1、PPPPPP運作流程詳解與實務案例模式運作流程詳解與實務案例模式選擇選擇 第第一一部分部分 PPP運作流程解析與模式選擇運作流程解析與模式選擇江新江新2第第一一部分部分 PPP運作流程解析與模式選擇運作流程解析與模式選擇 第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析 第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析江新江新3第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析PPPPPP運作流程運作流程江新江新4第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u項目發起項目發起 政府和社會資本合作項目由政府或社會資本發起，以政府發起為主

2、。 (1)政府發起。政府和社會資本合作中心應負責向交通、住建、環保、能源、教育、醫療、體育健身和文化設施等行業主管部門征集潛在政府和社會資本合作項目。行業主管部門可從國民經濟和社會發展規劃及行業專項規劃中的新建、改建項目或存量公共資產中遴選潛在項目。（區別發改委原有的計劃項目形成機制，建立協調機制） 江新江新5第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u項目發起項目發起 政府和社會資本合作項目由政府或社會資本發起，以政府發起為主。 目前各地政府均探索建立項目收集與推介機制，形成基本PPP項目庫。 (2)社會資本發起。社會資本應以項目建議書的方式向政府和社會

3、資本合作中心推薦潛在政府和社會資本合作項目。江新江新6第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u項目篩選項目篩選 政府和社會資本合作中心政府和社會資本合作中心會同行業主管部門行業主管部門，對潛在政府和社會資本合作項目進行評估篩選，確定備選項目。財政部門（政府和社會資本合作中心）應根據篩選結果制定項目年度和中期開發計劃。 對于列入年度開發計劃的項目，項目發起方應按政府和社會資本合作中心的要求提交相關資料。新建、改建項目應提交可行性研究報告、項目產出說新建、改建項目應提交可行性研究報告、項目產出說明和初步實施方案；存量項目應提交存量公共資產的歷史資料、項目產

4、出說明和初步實施方案；存量項目應提交存量公共資產的歷史資料、項目產出說明和初步實施方案。明和初步實施方案。 投資規模較大、需求長期穩定、價格調整機制靈活、市場化程度較高的基投資規模較大、需求長期穩定、價格調整機制靈活、市場化程度較高的基礎設施及公共服務類項目，適宜采用礎設施及公共服務類項目，適宜采用PPPPPP模式。模式。江新江新7第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u物有所值評價物有所值評價 PPP物有所值評價指引（試行）財金2015167號：中華人民共和國境內擬采用PPP模式實施的項目，應在項目識別或準備階段開展物有所值評價。物有所值評價包括定性

5、評價和定量評價。現階段以定性評價為主，鼓勵開展定量評價。 物有所值評價結論分為“通過”和“未通過”。“通過”的項目，可進行財政承受能力論證；“未通過”的項目，可在調整實施方案后重新評價，仍未通過的不宜采用PPP模式。 物有所值評價資料主要包括：（初步）實施方案、項目產出說明、風險識別和分配情況、存量公共資產的歷史資料、新建或改擴建項目的（預）可行性研究報告、設計文件等。江新江新8第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別物有所值定性評價物有所值定性評價 政府采購開展物有所值評價時，項目本級財政部門（或PPP中心）應會同行業主管部門，明確定性評價程序、指標及

6、其權重、評分標準等基本要求。 定性評價指標包括全生命周期整合程度、風險識別與分配、績效導向與鼓勵創新、潛在競爭程度、政府機構能力、可融資性等六項基本評價指標及補充性指標。補充評價指標主要是六項基本評價指標未涵蓋的其他影響因素，包括項目規模大小、預期使用壽命長短、主要固定資產種類、全生命周期成本測算準確性、運營收入增長潛力、行業示范性等。在各項評價指標中，六項基本評價指標權重為80%，其中任一指標權重一般不超過20%；補充評價指標權重為20%，其中任一指標權重一般不超過10%。江新江新9第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別物有所值定性評價物有所值定性評

7、價 PPP中心會同行業主管部門組織召開專家組會議中心會同行業主管部門組織召開專家組會議，原則上，評分結果在原則上，評分結果在60分（含）以上分（含）以上的，通過定性評價；否則，未通過定性評價。的，通過定性評價；否則，未通過定性評價。江新江新10第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別 物有所值物有所值定量評價定量評價 定量評價是在假定采用PPP模式與政府傳統投資方式產出績效相同的前提下，通過對PPP項目全生命周期內政府方凈成本的現值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進行比較，判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本。PSC 是假設項目由政府融資、擁

8、有和運營，并且能夠運用最有效率的方式向公眾提供產品或服務，再把政府和企業運作項目的區別和風險綜合考慮進去的全項目生命周期現金流的凈現值。江新江新11第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u財政承受能力論證財政承受能力論證 政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引為確保財政中長期可持續性，財政部門應根據項目全生命周期內的財政支出、政府債務等因素，對部分政府付費或政府補貼的項目，開展財政承受能力論證，每年政府付費或政府補貼等財政支出不得超出當年財政收入的一定比例。PPP項目全生命周期過程的財政支出責任，主要包括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入等。

