1、財務報表分析總復習題答案一、單項選擇題 （15分）1、某股份公司上市流通普通股的股價為每股17元，每股收益為2元，該公司的市盈率為( )。A.17 B.34 D.2、某公司2000年的主營業務收入為60111萬元，其年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率及周轉天數分別為( )。A8.83次，40.77天 B6.99次，51.5天C8.83次，51.5天 D7.8次，46.15天3.當所有者權益與負債各占50%時，企業( )。A.只存在經營風險 B.經營風險與財務風險可抵消C.只存在財務風險 D.經營風險與財務風險同時存在4.企業運用其所支配的經濟資源，開展某

2、種經營活動，從中賺取利潤的能力，稱為( )A.變現能力 B.償債能力 C.營運能力 D.獲利能力5企業當年實現銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產周轉率為3，則總資產收益率為( )。A421 B1263C. 2526 D37896、在其他條件不變的情況下，下列經濟業務可能導致總資產報酬率下降的是（      ）     A、用銀行存款支付一筆銷售費用B、用銀行存款購入一臺設備     C、將可轉換債券轉換為普通股D、用銀行存款歸還銀行借款7.通過對杜邦分析體系的分析可知，提高股東權益報酬率的途徑不

3、包括( )A.加強銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強資產管理，提高其利用率和周轉率C.加強負債管理，降低資產負債率 D.加強利潤管理，提高利潤總額8、不影響資產管理效果的財務比率是( ).營業周期 .存貨周轉率.應收賬款周轉率.資產負債率9、要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（ ）借款利息率。A大于 B小于C等于 D無關系10、投資報酬分析的最主要分析主體是（ ）。A短期債權人 B長期債權人C上級主管部門 D企業所有者11、某公司1999年和2000年的產品銷售情況見下表：年份 銷售數量(臺) 銷售單價(元) 單位銷售成本(元

4、)1999 2000 110 852000 1950 125 90那么該公司銷售價格變動對利潤的影響額為： ( )A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元12作為企業舉借債務的先決條件和償還本息的基礎和保障的項目是( )。 A流動資產 B固定資產 C長期投資 D所有者權益13債權人是企業財務信息的使用者之一，其最關心的是( )。A.投資收益率 B.資產保值率 C.債權的安全 D.總資產收益率14如果企業速動比率很小，下列結論成立的是( )。A.企業流動資產占用過多 B.企業短期償債能力很強C.企業短期償債風險很大 D.企業資產流動性很強15某公司( )時，可

5、以增加流動資產的實際變現能力。 A取得應收票據貼現款 B為其他單位提供債務擔保 C擁有較多的長期資產 D有可動用的銀行貸款指標16會引起該指標企業總資產周轉率下降的經濟業務是（ )。A購買商品支出款項 B借入一筆短期借款C銀行存款購入設備 D銀行存款支付一年的電話費17不影響資產管理效果的財務比率是( ).營業周期 .存貨周轉率.應收賬款周轉率 .資產負債率 18.企業期初應付現金股利20萬元，本期宣布并發放現金股利30萬元，支付銀行借款利息4萬元，期末應付現金股利10萬元，則該企業本期分配股利或償付利息所支付的現金是( )萬元。 A64 B44 C40 D6019公司2003年計提壞賬準備5

6、萬元，使得當年利潤減少5萬元，對當期現金流量的影響是( )萬元. A5 D一5 C0 D10 20.下列不屬于關聯方關系的是( )A . A 直接控制B，A和BBA和B共同控制c，A和BCB和c同受A控制，B和CDA對B能夠施加重大影響，A和B21甲企業年初流動比率為2.2，速動比率為1，年末流動比率為2.5，速動比率為0.5。發生這種變化的原因是（）。A.當年存貨增加 B.應收帳款增加 C.應付帳款增加 D.應收帳款周轉加快22.某企業稅后凈利為67萬元，所得稅率33%，利息費用為50萬元，則該企業利息保障倍數為( ) A. 1.3 B. 1.73 C. 2.78 D. 324在企業處于高速

