1、2022-3-61計算機財務管理計算機財務管理2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理2課程教學目標課程教學目標v 立足于財務專業學生的現實需要，以財務管立足于財務專業學生的現實需要，以財務管理理論為主線，采用項目驅動模式，將計算機軟理理論為主線，采用項目驅動模式，將計算機軟件工具與財務管理方法相結合，結合具體的項目件工具與財務管理方法相結合，結合具體的項目環境，全面、系統的闡述了在計算機環境中建立環境，全面、系統的闡述了在計算機環境中建立會計核算、財務估價、財務分析、投資決策、籌會計核算、財務估價、財務分析、投資決策、籌資決策、日常營運管理、財務預測、風險管理等資決策、日常營運管理、財務

2、預測、風險管理等模型的解決方案和實現技術，實現理論、方法和模型的解決方案和實現技術，實現理論、方法和技能的三統一。技能的三統一。 2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理3主要參考書目主要參考書目v 梅斯，肖申克著梅斯，肖申克著.財務分析：以財務分析：以Excel 為工具（第五版）為工具（第五版）.北京北京:機械工業出版機械工業出版社社,2011.6v 格萊葛格萊葛 W.霍頓著霍頓著.財務管理財務管理:以以Excel 為分析工具為分析工具(第三版第三版).北京北京:機械工業機械工業出版社出版社,2010.7v 袁志忠袁志忠 朱慶須朱慶須.財務管理模擬實驗財務管理模擬實驗.北京北京:科學出版

3、社科學出版社,2009.4v 沃克貝奇沃克貝奇.中文版中文版Excel2007 公式與函數應用寶典公式與函數應用寶典.北京北京:清華大學出版社，清華大學出版社，2008.8v 韓良智編韓良智編.Excel 在財務管理與分析中的應用在財務管理與分析中的應用.中國水利水電出版社中國水利水電出版社.2008.1v 孟俊婷編孟俊婷編.Excel 在財務管理中的應用在財務管理中的應用.立信會計出版社立信會計出版社.2007.2v 武新華武新華.Excel2007 在會計工作中的應用在會計工作中的應用. 北京北京:清華大學出版社，清華大學出版社，2007.8v 孫惠民孫惠民.Excel 在財務會計中的應用

4、在財務會計中的應用. 北京北京:清華大學出版社，清華大學出版社，2006. 9v 崔婕等崔婕等.Excel 在會計和財務中的應用在會計和財務中的應用.北京北京:清華大學出版社，清華大學出版社，2006.4v 韓小良韓小良.Excel 會計應用范例精解會計應用范例精解. 北京北京:電子工業出版社，電子工業出版社，2005.11v 李繼兵著李繼兵著.EXCEL 公式與函數應用范例公式與函數應用范例.北京北京:中國青年出版社中國青年出版社,2005.5v 黃微平等編著黃微平等編著.計算機理財學計算機理財學.北京：清華大學出版社，北京：清華大學出版社，2004.10v 王興德王興德. 電子化商務決策分

5、析電子化商務決策分析.北京北京:清華大學出版社清華大學出版社,2003.1v Microsoft Office Excel2003 和和2010 幫助幫助2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理4第一章第一章 概述概述1.1計算機財務管理計算機財務管理1.2財務建模方法財務建模方法2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理5本章學習要求本章學習要求 通過本章的學習，應掌握：通過本章的學習，應掌握：計算機財務管理的實現途徑。計算機財務管理的實現途徑。計算機財務建模的過程。計算機財務建模的過程。計算財務模型的評價標準。計算財務模型的評價標準。計算機財務建模方法的經驗。計算機財務建模方法的經驗

6、。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理61.1計算機財務管理計算機財務管理v1.1.1計算機財務管理及其實現途徑計算機財務管理及其實現途徑v一、一、計算機財務管理計算機財務管理 計算機財務管理是一個新興的概念，在國內沒有統一和嚴謹的定義，目前國內計算機財務管理的教材都是以講解財務建模的方法與技術為主。 作者認為計算機財務管理是以財務管理的理論為基礎，以計算機等信息技術為工具，解決企業財務問題的方法和技術。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理71.1.1計算機財務管理及其實現途徑計算機財務管理及其實現途徑v二、實現途徑二、實現途徑 1 通過一個完整的財務信息系統去實現 優點是比較