9、政府PPP合作中心負責組織開展行政區域內PPP項目財政承受能力論證工作。省級財政部門負責匯總統計行政區域內的全部PPP項目財政支出責任，對財政預算編制、執行情況實施監督管理。財政承受能力論證采用定量和定性分析方法，堅持合理預測、公開透明、從嚴把關，統籌處理好當期與長遠關系，嚴格控制PPP項目財政支出規模。江新江新12第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u財政承受能力論證財政承受能力論證財政承受能力評估包括財政支出能力評估以及行業和領域平衡性評估財政支出能力評估以及行業和領域平衡性評估。 財政支出能力評估財政支出能力評估,是根據PPP項目預算支出責任，

10、評估PPP項目實施對當前及今后年度財政支出的影響。每一年度全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任，占一般公共預算支出比例應當不超過10%。省級財政部門可根據本地實際情況，因地制宜確定具體比例，并報財政部備案，同時對外公布。 江新江新13第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析一、一、PPPPPP項目識別項目識別u財政承受能力論證財政承受能力論證 行業和領域均衡性評估行業和領域均衡性評估，是根據PPP模式適用的行業和領域范圍，以及經濟社會發展需要和公眾對公共服務的需求，平衡不同行業和領域PPP項目，防止某一行業和領域PPP項目過于集中。 財政承受能力論證的結論分為“通過論證”和“未通過論證

11、”。“通過論證”的項目，各級財政部門應當在編制年度預算和中期財政規劃時，將項目財政支出責任納入預算統籌安排。“未通過論證”的項目，則不宜采用PPP模式。江新江新14第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析二、二、PPPPPP項目準備項目準備u組織實施機構組織實施機構 按照地方政府的相關要求，明確相應的行業管理部門、事業單位、行業運營公司或其他相關機構，作為政府授權的項目實施機構，在授權范圍內負責PPP項目的前期評估論證、實施方案編制、合作伙伴選擇、項目合同簽訂、項目組織實施以及合作期滿移交等工作。考慮到PPP運作的專業性，通常情況下需要聘請PPP咨詢服務結構。 項目組織實施通常會建立項目領

12、導小組和工作小組，領導小組負責重大問題的決策、政府高層溝通、總體工作的指導等，項目小組負責項目公司的具體開展，以PPP咨詢服務機構為主要組成。項目實施結構需要制定工作計劃，包含工作階段、具體工作內容、實施主體、預計完成時間等內容。 江新江新15第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析二、二、PPPPPP項目準備項目準備u盡職調查盡職調查項目內部調查項目內部調查 項目實施機構擬定調研提綱，應至少從法律和政策、經濟和財務、項目自身三個方面把握，主要包括政府項目的批文和授權書、國家、省和地方對項目的關于土地、稅收等方面的優惠政策、特許經營和收費的相關規定等；社會經濟發展現狀及總體發展規劃、與項目

13、有關的市政基礎設施建設情況、建設規劃、現有管理體制、現有收費情況及結算和調整機制等；項目可行性研究報告、環境影響評價報告、初步設計、已形成的相關資產、配套設施的建設情況、項目用地的征地情況等。 江新江新16第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析二、二、PPPPPP項目準備項目準備u盡職調查盡職調查外部投資人調查外部投資人調查 根據項目基本情況、行業現狀、發展規劃等，與潛在投資人進行聯系溝通，獲得潛在投資人的投資意愿信息，并對各類投資人的投資偏好、資金實力、運營能力、項目訴求等因素進行分析研究，與潛在合適的投資人進行溝通，組織調研及考察。江新江新17第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程

14、解析二、二、PPPPPP項目準備項目準備u實施方案編制實施方案編制 通過前期的調查研究及分析論證，完成項目招商實施方案編制。招商實施方案主要內容： （一）項目概況（一）項目概況 （二）（二）風險分配基本框架。風險分配基本框架。 （三）（三）PPP運作模式運作模式 （四）（四）PPP交易結構交易結構 （五）（五）PPP合同體系合同體系 （六）（六）PPP監管架構監管架構 （七）（七） PPP采購方式采購方式 江新江新18第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析合同體系合同體系（合同體系主要包括項目合（合同體系主要包括項目合同、股東合同、融資合同、工程承包同、股東合同、融資合同、工程承包合同、

