1、 .租賃業亟需解決的五個問題2000-10-19中國人民銀行文政桂玲消費觀念落后信用基礎差對租賃認識不足我國是一個從計劃經濟體制向市場經濟體制轉變的國家，市場化和現代化程度不高，消費信用發展緩慢，由此造成生產超前，而消費滯后并在傳統觀念和生活方式影響下，形成了“小而全”、“大而全”的思維定勢，消費吝只重所有權而沒有關于消費品的所有權與使用權分離的概念、“重買輕租”、僅將租賃視為一種自然的民間活動。但沒有意識到其作為一種產業在國民經濟中的作用。消費者、企業對租賃業的信任和依靠的程度還不能適應現代市場經濟發展的需要。學校教育中很少設置有關租賃的專業和課程。各類媒體對租賃活動的報道和宣傳也極為鮮見，

2、消費信用尚沒有深入人心。這些認識和觀念方面的局限性、無形中削弱了租賃業發展的基礎。時至今日，統計部門和統計口徑中沒有設立租賃業的項目、也沒有通報租賃市場狀況和有關信息的機構和組織。租賃供求雙方未建立正常的聯系方式和溝通渠道，對租賃物品的供給和需求的信息交流不暢、滯緩了租賃業務的正常開展。由于我國市場經濟發育得不完善、市場無序的特點較為明顯，一些人法律意識淡薄，有的根本無信用可言。欠租現象嚴重、有的借“轉機建制”逃廢債務，損害了租賃企業的利益，再加上一些不法分子伺機鉆空子，擾亂租賃業的正常秩序、不少人對租賃心有余悸、這些都阻礙了租賃業進一步發展。據有關部門不完全統計，租賃公司到期債權被欠金額約為

3、總資產的30，嚴重的已達到60一70。到1994年6月、我國中外合資租賃公司被拖欠的租金總額約為6億美元。不少租賃公司正常業務難以維持，已處于舉步維艱的境地。管理混亂法規不健全租賃業地位難以確立我國現代租賃業已有十多年的歷史，但至今國家還沒有頒布專門的租賃法規、國家對租賃業在國民經濟中的地位始終沒有一個明確的界定。目前，在租賃業存在多頭管理的局面、使國三種不同類型的租賃公司，分別歸屬于三個不同納管理部門。金融性的由人民銀行審批并管理；中外合資的由外經貿部審批并管理；地方中資非金融性租賃公司由地方政府的有關部門審批并管理。如此的多頭管理、很難制定統一政策，協調租賃業發展過程中遇到的困難和問題。租

4、賃當事人納合法權益得不到應有的保護。由于受國體制、政策的限制、各類租賃業尚未納入統一規的市場體系，在許多地方往往是各租賃公司之間各自為政、保守封閉、信息不暢，這種現象的存在，對我國租賃市場的正常發育極其不利。條塊分割稅收不統一缺乏必要的政策扶持政府對租賃業缺乏必要納支持、相關政策也不配套。國家財政沒有對租賃業項目投資，銀行信貸資金也沒有針對租賃業的貸款、致使我國租賃業缺乏國資金支持。在稅收方面，國家對三種類型的租賃公司在營業稅征收上沒有統一的規標準，稅收基數不統一，三類租賃公司處于不平等競爭地位。同時，租賃業普遍存在的墊稅現象，嚴重影響了租賃業的迅速發展。租賃經營圍窄檔次低沒有形成經濟規模現有

5、租賃企業與租賃市場多是小型分散，經營規模小、效益差。一是從目前16家金融租賃公司的經營狀況來看、大多不景氣。主營業務萎縮。由于租賃項目評估失誤，加上宏觀經濟緊縮、造成大量到期租金不能收回，陷入“三角債”之中。二是從30家中外合資租賃公司的經營情況來看也十分不景氣，原因有兩個方面：一方面受匯率變化的影響，使承租企業承受不起，而帶來了租金的拖欠。據不完全統計，到1994年6月，中外合資租賃公司被拖欠的租金總額約為6億美元；另一方面由于銀行、財政部門不能為企業進行擔保，使中外合資租賃公司不敢放開手腳做租賃項目。三是地方政府審批和管理的1000多家租賃公司，1995年以前，其經營狀況相對較好、所做的租

6、賃項目大部分是當地中小企業和鄉鎮企業、規模相對較小。對承租企業的經營狀況比較了解，因此租金回收較好，一般在85以上。加之企業租金的拖欠，使其陷入困境。理論研究滯后人才不足缺乏發展后勁由于中國租賃業的定性、定位問題還沒有解決，沒有建立起與社會主義市場經濟相適應的現代租賃理論，學校教育也很少設置與租賃相關的課程，租賃業的從業人員大多數沒有經過必要的業務培訓。不具備系統的專業知識，人才缺乏的問題尤為突出。我國租賃業發展的政策建議當前，除加強對租賃業的宏觀管理理論研究和宣傳外，還應在建立法規、政策鼓勵和人才培養等方面為租賃業營造良好的發展環境。建立統一完善的租賃法規。與一些發達國家相比，我國租賃業的立

7、法差距很大，基本上還處于空白。我國租賃業從八十年代初開始興辦，一直沒有統一的部門來協調、管理，而由銀行、外貿等部門分別管理，部門間缺乏必要的協調與配合，政出多門，管理分散。整個行業的發展方向、速度、規模、重點等缺乏統一的安排和，部署。根據中國的國情，確定一個主管部門來協調租賃業的發展，實現“五個統一”即統一主管部門、統一政策法規、統一稅收政策、統一規管理、統一行業指導。將全國現有的中國人民銀行監管的融資性租賃公司、外經貿部管轄的外商投資租賃公司與廠商類租賃公司歸并為中國租賃業。從我國實際出發。參照國際慣例和成熟的經驗、盡快制定租賃法與與之配套的規章制度，明確租賃業在經濟發展中的地位，將租賃業作