7、系統和規范，可靠性和穩定性好； 但是系統的應用需要有其它配套系統的支持，需要的計算機環境配置較高，系統的費用較昂貴，需要掌握軟件的操作技術，由于管理的復雜性，當前財務軟件或ERP的分析、預測、決策等功能尚不十分完善，不一定能滿足企業的個性要求，還必須借助其他工具協同處理。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理81.1.1計算機財務管理及其實現途徑計算機財務管理及其實現途徑企業管理數據庫企業管理數據庫會計信息系統會計信息系統決策決策輔助輔助決策決策外部信息外部信息R/3R/3客戶客戶客戶客戶 / / 服務器服務器服務器服務器ABAP/4ABAP/4FIFI財務會計財務會計財務會計財務會計C

8、OCO管理會計管理會計管理會計管理會計AMAM資產管理資產管理資產管理資產管理PSPS項目系統項目系統項目系統項目系統WFWF工作流工作流工作流工作流ISIS行業行業行業行業解決方案解決方案解決方案解決方案MMMM物料管理物料管理物料管理物料管理HRHR人力人力人力人力資源資源資源資源SDSD銷售和銷售和銷售和銷售和分配分配分配分配PPPP生產計劃生產計劃生產計劃生產計劃QMQM質量管理質量管理質量管理質量管理PMPM工廠維護工廠維護工廠維護工廠維護集成的管理集成的管理集成的管理集成的管理應用系統應用系統應用系統應用系統客戶化客戶化客戶化客戶化功能功能功能功能國際化國際化國際化國際化為所有類型

9、的為所有類型的為所有類型的為所有類型的業務而設計業務而設計業務而設計業務而設計交互式交互式交互式交互式處理處理處理處理客戶機客戶機客戶機客戶機 / / 服務器服務器服務器服務器體系結構體系結構體系結構體系結構開放式開放式開放式開放式系統系統系統系統2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理131.1.1計算機財務管理及其實現途徑計算機財務管理及其實現途徑v二、實現途徑二、實現途徑 2 利用Excel等軟件構建財務模型去實現 這種方法克服了利用信息系統價格昂貴的缺陷，能多方位的滿足企業的個性要求，簡單易用； 但是，Excel畢竟是一個通用電子表格處理軟件，需要財務人員掌握必要的財務建模的方法和

10、技術，安全性也較差。 實例2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理14實例實例1 1 期權定價模型期權定價模型1/2 1/2 由于期權定價理論而雙雙獲得1997年諾貝爾經濟學獎的Fischer Black教授和Myron Scholes教授。在論文The Pricing of Options and Corporate Liabilities中提出一個決定期權均衡價格的精確模型。按照BlackScholes期權定價模型，一項購入期權的價值取決于如下變量： S基礎資產的現行價值 K期權的行使價格 t期權壽期 r與期權壽期相對應的無風險利率 2基礎資產報酬率方差BlackScholes期權定價

11、模型為：tddttrksddNKedSNrt122121)2()ln()()(式中：購入期權價值按照這一模型，評估一項購入期權的價值需經過如下步驟： 第一步，運用有關變量計算標準化的正態變量，即d1和d2 第二步，計算與標準變量相符合的累計正態分布函數，即N(d1)和N(d2)。 第三步，運用現值公式的持續時間等式計算行使價格的現值，行使價格現值Ke-rt。 第四步，根據BlackScholes期權定價模型計算期權價值。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理15實例實例12/2在公式中用到了工作表函數NORMSDIST(z)，該函數返回z值的標準正態分布的累積函數，標準正態分布的密度函數

12、是按以下公式確定的。 2221)1 ,0;(zezf2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理16示例示例2 籌資分析基本模型（學生制作）籌資分析基本模型（學生制作）示例示例3 3 貨幣時間價值貨幣時間價值（王興德教授制作）（王興德教授制作）示例示例4 4 決策分析：是否接受價格折扣優惠（王興德決策分析：是否接受價格折扣優惠（王興德教授制作）教授制作）2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理171.1.2財務建模的過程財務建模的過程 v實例：實例：v理財理財質量質量評價評價系統系統計算機建模模型求解模型評價正確嗎？不正確修改模型應用確定模型的具體形式正確明確任務和目標2022-3-6計算

13、機財務管理計算機財務管理181.1.2財務建模的過程財務建模的過程 v 第一步是明確任務和目標，就是要準確的確定要解決的問題。第一步是明確任務和目標，就是要準確的確定要解決的問題。通常我們面對的問題不是一個有條理的、能明確定義的問題通常我們面對的問題不是一個有條理的、能明確定義的問題需，需要我們認真的梳理。需，需要我們認真的梳理。v 第二步就是確定模型的具體形式，對解決一個財務問題的模第二步就是確定模型的具體形式，對解決一個財務問題的模型有時往往不止一個，要從這些模型里面甄別出適合處理面型有時往往不止一個，要從這些模型里面甄別出適合處理面臨問題的模型，并把模型和步驟明確的表示出來。臨問題的模型