15、運營服務合同、原料供應合同、合同、運營服務合同、原料供應合同、產品采購合同和保險合同等。項目合產品采購合同和保險合同等。項目合同是其中最核心的法律文件）同是其中最核心的法律文件）PPP項目實項目實施方案施方案項目運作方式項目運作方式（項目運作方式主要包括委托運（項目運作方式主要包括委托運營、管理合同、建設營、管理合同、建設- -運營運營- -移交、建設移交、建設- -擁有擁有- -運營、轉讓運營、轉讓- -運營運營- -移交和改建移交和改建- -運營運營- -移交等）移交等）交易結構與回報機制交易結構與回報機制（項目回報機（項目回報機制主要說明社會資本取得投資回報制主要說明社會資本取得投資回報

16、的資金來源，包括使用者付費、可的資金來源，包括使用者付費、可行性缺口補助和政府付費等支付方行性缺口補助和政府付費等支付方式）式）風險分配基本框架風險分配基本框架（按照風險分配優化、風險（按照風險分配優化、風險收益對等和風險可控等原則，綜合考慮政府風收益對等和風險可控等原則，綜合考慮政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能管理能力等力等要素，在政府和社會資本間合理分配項目要素，在政府和社會資本間合理分配項目風險）風險）采購方式包括采購方式包括（公開招標、邀請招標、競（公開招標、邀請招標、競爭性談判、競爭性磋商和單一來源采購）爭性談判、競爭性磋商和單一來源采

17、購）監管架構監管架構（監管架構主要包括授權關系和（監管架構主要包括授權關系和監管方式。授權關系主要是政府對項目實監管方式。授權關系主要是政府對項目實施機構的授權，以及政府直接或通過項目施機構的授權，以及政府直接或通過項目實施機構對社會資本的授權；監管方式主實施機構對社會資本的授權；監管方式主要包括履約管理、行政監管和公眾監督等）要包括履約管理、行政監管和公眾監督等）基本情況主要明確項目提供的基本情況主要明確項目提供的公共產品和公共產品和服務內容服務內容、項目采用政府和社會資本合作、項目采用政府和社會資本合作模式運作的模式運作的必要性和可行性必要性和可行性，以及項目運，以及項目運作的作的目標和意

18、義目標和意義。經濟技術指標主要明確項目經濟技術指標主要明確項目區位、占地面區位、占地面積、建設內容或資產范圍、投資規模或資積、建設內容或資產范圍、投資規模或資產價值、主要產出說明和資金來源產價值、主要產出說明和資金來源等。等。項目概況情況項目概況情況江新江新19第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析二、二、PPPPPP項目準備項目準備u實施方案審核實施方案審核 為提高工作效率，財政部門應當會同相關部門及外部專家建立PPP項目的評審機制，從項目建設的必要性及合規性、PPP模式的適用性、財政承受能力以及價格的合理性等方面，對項目實施方案進行評估，確保“物有所值”。評估通過的由項目實施機構報政

19、府審核，審核通過的按照實施方案推進。 目前缺乏相應的專家，政府內部分工不明確，方案審核實際推進效果不佳。江新江新20第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u項目預審項目預審 項目實施機構應根據項目需要準備資格預審文件，發布資格預審公告，邀請社會資本和與其合作的金融機構參與資格預審，驗證項目能否獲得社會資本響應和實現充分競爭，并將資格預審的評審報告提交財政部門（政府和社會資本合作中心）備案。 項目有3家以上社會資本通過資格預審的，項目實施機構可以繼續開展采購文件準備工作；項目通過資格預審的社會資本不足3家的，項目實施機構應在實施方案調整后重新組織資格預審

20、；項目經重新資格預審合格社會資本仍不夠3家的，可依法調整實施方案選擇的采購方式。 江新江新21第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u項目預審項目預審 資格預審公告應包括項目授權主體、項目實施機構和項目名稱、采購需求、對社會資本的資格要求、是否允許聯合體參與采購活動、擬確定參與競爭的合格社會資本的家數和確定方法,以及社會資本提交資格預審申請文件的時間和地點。提交資格預審申請文件的時間自公告發布之日起不得少于1515個個工作日。江新江新22第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u項目采購文件編制項目采購文件編制

21、項目采購文件應包括采購邀請、競爭者須知（包括密封、簽署、蓋章要求等）、競爭者應提供的資格、資信及業績證明文件、采購方式、政府對項目實施機構的授權、實施方案的批復和項目相關審批文件、采購程序、響應文件編制要求、提交響應文件截止時間、開啟時間及地點、強制擔保的保證金交納數額和形式、評審方法、評審標準、政府采購政策要求、項目合同草案及其他法律文本等。江新江新23第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u響應文件評審響應文件評審 項目PPP運作需建立方案評審小組，確定評審辦法。 評審小組由項目實施機構代表和評審專家共5人以上單數組成，其中評審專家人數不得少于評審

