1、精選優質文檔-傾情為你奉上主要指標計算1償債能力指標償債能力，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。（1）短期償債能力指標財務比率公式（記憶：均屬于分子比率指標）流動比率流動比率=（流動資產÷流動負債）×100%速動比率速動比率=（速動資產÷流動負債）×100%現金比率現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債×100%現金流動負債比率經營活動現金凈流量/流動負債×100%其中：流動資產=流動資產-存貨（2）長期償債能力指標分類公式（記憶）資產負債率資產負債率=（負債總額&#

2、247;資產總額）×100%有息資本比率有息資本比率=（帶息的流動負債+帶息的長期負債）/（帶息的流動負債+帶息的長期負債+股東權益）×100%長期資本負債率長期資本負債率=長期負債/（長期負債+股東權益）×100%償債保障比率償債保障比率=（經營活動現金流量凈額/負債總額×100%利息保障倍數利息保障倍數=（稅前利潤+利息費用）/利息費用×100%現金利息倍數現金利息倍數=經營活動現金凈流量/現金利息支出×100%2運營能力指標分類指標公式（記憶）流動資產周轉率應收賬款周轉率營業收入÷平均應收賬款余額平均應收賬款余額=（應

3、收賬款余額年初數+應收賬款余額年末數）÷2營業收入指的是營業收入凈額（收入減去折扣與折讓）應收賬款周轉期（周轉天數）=平均應收賬款余額×360÷營業收入存貨周轉率營業成本÷ 平均存貨余額平均存貨余額=（存貨余額年初數+存貨余額年末數）÷2存貨周轉期（周轉天數）=平均存貨余額×360÷營業成本流動資產周轉率營業收入÷平均流動資產總額平均流動資產總額=（流動資產總額年初數+流動資產總額年末數）÷2流動資產周轉期（周轉天數）=平均流動資產總額×360÷營業收入固定資產周轉率固定資產周轉率營業

4、收入÷平均固定資產凈值平均固定資產凈值=（固定資產凈值年初數+固定資產凈值年末數）÷2固定資產周轉期（周轉天數）=平均固定資產凈值×360÷營業收入總資產周轉率總資產周轉率營業收入÷平均資產總額平均資產總額=（資產總額年初數+資產總額年末數）÷2總資產周轉期（周轉天數）=平均資產總額×360÷營業收入3獲利能力指標財務比率公式（記憶）毛利率毛利/營業收入×100%營業利潤率（營業利潤÷營業收入）×100%成本費用利潤率（利潤總額÷成本費用總額）×100%總資產報酬率

5、（凈利潤÷資產平均總額）×100%股東權益報酬率（凈利潤÷平均股東權益）×100%每股收益每股收益=（凈利潤-優先股股利）/發行在外的加權平均普通股股數每股凈資產每股凈資產=期末股東權益/期末普通股股數市盈率市盈率=每股股價/每股收益市凈率市凈率=每股股價/每股凈資產毛利=營業收入-營業支出息稅前利潤=利潤總額+利息費用加權平均股數計算見作業杜邦財務分析體系 股東權益報酬率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數分解過程如下：1.股東權益報酬率 總資產報酬率×權益乘數2.總資產報酬率 = =銷售凈利率總資產報酬率3.凈利潤=營業

6、收-營業成本-銷售費用-管理費用-財務費用+ -投資收益+營業外收入-營業務支出-稅金 資產總額=流動資產金額+非流動資產金額 =具體流動資產項目金額+具體非流動資產項目金額權益乘數=杜邦財務分析體系的分析思路(1)企業業務的獲利能力(2)企業運用資產的效率(3)企業利用債務資金放大經營成果的能力局限:未對企業的金融活動進行區分,未對企業利用金融資產和金融負債的結果做單獨的分解分析盈利因素驅動模型盈利因素驅動模型的第一重指標分解股東權益報酬率=凈經營資產報酬率+財務杠桿作用程度凈經營資產報酬率=經營利潤平均凈經營資產×100%財務杠桿作用程度=財務杠桿×經營差異率財務杠桿=

