序B.公司利潤水平C.產品的市場占有率D.產品在消費者當中的認知度78. 分析公司的市場營銷包括分析（www.TopS）。A.產品的市場需求彈性B

22、.產品覆蓋的地區與市場占有率C.顧客滿意度和購買力D.銷售成本與費用控制79. 分析公司所屬產業包括分析（www.TopS）。A.上下游產業的市場前景和供需狀況B.影響產業增長和盈利能力的關鍵因素C.公司的主要產品和利潤的主要來源D.政府對產業的支持和管制80. 下列用于計算每股凈資產的指標有（www.TopS）。A.每股市價B.每股收益C.年末凈資產D.發行在外的年末普通股股數81. 可以反映投資收益的指標是（www.TopS）。A.資本化率B.每股收益C.市盈率D.存貨周轉率82. 重組后的整合主要包括（www.TopS）。A.企業資產的整合B.人力資源配置C.企業文化的融合D.企業組織的

23、重構83. 在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由（www.TopS）所決定的。A.投資者的籌碼分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機構主力的斗爭84. 下列屬于趨勢型指標的有（www.TopS）A.MAB.MACDC.WMSD.RSI85. 下面哪幾種形態是K線的形態（www.TopS）。A.“”字形態B.“十”字形態C.“之”字形態D.“一”字形態86. 波浪理論考慮的因素主要有（www.TopS）。A.股價走勢所形成的形態B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C.波浪移動的級別D.完成某個形態所經歷的時間長短87. 在下列關于圓弧形態的論述中，正確的論述有（w

24、ww.TopS）。A.圓弧形態又稱碟形B.在圓弧形態形成的過程中，成交量的變化呈現兩頭大、中間小的特征C.圓弧形態預示的股價翻轉幅度較大D.圓弧形態形成所需時間較長88. 假設當股價漲至10元時開始調頭向下，那么，根據黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（www.TopS）。A.8.09B.1.91C.6.18D.3.8289. 下列有關RSI的描述，正確的有（www.TopS）。A.其參數為天數，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場C.RSI的計算只涉及到開盤價D.RSI的取值介于0100之間90. 關于證券投資分析技術指標OBV，正確的陳

25、述有（www.TopS）。A.今日OBV=昨日OBV+Sgn×今日成交量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發生反轉C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續上升的可能性較大D.技術分析中的形態理論也適用于OBV指標91. 根據技術指標理論，（www.TopS）。A.WMS值越大，當日股價相對位置越低B.WMS值越小，當日股價相對位置越低C.WMS值越大，當日股價相對位置越高D.WMS值越小，當日股價相對位置越高92. 關于詹森指數，下列說法正確的是（www.TopS）。A.詹森指數是1969年由詹森提出的B.指數值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望

26、收益率之間的差C.詹森指數就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D.詹森指數值代表證券組合與證券市場線之間的落差93. 證券組合管理的基本步驟包括（www.TopS）。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.構建證券投資組合D.投資組合的修正94. 主動債券組合管理的方法有（www.TopS）。A.水平分析B.縱向分析C.債券掉換D.騎乘收益率曲線95. 結構化的（www.TopS）技術是金融工程的核心技術。A.分解B.組合C.分化D.整合96. 下列屬于金融工程技術在公司理財方面的應用的是（www.TopS）。A.“垃圾”債券B.貨幣互換C.橋式融資D.回購交易97. 目前已經上市

27、的關于中國概念的股指期貨有（www.TopS）。A.美國芝加哥期權交易所的中國股指期貨B.NSDAQ中國企業指數期貨C.新加坡新華富時中國50指數期貨D.香港以恒生中國企業指數為標的的期貨合約98. 根據VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1 000元”的涵義是（www.TopS）。A.當天該股票組合最大損失超過1 000元的概率為95%B.明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1 000元C.當天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元D.明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能99. ASAF執行委員會下設（www.TopS

28、）。A.教育委員會B.公共關系委員會C.倡議委員會D.會員大會100. 國際倫理綱領、職業行為標準對投資分析師執業行為操作規則包括（www.TopS）。A.在做出投資建議和操作時，應注意適宜性B.合理的分析和表述C.信息披露D.保存客戶機密、資金以及證券三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選、錯誤的選×，不選、錯選、放棄均不得分。101. 科學的證券投資分析是投資者成功投資的關鍵。 （www.TopS）102. 市場達到有效的重要前提有兩個：投資者必須具有對信息進行加工、分析并據此正確判斷證券價格變動的能力以及所有影響證券價格的信息都是

29、自由流動的。 （www.TopS）103. 對投資市場的數量化與人性化理解之間的平衡，是技術分析流派面對的最艱巨的研究任務之一。 （www.TopS）104. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得超出風險補償的超額收益。（www.TopS）105. 當市場處于弱式有效狀態或半強式有效狀態時，投資管理者則是積極進取的，會在選擇資產和買賣時機上下功夫，努力尋找價格偏離價值的資產。（www.TopS）106. 基本分析與技術分析的理論依據和研究對象是一致的。（www.TopS）107. 基本分析的內容包括宏觀經濟分析、行業分析和區域分析以及技術分析4部分。（www.TopS）108.