7、成長階段，投資活動現金流量往往是A流入量大于流出量B流出量大于流入量C流入量等于流出量D不一定25能使經營現金流量減少的項目是( )。A無形資產攤銷B出售長期資產利得C存貨增加D應收賬款減少26為了評價判斷企業所處的地位與水平，在分析時通常采用的標準是（ ）。A經驗標準 B歷史標準 C預算標準D行業標準27支付利息將使現金流量表中（ ）。A籌資活動現金凈流量增加 B籌資活動現金流出量增加C經營活動現金凈流量增加 D經營活動現金流出量增加28在企業財務報表分析的基本指標中，流動比率反映的是( )。A企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力B企業用經營所得支付債務利息的能力C企業立

8、即償還到期債務的能力D企業利用債權人的資金進行經營活動的能力29某企業現在的流動比率為2 ：1 ，引起該比率降低的經濟業務是（ ）。A收回應收賬款 B開出短期票據借款 C. 發行股票收到銀行存款 D用銀行存款償還應付賬款 30某企業年初流動比率為2.2，速動比率為1；年末流動比率為2.4，速動比率為0.9。發生這種情況的原因可能是（ ）。A存貨增加 B應收賬款增加 C. 應付賬款增加 D預收賬款增加31下列財務活動中，不屬于企業籌資活動的是（ ）。A發行債券 B分配股利C購建固定資產 D吸收權益性投資 32在企業速動比率是0.8的情況下，引起該比率提高的經濟業務是（ ）。A賒購商品 B收回應收

9、賬款 C. 從銀行提取現金 D開出短期票據借款34正大公司2001年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為（）。A0.62B0.61 C0.38D、1.6335.資產凈利潤率是反映企業（ ）能力的指標。A.償債 B.盈利 C.發展 D.營運36.資本保值增值率是反映企業（）的指標A.償債能力 B.盈利能力C.資產變現能力 D.營動能力37.資產負債表中所有者權益項目排列的依據是( )A.權益的順序 B.償還的緊迫性 C.穩定程度 D.流動性38.在一定凈利潤下，發放股票股利將使每股盈余（   ）。A.不變B.不一定C.增加D.減少39.財

10、務比率分析并未分析下列公司何項財務特質（  ）。A.流動能力與變現性B.杠桿系數C.購買力風險D.獲利能力的速度40.下列何者屬于動態分析（   ）。A.計算某一財務報表項目不同期間的金額變動B.計算某一資產項目占資產總額的百分比C.計算某一期間的總資產周轉率D.將某一財務比率與當年度同業平均水平比較41若流動比率大于1，則下列結論成立的是( )。A速動比率大于1 B營運資金大于零c短期償債能力絕對有保障 D資產負債率大于l42流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會( )A增加營運資本 R降低營運資本c增大流動比率 D降低流動比率43.保守型融資結構的特

11、點是( )。A.高財務風險、低資金成本 B.低財務風險、高資金成本 C.中等財務風險和資金成本 D.低財務風險和資金成本44在制造費用中具有較大彈性，分析時應予特別關注的項目是( )。A.工資福利費用 B.折舊費用 C.其他費用 D.修理費用45某企業2001實現的凈利潤為3275萬元，本期計提的資產減值準備890萬元，提取的固定資產折舊1368萬元，財務費用146萬元，存貨增加467萬元，則經營活動產生的凈現金流量是( )萬元。A3275 B5212 C5679 D614646.某企業經營活動現金凈流量為80萬元，流動負債為120萬元，流動資產為160萬元，則該企業經營活動凈現金比率為( )

12、 A. 50% B. 66.67% C. 133.33% D. 200%47.某企業期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產品銷售收入為1500萬元，本期產品銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉率為( ) A. 3.3次 B. 4次 C. 5次 D. 6次48.按照我國的企業會計準則現金流量表的分類方法，下列項目中屬于籌資活動現金流量的有( ) A.收到的現金股利 B.支付的現金股利C.收到的債券利息 D.收回投資收到的現金49下列說法中，正確的是( )。A 只要一個公司創造較多的利潤，就一定具備較強的償債能力B如果一個公司凈收益增加，但現金流短缺，則反映該公司收益質量不佳c籌資活動產生

