1、2012年職稱考試中級經濟法重點導讀：營運資金管理考試大綱1.掌握現金管理的目標、持有動機、目標現金余額的計算及現金收支管理方法2.掌握應收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應收賬款的監控與日常管理3.掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統4.熟悉營運資金的定義與特點、營運資金管理戰略5.了解各種流動負債管理重點內容導讀第一節 營運資金管理概述一、營運資金的概念二、營運資金的特點和管理原則（一）營運資金的特點1.營運資金的來源具有靈活多樣性。2.營運資金的數量具有波動性。3.營運資金周轉具有短期性。4.營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。（二）營運資金的管理原則。1

2、.保證合理流動的資金需求。企業應認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金的需要數量。營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。2.提高資金使用效率3.節約資金使用成本4.保持足夠的短期償債能力三、營運資金戰略第二節現金管理一、持有現金的動機（一）交易性需求（二）預防性需求為應付意料不到的現金需要，企業需掌握的現金額取決于：1.它愿冒缺少現金風險的程度；2.它預測現金收支可靠的程度；3.企業臨時融資的能力。（三）投機性需求二、目標現金余額的確定（一）成本模型成本模型強調的是：持有現金是有成本的，最優的現金持有量是使得現金持有成本最小化的持有量。（二）隨機模型（米勒-奧爾模型）模型公式

3、：H=3R-2L三、現金管理模式（一）收支兩條線的管理模式（二）集團企業資金集中管理模式四、現金收支管理（一）現金周轉期現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期其中：存貨周轉期=平均存貨每天的銷貨成本應收賬款周轉期=平均應收賬款每天的銷貨收入應付賬款周轉期=平均應付賬款每天的銷貨成本（二）收款管理1.收賬的流動時間收款浮動期是指從支付開始到企業收到資金的時間間隔。收款浮動期主要是紙基支付工具導致的，有三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期、結算浮動期。2.郵寄的處理3.收款方式的改善（三）付款管理1.使用現金浮游量2.推遲應付款的支付3.匯票代替支票4.改進員工工資支付模式5.透支6.

4、爭取現金流出與現金流入同步7.使用零余額賬戶第三節應收賬款管理一、應收賬款的功能：增加銷售功能、減少存貨功能二、應收賬款的成本應收賬款的機會成本、應收賬款的管理成本、應收賬款的壞賬成本。三、信用政策（一）信用標準1.信息來源2.5C信用評價系統傳統的信用評價主要考慮以下五個因素：（1）品質（過去的還款中所體現的還款意圖和愿望）（2）能力（用于償債的當前和未來的財務資源）（3）資本（短期和長期內可供使用的財務資源）（4）抵押（可以用作債務擔保的資產或其他擔保物）（5）條件（影響顧客還款能力和還款意愿的經濟環境）3.信用的定量分析進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比

5、率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率、盈利能力指標。（二）信用條件信用條件是銷貨企業要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現金折扣兩個要素組成。（三）信用期間信用期的確定，主要是分析改變現行信用期對收入和成本的影響。延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響；與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宣延長。如果縮短信用期，情況與此相反。（四）折扣條件現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優惠，主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期。另外，現金

6、折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。折扣的表示常用如510、320、N30這樣的符號。企業采用什么程度的現金折扣，要與信用期間結合起來考慮。四、應收賬款的監控五、應收賬款日常管理（一）調查客戶信用1.直接調查（當面采訪、詢問、觀看等方式獲取信用資料）2.間接調查（資料來自：財務報表、信用評估機構、銀行、其他途徑）（二）評估客戶信用一般采用“5C”系統來評價，并對客戶信用進行等級劃分。目前主要有兩種：一種是三類九等，即將企業的信用狀況分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA為信用最優等級，C為信用最低等級。另一種是三級制，即分為AAA、

7、AA、A三個信用等級。（三）收賬的日常管理一般說來，收賬的花費越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應越多，壞賬損失也就越小。因此，制定收賬政策，要在收賬費用和所減少壞賬損失之間作出權衡。（四）應收賬款保理第四節存貨管理一、存貨的功能1.保證生產正常進行；2.有利于銷售；3.便于維持均衡生產，降低產品成本；4.降低存貨取得成本；5.防止意外事件的發生。二、存貨的持有成本三、最優存貨量的確定（一）經濟訂貨模型經濟訂貨模型假設：1.存貨總需求量是已知常數；2.訂貨前期是常數；3.貨物是一次性入庫；4.單位貨物成本為常數，無批量折扣；5.庫存持有成本與庫存水平呈線性關系；6.貨物是一種獨立需求的物品，不

8、受其他貨物影響。有關公式：存貨的總成本經濟訂貨批量最小相關總成本（二）保險儲備再訂貨點=預計交貨期內的需求+保險儲備最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低。四、存貨的控制系統（一）ABC控制系統（二）適時制庫存控制系統第五節流動負債管理一、短期借款（一）短期借款銀行借款所附帶的一些信用條件：（1）信貸額度一般情況下，在信貸額度內，企業可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須全部信貸數額的義務。（2）周轉信貸協議在協定的有效期內，只要企業借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業要享用周轉信貸協定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承

9、諾費用。（3）補償性余額對于銀行來說，補償性余額有助于降低貸款風險，補償其可能遭受的風險；對借款企業來說，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業負擔。（4）貼現法計算采用這種方法，企業可以利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分，從而提高了貸款的實際利率。二、短期融資券三、商業信用（一）應付賬款1.放棄現金折扣的信用成本放棄折扣的信用成本率=×公式表明：放棄現金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。2.放棄現金折扣的信用決策放棄折扣成本短期借款利率在折扣期內用短期借款付款，享受現金折扣；放棄折扣成本短期借款利率在信用期內付款，放棄現金折

10、扣；如果有多重現金折扣，還需要考慮凈收益，即選擇凈收益最大的方案。（二）應計未付款應計未付款是企業在生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。（三）預收貨款預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協議規定，在發出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。（四）商業信用籌資的優缺點1.商業信用籌資的優點（1）商業信用容易獲得（2）企業有較大的機動權（3）企業一般不用提供擔保2.商業信用籌資的缺點（1）商業信用籌資成本高（2）容易惡化企業的信用水平（3）受外部環境影響較大四、流動負債的利弊流動負債的經營優勢容易獲得，靈活性，有效地為季節性信貸需要融資的能力。另外，短期借款一般比長期借款具有更