8、為一種基本的流通形式與交易方式確定下來、規租賃市場主體、進一步明確與完善租賃企業的不同組織形式和財產權力，確立其法律地位，改變租賃活動無法可依、無章可循的局面。制定全國統一的租賃合同文本租賃發票。財務報表、會計科目。在國家還沒有將我國現有的融資性租賃、外商投資租賃和廠商類租賃實行統一管理之前，應該先將國家已經下達的融資性租賃和外商投資租賃企業的各項政策規定和法律解釋，允許實物性租賃享用，平等基礎上公平競爭。同時建立健全相應的法律規章，保障租賃公司的合法利益、解決租賃公司收租困難，拖欠嚴重的問題，從而有效地規避風險，并與國際租賃業接軌。給予必要的政策扶持。任何幼稚產業的崛起，離開政府政策的扶持要

9、讓其迅速壯大是很難想象的，從國際上看，美、法等國，其租賃業的迅速發展，都是在政府的種種優惠政策下實現的。況且，我國現今的實物租賃企業多采用買斷式經營，企業占壓了大量資金，這就使租賃企業先天發育不良，無法承受來自各方面的壓力。因此，這就要求財政、稅收和信貸等方面給予傾斜、扶持。應將租賃業作為一個促進發展的行業來考慮。在以下幾個方面給予扶持：給各類租賃企業以稅收優惠，以利于租賃企業的發展。國家應對以租賃方式進行技術改造、處理庫存積壓商品和閑置積壓物品、以與進行投資的相關企業給予優惠政策、同時對在租賃過程中的經濟擔保、社會保險和其他有關問題給予明確的規定。積極培育和發展廠商類租賃發展。按有關規定，國

10、外制造商可以在國成立合資租賃公司做為營銷手段促銷產品，而國廠商則不能取得從事融資租賃業務的合法地位。必須改變歧視國工商企業發展租賃業各種政策，引導金融資本與產業資本相互滲透和融合。培養現代租貸人才。現代租賃作為一種新興行業，在我國由計劃經濟向市場經濟轉軌的過程中，會出現一些新的租賃現象和問題，許多租賃現象和問題都需要我們進行研究、不能照搬照抄西方模式，要從中國的國情出發，又要大膽探索，有所創新。培養一批懂金融、經濟、管理、技術的高素質的現代租賃人才，是我國現代租賃業的當務之急。深入探索租賃業的變化和發展2000-09-19沙景租賃的涵早已發生變化租賃分為融資租賃和經營性租賃兩大類。融資租賃類似

11、于分期付款，不同的是，在租賃期間租賃物件的所有權屬于租賃公司，在租期結束時以很低的名義價格賣給承租人。經營性租賃類似于有償租借，租賃物件的所有權直至租期結束，始終保持在出租人方面。盡管存在這種行業劃分，但在實際操作中，這兩種方式逐步趨向統一。由于租賃貿易的發展日趨靈活、多變，涉與領域非常廣泛，因此租賃在現今已被定義為服務貿易，屬于知識經濟、邊緣經濟的疇。租賃的投資杠桿作用在經濟飛速發展時期突顯融資功能，而在經濟蕭條時期突顯推銷功能。它的雙向促進功能和涉與多產業的特點，對經濟的促進作用遠大于其他投資方式。融資租賃主要特征是：一個綜合性業務；兩個合同；三方當事人；四大支柱支持；五大驅動因素；六個發

12、展階段。融資租賃是一種融貿易、金融為一體的特殊金融產品。出租人提供的是金融服務，而不是單純的租借服務。它屬于準金融業務，因此可以由金融機構經營，也可以由非金融機構經營。它有兩個相關的合同(融資租賃合同和租賃物件購貨合同)。租賃合同確定融資收益，購貨合同確定融資成本。兩個合同牽制了三方當事人的權利和義務，還必須有三方當事人(出租人、承租人和供貨商)，有時出租人同時擔當供貨商的角色(委托租賃或結構性參與租賃)，有時承租人擔當供貨商的角色(返還式租賃)，還有時承租人擔當出租人的角色(轉租賃)。融資租賃靠四個支柱(法律法規保護、會計準則界定、監管制度適度、稅收優惠鼓勵)的支持才能健康發展。沒有法律保障

13、，租賃業務難以正常開展。沒有會計準則，無法準確界定經營活動是否屬于融資租賃的法律保護圍。沒有監管，金融租賃的無序發展，將有可能擾亂金融市場秩序。沒有稅收上的好處，融資租賃成本高，便沒有吸引力。四個支柱相輔相成，不可缺一，它們之間適度同步建設，才能保證融資租賃良好的營運環境。融資租賃的成長還要靠五大驅動因素(經濟環境、資本的供給、成本與種類、技術變革、市場的特征)。它的六個發展階段，即出租服務、簡單金融租賃服務、創造性金融租賃服務、經營性租賃、新祖賃產品、成熟階段。租賃的發展是從經營性租賃(傳統租賃)向融資性租賃發展，然后又向現代經營性租賃回歸。這種回歸不是簡單的循環，而是上升到一個更高的臺階(

14、美國專家稱之為融資租賃發展最高階段)。如今現代租賃的特點是：將推銷與融資結合起來；將金融與貿易結合起來；將策劃與開發結合起來；將投資與管理結合起來；將人才與物資結合起來；將靈活與創新結合起來的一種綜合性服務貿易。租賃的優勢解決了政府的難題為了提高經濟景氣指數，國家需要通過投資來帶動經濟發展，但資金緊和發展需求旺盛成為一對矛盾。由于缺乏有效的經濟手段管理，使得政府的直接投資效果并不明顯。租賃將產權和使用權分離，使得賣不出去的東西可以出租，租不出去的東西，可以通過二手市場變現，進而盤活社會存量資產，開發融資渠道，解決這對矛盾，實現了政府的愿望。租賃可以提高投資效率。政府為發展經濟，采用了一些直接投