13、的現金流量凈額最能反映現金創造能力D一般說來，企業的投資和融資與經營活動無關50下列財務指標中可以用來反映企業償債能力的現金流量比率的是( ). A流動比率 B權益乘數 c速動比率 D到期債務本息償付比率51下列反映企業獲利能力的財務比率中，屬于現金流量比率的是( )。 A資本收益率 B市盈率c股東權益報酬率 D每股經營現金流量52下列反映企業償債能力的財務比率中,屬于以現金衡量企業短期償債能力的比率是( )。 A流動比率 B產權比率 c速動比率 D現金比率53吸收投資所收到的現金項目，反映企業收到投資者投入的現金，包括以發行股票、債券等方式籌集資金所( )。 A應收到的款項總額 B應收到的款

14、項凈額c實際收到的款項總額 D實際收到的款項凈額54.甲公司2001年度發生的管理費用為2 200萬元，其中：以現金支付退休職工退休金350萬元和管理人員工資950萬元，存貨盤虧損失25萬元，計提固定資產折舊420萬元，無形資產攤銷200萬元，計提壞賬準備150萬元，其余均以現金支付。假定不考慮其他因素，甲公司2001年度現金流量表中“支付的其他與經營活動有關的現金”項目的金額為（  ）萬元。A.105B.455C.475D.67555.在全部投資的現金流量中,計算期最后一年的產品銷售收入是38 640萬元,回收固定資產余值是2 331萬元,回收流動資金是7 266萬元,折

15、舊費是3 730萬元,經營成本是21 911萬元,銷售稅金及附加費是3 206萬元,所得稅是3 093萬元該項目固定資產投資是56 475萬元則該項目最后一年所得稅前凈現金流量為（   ）萬元。A.200 27B.23 120C.18 969D.19 39057從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（）。A主營業務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業利潤58資產負債表的附表是（）。A利潤分配表B分部報表C財務報表附注D應交增值稅明細表59.提高企業營業利潤的方式可以通過：()。A.增加營業外收入B.降低營業外支出C.降低所得稅D.增加銷售收入60.企業增加速動資產

16、，一般會 ( )。A.降低企業的機會成本 B.提高企業的機會成本C.增加企業的財務風險 D.提高流動資產的收益率62.以下指標中，反映企業全部資產的使用效率的是（）。A.流動比率B.資產總額C.總資產周轉率D.利潤總額63.資本保值增值率是反映企業（）的指標A.償債能力B.盈利能力C.資產變現能力D.營動能力64.下列各項中，不影響企業流動比率也不影響其速動比率的因素是（）。A.企業的存貨增加B.從銀行提取現金C.償還應付賬款D.應收賬款計提壞賬準備二、多項選擇題 （20分）1在企業與關聯方發生交易的情況下注中披露的內容有( )。A交易的金額或相應的比例B未結算項目的金額或相應比例c關聯方之間

17、簽訂的交易協議或合同的主要內容D定價政策E零星的關聯方交易2分析貨幣資金規模是否適當，應考慮的因素有()A企業資產的規模 B企業的行業特點c企業的籌資能力 D企業的貨幣資金結構3.企業購買商品接受勞務支付的現金包括( )。A本期購買商品支付的貨款和增值稅B本期預付的貨款c購貨退回收到的現金D本期以產品抵償的設備款E支付的應付貨款4下列各項中，屬于支付給職工和為職工支付的現金流量是A職工工資B職工差旅費c職工養老保險金D獎金及津貼E職工困難補助5對所有者權益進行分析時應考慮( )。A所有者權益比重 B所有者權益構成c實收資本缺失 D資本公積金的合理性6.其他條件不變的情況下，會引起總資產周轉率指

18、標上升的經濟業務是（  ）。A.用銀行存款支付一年的報刊B.用銀行存款購入一件辦公設備C.借入一筆短期借款 D.用現金償還負債7.不能用于償還流動負債的流動資產有( )。A信用卡保證金存款 B有退貨權的應收賬款C存出投資款 D回收期在一年以上的應收款項E現金8.應收賬款周轉率提高有助于( )A.加快資金周轉 B.提高生產能力 C.增強短期償債能力D.減少壞賬損失 E.提高存貨周轉率9現金流量表中現金所包括的具體內容是( )A庫存現金 B銀行存款c短期證券 D發行債券E發行股票10下列活動中，屬于經營活動產生的現金流量的有( )A銷售商品收到的現金 B分配股利支出的現金c提供