7、平均凈金融負債(或平均凈金融資產)平均股東權益經營差異率=凈經營資產報酬率-凈金融成本率凈金融成本率(或凈金融收益率)=凈金融成本(或凈金融收益)平均凈金融負債(或平均凈金融資產)×100%盈利因素驅動模型的第二重指標分解凈經營資產報酬率=修正的銷售凈利率×凈經營資產周轉率修正的銷售凈利率=經營利潤營業收入×100%凈經營資產周轉率(周轉次數)=營業收入平均凈經營資產盈利因素驅動模型的第三重指標分解核心業務銷售凈利率=銷售毛利率-經營費用率=銷售毛利營業收入-銷售費用營業收入-管理費用營業收入-資產減值損失營業收入-營業稅金及附加+所得稅營業收入非核心業務銷售凈利

8、率=長期股權投資收益營業收入+營業外收支營業收入+其他非核心業務損益營業收入一、成本的界定與分類1.成本的含義（1）財務會計對成本的定義 成本是指依某種產品或商品所歸集的與其存在某種關聯關系的費用,簡而言之,成本是指“對象化”了的費用。（2）管理會計和財務管理對成本的定義 成本是指為取得特定收益的全部支出,或者說是為了達到特定目的而失去(包括可能失去)的資源。固定成本的含義n 在一定期間和特定業務量范圍內,其總額不受業務量變動的影響而保持相對穩定的成本。n 常見的固定成本包括行政管理人員的工資、辦公費、職工教育培訓費、固定資產折舊費、研發費、廣告費、財產保險費、不動產稅等。變動成本的含義n 變

9、動成本是指在一定期間和特定業務量范圍內，成本總額隨業務量的變動而成正比例變動的成本。也稱比例成本。半固定成本1）定義n 半固定成本,是指發生數額隨著業務量的增加而呈階梯式增長的成本,也稱階梯式成本或者步增成本。常見的的例子有化驗員和質檢員的工資、整車運輸費用、受開工班次影響的動力費等均屬于半固定成本。銷售收入分析一、多種經營條件下的銷售收入計算 銷售收入=i=1n第i種產品單價×第i種產品銷量 一、本量利分析法與盈虧臨界點分析1.損益方程式（1）基本損益方式式 利潤=銷售收入-總成本 =銷量×銷售單價-銷量´單位變動成本-固定成本（2）盈虧臨界點是指當利潤等于零時

10、對應的銷量,此時銷售收入正好等于總成本,數學表達式如下:單價×銷量=單位變動成本×銷量+固定成本盈虧臨界點銷量=固定成本單價-單位變動成本 2.邊際貢獻分析（1）邊際貢獻，是指銷售收入扣除變動成本后的余額,其公式如下:邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單價×銷量-單位變動成本×銷量邊際貢獻有兩種表現形式：單位邊際貢獻=銷售單價-產品的單位變動成本盈虧臨界點銷量=固定成本單位邊際貢獻（2）邊際貢獻率與盈虧臨界點銷售額邊際貢獻率是指邊際貢獻占銷售收入的百分比,公式如下:邊際貢獻率=邊際貢獻銷售收入×100% =單位邊際貢獻單價×100%在式(

11、139)的兩邊同時乘上銷售單價, 可得到盈虧臨界點銷售額： 盈虧臨界點銷售額=固定成本(單價-單位變動成本)÷單價=固定成本邊際貢獻率（3）安全邊際與安全邊際率n 安全邊際,是指正常銷量超過盈虧臨界點銷量的部分。它表示企業的銷量在超過盈虧臨界點銷量之后的盈利空間，也可以理解為當現有銷量下降多少時,企業仍然不至于虧損。nn 安全邊際率=安全邊際正常銷量×100%傳統式本量利圖邊際貢獻式本量利圖利量式本量利圖基于產品組合的利量式本量利圖目標利潤計算公式n 稅前目標利潤計算公式如下：Pt=(單價-單位變動成本)×銷量-固定成本=(SP-VC)×Vt-FC(1318)敏感性分析1.有關因素臨界值的確定 根據公式(1318),當目標利潤(Pt)為零時,相關因素的最大值(最小值)的