15、資的方式。如果通過租賃將直接投資轉換為間接投資可以得到如下好處：過去一筆投資有40要轉化為消費，實際投資效果有限。通過租賃補充投資不僅放大投資效率，由于租賃提供的是設備，因此可防止投資資金的流失，充分滿足政府的投資意愿。我國的西部開發和扶貧工作應該大量使用這種方式，以提高投資效率。租賃可以幫助政府解決國企改造問題。一些大中型企業因為經營不善處于停產狀態，大量的設備處于閑置狀態，而民營企業需要發展，因資金不足限制了企業的發展。有些設備對大型企業來說是落后的，但對小企業或民營企業來說仍然可以使用。如果將這些閑置設備租給民營企業，從而實現低成本發展，同時將國有資產盤活。發展民營企業，吸收下崗職工，可

16、以使產業結構調整平穩過渡，還防止國有資產在轉換過程中流失。租賃可以填補中小企業融資的空白。在淘汰舊的大企業的同時，政府希望廣大的中小企業能得到飛速發展，這樣才能解決下崗人員的再就業問題。但因投資體制的問題，銀行一方面保有大量存款，因信用問題、銀行慎貸而用不出去。另一方面，中小企業急需的資金得不到滿足。融資難成為阻礙他們發展的瓶頸。而租賃因掌握物件的所有權，因此比銀行更具有抗風險的能力。而銀行因為資金雄厚，更適合于搞大型的投資項目。租賃與銀行的經營方式不同。形成了互補的融資市場。在國外，中小企業的融資通常是用租賃辦法來解決。我國目前還沒有將租賃作為中小企業融資的主要手段，因此銀行對中小企業的慎貸

17、問題一直得不到徹底解決。租賃可以迅速提高人民生活水平。目前我國一方面存有大量物資銷售不出去，另一方面還有一些人生活在貧困線以下。由于租賃費用遠低于購買費用，通過租賃的方式，可以立即提高這部分人的生活水平，消化社會庫存物資，縮小貧富差別，保持社會穩定，一舉多得。目前拉動消費的汽車和房地產行業，如果能大量采用租賃方式，不僅是目前的鼓勵銷售方式，對經濟的帶動作用更大，可部分解決部分百姓有錢不花的問題。租賃可以加速科技進步。目前科技飛速發展，機電產品日新月異。如果企業還采用直接購買和按期折舊的方式，新引進的設備用不了幾年就落后了，這也是制約投資的一個重要原因。采用租賃方式加速折舊和物件回購的方式，可以

18、促進企業技術進步，保持產品的先進性。目前一些科技園區需要建立孵化器，被孵化的企業都是臨時性的。如果每個企業都用直接購買的方式添置設備，孵化成本高而使用效率低，孵化一旦失敗，風險投資方的損失是巨大的。用租賃的方式可以保持孵化器的先進性，被孵化的企業先天就可得到良好培育。風險投資商可以輕松退出的條件吸引更多的投資商加入風險投資行列，促進科技事業的發展。租賃可以合理配置社會資源，防止重復沒資。由于管理體制問題，企業重復投資的問題一直沒有解決。有些設備一方面大量閑置，而另一方面又在進口引進。如果采用租賃的方式，將閑置的先進、高價設備充分利用起來，將所有權和使用權、經營權分離開，減少低效率投資，節約有限

19、的投資資金，讓它在其他更重要的地方發揮作用，實際上也從另外一個角度擴大了投資效率。政府的政策扶植了租賃的發展租賃盡管有許多優勢，但其發展和生存都與政府對租賃的認識息息相關。在國外，發達國家把租賃與股票、債券、保險并列為金融四大支柱產業。我國現代租賃的歷史不長，但現在已逐步認識到祖賃對經濟發展的帶動效應，并被重視起來。目前已經有合同法租賃章節作為租賃的法律基礎，金融租賃公司管理辦法規了融資租賃的監管，即將出臺的企業會計準則租賃界定了租賃的定義和市場信息披露問題，稅收方面也有一系列的相關政策。但僅有這些還是不夠的。發達國家在租賃發展初期也為租賃制定了許多相關的政策，既解決了政府的困難，又發展了經濟

20、。比如日本政府對租賃采取了以下一些政策：1、租賃的政策性融資待遇對國家鼓勵或保護的一些行業或事業，在做租賃項目時由日本開發銀行提供50的融資，融資期與租賃期一樣，利率隨金融市場變化而浮動，每3個月還一次租金，以租賃債權轉讓為擔保。2、援助租賃制度日本對一些行業以與相關生產設備進行援助和扶植，政府在5種承租對象上給予租金方面的援助，各行業主管部門根據不同的事業圍，在租金上給予一定的補助。通過租賃方式進行援助，一方面在援助行業的同時也援助了租賃，同時通過租賃掌握物件所有權的特征，促進政府的援助資金回收安全有效。3、租賃信用保險制度1973年，日本建立了特有的政策性保險制度。該政策規定，簽定租賃合同

21、后，實行強制保險。一旦承租企業倒閉，政策性保險公司負責賠償50的租賃損失金額。4、投資促進稅額減免制度日本為支援中小企業，促進設備投資，他們對以租賃形式引進特殊的機械設備，稅務制度上可根據租賃費的一定比例減免稅額。減免稅制度的種類有：促進中小企業技術投資促進稅制；中小企業新技術投資促進稅務制度；加強中小企業基礎稅制和風險投資稅制；事業化設備等投資促進稅務制度。并對減免對象在設備和企業規模上有一定的限制。5、呆賬準備金日本最高的提取額在債務人發生申請整頓、破產、和議、更生、改組或票據交易被停止時，可提取債權額的50。如果不能保證呆賬的足額提取，租賃公司的損失自救問題就無法解決。6、呆賬損失債務人