19、勞務收到的現金 D出售設備收到的現金E交納稅款支出的銀行存款11.下列各項屬于反映企業償債能力的指標有（ ）A. 凈資產總額 B.資產負債率C. 流動比率 D.總資產周轉率E. 利潤總額12.下列各項指標中，反映企業營運能力的是( ) A存貨周轉天數B應收賬款周轉次數 C已獲利息倍數D市盈率 E現金比率13. 影響流動比率的主要因素有( )。A 存貨周轉天數 B應收賬款周轉天數C應收賬款數額 D固定資產14. 下列經濟事項中，不能產生現金流量的有（）。A出售固定資產B企業從銀行提取現金C投資人投入現金D將庫存現金送存銀行E企業用現金購買將于3個月內到期的國庫券15下列活動中,屬于經營活動產生的

20、現金流量有( )。A. 銷售商品收到的現金 B. 分配股利支出的現金C. 提供勞務收到的現金 D. 出售設備收到的現金E. 交納稅款支出的銀行存款16影響總資產報酬率的因素有( )。A資本結構 B產品成本C銷售凈利率 D總資產周轉率E資產負債率17某企業流動比率為2,使該比率下降的業務是( )。A賒銷商品 B償還應付賬款 C收回應收賬款 D賒購商品與材料 E. 從銀行取得短期借款已入賬18財務分析的主體包括（ ）。A企業經營者 B企業債權人C政府管理部門 D企業供應商和客戶E企業所有者或潛在投資者19為保證財務分析質量，財務分析信息應滿足的基本要求是（ ）。A財務信息的相關性 B財務信息的系統

21、性C財務信息的準確性 D財務信息的完整性E財務信息的及時性20從投資者觀點看主要關心的比率有（ ）。A股利支付率 B資產負債率C凈資產利潤率 D總資產周轉率E總資產報酬率21引起股東權益結構變動的情況有（ ）。A配股 B發行新股 C資本公積轉股 D盈余公積轉股E以送股進行利潤分配22屬于籌資活動現金流量的項目有（ ）。A資產凈增加 B短期借款增加 C增加長期投資 D償還長期債券E取得債券利息收入收到的現金23.影響短期償債能力的因素一般包括( )A.存貨周轉速度 B.營運資金的規模C.應收帳款周轉速度 D.臨時舉債能力 E.已貼現的應收票據24銷售商品的收入，應按( )確定。A法定價格 B.企

22、業與購貨方簽訂的合同金額C雙方接受的金額 D企業與購貨方簽訂的協議金額25以下( )屬于企業在報表附注中進行披露的或有負債。A已貼現商業承兌匯票 B預收賬款C為其他單位提供債務擔保 D應付賬款 E未決訴訟26一項投資被確認為現金等價物必須同時具備四個條件，即( )。A以現金形態存在 B價值變動風險小C易于轉換為已知金額現金 D期限短 E流動性強27.下列項目中，影響現金比率的因素有( ) A.期末企業所擁有的現金數額，包括現金及現金等價物 B.經營活動現金凈流量 C.流動負債 D.長期負債 E.流動資產28.下列計算公式正確的有( ) A.流動資產利潤率=銷售利潤率×流動資產周轉率

23、B.銷售利潤率=流動資產利潤率×流動資產周轉率 C.總資產利潤率=銷售凈利率×資產周轉率 D.流動資產比率=1-非流動資產比率 29.資產負債表可進行( ) A.償債能力分析 B.資產結構的分析 C.資本結構的分析D.資產負債及所有者權益變化趨勢的分析 E.財務成果的分析30現金流量表中支付的各種稅費包括本期發生前各期的各項稅費和預交的稅金，但不包括( )A支付的印花稅B計入固定資產價值的耕地占用稅c退回的增值稅和所得稅D礦產資源補償費E交納的各種流轉稅31.根據現行會計制度的規定，下列各項中，屬于企業經營活動產生的現金流量的有（  ）。A.收到的出口退

24、稅款B.收到短期投資的現金股利C.轉讓無形資產所有權取得的收入D.出租無形資產使用權取得的收入E.為其他單位提供代銷服務收到的款項32.速動資產一般是指以下幾項流動資產（）。A短期證券投資凈額B待攤費用C預付帳款D應收賬款凈額E貨幣資金33、與息稅前利潤相關的因素包括( )。A利息費用 B所得稅 C營業費用 D凈利潤 E投資收益34、造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有（ ）。A.季節性經營的企業，銷售不均衡 B.大量使用分期付款結算方式 C.年末銷售大幅度上升或下D.大量的銷售為現銷  E.存貨計價方式發生改變35、側重于分析企業短期償債能力的財務指標有（ ）。A.資產負債率&

