1、貨幣定義：1本質定：能充當一般等價物的特殊商品。具有價值和使用價值；貨幣具有以自 身的使用價值形態表現商品價值的能力，即一般等價物；交換領域之所以接受貨幣，首先因貨幣是一種商品。2職能定：價值尺度和流通手段的統一貨幣層次劃分：M）（現鈔）：流通中的現金；Mi （狹義貨幣）：M+活期存款+個人信用卡存款； M （廣義貨幣）：M+準貨幣（定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）。貨幣職能：價值尺度、流通手段（基本）貯藏手段、支付手段、世界貨幣（派生）單利、復利計算：單利 ：P本金R利息r利息率n時間A本金與利息之和；R = P*r*n ；十 rnnnA=p+p*r*n=P（1+r*n）。復利：A=P（1

2、+r）R=P（1+r）- P=P（1 + r） -1現值、終值計算：P=S心+r） n P現值（本金）S終值r利率n計息期商業信用與銀行信用關系：商是企業間提供的以商品資本為對象的信用。包括企業間商品賒銷、分期付款、預付貨款、委托代銷等。銀是廣義指銀行以及分銀行金融機構以貨幣形態向 社會和個人提供的信用，狹義指銀行提供的信用。 商是現代信用制度的基礎，銀是在商的基礎上發展起來的更高層次的信用形式。銀是核心地位，發揮主導作用。名義利率、實際收益率和即期收益率計算：名=信用工具票面上規定的收益 /本金；即=信用工具票面規定的收益/市場價格；實=票面規定的收益+本金損益信用工具類型：短期：國庫券、票

3、據（匯票 本票支票）大額可轉讓定期存單、回購協議、 信用證、信用卡；中長：公司債券、政府債券； 不定：狹義的銀行券和紙幣、衍生金融工具 利息的來源：商品貨幣關系是利息產生根本原因，信用關系是利息存在的直接基礎。收益資本化：收益=本金*利息率（B=P*r）衡量利率最精確的指標：到期收益率。1普通貸款到期收益率：P = A/（1 + r） ； P為本金A為本利和。2分期付款的貸款到期收益率：P=A1/（1+r）+A2/ （1+r） 2+An/（1+r） n利率種類：年率、月率與日率；長期利率和短期利率；基準利率、差別利率和優惠利率；固 定利率和浮動利率；市場利率、公定利率和官定利率；商業信用利率；

4、實際利率與名義利率影響利率因素：平均利潤率的決定性作用；借貸資本供求關系；國家政策；各國習慣和法律傳統；物價水平；存貸款期限與風險金融市場類型：1按融通期限劃分，貨幣市場和資本市場；2按資金融通方式劃分，直接融資市場和間接融資市場；3按金融交易程序劃分，發行市場和流通市場；4按交易場地空間劃分，有形市場和無形市場；5按交割時間劃分，現貨市場和期貨市場；6按資金融通范圍劃分，國內金融市場和國際金融市場SHIBOR LIBOR含義：LIBOR :倫敦銀行同業拆借利率。是倫敦金融市場借貸活動中計算借 貸利率的基本依據，歐洲貨幣市場建立使其成為關鍵利率。SHIBOR上海銀行間同業拆放利率。由信用等級較

5、高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均 利率，是單利、無擔保、批發性利率。期貨合約、套期保值：期：是一種契約性協議，要求合約的雙方在未來某一日按約定的價格買賣一定數量的商品或證券等。根據交割對象的屬性不同劃分為商品期貨合約和金融期貨 合約，其中金融期貨的基本類型主要有利率期貨、股票指數氣候和外匯期貨等。兩種金融體系：一是以德國和日本為代表的銀行主導型的金融體系設計；二是以英國和美國為代表的市場主導型的金融體系設計三大國際金融機構：國際貨幣基金組織；世界銀行集團；國際清算銀行商業銀行外部組織形式：1單一行制（單元銀行制，因法律禁止限制商行設立分支機構，銀 行業務只能完全

6、由總行經營）2分支行制（總分行制，指商行除總行外，還可在國內外各地設分支機構）3持股公司制（集團銀行制，指由一個集團成立的股權公司，再由該公司收購 控制一家或若干家獨立銀行）貨款按風險程度分類：正常貸款，關注貸款，次次級貸款，可疑貸款和損失貸款商業銀行風險種類：信用風險、利率、流動性、匯率、資本、投資、競爭中央銀行基本職能： 發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和管理金融的銀行 中央銀行的獨立性： 避免政治性經濟波動的出現；避免財政赤字貨幣化的出現； 適應中央銀行特殊業務地位的需要費雪劍橋方程式：費：MV=PYM貨幣數量，V貨幣流通速度，P價格水平，Y產出；劍：Md=kPY PY名義收入，可以體