22、喪失資力，資金不能收回，其債權額作為呆賬損失，在計算課稅所得時，可計人呆賬發生日的年度損失額中。稅務上的呆賬劃分為：法律呆賬、事實呆賬和形式呆賬。租賃屬于邊緣經濟，必然涉與多學科和多領域。中國的租賃四大支柱尚不完善，租賃被行業主管部門劃分為三個板塊，既由中國人民銀行、外經貿部和國家貿局分別管理三種不同性質的租賃公司：可以經營融資租賃和經營性租賃的金融租賃公司；可以經營融資租賃的中外合資租賃公司和經營經營性租賃的租賃公司。除了人行管理的金融租賃公司以外，其他類型租賃公司的監管尚未出臺。國家稅務的改革還沒有完全到位，像日本那樣給予租賃的一些特殊政策還沒有到位。租賃的發展還要走一段荊棘的道路。值得慶

23、幸的是，中央政府對租賃的認識逐步提高，特別是中國人民銀行確立了融資租賃的金融地位，并在行業上加強了監管力度，新出臺的金融租賃公司管理辦法深化了金融體制的改革，為租賃的發展提供了充分的空間。相信在不遠的將來，租賃事業在中國會得到飛速發展。我國融資租賃業發展現狀與其前景2000-10-09中國人民銀行非銀司歐陽衛民中國外商投資企業協會屈延凱在改革開放之初，榮毅仁先生借鑒國外經驗，在我國開創了融資租賃業務。1981年，中國國際信托投資公司組建了國際租賃和中國租賃。經過近20年的發展，目前，經外經貿部審批成立的中外合資租賃公司已有42家，1998年底的債權余額約26億美元。經中國人民銀行審批成立的金融

24、租賃公司有15家；1998年底的資產總額約200億人民幣。在我國面臨入世，金融服務業和商品流通業要進一步對外開放之際，正確認識和估價我國融資租賃業的發展現狀，積極應對入世后我國融資租賃業面臨的挑戰，對促進我國融資租賃業的健康發展有著重要的現實意義。一、正確估價我國融資租賃業取得的成績1為企業融通資金，支持了我國經濟發展。外商投資企業協會租賃業委員會統計，截止1998年底，合資租賃公司累計引進外資達70億美元，近7000家企業通過合資租賃公司采取融資租賃方式引進設備進行了技術改造。有力地支持了輕紡、煙草、石化、郵電通信等行業的發展。其中在郵電、輕紡行業的業務額均達20億美元左右。金融租賃公司和非

25、銀行金融機構從事的租賃業務累計金額約200（疑為2000）多億元，為支持地方經濟發展作出了貢獻。我國的民航、城市出租汽車行業、移動通訊業基本都是采用融資租賃方式引進國外飛機、汽車和設備后迅速發展起來的。煙草業的騰飛、江浙鄉鎮企業的異軍突起、眾多企業的產品結構調整、軍品轉民品都有融資租賃公司給予的寶貴支持。有的企業正是在租賃公司的支持下扭虧為盈并逐步發展成上市公司。2金融服務領域進行改革開放的有益嘗試在改革開放之初，我國金融服務領域的對外開放還未提上議事日程。合資與資租賃公司的設立，無疑成為我國引進外資和設備的有效窗口，中方投資者(主要是金融機構、外貿公司和大型國有企業)也通過這個窗口學習和掌握

26、了融資租賃這一國際通行的新型金融服務工具。金融租賃公司的陸續成立和眾多非銀行金融機構兼營融資租賃業務對推動我國金融體制改革做了有益的探索。合資租賃公司在亞洲金融危機其間，成功地在國際金融資本市場組織銀團貸款采取轉租賃方式引進外資幾億美元，支持了郵電通信業進行技術改造。省金融租賃由名不見經傳的小公司，發展成為一個有近20億資產的金融租賃公司。最近該公司又充分發揮自己的融資功能與政府的積極財政政策相配合，共同籌資近3億人民幣，有力地支持了城市公交系統基礎設施建設，改變了財政資金的傳統投入方式，提高了財政投入拉動社會投資的倍數效應。這些都是我國金融服務領域進行改革開放取得成功的典型例。3在推動改革開

27、放和引進外資方面發揮了特殊作用在80年代，面對我國剛剛打開的國門，外國投資者對在中國進行直接投資普遍存在顧慮，合資租賃公司和有對外融資權的資租賃公司、非銀行金融機構就成為外國投資者了解我國改革開放政策、向我國輸入資金和設備的重要途徑。一些外國銀行正是通過參與合資租賃公司的經營，培養了人才，建立了客戶網絡，為本國投資者來華投資提供咨詢服務，為其日后在我國開設銀行奠定了基礎。有資料顯示，在1992年以前，合資租賃公司引進的外資累計約30億美元相當同期外商直接投資11，1985年曾達到2067。融資租賃公司顯然成為當時我國利用外資的重要渠道。4初步奠定了我國融資租賃行業進一步發展的基礎經過近20年的

28、發展，目前，我國已有42家合資租賃公司，15家金融租賃公司，還有近200家非銀行金融機構兼營融資租賃業務，已形成了一個遍布全國、溝通海外的業務網絡。生產廠家和流通領域成立的租賃公司要求開展融資租賃，進行設備和產品促銷的呼聲也日益強烈。經歷了項目的成功和失敗的經驗教訓，涌現出一批從事融資租賃的專業人才和理論工作者(但遠不能適應融資租賃業今后的發展)。對融資租賃在促進國民經濟運行和發展中的作用，越來越引起政府部門、金融界、理論界和企業界的重視。融資租賃作為一個新興行業已在我國初步形成。5促進融資租賃業健康發展的法律環境日益完善我國融資租賃業是在計劃經濟體制下起步的，原來的經濟合同法根本不可能對融資

29、租賃這一新型交易方式作出法律規定。經過業人士近15年的不懈呼吁，在榮毅仁先生和有關領導的直接推動和立法部門的共同努力下，新合同法中已將融資租賃作為列名合同在一個分章中作出規定，改定了融資租賃無法可依的狀況。據悉，財政部還將根據與國際會計準則接軌的原則，頒布我國的租賃會計準則。該會計準則的頒布將使融資租賃公司可以用更多國際通行的業務形式，開拓新的業務領域，滿足不同客戶的需求，增強融資租賃業的競爭能力。為進一步規管理，加強風險防，人民銀行和外經貿部也將在不久的將來頒布金融租賃公司管理辦法和外商投資融資租賃公司管理辦法。如何公平稅賦，促進我國租賃業的發展的問題，也已引起國家稅務總局等有關部門的重視。