25、#160; B.流動比率  C.現金比率  D.利息保障倍數  E.速動比率36、分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指( )。 A長期負債 B長期股票投資C長期債券投資 D所有者權益E長期資產37、需要償還的短期債務不僅僅指流動負債，還包括（   ）。A.長期負債的到期部分  B.長期借款  C.在不可廢除合同中的未來租金應付款數D.購買長期資產合同的分期付款數  E.將于3年后到期的應付債券38、（ ）指標可用來分析長期償債能力。A.產權比率  B.資產負債率  C.有形凈值債務率 

26、D.流動比率  E.酸性測試比率三、判斷題（10分）1.對于會計政策變更，當其累積影響數不能合理確定時，應采用未來適用法進行處理。（）2.企業濫用會計政策，應當作為會計政策變更處理。（X）3.年度資產負債表日至財務會計報告批準報出日之間發現的報告年度的會計差錯，應當按照資產負債表日后事項中的調整事項進行處理，應調整報告年度會計報表的期末數和本期數。（）4.會計實務中有時很難區分會計政策變更和會計估計變更，如果不易分清會計政策變更和會計估計變更，則應按會計政策變更進行處理。（X）5.如果會計政策變更的累積影響數能夠合理確定，無論屬于什么情況，均采用追溯調整法進行會計處理。（X）6.資產

27、負債表日后事項的調整事項，雖然已經調整了報表項目的相關數字，但是要在會計報表附注中進行披露。 （X）7.當存在共同控制、重大影響時，在沒有發生交易的情況下，可以不披露關聯方關系。（） 8采用未來適用法處理會計政策變更時，應計算會計政策變更的累積影響數，并調整變更當年年初的留存收益。（X）9資產負債表日后發生的調整事項，應當如同資產負債所屬期間發生的調整事項一樣，作出相關賬務處理，并對資產負債表日已編制的會計報表作相應的調整。（）11同受共同控制的兩方之間應當視為關聯方，但是同受重大影響的兩方之間，通常不視為關聯方。（X）12營運資金是一個絕對指標，不利于企業不同企業之間的比較。（）13.營業周

28、期越短，資產流動性越強，資產周轉相對越快。（）14.酸性測試比率也可以被稱為現金比率。（X）15.通常情況下，速動比率保持在1左右較好。（）16.在進行同行業比較分析 時，最常用的是選擇同業最先進水平作為比較的依據。（X）17.企業放寬信用政策，就會使應收帳款增加，從而增大了發生壞帳損失的可能。（）18.企業要想獲取收益，必須擁有固定資產，因此運用固定資產可以直接為企業創造收入。（X）19經營活動產生的現金流量大于零說明企業盈利。（X）20當負債利息率大于資產收益率時，財務杠桿將產生正效應。（X）22企業支付所得稅將引起籌資活動現金流量的增加。 （X）23計提壞賬準備將引起經營活動現

29、金流量的增加。 （X）24財務分析的基礎是會計報表，會計報表的基礎是會計技術。（）25資產減值準備明細表用于補充說明企業的流動資產減值準備的增減變動情況。（X）26債權人通常不僅關心企業償債能力比率，而且關心企業盈利能力比率。（）27提取壞賬準備表明企業應收款項的實際減少。（X）28如果流動負債為60萬元，流動比率為 2.5,速動比率為1.4，則年末存貨價值為84萬元。（X） 29價格變動對銷售收入的影響額與對利潤的影響額總是相同。（X）30從穩健角度出發，現金比率用于衡量企業償債能力最為保險。（）31業主權益乘數越大，財務杠桿作用就越大。( )32當綜合經濟指數按不封頂方式計算時，

30、如果等于或超過100%，說明各項指標均達到或超過標準值。（X）33如果已知負債與所有者權益的比率為40，則資產負債率為60。（X）四、計算分析題1.光華公司2005年的資產負債表如表71所示。光華公司2004年度銷售利潤率為16%，總資產周轉率為05次，權益乘數為22，凈資產收益率為176%,光華公司2005年度銷售收入為840萬元，凈利潤總額為1176萬元。 表71光華公司資產負債表 2005年12月31日               