22、小組成員總數的2/3。評審專家可以由項目實施機構自行選定，但評審專家中應至少包含1名財務專家和1名法律專家。項目實施機構代表不得以評審專家身份參加項目的評審。 項目評審辦法應該反映項目物有所值的本意，體現項目績效運營特性，促進市場競爭。江新江新24第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u談判與合同簽署談判與合同簽署 項目實施機構應成立專門的采購結果確認談判工作組。按照候選社會資本的排名，依次與候選社會資本及與其合作的金融機構就合同中可變的細節問題進行合同簽署前的確認談判，率先達成一致的即為中選者。確認談判不得涉及合同中不可談判的核心條款，不得與排序在前

23、但已終止談判的社會資本進行再次談判。 江新江新25第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析三、三、PPPPPP項目采購項目采購u談判與合同簽署談判與合同簽署 確認談判完成后，項目實施機構應與中選社會資本簽署確認談判備忘錄，并將采購結果和根據采購文件、響應文件、補遺文件和確認談判備忘錄擬定的合同文本進行公示，公示期不得少于5個工作日。 公示期滿無異議的項目合同，應在政府審核同意后，由項目實施機構與中選社會資本簽署。需要為項目設立專門項目公司的，待項目公司成立后，由項目公司與項目實施機構重新簽署項目合同，或簽署關于承繼項目合同的補充合同。江新江新26第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析

24、四、四、PPPPPP項目執行項目執行u項目公司設立項目公司設立 社會資本可依法設立項目公司。政府可指定相關機構依法參股項目公司。項目實施機構和財政部門（政府和社會資本合作中心）應監督社會資本按照采購文件和項目合同約定，按時足額出資設立項目公司。江新江新27第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析四、四、PPPPPP項目執行項目執行u項目融資管理項目融資管理 項目融資由社會資本或項目公司負責。社會資本或項目公司應及時開展融資方案設計、機構接洽、合同簽訂和融資交割等工作。財政部門（政府和社會資本合作中心）和項目實施機構應做好監督管理工作，防止企業債務向政府轉移。 江新江新28第一章第一章 PP

25、P運作流程解析運作流程解析四、四、PPPPPP項目執行項目執行u績效監測與支付績效監測與支付 社會資本項目實施機構應根據項目合同約定，監督社會資本或項目公司履行合同義務，定期監測項目產出績效指標，編制季報和年報，并報財政部門（政府和社會資本合作中心）備案。項目合同中涉及的政府支付義務，財政部門應結合中長期財政規劃統籌考慮，納入同級政府預算，按照預算管理相關規定執行。項目實施機構應根據項目合同約定的產出說明，按照實際績效直接或通知財政部門向社會資本或項目公司及時足額支付。江新江新29第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析四、四、PPPPPP項目執行項目執行u中期評估中期評估 項目實施機構應

26、每3-5年對項目進行中期評估，重點分析項目運行狀況和項目合同的合規性、適應性和合理性；及時評估已發現問題的風險，制訂應對措施，并報財政部門（政府和社會資本合作中心）備案。 江新江新30第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析五、五、PPPPPP項目移交項目移交 項目移交時，項目實施機構或政府指定的其他機構代表政府收回項目合同約定的項目資產。 項目合同中應明確約定移交形式、補償方式、移交內容和移交標準。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交；補償方式包括無償移交和有償移交；移交內容包括項目資產、人員、文檔和知識產權等；移交標準包括設備完好率和最短可使用年限等指標。 項目實施機構或政府指定的其

27、他機構應組建項目移交工作組，根據項目合同約定與社會資本或項目公司確認移交情形和補償方式，制定資產評估和性能測試方案。江新江新31第一章第一章 PPP運作流程解析運作流程解析五、五、PPPPPP項目移交項目移交 項目實施機構或政府指定的其他機構應組建項目移交工作組，根據項目合同約定與社會資本或項目公司確認移交情形和補償方式，制定資產評估和性能測試方案。 社會資本或項目公司應將滿足性能測試要求的項目資產、知識產權和技術法律文件，連同資產清單移交項目實施機構或政府指定的其他機構，辦妥法律過戶和管理權移交手續。社會資本或項目公司應配合做好項目運營平穩過渡相關工作。 項目移交完成后，財政部門（政府和社會

28、資本合作中心）應組織有關部門對項目產出、成本效益、監管成效、可持續性、政府和社會資本合作模式應用等進行績效評價，并按相關規定公開評價結果。江新江新32第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 PPP PPP模式選擇是指具體運作方式的確定。模式選擇是指具體運作方式的確定。PPPPPP具體運作具體運作方式方式主要主要由收費定價機制、項目投資收益水平、風險分配基本框架、融資需由收費定價機制、項目投資收益水平、風險分配基本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。 對于具有明確的收費基礎，并且經營收費能夠完全覆蓋投資成對于具有明確的收費基礎，并且經營收費能夠完全覆