30、在國務院領導的親自關注下，經過業和各有關部門的共同努力，困擾合資租賃業發展的政府機關擔保的項目欠租問題已得到基本解決，我國的執法環境也正在逐步改善。促進和保障融資租賃業健康發展的法律環境已日益完善。二、客觀分析我國融資租賃業面臨的問題和困難我國融資租賃業起步于計劃經濟體制時期，是伴隨著改革開放和經濟體制轉換的歷程逐步發展起來的。經濟政策、管理體制、信用機制的變化以與租賃公司自身管理的原因，一些成立較早的租賃公司大量租金被拖欠成為不可避免的事實；租賃公司注冊資金太少，高負債經營，抗風險能力太差；一些金融租賃公司由于經營不規，租賃主業不突出，金融業實行分業經營后，缺乏資金來源，資金周轉發生嚴重困難

31、，資產狀況惡化；一些合資租賃公司由于合營期限到期或因中外方股東投資政策變化與自身經營狀況的原因，近幾年來停止了新業務，一些外方投資者處于觀望狀態，有的租賃公司已開始做清盤準備。上述問題在我國金融服務領域普遍存在，并不是租賃業獨有或自身原因造成的，很大程度上是客觀發展過程中，難以避免的歷史遺留問題。有數據表明，合資租賃公司在1998年底，累計業務領達70億美元，債權余額26億，在近半數公司幾年來停止新業務的情況下，不良資產比例仍控制在15左右，而且集中在不到10個成立較早的公司身上。1992年以后成立的公司，如新世紀、實華、寰宇、紐科等公司，經營業績良好，發展勢頭強勁。一些老公司在政府擔保項目欠

32、租問題解決之后，堅定了投資信心，有的繼續開展新業務，有的打算通過股份轉讓或資產重組等方式繼續展期經營。在金融租賃公司中，省金融租賃公司，不僅主業突出，而且以穩健的經營，準確的市場定位，探索出一條具有中國特色的融資租賃發展道路。三、充分認識融資租賃業在國民經濟運行和發展中的作用融資租賃業在工業發達國家的發展實踐證明，融資租賃業是服務領域里的一種新興產業，能適應不斷變化的市場，具有很強的生命力。融資租賃業務本身具有的特殊功能正是這種頑強生命力的原因所在。1促進投資的功能融資租賃公司作為一個經營載體，可以通過吸收股東投資，或在貨幣市場、資本市場采取借貸、拆借、發債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社

33、會投資。租賃公司利用貨幣市場或銀行資金開展租賃業務，可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款，有利于改變銀行資產結構，增加資產流動性。有利于減少銀行風險評估的難度，由針對各行各業的具體項目評估，多頭對外，變為對租賃公司的信謄與償債能力評估，可在自己熟悉的領域里進行相對集中的風險控制，減少銀行信貸風險，有利于拉動銀行的信貸規模，加大投資力度。若銀行充分利用自己的信息資源豐富的優勢和形式多樣的結算工具與租賃公司合作，開展項目的推薦、監管、租金的代收代扣等中間業務，增加收入。財政部門可根據國家的產業政策，充分利用自己的資金、信用、政府集中采購的杠桿作用，通過租賃公司籌措更多的資金，可以擴大財政政策的倍數

34、效應，加強國家對基礎設施建設和支柱產業的投資力度。租賃公司若能與企業的海外投資戰略相結合，還可充分利用所在國對融資租賃業務的稅收政策，采取融資租賃方式促進海外投資。2融資功能融資租賃業務是一種以實物為載體的融資手段，租賃公司必須用所籌資金，按承租人的指定購買設備，是承租人擴大投資，進行技術改造的有效籌資渠道。承租人還可以通過租賃公司采用國際通行的出售回租的方式，將現有的有效資產變現，解決流動資金短缺、投資股本不足或用來籌措并購資金。對一些遇到暫時性經營困難，履行到期債務可能會影響公司在銀行的貸款額度和企業的正常經營的企業，也可爭得租賃公司支持，用出售回租方式籌措還債資金，將貸款債務為租賃債務，

35、延長還債期限，緩解還債壓力。有資料顯示，在歐美資本市場上，貸款、債券、融資租賃、票據是債權融資的主要形式。近年來，由于融資租賃不僅可以在貨幣市場籌措資金，而且可以在資本市場上吸收直接投資，融資租賃交易額大有超過債券和信貸的趨勢。3促銷功能融資租賃業務為承租人提供的是一種金融服務，與此同時，對生產廠家來說，租賃公司是一種營銷載體，融資租賃是一種營銷方式。隨著市場經濟體制的逐步建立和入世后服務領域的進一步對外開放，產供銷一條龍的生產分銷體系勢必并正在取代原有的生產、運輸、銷售部門分割的多頭管理模式和傳統的流通方式。生活日用消費品的流通方式，目前已由超市、連鎖、專賣、特許加盟、配送等新的流通載體和流

36、通方式取代了計劃經濟體制下的商業部門的分級購銷體制。在工業設備流通方面，融資租賃業的發展會加速設備的銷售和流通，由于租賃公司要承擔客戶信用風險，必須對客戶項目進行嚴格審查，因而更能反映真實的供求關系，減少生產企業在銷售環節的應收賬款和分期付款銷售的風險。我國改革開放以來，民航有300多架飛機，金額達150億美元，絕大部分都是國外的租賃公司或金融機構采取融資租賃方式進入我國飛機市場的。中國租賃公司也曾用融資租賃方式將一般輪船出口國外。中國重汽集團財務公司，采用融資租賃方式銷售汽車，累計金額達30多億元。在國外工業發達國家，由生產廠家和流通企業、跨國公司組建或與金融機構共同組建租賃公司，采用融資租