31、;            單位：萬元 資產 年初 年末 負債及所有者權益 年初 年末 流動資產   流動負債合計 450300貨幣資金 10090長期負債合計 250400應收賬款凈額 120180負債合計 700700存貨 230360所有者權益合計 700700流動資產合計 450630   固定資產合計 950770   總計 1 4001 400總計 1 4001 400要求： （1）計算

32、2005年年末速動比率、資產負債率和權益乘數； （2）計算2005年總資產周轉率、銷售凈利率和資本利潤率； （3）利用連環替代分析法分析銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。 1、答案：（1）計算2005年年末速動比率、資產負債率和權益乘數：速動比率=（630-360）÷300=0.9資產負債率=700÷1 400=0.5權益乘數=1÷（1-0.5）=2（2）計算2005年總資產周轉率、銷售凈利率和凈資產收益率 總資產周轉率=840/（1400+1400）/2=0.6（次） 銷售凈利潤率=117.6/840=14%凈資產收益率=117.6/7

33、00=16.8% (3)分析銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響：分析對象：本期凈資產收益率上期凈資產收益率=16.8%17.6%0.8 上期數：16%×0.5×2.2=17.6%替代銷售凈利率：14%×0.5×2.2=15.4%替代總資產周轉率：14%×0.6×2.2=18.48%替代權益乘數：14%×0.6×2=16.8%銷售凈利率降低的影響= -=15.4%-17.6%=-2.2%總資產周轉率加快的影響= -=18.48%-15.4%=3.08%權益乘數變動的影響=-=16.8%-18.

34、84%=-1.68%各因素影響合計數=-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8%=-也可采用差額計算法分析各因素變動的影響： 銷售凈利率變動的影響=(14%-16%)×0.5×2.2=-2.2%總資產周轉率變動的影響=14%×(0.6-0.5)×2.2=3.08%權益乘數變動的影響=14%×0.6×(2-2.2)=-1.68%各因素影響合計數=-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8%2.資料：大洋公司2000年底的部分賬面資料如下表：項目2000年現金3600銀行存款1500000短期投資債券投資30000 

35、60;  其中：短期投資跌價準備840應收票據60000固定資產24840000    其中：累計折舊300000應收賬款210000    其中：壞帳準備12000原材料450000應付票據90000應交稅金60000預提費用1000000長期借款基建借款1800000要求：（1）計算該企業的營運資本。  （2）計算該企業的流動比率。（3）計算該企業的速動比率。  （4）計算該企業的現金比率。（5）將以上指標與標準值對照，簡要說明其短期償債能力的好壞。2.答案：（1）流動資產=（3600+1500000

36、+30000-840+60000+210000-12000+450000）=2240760流動負債=（90000+60000+1000000）=1150000       營運資本=2240760-1150000=1090760（2）流動比率=2240760/1150000=1.95             （3）速動資產=2240760-450000=1790760速動比率=1790760/1150000=1.56

37、（4）現金比率=（3600+1500000+30000-840）/1150000=1.33（5）分析：流動比率的標準值是2，該企業流動比率為1.95，較為適當；速動比率的標準值為1，該企業速動比率1.56，高于標準值，說明企業償還短期負債的能力較好，但貨幣資金的有效利用不足。3、A公司2000年實現銷售收入6000萬元，2001年比2000年銷售收入增長20%；1998年該公司資產總額為2500萬元，以后每后一年比前一年資產增加500萬元，該公司資產由流動資產和固定資產組成，連續4年來固定資產未發生變化均為2000萬元，假設該公司無投資收益和營業外收支，所得稅率保持不變。其它有關數據和財務比率

38、如下：2000年2001年資產負債率45%50%流動負債/所有權益0.60.55速動比率0.650.8銷售毛利率18%20%平均收賬期72天45天凈利潤600800要求：（1）分析總資產、負債變化原因；（2）分析流動比率變動原因；（3）分析資產凈利率變化原因；（4）運用杜邦分析法分析權益凈利率變動原因。3、答案：.   單位：萬元2000年2001年差額資產總額2500500500350035005004000500流動資產350020001500400020002000500負債總額3500×45%15754000×50%2000425流動負債1925×

