1、精選優質文檔-傾情為你奉上資產定價模型練習附加題：1資本資產定價模型中，風險的測度是通過_ 進行的。（1）a.個別風險 b.貝塔 c.收益的標準差 d.收益的方差 a. 以上各項均不準確2根據資本資產定價模型，一個充分分散化的資產組合的收益率和哪個因素有關？（2）a.市場風險 b.非系統風險 c.個別風險 d.再投資風險 e.以上各項均不準確3市場資產組合的貝塔值為_（3）a.0 b.1 c.-1 d.0.5 e.以上各項均不準確4無風險收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為_。（4）a.0.06 b.0.144 c.0.12 d

2、.0.132 e.0.185對市場資產組合，哪種說法不正確？（5）a. 它包括所有證券b. 它在有效邊界上c. 市場資產組合中所有證券所占比重與它們的市值成正比d. 它是資本市場線和無差異曲線的切點e. 以上各項均不準確6關于資本市場線，哪種說法不正確？（6）a. 資本市場線通過無風險利率和市場資產組合兩個點b. 資本市場線是可達到的最好的市場配置線c. 資本市場線也叫做證券市場線d. 資本市場險斜率總為正e. 以上各項均正確7某個證券的市場風險貝塔，等于_（7）a. 該證券收益與市場收益的協方差除以市場收益的方差b. 該證券收益與市場收益的協方差除以市場收益的標準差c. 該證券收益方差除以它

3、與市場收益的協方差d. 該證券收益與市場收益的方差除以市場收益的方差e. 以上各項均不準確8根據CAPM模型，某個證券的收益應等于_（8）a.Rf+E(RM) b. Rf+E(RM)- Rf c. Rf+E(RM- Rf) d. E(RM)+ Rfe.以上各項均不準確9證券市場線是_（9）a. 對充分分散化的資產組合，描述期望收益與貝塔的關系b. 也叫資本市場線c. 與所有風險資產有效邊界相切的線d. 表示出了期望收益與貝塔關系的線e. 描述了單個證券收益與市場收益的關系10根據CAPM模型，一個證券的價格為公平市價時，_（10）a.貝塔為正值 b.阿爾法為零 c.貝塔為負值 d.阿爾法為正

4、e.以上各項均不準確11根據CAPM模型，_（11）a. 阿爾法為正則證券價格被高估b. 阿爾法為零應買入c. 阿爾法為負應買入d. 阿爾法為正則證券價格被低估e. 以上各項均不準確12根據CAPM模型，下列哪個說法不正確？（12）a. 如果無風險利率降低，單個證券的收益率將成正比降低b. 單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比c. 當一證券的價格為公平市價時，阿爾法為零d. 均衡時，所有證券都在證券市場線上e. 以上各項均正確13一個充分分散化的資產組合的_（13）a. 市場風險可忽略b. 系統風險可忽略c. 非系統風險可忽略d. 不可分散化的風險可忽略e. 以上各項均不準確15證券X期望收益

5、率為0.11，貝塔值是1.5。無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據資本資產定價模型，這個證券_（15）a.被低估 b.被高估 c.定價公平 d.無法判斷 e.以上各項均不準確16無風險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應該_（16）a. 買入X，因為它被高估了b. 賣空X，因為它被高估了c. 賣空X，因為它被低估了d. 買入X，因為它被低估了e. 以上各項均不準確，因為它的定價公平。17你投資了600美元于證券A，其貝塔值為1.2；投資400美元于證券B，其貝塔值為-0.20。資產組合的貝塔值為_（17）a.1.40

6、 b.1.00 c.0.36 d.0.64 e.0.8018證券A期望收益率為0.10，貝塔值為1.1。無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.08。這個證券的阿爾法值是_（18）a.1.7% b.-1.7% c.8.3% d.5.5% e.以上各項均不準確19對股票A和股票B有：股 票 期望收益率 貝塔值A 0.12 1.2B 0.14 1.8無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。應該買入哪只股票，為什么？（19）a.A，因為期望超額收益率為1.2%b.B，因為期望超額收益率為1.8%c.A，因為期望超額收益率為2.2%d.B，因為期望收益率為14%e.B，因為貝塔值較高20

7、資本資產定價模型認為資產組合的收益率最好用_來解釋。（20）a.經濟因素 b.個別風險 c.系統風險 d.分散化 e.以上各項均不準確21零貝塔值證券的期望收益率為_（22）a. 市場收益率b. 零收益率c. 負收益率d. 無風險收益率e. 以上各項均不準確22標準差和貝塔值都用來測度風險，它們的區別是_（23）a. 貝塔值既測度系統風險，又測度非系統風險b. 貝塔值只測度系統風險，標準差是整體風險的測度c. 貝塔值只測度非系統風險，標準差是整體風險的測度d. 貝塔值既測度系統風險，又測度非系統風險，而標準差只測度系統風險e. 貝塔值是整體風險的測度，標準差只測度非系統風險23證券市場線_（26）a. 用作描述期望收益率-貝塔的關系b. 用作描述期望收益率-市場收益率標準差的關系c. 為評估投資業績提供了一個基準d. a和ce. b和c24一個被低估的證券將_（29）a. 在證券市場線上b. 在證券市場線下方c. 在證券市場線上方d. 隨著它與市場資產組合協方差得不，或在證券市場線下方或在上方e