37、賃方式促銷工業設備，其業務領已占全部設備銷售額的2030左右。實踐證明，融資租賃是一種極為有效的刺激消費、促銷產品的有效措施。4資產管理功能在科技高速發展，設備舊風險加大，市場競爭日趨激烈的情況下，企業逐漸認識到資產在使用和流通過程中，才能創造和體現其價值。取得租賃物件的所有權，不再成為承租人的主要目的。許多承租人為避免設備舊風險或出于成本控制、資金運用等方面的需要，往往愿意采用租賃期滿后，不轉換所有權又能獲得中長期融資的經營性租賃。在這種租賃方式中，租賃資產要反映在租賃公司的資產負債表上，由出租人提取折舊，承擔租賃期滿后，租賃物件剩余價值的貶值風險。租賃公司不僅對租賃物件進行著折舊、處置等有

38、形管理，而且在資本形態的層面，發揮著對租賃資產的運營和管理。在國外，融資租賃合同的證券化，將租賃物件這種仍在使用的設備資源，很快又變成了可在資本市場流通的有價證券，在貨幣設備貨幣之間，實現了資產的物質形態與資產的價值形態的轉換，大大加速了不同形態資本的流通。綜上所述，融資租賃交易的特殊功能，使融資租賃業在市場經濟的發展變化中有著頑強的生命力。融資租賃公司作為投融資的中介，在資本市場、貨幣市場、設備市場之間，在投資者、銀行、設備制造商、承租人之間起著重要的橋梁作用；在促進國民經濟的正常運行和發展中有著重要作用。四、抓住機遇，促進我國租賃業的健康發展我國融資租賃業在亞洲金融危機、國非銀行金融機構整

39、頓的困難的大環境下，業在政府有關部門的大力支持下，加強風險防，化解不良資產，調整業務方向，穩健開拓新業務，基本保持了我國融資租賃業隊伍的穩定。一些有跨國公司介入的新合資公司和一些經營穩健、業績良好的老公司，新業務仍保持著良好的發展勢頭。在新千年到來，我國入世在即之際，我國融資租賃業必須認清形勢，明確任務；抓住機遇，開拓進取；共同開創租賃業的新局面。1我國融資租賃業面臨的新形勢：(1)入世后，我國金融服務領域將加快對外開放的步伐，更多的外國投資者、跨國公司開始介入我國融資租賃業，在為租賃業注入新的活力的同時，資租賃業將面臨新的挑戰。(2)融資租賃行業已經發展到了一個新老交替、優勝劣汰、資產重組、

40、整頓發展的轉折時期。為擴大需，加速技改，制造業和流通業要求成立融資租賃公司促進設備銷售的客觀需求強烈，出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業務形式有普遍開展之勢。(3)融資租賃的法律環境將進一步完善。據悉，規和促進融資租賃業發展的金融租賃公司管理辦法、外商投資融資租賃公司管理辦法、租賃會計準則將加快頒布，新會計法的實施，各類中介機構的進一步規經營，會使信息的披露會更加公開、透明。(4)國企改革進一步深化，現代企業制度將普遍建立，混合型所有制、非公有制企業的大力發展，將會為融資租賃業提供廣闊的市場。(5)銀行普遍推行貸款授信額度管理，特使更多企業把融資租賃作為固定資產投資的重要籌資渠道。隨著金融業

41、的改革深化，貨幣市場和其它資本市場之間的溝通渠道會日益暢通，租賃公司的資金來源問題會逐步得到解決，并向多樣化發展。(6)國家加大對利用外資和高科技發展的支持力度，融資租賃業在引進外資、加速設備更新、避免設備舊風險，擴大市場份額方面的作用會得到進一步發揮。(7)部分金融租賃公司、中外合資租賃公司由于種種原因資產狀況不好，繼續經營步履艱難。有的股東打算撤出經營，轉讓股權，有的公司準備到期清盤。現有租賃企業資產重組任務艱巨。一些租賃公司通過資產重組和股份轉讓，重新煥發了活力，為新的投資者介入租賃業提供了低成本進入的成功經驗。(8)我國對融資租賃的理論研究嚴重滯后，專業人員嚴重不足。2加速租賃業發展的

42、幾點建議(1)加快融資租賃業的對開放，鼓勵和發展制造、流通領域里的融資租賃業，只有我國制造和流通領域里的融資租賃業得到健康發展，才能有利于國有企業更好地面對入關后國外同行的挑戰。(2)制定扶持政策，支持經營困難的租賃公司通過債務重組、股權重組，兼并收購增資擴股等措施擺脫困境。(3)理順管理體制、加強行業管理。由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未理順對融資租賃行業的管理體制，影響了租賃業的健康發展。建議確定一綜合管理部門作為主管部門統一管理。(4)完善租賃業發展的配套改策盡快頒布租賃會計準則。我國目前開展的融資租賃業務仍然是以承租人購買為目的的典型融資租賃。承租人為避免設備舊風險，或出于財務會

43、計、資金運用的需要，同時又能獲取中長期融資的經營性租賃始終未能得到正常開展。因為財政部尚未頒布實施融資租賃的會計準則。沒有這個準則，就沒有區分融資租賃和經營租賃的具體標準，也無法公平不同類型的租賃業務的稅賦，限制了租賃業的創新和發展。制定扶持租賃業發展的財稅政策，對融資性租賃、經營性租賃與出租服務制定不同的稅收政策，公平稅賦促進租賃業健康發展；根據產業政策，企業采用融資租賃方式進行技改，應允許用租金抵知全部或部分所得稅；利用外資購買國設備可用租金進行增值稅抵兔，供應廠家可辦理結匯并享受出口退稅。制定對租賃業貸款的指導原則，利用外資購買國設備租賃出口應給予租賃公司信貸扶持。研究制定租賃公司發行債