39、;0.611552000×0.55110055長期負債1575115542020001100900480分析：（1）2001年比2000年資產總額增加500萬元，主要是流動資產增加500萬元所致。 2001年比2000年負債總額增加425萬元，其原因是長期負債增加480萬元，流動負債減少55萬元，兩者相抵后負債凈增425萬元。（2) 年 份項 目2000年2001年差額流動比率1500/1155=1.32000/1100=1.820.52存貨15001155×0.6575020001100×0.81120370存貨周轉率6000×（1-18%）

40、/750=6.656000×（1+20%）（1-20%)/（750+1120）/2=6.16-0.49應收賬款周轉率360/72=5360/45=83分析:2001年比2000年流動比率增加0.52，其原因是：a：存貨周轉率減少0.49；b：應收賬款周轉率增加3次，應收賬款周轉率提高的幅度大于降低的存貨周轉率降低的幅度。（3） 年 份項 目2000年2001年差額資產周轉率6000/3500=1.717200/4000=1.80.09銷售凈利率600/6000=10%800/7200=11%1%資產凈利率1.71×10%=17.1%11%×1.8=20%2.9%權

41、益乘數1÷（145%）1.821÷（150%）20.18權益凈利率31.12%10%×1.17× 1.8239.6% 11% ×1.8 ×28.48%分析：2001年比2000年資產凈利率提高2.9%，其原因是：銷售凈利率2001年比2000年提高1%，資產周轉率2001年比2000年提高0.09。（4）權益乘數：2000年1÷（145%）1.822001年1÷（150%）2權益凈利率銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數2000年：31.12%10%×1.17× 1.822001

42、年：39.6% 11% ×1.8 ×2分析：權益凈利率2001年比2000年增加8.48%，其原因是銷售凈利率增加1%，資產周轉率0.09，權益乘數擴大0.18。 或者：分析相關指標列示  單位：萬元2007年2008年差額資產總額350035005004000500流動資產350020001500400020002000500固定資產200020000負債總額3500×45%15754000×50%2000425流動負債（3500-1575）×0.61155（4000-2000）×0.55110055長期負債1575115

43、542020001100900480流動比率1500/1155=1.32000/1100=1.820.52存貨15001155×0.6575020001100×0.81120370存貨周轉率6000×（1-18%）/750=6.656000×（1+20%）（1-20%)/（750+1120）/2=6.16-0.49應收賬款周轉率360/72=5360/45=83資產凈利率1.71×10%=17.1%11%×1.8=20%2.9%資產周轉率6000/3500=1.717200/4000=1.80.09銷售凈利率600/6000=10%8

44、00/7200=11%1%權益凈利率10%×1.71×1.8231.12%11%×1.8 ×239.6%8.48%權益乘數1÷（145%）1.821÷（150%）20.18分析：（1）2001年比2000年資產總額增加500萬元，主要是流動資產增加500萬元所致。 2001年比2000年負債總額增加425萬元，其原因是長期負債增加480萬元，流動負債減少55萬元，兩者相抵后負債凈增425萬元。（2）2001年比2000年流動比率增加0.52，其原因是：存貨周轉率減少0.49；應收賬款周轉率增加3次，應收賬款周轉率提高的幅度大

45、于降低的存貨周轉率降低的幅度。（3）2001年比2000年資產凈利率提高2.9%，其原因是：銷售凈利率2001年比2000年提高1%，資產周轉率2001年比2000年提高0.09。（4）分析：權益凈利率2001年比2000年增加8.48%，其原因是銷售凈利率增加1%，資產周轉率0.09，權益乘數擴大0.18。4. 某公司2001、2002年兩個年度的有關資料如下： 單位：千元項目2001年2002年平均總資產963815231平均凈資產856111458產品銷售收入1200015867利潤總額12001700所得稅率30%30%要求：（計算過程保留小數點后3位。）用杜邦分析法計算各因素變動對凈

46、資產利潤率的影響程度。4、答案：.相關指標計算 項目2001年2002年總資產周轉率（次）1.2451.042銷售利潤率（%）77.5權益乘數1.1261.329凈利潤（千元）1200×（130%）=8401190凈資產利潤率（%）9.8110.39分析對象：10.39%9.81%=0.57% 采用連環替代法計算如下：2001年： 7%×1.245×1.126=9.81%第一次替代：7.5%×1.245×1.126=10.51%第二次替代：7.5%×1.042×1.126=8.8%2002年： 7.5%×1.042