29、蓋投資成本的項目，可通過政府授予特許經營權，本的項目，可通過政府授予特許經營權，采用建設采用建設運營運營移交移交（BOTBOT）、建設）、建設擁有擁有運營運營移交（移交（BOOTBOOT） 等模式推進。等模式推進。 江新江新33第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 對于經營收費不足以覆蓋投資成本或難以形成合理回報、需政對于經營收費不足以覆蓋投資成本或難以形成合理回報、需政府補貼部分資金或資源的項目，可通過政府授予特許經營權附加部府補貼部分資金或資源的項目，可通過政府授予特許經營權附加部分補貼或直接投資參股等措施，分補貼或直接投資參股等措施，采用建設采用建設運營運營移交（移交（BOTBOT）、）

30、、建設建設擁有擁有運營（運營（BOOBOO）等模式推進。）等模式推進。 對于缺乏對于缺乏“使用者付費使用者付費”基礎、主要依靠基礎、主要依靠“政府付費政府付費”回收投回收投資成本的項目，可通過政府購買服務，資成本的項目，可通過政府購買服務，采用建設采用建設擁有擁有運營運營（BOTBOT）、建設）、建設租賃租賃運營（運營（BROBRO）、委托運營（）、委托運營（O&MO&M）等市場化）等市場化模式推進。模式推進。江新江新34第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇回報機制（BOT/BOO/BLT）運營效率（BOT/DBFO/BLT）風險結構（PPP/BOT/DBLT）資金需求（BOT

31、/TOT）財政資金及補貼能力（DBLT/DBOT）政策法規（BLT/BOO）發起人偏好等其它因素江新江新35第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 片區開發是指在符合國家以及當地規劃的前提下，對擬開發建設的區域進行一體化的改造、建設、經營和維護，通常包括土地一級開發、基礎設施與公共服務設施等項目建設和運營等，新城開發、舊城改造等正是片區開發中的典型形式，近期備受關注的中信濱海新城項目、五礦信托沈撫新城項目等均公告采用了PPP模式。 江新江新36第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇片區開發項目PPP模式構建的關鍵因素： 1、根據項目邊界的清晰程度、收益狀況、風險結構等，確定采取單一型運作或復合型運

32、作； 2、由稅收分成、土地收益分成模式走向政府使用付費服務購買、二級土地資源再開發的盈利模式構造； 3、區域開發政府收入、投資者服務購買費、片區開發價值、融資等相互匹配，整體性的投融資規劃至關重要； 4、根據潛在投資人的能力貢獻，建立組合型的投資結構，加強資源整合及資本運作能力；江新江新37第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇國資公司國資公司社會資本社會資本政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）特許開發經營特許開發經營指定政府指定政府投資主體投資主體金融機構金融機構融資融資建設運營管建設運營管理理 公益資產服務購買公益資產服務購買準公益資產補貼準公益資產補貼收益性資產運營收益性資產運營特許

33、經營期滿移特許經營期滿移交交政府資產管政府資產管理理機構機構財政財政施工承包施工承包商商受托運營受托運營商商補貼機制補貼機制江新江新38第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 中國未來醫院的發展及公立醫院改革成為社會的焦點，醫院的建設帶來的巨大的資金需求，而公立醫院的改革涉及多重利益。通過PPP模式推進醫院建設，探索公私合營的醫院運營管理模式，對于我國衛生事業發展具有重要意義。 江新江新39第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 醫院項目PPP模式構建的關鍵因素： 1、新設醫院的性質（公立醫院、社會化非營利醫院、社會化營利醫院）對于整個項目的運作具有重要影響； 2、社會投資者人需要根據自身的戰略確

34、立合適的參加模式，其盈利方式各有不同，包括偏經營性運作及偏施工管理運作。 3、醫院PPP運作涉及政府、醫學院、醫院、醫生、投資者等多方利益，處理好各方利益至關重要； 4、未來公立醫院改革、藥品政策的變化對于PPP模式的選擇具有重要影響； 江新江新40第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇醫院醫院社會資本社會資本政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定政府指定政府投資主體投資主體金融機構金融機構融資融資建設管建設管理理資產收益權資產收益權資產管資產管理理衛生局衛生局資產提供給政府資產提供給政府公立醫院公立醫院設立設立醫院醫院資產服務費資產服務費江新江新41第二章第

35、二章 PPP模式選擇模式選擇衛計委衛計委社會資本社會資本政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定政府指定政府投資主體投資主體醫院醫院行政后行政后勤運營勤運營管理管理 配套營業配套營業設施運營設施運營管理管理 醫院建醫院建設管理設管理 藥品、藥品、醫用耗醫用耗材供應材供應 公立醫院公立醫院設立設立公辦公辦就醫人群就醫人群收入收入資產服務費資產服務費 行政服務費行政服務費與醫療服務相互配套與醫療服務相互配套投資收益投資收益財政補貼財政補貼江新江新42第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇醫院醫院社會資本社會資本 政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營