44、券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。(5)建立租賃業風險控制體系制定行業管理辦法，明確規定投資主體和市場準入規則，提高資本金的注冊金額，根據不同類型的租賃公司制定資產負債比例管理。建立企業信用信息網和合同登記制度，防止信用欺詐。制定從業人員標準，加強業務培訓，提高人員素質。建立信用保證保險機構。建立健全公司部項目評估和風險防制度。完善租賃業退出機制(建立冬種類型的資產管理公司、設備產權和設備拍賣交易市)。(6)加強對融資租賃理論和實踐的研究與宣傳因為融資租賃本身所具有的靈活性、適應性，幾十年來，融資租賃的理論和實踐一直不斷在發展創新，我國在這方面的研究和宣傳做的遠遠不夠，長期從事融資租賃

45、的專業人才不過12千人，專業的理論工作者更是風毛麟角。融資租賃的業務實踐和對融資租賃的宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。面臨入世在即，有關主管部門、大專院校、金融與經濟理論研究部門、企業界應通過多種途徑和方式盡快培養自己的融資租賃專家，積極開展國際交流，加強對融資租賃的實踐和理論研究。要大力加強對融資租賃理論和實務的普與宣傳，加強對現有專業人才的培訓和提高。融資租賃的從業人員，特別是領導成員必需是具備金融、貿易、財稅、會計、法律、項目評估等多方面知識的復合型人才，租賃業之間的競爭必將是這種復合型人才的競爭。加強理論研究和人才培訓是我國租賃業能否迎接入世后面臨的挑戰的關鍵。正確認

46、識我國金融租賃業的發展省租賃成功發展的經驗與啟示2000-08-31建新融資租賃是二戰后產生于美國的一種新型金融工具，因其在加速折舊、促進企業技術改造、提高企業產品競爭力方面的獨特優勢，在出現至今短短50年的時間里，已經成為西方國家在債權融資的資金市場上僅次于銀行貸款的第二大融資方式，占全球設備投資的2030。通過對金融市場的細分，可以看出融資租賃在金融市場中的地位和份額。我國的金融租賃業是指經中國人民銀行批準以提供融資租賃業務為主的非銀行金融機構，目前全國只有15家，數量少，規模小，資產總額不足200多億元人民幣，在中國民族金融市場上所占份額非常有限。由于存在許多對于金融租賃真正含義、市場前

47、景、業務發展、監督管理、政策要求等方面的認識誤區，我國金融租賃如在夾縫中生存，不但沒有完全發揮出其特色和優勢，而且導致一些金融租賃機構業務發展停滯，生存困難。盡管如此，回顧金融租賃在我國改革開放后對我國引進外資、技術設備改造的巨大推動作用，以與國外金融租賃業發展的情況，仍然可以看出，金融租賃在中國大有可為，是中國民族金融市場不可忽視的一支生力軍。在這支生力軍中，已涌現出像省租賃這樣經營業績好，運作管理規，發展勢頭良好的排頭兵。浙租公司的前身是成立于1982年的中租代理部，注冊資金僅為50萬元人民幣，1986年9月19日更名為省租賃。到1999年12月，公司實現增資擴股23億元入民幣，總資產為2

48、0億元人民幣，累計投放租賃設備資金60億元人民幣。省租賃在非銀行金融機構普遍感覺經營困難的形勢下，深刻把握金融租賃的涵和發展趨勢，審時度勢，抓住機遇，從一個名不見經傳的小公司，發展成為一個有近20億資產的金融租賃公司。在前期發展中，浙租公司的業務表現出以下幾個鮮明的特色：在業務發展方向上，以人民幣租賃為主，項目規模以“短、平、快”為主；在業務操作方式上，以財稅合作為主，以存租為主；在業務標的對象上，以國產設備為主，以中、小型鄉鎮企業為主。1999年以來，浙租公司又充分發揮自己的融資功能、與政府財政政策積極協調配合，共同籌資近3億元發揮自己的融資功能，與政府財政政策積極協調配合，共同籌資近3億元

49、人民幣，支持城市公交系統基礎設施建設，改變財政資金的傳統投入方式，提高了財政投入拉動社會投資的倍數效應。浙租公司總經理程東躍在總結公司經驗時認為浙租公司的模式主要是：面向中小企業技術改造和技術進步，堅持租賃主業，密切與財稅部門合作，發揮租賃稅收和財務杠桿作用，經營方向從單一生產領域向多種領域，如高新技術，通訊，公共設施等方面發展，逐步形成集融資、投資、經營和資本運作為一體的現代租賃。追蹤浙租公司的發展軌跡，總結它的經驗，我們發現浙租模式為我們全面理解和把握金融租賃的真正含義和發展方向，正確認識我國金融租賃業的發展，有十分重要的啟示作用。金融租賃要為國市場需求服務1981年，我國成立中國國際租賃

50、和中國租賃，引入融資租賃，那時僅僅把租賃業看成是在經濟相對落后時，一種吸引外資，引進先進技術的途徑；是在資金短缺時，一種新型信貸方式，是銀行業務的補充；把租賃看成是在特定條件下的一種權益之計，看成是配合其他行業發展中的配角。租賃的確是我國進行改革開放的結果，是我國學習世界先進經驗的產物。但浙租模式充分說明了租賃業在我國的發展必須堅持走符合當地實際情況的租賃道路，為國市場需求服務，才有可能創造出中國式的租賃事業。省的租賃業務最初主要是向地處的中國租賃公司學習的。當時，在的多數租賃公司都是以進口設備的國際租賃業務為主。吸收外資，引進國外先進設備和技術，是開展租賃業務的一個主要方向。但是，省在學習中

51、國租賃公司先進經驗的同時，認識到在省并不具備的客觀條件。所以，浙租公司并沒有走以吸引外資，發展外匯租賃為主的道路，而是根據省鄉鎮企業較發達的實際情況，在租賃項目的選擇上，主要放在了鄉鎮企業的設備技術改造上；在租賃的標的上，基本上是以國產設備為主；在租賃業的發展方向上，重點開展人民幣租賃業務。大膽創造了合作租賃、存一租三、租賃代理等適合本地情況、國市場需求的租賃業務方式。所謂存一租三，就是由承租企業拿出設備金額的三分之一作為保證金，租賃公司承擔60左右的資金，來實現融資租賃。目前這種模式正逐步發展為三三制，即企業、租賃公司、銀行三方各分擔三分之一的之資金。這種模式有效地加強了金融機構和企業之間的