14、，并把模型和步驟明確的表示出來。v 第三步計算機建模，就是用計算機軟件將模型建立完成。第三步計算機建模，就是用計算機軟件將模型建立完成。v 第四步模型求解，應用計算機模型對財務問題進行求解。第四步模型求解，應用計算機模型對財務問題進行求解。v 第五步模型評價，對模型的形式、實現過程、求解方法和結第五步模型評價，對模型的形式、實現過程、求解方法和結果進行詳細的分析和評價，如果發現不正確或不適合的問題，果進行詳細的分析和評價，如果發現不正確或不適合的問題，需要重新返回第二步，直至模型符合要求。計算機建模模型需要重新返回第二步，直至模型符合要求。計算機建模模型求解模型評價正確嗎？不正確修改模型應用確

15、定模型的具體求解模型評價正確嗎？不正確修改模型應用確定模型的具體形式正確明確任務和目標。形式正確明確任務和目標。v 第六步模型應用，應用建立的模型去解決財務問題。第六步模型應用，應用建立的模型去解決財務問題。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理191.1.3計算機財務模型的評價計算機財務模型的評價 v財務模型的多樣性和復雜性決定了計算機財務模型財務模型的多樣性和復雜性決定了計算機財務模型評價也沒有十分統一的標準。評價也沒有十分統一的標準。 v一、正確性一、正確性 正確性指模型應該正確與完備。 v二、可讀性二、可讀性 可讀性是指模型的基本意義與結論應該便于創建者本人與其他使用者理解。模型

16、的外觀結構能夠清楚的表達出它所提供的最終結果和與之相關的邏輯演繹和計算步驟。模型還應盡可能提供多方面的配套分析數據和圖形，方便使用者從各方面深入理解模型結果的含義。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理201.1.3計算機財務模型的評價計算機財務模型的評價 v三、易用性三、易用性 財務模型應該方便使用者使用和維護。管理問題經常是變化的，一旦模型所要解決的問題中的條件發生了變化，模型應該使使用者方便地進行輸入、修改和維護，以適應變化后的新情況。v以上三個標準，正確性是最重要的，財務模型失去以上三個標準，正確性是最重要的，財務模型失去了正確性，可讀性和易用性就失去了意義。可讀性了正確性，可讀

17、性和易用性就失去了意義。可讀性和易用性可以使用戶更容易準確理解和正確應用財和易用性可以使用戶更容易準確理解和正確應用財務模型，最終目的也是為正確性服務的。務模型，最終目的也是為正確性服務的。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理211.2財務建模方法財務建模方法v財務建模的方法目前沒有一個固定統一的模式，創財務建模的方法目前沒有一個固定統一的模式，創建一個符合要求的財務模型需要時間、耐心、策略建一個符合要求的財務模型需要時間、耐心、策略和實踐。和實踐。v首先要保證模型計算結果的正確，然后，應用文檔首先要保證模型計算結果的正確，然后，應用文檔規劃、分離輸入值、保護模型、應用簡化、跟蹤模規劃

18、、分離輸入值、保護模型、應用簡化、跟蹤模型、模型美學等方法使模型達到可讀性和易用性。型、模型美學等方法使模型達到可讀性和易用性。 v綜合案例：理財質量評價系統綜合案例：理財質量評價系統經驗之談經驗之談2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理221.2財務建模方法財務建模方法v1.2.1 正確計算 為了實現正確性的目標，首先需要保證模型應用的數學模型和計算步驟是正確的，其次，對模型中涉及的變量和可能的取值要充分的考慮和處理，以清楚各種潛在的邏輯錯誤值。 2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理231.2財務建模方法財務建模方法v1.2.2 規劃文檔 模型框架。 在建立模型之前，應考慮一下

19、整個模型的框架。模型需要包括幾部分，這些部分是怎么聯系、連接或轉接的。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理241.2.2 規劃文檔規劃文檔v 命名規則。命名規則。 財務模型的每個工作簿和工作表都應該有一個合適的描述性的名字，命名要言簡意賅。如果要求工作簿或工作表之間的互相引用，尤其是當模型由多個人按時間順序創建時，模型文件名字應考慮包含日期和版本號以便正確存檔、備份以及識別。v 內容提要。內容提要。 如果是較復雜的模型，在模型的第一部分通常應該有一個含有模型內容提要的歡迎頁面。提要中可以包括文件名、文件位置、模型版本、模型的開發者，以及任何其他相關的信息，如說明、假設、注意事項或者模型