36、權授予特許經營權指定政府指定政府投資主體投資主體金融機構金融機構融資融資建設管建設管理理民營醫院民營醫院運營管運營管理理可開發經營性資源可開發經營性資源進入運營資產包進入運營資產包政府監管政府監管江新江新43第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 目前我國在加強老齡工作，發展老齡事業方面的重視力度大大增強，并把養老服務業的建設列入重要議事日程，成為黨政工作的重要組成部分。相比日漸增長的養老需求，政府在資金投入方面嚴重滯后，發展養老的PPP模式對于我們養老事業的發展具有非凡的意義。 江新江新44第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇養老項目PPP模式構建的關鍵因素： 1、養老項目的投入較大、運營成本

37、高，項目建設、運營補貼、融資性補貼對于項目建設運營具有重要影響； 2、鑒于目前我國的養老結構，綜合性養老項目（配套養老社會開發）、輕資產運營、多元投資者組合具有明顯的優勢； 3、未來養老的政府養老服務購買對于養老項目的未來發展具有重要影響，在購買類別、購買層次等方面均需要進一步擴大，由政府服務購買的輕資產運營是解決養老運營結構性問題的關鍵；江新江新45第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇國資公司國資公司社會資本社會資本 政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定政府指定政府投資主體投資主體金融機構金融機構融資融資建設管建設管理理養老機構養老機構政府設立、監管政府

38、設立、監管股權收購股權收購委托運營委托運營江新江新46第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇國資公司國資公司社會資本社會資本 政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定指定投資主體投資主體金融機構金融機構融資融資建設管建設管理理養老機構養老機構運營管運營管理理養老社區開發養老社區開發居家養老服務購買居家養老服務購買江新江新47第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇 市政道路在城市基礎設施建設中屬于純公益性的無收費項目，具有投資規模大、建設周期長、施工進度緊迫等特點，如果由財政直接出資建設市政道路的傳統模式，往往給地方財政帶來不小的壓力。 市政道路項目PPP模式構建的

39、關鍵因素： 1、依托政府服務購買方式的PPP與所在地方政府的財政實力及履約精神具有重要影響，它確定了PPP模式的投融資結構、回報體系、風險結構。 2、依托資源補償型的PPP受到土地開發的復雜程度、土地交易等市場因素影響較大，需要準確的價值判斷能力； 3、市政道路項目建立靈活的投資者退出機制，對于整合多方投資者聚集各方優勢具有重要影響；江新江新48第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇社會資本社會資本政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定指定投資機構投資機構建設管理建設管理道路道路運營運營維護維護 住建局住建局使用服務購買使用服務購買國資公司國資公司授權授權江新

40、江新49第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇社會資本社會資本政府政府項目公司（項目公司（SPVSPV）授予特許經營權授予特許經營權指定指定投資機構投資機構建設建設管理管理 經營性資產經營性資產及道路及道路開發開發住建局住建局 無償移交無償移交國資公司國資公司授權授權可開發土地資源可開發土地資源捆綁開發捆綁開發決策決策進入整體進入整體運營資產包運營資產包江新江新50第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇國資公司國資公司投資人投資人政府政府項目公司（項目公司（SPV）授予特許經營權授予特許經營權 指定政府指定政府投資主體投資主體 金融機構金融機構融資融資建設建設管網租售權管網租售權市住建委市住建委運

41、營管運營管理理投資合作協議投資合作協議特許經營協議特許經營協議融資協議融資協議原料供應協議原料供應協議設備采購協議設備采購協議管網銷售協議管網銷售協議管網租賃協議管網租賃協議期滿無償轉讓給政期滿無償轉讓給政府府江新江新51第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇X公司公司投資人投資人政府政府項目公司（項目公司（SPV）授予特許經營權授予特許經營權 指定政府指定政府投資主體投資主體 金融機構金融機構融資融資建設建設體育中心體育中心體育館體育館通過轉讓經通過轉讓經營權或出資營權或出資形式進入形式進入期滿無償轉讓給政府期滿無償轉讓給政府投資合作協議投資合作協議特許經營協議特許經營協議融資協議融資協議原料

42、供應協議原料供應協議設備采購協議設備采購協議運營服務協議運營服務協議運營管運營管理理江新江新52第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇投資人投資人政府政府項目公司（項目公司（SPV）授予特許經營權授予特許經營權 金融機構金融機構融資融資建設建設垃圾發電站垃圾發電站投資合作協議投資合作協議特許經營協議特許經營協議融資協議融資協議原料供應協議原料供應協議設備采購協議設備采購協議運營管運營管理理運營服務協議運營服務協議江新江新53第二章第二章 PPP模式選擇模式選擇國資公司國資公司投資人投資人政府政府項目公司（項目公司（SPV）授予特許經營權授予特許經營權 指定政府指定政府投資主體投資主體 金融機構金