7、現在多種資產形式上，貨幣只是其中的一種，貨幣需求是名義收入一 個比率為k的部分，k值取決于持有貨幣的機會成本即其他類型金融資產的預期收益率 貨幣供給模型的內容：弗里德曼-施瓦茨貨幣供應模型；卡甘貨幣供應模型；菲利普斯的貨幣乘數論；喬頓的貨幣供給模型-貨幣供給的一般決定模型； 布倫納-梅澤爾的貨幣供給模型； 泰根的供給模型基礎貨幣、貨幣乘數含義：基（強力貨幣或貨幣基礎， 是流通中的現金和銀行準備金的總和。 由商業銀行的存款準備金和流通與銀行體系之外而為社會大眾所持有的現金（通貨）組成） 貨（貨幣擴張系數，是說明貨幣供應總量與基礎貨幣間倍數關系的一種系數）貨幣制度：一國、區域組織或國際組織以法律形

8、式規定的相應范圍內貨幣流通的結構體系與組織形式。國家貨幣制度是一國貨幣主權的體現，由本國政府或司法機構獨立制定實施，有效范圍一般限于國內。 內容：規定貨幣單位；確定貨幣材料；規定流通中的貨幣結構；規定 貨幣法定支付償還能力；規定貨幣鑄造發行；規定貨幣發行準備制度格雷欣法則：同種鑄幣重量成色不同， 而按同一面值和相同無限法償資格同時流通，重量成色高者會被重量成色低者所驅逐銷毀或輸出國外，又稱劣幣逐驅良幣金幣本位制特點：1貨幣單位與黃金發生關系，鑄造金幣，金幣有法定含金量和無限法償能 力；2大眾可無限提出請求用黃金鑄造金幣；3黃金可自由輸出入；4一切法償貨幣或金幣價值符號均可依其面值兌成金幣。貨幣

9、發行準備全部是黃金。（貨幣制度的類型及其演變）：銀本位制 金銀復本位制 金本位制信用本質：信用是指以償還本金和支付利息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。1信用是以還本和付息為條件的借貸行為（借貸行為有計息借貸和不計息借貸。作為一種接待行為，信用僅指以償還本金和收取利息為條件的借貸行為）2信用是價值運動的特殊形式（在信用活動中，價值運動通過一系列借貸償還支付活動實現的）3信用反映債權債務關系（債權總額等于債務總額，信用關系是債權債務關系的統一）不兌換信用貨幣制度的特征：1各國主要貨幣為中央銀行發行的紙質的信用貨幣，是國家強制流通的價值符號，具有無限法償資格 2紙幣不與任何金屬保持固定聯系 3

10、現代不兌換信用 貨幣主要是通過信用程序發行的 4根據經濟發展的客觀需要發行銀行信用是現代信用制度核心：1債權人是金融機構，債務人是企業政府個人和其他機構。銀行在籌集資金時又作為債務人承擔經濟責任。這雙重身份為銀行信用發揮作用提供了便利條件。2具有動員分配資金的廣泛性。在規模范圍期限和資金使用方面優于商業信用。3具有綜合性。通過信貸活動反映國民經濟情況，用多種手段監管國民經濟。4具有創造信用流通工具的功能。整個銀行系統可通過吸收存款，利用派生存款的機制進行存款派生風險管理策略防范措施：建立完善內部控制機制避免風險；合理利用準備策略預防風險；調整產業結構分散風險； 積極采取措施抑制風險； 巧妙利用

11、市場手段轉移風險；加強財務核算自留風險；借助各種方式補償風險流動性陷阱：凱恩斯提出的假說，指當一定時期利率水平降低到極點時，人們會產生利率上升而債券價格下降的預期，貨幣需求彈性就會無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲 存起來。發生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使貨幣政策失效。現代貨幣數量理論與凱恩斯流動性偏好理論的區別：1弗里德曼認為貨幣數量論是貨幣需求是由何種因素決定的理論，把貨幣也看作是資產的一種形式。可以用消費者需求和選擇理論來分析人們對貨幣的需求；2各資產實際收益取決于物價水平，貨幣需求函數又可分為名義 和實際貨幣需求函數，實際貨幣需求是實際持有貨幣所能支配的實