52、了解與合作，控制了租賃業務的風險。正是由于浙租公司的正確選擇和大膽創新。使得省的租賃市場得到充分的開發，租賃業務被大多數的企業所認同和采用，并為省中小企業的飛速發展做出了不小的貢獻。金融租賃與銀行貸款相比有其獨特優勢客觀地說，我國租賃業的致命弱點是沒有堅持租賃公司自己的主業，而去從事高于銀行利率的貸款業務。浙租模式充分證明了金融租賃公司的發展，必須要堅持以租賃業務為主，放棄了租賃主業，租賃公司就無優勢可言。租賃公司要使租賃業務真正發揮出其應有的優勢，就是要通過租賃這種業務方式，起到其他業務不能起到，或者難以起到的作用。要通過租賃特有的優勢和作用，使社會認可租賃業的存在和必要。金融租賃和銀行貸款

53、相比，其優勢表現在以下幾方面：1、金融租賃側重于中長期設備的融資，融資安排比較簡單，一般以承租設備本身作為擔保物，不需要額外的擔保和抵押。由于租賃設備的所有權與使用權是相互分離的，對財產的所有權確保了出租人的安全。同時，融資租賃側重于對項目未來現金流的考察，對承租人歷史上的資產負債情況要求不高，使得一些創新型公司和未在銀行建立起信用的中小企業可以獲得發展所需的中期設備融資。省租賃正是充分發揮了這一優勢，支持了省中小企業的發展，并促使一些企業發展為國著名的大公司，如省著名的民營企業萬向集團在與租賃業緊密合作下發展起來，萬向集團董事長魯冠球不僅因融資租賃受益非淺。而且還看到融資租賃的巨大經濟效益，

54、積極參與涉足融資租賃的發展。2、加速企業設備更新速度，降低企業資產負債比率。融資租賃不僅使承租人在未完成資本積累的情況下可以購買設備，而且由于租賃期一般短于法定折舊期，使得采用此種融資方式的企業可以加速折舊，促進技術進步。同時，融資租賃一般不計入資產負債表，有效降低了企業的資產負債率，提供給企業根據需要，進行其他融資的便利。3、資金用途明確。融資租賃由出租人直接購進設備，資金用途明確，承租人無法把款項挪作它用，有助于項目按計劃完成。而且，金融租賃相比較銀行貸款而言，也較為靈活、方便。從以上比較可以看出，金融租賃與銀行貸款相比有其獨特的優勢。這也是為什么浙租公司賃借租賃主業在金融市場相對發達的省

55、仍然可以占有一席之地的重要原因。金融租賃的發展方式將以資本運營為基礎租賃如果定位在簡單的融資上，那么租賃肯定不會有長足的發展。單純的融資，不僅會造成利潤來源單一，資產形式單一，也必然導致租賃公司資產流動性差，效益低下，經營風險加大。在我國改革開放的初期，在資金短缺、存在過度的投機行為和泡沫經濟背景下，租賃曾單純做為一種引進外資。購入國外先進設備的融資渠道。以放貸為單一的運作模式，也一度獲得較快的發展。但是在今天，經濟增長方式轉變，在銀行連續調息，財政、貨幣政策相對寬松的條件下，租賃公司千辛萬苦融入的高成本資金，難以與商業銀行的低成本資金在同一業務層面上形成競爭。把租賃業務簡單地視為一種融資渠道

56、的誤解，已經嚴重阻礙了租賃業的發展。如果租賃公司仍舊只做為一種高于銀行貸款成本的融資渠道，就已經很難再有優勢可言了。從金融租賃的產生、發展的成因來看，以資金為紐帶，以物為載體的金融租賃是金融業高度發達，金融資本和產業資本、商業資本在市場上相互滲透與結合的產物。金融租賃把金融、貿易、工業生產三者緊密地結合起來，溝通了三個市場，引導資本合理有序地流動，這種作用是簡單的融通資金所無法達到的。由于金融租賃對三個領域、三個市場的完美結合，國外金融租賃業發展呈現出欣欣向榮的態勢，而且，國外金融租賃業已經從傳統的融資租賃發展到以資本運營為主的現代租賃。多年來，我國的許多租賃公司已經習慣近似于銀行貸款，以運作

57、資金為主要方式的租賃模式，習慣于“融通資金，投放資金，回收租金，所取利差”的低水平經營方式。應該看到，我國租賃公司除了傳統的租賃業務外，還有許多可以經營的資本。例如歸公司所有的龐大租賃資產；具有非銀行性金融機構的營業圍；多年來經營的對外良好信譽；遍與各地的業務代理網絡；與各部門、各公司、各廠家廣泛的聯系等等。總之，租賃公司應該把一切可以運作的資本(有形資產和無形資產)，全部納入經營圍。除了傳統的融資租賃、經營租賃，以與國外已發展的杠桿租賃、托拉斯租賃、轉租賃和回租賃以外，租賃公司還可以采取合作租賃、委托租賃、結構共享型租賃、營業收入分成租賃等復合式租賃方式。其實，以租賃業務為主，充分發揮租賃業涉與面廣的優勢，廣泛開展一些與租賃相關的延伸業務，才恰恰是真正堅持了以租賃業務為主。為滿足市場需求的多樣性，租賃公司也應該以金融租賃為中心業務，并圍繞其開展租借、租售、貸款、不動產租賃、風險投資、動產信托、項目融資、產業投資基金、以與為承租企業服務促進其上市、租賃資產證券化等各種經營，并與現有的金融機構分工合作，共同提供多種新型的復合金融服務。全方位服務深化是租賃的生命所在，也是浙租公司實現突破性發展的秘決。金融租賃在我國有廣泛的市