43、融機構融資融資建設建設投資合作協議投資合作協議特許經營協議特許經營協議融資協議融資協議原料供應協議原料供應協議設備采購協議設備采購協議運營管運營管理理運營服務協議運營服務協議土地一二級開發權土地一二級開發權江新江新54第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析案例一案例一宣城水陽江大道閉合段北段工程宣城水陽江大道閉合段北段工程江新江新55第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 宣城市位于長江以南，黃山之北.為合理組織城市各分區之間的交通聯系，宣城市城區由內至外規劃兩個環路，規劃期內作為主干道使用，遠期考慮利用環路建設快速路。目前“兩環”由水陽江大道和青弋江大道構成，其中水陽江大道西南段

44、、西段、南段、東南段均已建成通車，水陽江大道東北段尚未閉合，嚴重影響了環路功能的發揮，同時主城區與東部片區的聯系以及跨水陽江通道只有鰲峰東路和陽德路，通道較為缺乏。因此水陽江大道閉合段北段項目的實施迫在眉睫。目前宣城財政支出能力有限,考慮采用PPP模式引入社會資本進行工程建設及運營維護，提升運營效率。江新江新56第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 項目工程項目工程西起昭亭路，向東下穿皖贛鐵路、跨水陽江與水陽江大道東西起昭亭路，向東下穿皖贛鐵路、跨水陽江與水陽江大道東段相交，全長約段相交，全長約3.6km3.6km，道路寬度，道路寬度6060米。米。含含斜拉橋一座，全長斜拉橋一座，全長

45、986986米，寬米，寬3131米，雙向六車道，設人行道。米，雙向六車道，設人行道。 項目工程造價為項目工程造價為4.564.56億元，另需投資人承擔部分征地拆遷費億元，另需投資人承擔部分征地拆遷費1.51.5億元億元（包干），項目總投資共計（包干），項目總投資共計6.066.06億元，由政府與社會資本共同設立的億元，由政府與社會資本共同設立的PPPPPP項項目公司承擔。目公司承擔。 項目建設內容主要包括：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、項目建設內容主要包括：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程以及其他相關附屬工程等。計劃建設工期照明工程、綠化工程、泵站

46、工程以及其他相關附屬工程等。計劃建設工期為為3030個月。個月。江新江新57第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 本項目采取本項目采取PPPPPP中的中的BOTBOT運作方式。授權經營期為運作方式。授權經營期為10.510.5年年( (包含建設期包含建設期2.52.5年年) )，在授權期限結束后將項目整體資產移交給宣城市人民政府或其指，在授權期限結束后將項目整體資產移交給宣城市人民政府或其指定的相關部門。定的相關部門。 社會資本社會資本宣城市人民政府宣城市人民政府項目公司（項目公司（SPV）授予特許經營授予特許經營權權指定指定投資機構投資機構建設管建設管理理 市政道路工程市政道路工程公

47、益性資產移交公益性資產移交政府付費政府付費 城投公司城投公司運營維運營維護護 住建局住建局授權授權江新江新58第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 本項目主要采用本項目主要采用“可用性服務費可用性服務費”+“+“運維績效服務費運維績效服務費”的政府付費購的政府付費購買機制，以匹配建設期和運維期不同的合作目標。買機制，以匹配建設期和運維期不同的合作目標。 （1 1）可用性服務費）可用性服務費 可用性服務費，是指政府依據項目公司所提供的項目設施或服務是否符可用性服務費，是指政府依據項目公司所提供的項目設施或服務是否符合合同約定的標準和要求來付費，只要項目公司所提供設施或服務符合合同合合同約

48、定的標準和要求來付費，只要項目公司所提供設施或服務符合合同約定的性能標準即可獲得付費。約定的性能標準即可獲得付費。 （2 2）運維績效服務費）運維績效服務費 運維績效服務費，是指項目公司為維持本項目可用性之目的所提供的績運維績效服務費，是指項目公司為維持本項目可用性之目的所提供的績效標準運維服務（包括防洪通道、防護林等維護等），而獲得的政府付費。效標準運維服務（包括防洪通道、防護林等維護等），而獲得的政府付費。江新江新59第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 本項目總投資本項目總投資6.066.06億元（包括億元（包括1.51.5億元征地拆遷費用），考慮到項目資本億元征地拆遷費用），考

49、慮到項目資本金制度（自有資金不低于金制度（自有資金不低于25%25%）、項目）、項目后續再融資等（銀行貸款要求自有資金后續再融資等（銀行貸款要求自有資金30%30%），項目公司注冊資本設定為），項目公司注冊資本設定為1.821.82億元（按照自有資金億元（按照自有資金30%30%設置）。具體設置）。具體投融資結構如圖所示：投融資結構如圖所示：項目公司成立后，除非政府未能按計劃完成第一階段征地拆遷（跨水陽項目公司成立后，除非政府未能按計劃完成第一階段征地拆遷（跨水陽江斜拉橋施工作業面），公司自有資金必須在江斜拉橋施工作業面），公司自有資金必須在20152015年年1212月月1010日全額到帳。