47、×1.329=10.39%銷售利潤率變動的影響為：10.51%9.81%=0.7% 總資產周轉率變動的影響為：8.8%10.51%=-1.71% 權益乘數變動的影響為：10.39%8.8%=1.59% 或綜合計算：銷售利潤率變動的影響為：（7.5-7）1.245×1.126.97總資產周轉率變動的影響為：7.5%×（1.042-1.245）×1.126-1.71權益乘數變動的影響為：7.5%×1.042×（1.3291.126）=1.595 SS公司2004年的現金凈流量相關資料見表61 表6一1 SS公司現金凈流量相關資料 單位：萬

48、元項 目2004 年經營活動產生的現金流量凈額886投資活動產生的現金流量凈額-456籌資活動產生的現金流量凈額-120匯率變動對現金的影響額0現金及現金等價物凈增加額310現金及現金等價物凈期末余額310萬元另外該公司2004年的流動負債、長期負債分別為1 000萬元、500萬元，支付現金股利280萬元，支付利息160萬元，2004年到期債務本金為300萬元、用于資本性支出700萬元，實現利潤2 800萬元，所得稅稅率為40，經營活動產生的現金流入量為2 000萬元。 要求：(1)根據上述資料分別計算現金毛利率現金比率(現金流動負債)，從現金凈流量的組成觀察分析該公司所處的發展時期和競爭實力

49、. (2)根據上述資料計算現金充分性比率現金凈流量(債務償還額+支付股利額+資本性支出額)，并分析該公司的支付能力。(3)根據上述資料計算盈余現金保障倍數(經營活動凈現金流量/凈利潤)，并對該公司的凈收益質量進行分析評價。5答案：1)現金比率=現金/流動負債=現金及現金等價物凈期末余額流動負債310/1000*100%31從現金比率可以看出，該公司的現金具有償還13左右的流動負債能力，短期償債能力較強。從現金凈流量的組成初步觀察結論為：經營活動產生的現金流量凈額為正，說明經營活動有一定回籠資金能力，行業中具有一定實力，應結合行業同比得出進一步結論；投資活動產生的現金流量凈額為負，投資活動現金流

50、入量小于流出量，初步判斷處于成長期間，在加大投資力度，擴大經營規模方面占用一定量的資金；籌資活動產生的現金流量凈額為負，籌資活動現金流入量小于流出量，其原因可能是本期籌資速度放慢，籌資理財過程中的資本成本較高所致。(2) 現金充分性比率=現金凈流量(債務償還額+支付股利額+資本性支出額)*100% =310/(300+700+280+160)*100%=21.53%從比率觀察，現金充分性達到20左右，具有一定的償債能力，該公司本期經營活動產生的現金流量凈額可以償還大部分的短期債務。企業應該注重資金預算，以保證到期債務本息、股利以及資本性支出等方面的資金到位。 (3) 盈余現金保障倍數=經營活動

51、凈現金流量/凈利潤=886/2800×（1-40）886/1680=52.74%從比率觀察，本期實現凈利潤中，有5274的經營活動凈現金流量作保證，利潤質量良好；應結合行業同比進一步得出準確結論。6.資料：已知某企業2000年、2001年有關資料如下表：（金額單位：萬元）項 目2000年2001年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產總額128198其中：固定資產5978     現金2139

52、60;    應收賬款（平均）814     存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業的凈資產收益率及其增減變動原因分析。6.答案：2000年：凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數=（30/280）×（280/128）×1/（155÷128）=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.422001年：凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數=（41/350）×（350/19

53、8）×1/（188÷198）=0.12×1.77×1.79=0.21×1.77=0.372001年的凈資產收益率比2000年有所下降，主要原因是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2001年總資產明顯增大，導致資產周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產收益率降低了。7某企業全部資產總額為6000萬元，流動資產占全部資產的40，其中存貨占流動資產的一半。流動負債占全部資產的30。請分別計算發生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（

54、2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產成品抵消；（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。7.答案：流動資產=6000×40=2400（萬元）    存貨=2400×50=1200（萬元）流動負債=6000×30=1800（萬元）（1）流動資產=2400+10-4=2406（萬元）      流動負債=1800+6=1806（萬元）速動資產=2406-(1200+10)=1196（萬元）      營運資本=2406-1806=600（萬元）流動比率=2406/1806=1.33               &