30、對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為虛值期權。 （www.TopS）109. 可轉換證券的內在價值，是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的必要收益率折算的現值。 （www.TopS）110. 公司資產重組總會增大公司的價值。 （www.TopS）111. 收益率曲線的形狀是由對未來利率的預期和債券預期收益中可能存在的流動性溢價共同決定的。（www.TopS）112. 流動性偏好理論的基本觀點是利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（www.TopS）113. 政府對證券市場的監管措施的變化會對證券的市場價

31、格產生影響，但是政府對證券市場的監管不屬于影響證券價格的外部因素。（www.TopS）114. 公司今年年末預期支付每股股利4元，從明年起股利按每年10%的速度持續增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內在價值等于80元。（www.TopS）115. 如果中央銀行提高再貼現率，商業銀行必然要調高對客戶的貼現率，從而帶動整個市場利率下降，起到緊縮信用的作用，市場貨幣供應量增加。 （www.TopS）116. 居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費支出以后形成的。（www.TopS）117. 利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變為銀行儲蓄，從而影響證券市場的走

32、向。 （www.TopS）118. 通常而言，廣義貨幣供應量與狹義貨幣供應量之間的差值，即單位的定期存款和個人的儲蓄存款之和，被稱為基礎貨幣。（www.TopS）119. 為了達到既控制人民幣匯率的升勢又不減少貨幣供應量的目的，政府可采取既拋售外匯，又回購國債的措施。（www.TopS）120. 中央銀行提高法定存款準備金率會起到降低通貨膨脹壓力的效果。（www.TopS）121. 公開市場業務是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此調節市場貨幣供應量的政策行為。當中央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在金融市場上拋售有價證券（主要是政府債券）;反之就購進所持有的有價證券。（www.Top

33、S）122. 投資于防守型行業一般屬于收入型投資.而非資本利得型投資。（www.TopS）123. 利用回歸方程進行統計控制，通過控制x的范圍來實現指標Y統計控制的目標。 （www.TopS）124. 在完全競爭的市場類型中，所有的企業都無法控制市場的價格和產品差異化。 （www.TopS）125. 提高存貨周轉率可以提高公司的變現能力，存貨周轉速度越快則變現能力越差。 （www.TopS）126. 市凈率越高，說明股票的投資價值越高，股價的支撐越有保證。 （www.TopS）127. 一般認為，公司財務評價的內容主要是成長能力，其次是盈利能力，此外還有償債能力。 （www.TopS）128.

34、 小于1的營運指數，說明收益質量不夠好。 （www.TopS）129. 變現能力是公司產生現金的能力，取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少，是考察公司短期償債能力的關鍵。 （www.TopS）130. 我國目前立法所確定的上市公司是指其所發行的股票經國務院或國務院授權的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司以及一些與上市公司之間存在關聯關系或收購行為的非上市公司。（www.TopS）131. 在企業全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產負債比率越低，股東所得到的利潤就越大。（www.TopS）132. 資產凈利率的數值低，表明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良

35、好效果。（www.TopS）133. 支撐線不僅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撐線。 （www.TopS）134. 價、量是技術分析的基本要素。一切技術分析方法都是以價、量關系為研究對象的，目的就是分析、預測未來價格趨勢。 （www.TopS）135. 三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態。 （www.TopS）136. KD是在WMS的基礎上發展起來的，所以KD有WMS的一些特性。 （www.TopS）137. 在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。 （www.TopS）138. 切線理論認為，價格對軌道線的突破是趨勢反轉的開始。（www.TopS）139. 短期RSI&g

36、t;長期RSI，屬空頭市場;反之為多頭市場。（www.TopS）140. 支撐線只有在下跌行情中才存在，壓力線只有在上升行情中存在。（www.TopS）141. 技術分析的分析對象是市場現在的行為，得出的結論是對未來變化的預測。（www.TopS）142. 圓弧頂是一種反轉形態。（www.TopS）143. 旗形和楔形這兩種形態是三角形的變形體，兩種形態的共同之處是：大多出現在頂部，而且兩者都是看跌。（www.TopS）144. 持續性缺口一般不會在短期內被封閉，因此，投資者可在向上運動的缺口附近賣出證券或者在向上運動的缺口附近買進證券。（www.TopS）145. 技術分析中的循環周期理論與

37、道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。（www.TopS）146. V形走勢往往出現在市場劇烈波動之中，比較容易預測。（www.TopS）147. 頭肩形態是實際股價形態中出現最多的一種形態，也是最著名和最可靠的反轉突破形態。（www.TopS）148. 當股價突破壓力線后，壓力線轉化為支撐線。（www.TopS）149. 組合管理的目標是實現投資收益的最大化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 （www.TopS）150. 采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 （www.TopS）151. 久期的計算對所有的現金流采用了不同的收益率，這與實際情況一致

38、。 （www.TopS）152. 風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 （www.TopS）153. 系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。 （www.TopS）154. 在兩種資產之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產的價格差或比率存在一個合理的區間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區間，它們遲早又會重新回到合理對比關系上。（www.TopS）155. 市場間價差套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進行價差套利。（www.TopS）156. 套期保值與期現套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規避現貨風險。（www.TopS）157. 分解技術是拆開風險、分離風險因素，使一系列風險從根本上得以消除。（www.TopS）158. 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的18個