50、日全額到帳。江新江新60第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析江新江新61第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 江新江新62第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析江新江新63第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 一、投資人資格條件 1、中國境內外注冊的具有獨立法人資格的企業，其注冊資本在30000萬元人民幣以上，凈資產不少于50000萬元人民幣； 2、必須具備市政公用工程施工總承包一級及以上資質，具備有效的安全生產許可證； 3、有良好的銀行資信和商業信譽，自有資金銀行證明書，申請人的自有資金不少于本項目總投資的30%，其它建設資金要提供金融機構出具的中長期貸款承諾函

51、（合同簽訂前提供）； 4、企業近八年內必須完成或在建至少一項主跨跨徑不低于200米的砼斜拉橋工程或主跨跨徑不低于200米的懸索橋工程或總長不小于400米水上橋梁工程施工業績。 江新江新64第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 一、投資人資格條件 5、投資人擬派項目經理應具有市政公用工程專業一級注冊建造師，并擔任過一個及以上橋梁工程施工管理經歷，且在企業持續工作一年以上。 6、本項目接受具有施工資質和業績的社會資本與財務投資人組成聯合體參與投標，聯合體成員不得超過2家。 7、采用聯合體參與投標的，必須由具有施工資質和業績的一方作為聯合體牽頭方，并應滿足上述全部資格條件要求且在未來項目公司

52、中的股權出資比例應不低于40%（含）；引入的財務投資人必須符合上述第1條的資格要求；江新江新65第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析二、采購及履約保證金 本項目核心邊界條件和技術經濟參數明確、完整、符合國家法律法規和政府采購政策，且通過前期投資人市場測試反饋較好。因此本項目采取公開招投標方式進行項目采購。 1、投標保證金：控制在項目投資總額的2%以內，為促進本次采購順利達成合作，設置為1000萬元；中標社會資本方投標保證金在項目公司成立并提交建設期保函后退還。 江新江新66第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 二、采購及履約保證金 2、合作期保證金與保函：控制在項目投資總額10

53、%以內，且分階段設置： （1）建設期保函：設置為3000萬元； 在宣城市住建委與項目公司簽訂PPP項目協議后45日內提交宣城市住建委，運維期保證金提交后解除。 （2）運維期保證金：本項目運維期以保證金形式設置為30萬元，由項目公司在項目竣工驗收完成后5日內提交。 3、移交維修保函：宜不超過工程總投資的5%，以移交后一年期維護保修需求為依據，設置2000萬元（質保期限至移交后1年）。江新江新67第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 三、報價競爭 本項目采購應明確： （1）項目可用性服務費支付期限期限為8年，采取等額方式支付； （2）項目運維績效服務費年支付最高限價； （3）項目運維績效服

54、務費年支付最低限價； （4）項目可用性服務費年支付最高限價； （5）項目工程造價的最高限價； 江新江新68第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 三、報價競爭 本項目競爭報價點為政府付費總額，包括項目可行性服務費和運維績效服務費。在正式投標競價時由社會資本提出工程造價、項目可用性服務費總額、項目運維服務費總額、各年度政府需要支付的服務費總額。 本項目竣工后，經審計的工程結算造價與社會資本投標工程造價存在差異的，報經宣城市住房和城鄉建設委員會審核通過后，相應增減可用性服務費總額。江新江新69第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 四、采購實施及評審 本項目商務標、技術標評審采取綜合評

55、分法進行評審打分，以投融資能力和技術能力為主，競爭報價占比50%，建設和運維方案占比15%，財務方案（包含投資人資信）占比10%，工程建設清單報價方案占比15%，法律方案占比10%。 評審階段組織7人專家評審小組，其中宣城市公共資源交易中心會同市住建委從省住建廳專家庫中抽取2名道路橋梁技術專家、2名工程造價專家，由宣城市住建委選派1名熟悉業務的工作人員，市政府PPP辦公室指派1名財務專家和1名法律專家，由以上7人組成該階段評審小組。江新江新70第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析 通過計算可得，通過計算可得，本本項目項目年度年度可用性服務費可用性服務費為為1054510545萬元的情況萬元的情況下下，本，本項目項目投資人自有資金回報約為投資人自有資金回報約為6%6%，8 8年運維期內支付的總額為年運維期內支付的總額為8436084360萬元。萬元。江新江新71第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析案例二案例二南京長江二橋南京長江二橋PPPPPP項目項目江新江新72第三章第三章 PPP實務案例分析實務案例分析南京長江二橋