1、第六章第六章 客戶評價客戶評價 n（1）三）三“C”要素學說要素學說n（2）四）四“C”要素學說要素學說n（3）五）五“C”要素學說要素學說n（4）六）六“C”要素學說要素學說 （1）三）三“C”要素學說要素學說。 （2）四）四“C”要素學說要素學說（3）五）五“C”要素學說要素學說（4）六）六“C”要素學說要素學說 企業資信評級簡表企業資信評級簡表 級別級別 企業資產（萬美元）企業資產（萬美元）綜合信用等級綜合信用等級高高 好好 中等中等 有限有限主要因素主要因素權重分配權重分配商業信息商業信息 經濟類型經濟類型 所屬行業所屬行業 雇用人數雇用人數 是否從事進出口是否從事進出口 注冊資金注冊

2、資金 機構成立年數機構成立年數 鄧白氏歷史記錄鄧白氏歷史記錄 關系企業關系企業 52%財務信息財務信息 流動比率流動比率 資產回報率資產回報率 人均銷售額人均銷售額 26%地理信息地理信息 地區及省份地區及省份 9%付款信息付款信息 遲付記錄遲付記錄 8%公眾記錄公眾記錄 法院公告法院公告 5% 風險指數的含義風險指數的含義 CR11015可以忽略不計可以忽略不計CR21520很小很小CR32025低于平均水平低于平均水平CR42535平均水平平均水平CR53540高于平均水平高于平均水平CR64045較高較高CR7 45很高很高特殊情況：特殊情況：1 資不抵債的企業被劃入資不抵債的企業被劃入

3、CR7等級；等級；2 被法院查封和被政府勒令停業的企業被劃入被法院查封和被政府勒令停業的企業被劃入CR7等級；等級；3 由于種種原因歇業和廢業的企業被劃入由于種種原因歇業和廢業的企業被劃入CR7等級。等級。 信用風險類別劃分信用風險類別劃分 n付款指數是鄧白氏信用評級模型中重要的信用評分指付款指數是鄧白氏信用評級模型中重要的信用評分指標。標。它利用模型計算出分值，預測客戶在短期交易中它利用模型計算出分值，預測客戶在短期交易中拖欠的可能性及拖欠的天數。拖欠的可能性及拖欠的天數?；诟犊钪笖担才涮谆诟犊钪笖?，也配套開發了付款指數報告，內容包括指數、行業開發了付款指數報告，內容包括指數、行業SI

4、C編碼、編碼、該行業分類下機構數量、分值的四分位圖以及該行業分類下機構數量、分值的四分位圖以及DUN Trade付款記錄等。其中，評分所對應的結果見下表付款記錄等。其中，評分所對應的結果見下表 付款指數付款指數付款習慣付款習慣100提前提前90享受折扣享受折扣80及時及時70遲遲15天天50遲遲30天天40遲遲60天天30遲遲90天天20遲遲120天天n它是鄧白氏基于財務壓力評分生成，用于預測企業在它是鄧白氏基于財務壓力評分生成，用于預測企業在未來未來12個月內遇到財務壓力的可能性。個月內遇到財務壓力的可能性。n該評分系統包括兩類統計模型，一類是針對該評分系統包括兩類統計模型，一類是針對9人以

5、下人以下的小機構，另一類是針對的小機構，另一類是針對10人以上的大機構。人以上的大機構。n風險預警指數的分值從風險預警指數的分值從0.110.0，對應的財務壓力，對應的財務壓力評分分值從評分分值從10011890。其中，財務壓力評分為。其中，財務壓力評分為1001分時，對應的風險預警指數為分時，對應的風險預警指數為0.1，代表企業出，代表企業出現財務壓力的可能性最高?，F財務壓力的可能性最高。 n個人信用評分是個人征信機構、金融機構等授信機構利用數學和統計技術，根據獲得的消費者個人信用信息，對消費者的信用價值或者信用消費潛力進行定量化的評估，確定消費者信用等級和信貸限額的一種方法。n個人信用評分

6、是個人征信機構的一種重要產品。 n基礎信用評分基礎信用評分 n細分類型的信用評分細分類型的信用評分 1、基礎信用評分基礎信用評分 2、細分類型的信用評分細分類型的信用評分 三、典型的信用評分數學模型三、典型的信用評分數學模型 1、杜蘭德信用計分模型、杜蘭德信用計分模型2、FICO信用評分模型信用評分模型 3、中國建設銀行的個人信用計分模型、中國建設銀行的個人信用計分模型 n企業信用評價模型分為兩類，企業信用評價模型分為兩類，預測模型和管理模型。預測模型和管理模型。預測模型用于預測客戶前景，預測模型用于預測客戶前景，衡量客戶破產的可能性，衡量客戶破產的可能性，Z計分模型和巴薩利模型屬于此類。管理

7、模型不具有計分模型和巴薩利模型屬于此類。管理模型不具有預測性，它偏重于均衡地解釋客戶信息，從而預測性，它偏重于均衡地解釋客戶信息，從而衡量客衡量客戶實力戶實力，營運資產分析模型和特征分析模型屬于此類。，營運資產分析模型和特征分析模型屬于此類。管理模型不像預測模型那樣目標專一，能在信用決策管理模型不像預測模型那樣目標專一，能在信用決策中得到廣泛應用，同時管理模型具有很大的靈活性，中得到廣泛應用，同時管理模型具有很大的靈活性，通過適當調整可適用于各種場合。通過適當調整可適用于各種場合。 nZETA=a11+a22+a33+a44+a55+a66+a77n由亞歷山大由亞歷山大巴薩利（巴薩利（Alex

8、ander Bathory）建立，是）建立，是在在Z評分模型的基礎上發展起來的，但它的應用范圍評分模型的基礎上發展起來的，但它的應用范圍更為普遍。據調查，巴薩利模型的準確率可達到更為普遍。據調查，巴薩利模型的準確率可達到95%。其最大的優點在于易于計算，同時它還能衡量機構實其最大的優點在于易于計算，同時它還能衡量機構實力大小，廣泛適用于各種行業。其比率主要有：力大小，廣泛適用于各種行業。其比率主要有： A B C . D 流動負債 流動比率=流動資產流動負債速動比率= 流動資產存貨短期債務凈資產比率=流動負債凈資產債務凈資產比率=債務總額 凈資產 評估值與營運資產百分比率等評估值與營運資產百分比率等 評估值評估值風險程度風險程度信用程度信用程度營運資產比率營運資產比率(%)-4.6高高低低0-4.59-3.9高高低低2.5-3.89-3.2高高低低5.0-3.19-2.5高高低低7.5-2.49-1.8高高低低10.0-1.79-1.1有限有限中中12.5-1.09-0.4有限有限中中15.0-0.390.3有限有限中中17.50.290.9有限有限中中20.01.0低低高高25.0 影響企業資信的影響企業資信的18個因素個因素1、特征分析模型的計算過程、特征分析模型的計算過程 特征分析模型最終百分率分類特征分析模型最終百分率分類 人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力