12、物量，因此可得到最終財富持有者個人的貨幣需求函數。3弗里德曼一方面以傳統的貨幣數量論為基礎，但將K、V當作變量，Y是恒久性收入；且弗又是在凱恩斯的貨幣需求函數Md=L( Y, r)基礎上進一步發展。因此，弗里德曼的貨幣需求函數是傳統貨幣數量論與凱恩斯流動性偏好理論的混合物。我國推進利率市場化改革的理解：必要性：1利率市場化是發揮市場配置資源作用的一個重要方面。2體現金融機構在競爭市場中的自主定價權3反映客戶有選擇權 4反映差異性多樣性金融產品的供求關系及金融企業對風險的判斷定價5反映宏觀調控的需要。推動條件：1公平市場競爭環境2客戶認可利率市場化 3商行敢于承擔風險定價的責任4推動整個金融產品

13、服務價格體系市場化 5完善貨幣政策傳導機制6政府媒體作用。改革：1選擇有硬約束的金融機構讓其在競爭性市場中產生定價，一定程度上把財務軟約束機構排除在外2建立達標金融企業必須具備的硬約束條件，其具有更大自主定價權 3建立健全自律性競爭秩序4考慮逐步放開替代性金融產品的價格5避免銀行產品過分交叉補貼 6加強對客戶宣傳教育 7進一步確立市場定價權使金融機構進一步增強風險定價的能力。金融體系配置資源的兩種方式：直接金融是由資金供求雙方直接進行融資。籌資者發行債 務或所有權憑證，投資者購買，資金就從投資者手中直接轉到籌資者手中，不需通過信用中介機構。間接金融是以金融機構作為信用中介進行融資。資金供給者把

14、資金以存款等形式借給金融機構，二者之間形成債權債務關系，再由機構把資金提供給需求者，又與需求者形成債權債務關系。直是基礎，間是發展古典、凱恩斯、可貸資金利率理論內容：古：從儲蓄投資等實物因素來討論利率的決定，并認為通過利率的變動能使儲蓄投資自動達到一致，從而使經濟始終維持充分就業。儲蓄是利率的增函數S=S(i)ds/dio ;投資是利率的減函數l=l(i),dl/dio利率和商品價格一樣有自動調節功能，使儲蓄投資趨于一致。流動性偏好利率理論：利息是犧牲流動性的報酬，利率是對流動性偏好的衡量指標。利率是貨幣需求恰好等于貨幣供給的價格，一種貨幣現象。過低時，人們愿意持有的貨幣量將超過現有貨幣供給量

15、；反之則有一部分貨幣沒人愿意持有Ms=Me Md=L=L1(Y)+L2(r);當Ms=Md時，是由貨幣供給與貨幣需求決定的均衡利率。可：可貸資金的供求決定利率I(i)與利率負相關S(i)與利率正相關Ls=S(i)+ M(i);Ld=I(i)+ H(i)在其他條件不變時，儲蓄或貨幣供給增加， 利率便會下跌；投資需求及貨幣 貯藏增加時，利率便會上升。實際利率與名義利率區別：實是物價不變從而實際購買力不變條件下的利率，對經濟起實質性影響。名則包含通貨膨脹因素的利率 i=r+ n (i名r實n借貸期內的物價變動率) 當名高 于通貨膨脹率時，實為正利率；當名等于通時，實為零；當名低于通時，實為負貨幣政策

16、傳導機制：1利率傳遞途徑(貨幣供應量 Mf實際利率水平i J我資I f佛、產出 Yf) 2信用傳遞途徑(貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發生變化也會通過信用途徑來影響國 民經濟總量。貨幣供應量 Mf貸款供給LfT投資I f籠產出Yf) 3非貨幣資產價格傳遞 途徑(貨幣供應量 Mf實際利率i J號產(股票)價格 PfT投資I f、產出Yf) 4匯率 傳遞途徑(貨幣供應量 Mf實際利率i匯率Ejf凈出口 NXf總產出Yf)央行貨幣政策內容特點：一法定存款準備金率政策：法是存款貨幣銀行按法律規定存放在中央銀行的存款與其吸收存款的比率。央行對商行的債務規定存款準備金比率，強制要求商按此準備金率上繳存款準備金；并調整以增減商行的超額準備使信用擴張或收縮，從而調節貨幣供應量。缺：易造成經濟經常波動；易擾亂存款機構的正常財務管理破壞準備金需求的 穩定性可測性，不利于央行公開市場操作相對短期利率的控制；它的調整對整個經濟和社會心理預期都會產生顯著影響； 實現的效果不易把握。 二再貼現政策：再是存款貨幣銀行持客 戶貼現的商業票據向中央銀行請求貼現以取得中央銀行的信用支持。再貼現工具的彈性相對大