20、使用的建議等。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理251.2.2 規劃文檔規劃文檔v 更改與微調。更改與微調。 如果一個模型由多個開發者開發，當模型被保存時，一些更改、微調、編輯和修改應該被記錄下來，以便在需要的時候任何以往的操作都可以被取消。v 公式說明。公式說明。 當需要復雜的方程和計算時，要考慮說明和記錄模型中用到的公式。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理261.2.2 規劃文檔規劃文檔v結果報告。結果報告。 一個好的模型應該在完成分析后有一個最終的報告。這個報告既可以簡單得像一張可打印的結果工作表，也可以專門提供一個報告功能，提供對輸入變量和輸出結果的詳細分析。 復雜

21、模型應在結果頁面包含最終分析結果應該怎樣解釋的說明，如：建模時使用了什么假設、理論，詳細說明模型的技術方面的參考資料、數據來源和為了得到某一輸入變量而做出的任何假設等。 例如：2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理271.2.2 規劃文檔規劃文檔v結果報告。結果報告。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理281.2.2 規劃文檔規劃文檔v結果報告。結果報告。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理291.2.2 規劃文檔規劃文檔v模型導航。模型導航。 要從使用者角度考慮一下一個新手怎樣穿梭于模塊、工作表或者輸入單元格之間。可以在模型中采用導航功能。 導航功能可以采用一套簡單的命

22、名規則來實現，如：工作簿中的工作表可以命名為，“輸入數據”、“分析”、“結果” 。 導航功能也可以用較復雜的方法即使用超鏈接和VBA編程。例如，2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理301.2.2 規劃文檔規劃文檔v模型導航。模型導航。 超鏈接2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理311.2.3 合理分區合理分區 通過劃分不同的功能區域、描述輸入變量、有色標記分區或變量、預留擴充和修改的空間、檢查打印布局等方法實現合理分區，使模型更加明晰。v劃分不同功能區。劃分不同功能區。 通過劃分不同功能區使不同的功能區對應不同的功能。根據模型的復雜性，功能區既可以是一個區域，也可以是一個或一系

23、列的工作表。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理321.2.3 合理分區合理分區 如：期權定價模型和理財質量評價模型。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理331.2.3 合理分區合理分區 有時候，為了便于管理者使用，在輸入工作區中也有一些關鍵的模型結果，在這里管理者可以對輸入值進行微調和更改并且關鍵結果的波動可以很快被展現出來。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理341.2.3 合理分區合理分區v描述輸入變量。描述輸入變量。 考慮給每個輸入變量提供一個概要，包括它的來源、它在哪里被用到等。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理351.2.3 合理分區合理分區v描述

24、輸入變量。描述輸入變量。 也可以通過單元格批注來完成變量的描述。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理361.2.3合理分區合理分區v描述輸入變量。描述輸入變量。 還可以考慮命名輸入變量的單元格或區域，使輸入變量的單元格引用時更方便。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理371.2.3 合理分區合理分區v有色標記分區或變量。有色標記分區或變量。 用一種固定顏色對分區或變量進行有色標記，通常不同的功能區或變量，應該用不同的顏色標記。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理381.2.3 合理分區合理分區v預留擴充和修改的空間。預留擴充和修改的空間。 一個好的模型應該總是能夠為其擴

25、充、增強和隨時間的更新分析提供空間。當補充部分加進模型或者其他約束和輸入假設被加進模型時，必須有操作空間。 當涉及數據更新時，如在未來某個時間，以前的銷售預測已經變成了現實而實際的銷售取代了這些預測，模型應該能夠允許這種情況的出現。v檢查打印布局。檢查打印布局。 始終要考慮到檢查整體模型、結果、概要和報告頁面的打印布局。并考慮設置頁眉和頁腳以反映分析日期和模型版本以方便日后比較。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理391.2.3 合理分區合理分區 為使模型免遭用戶的修改，可以通過設置保護密碼、隱藏和保護公式來實現。v設置保護密碼。設置保護密碼。 可以考慮為工作薄、 工作表或 特定的區域

26、設置保護密碼，以避免用戶篡改和意外操作。 同時，建議對保密性更強的模型使用文件保護密碼，防止模型文件被泄露。 實例演示。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理401.2.4 保護模型保護模型v隱藏和保護公式。隱藏和保護公式。 考慮把單元格屬性設置為隱藏、 鎖定或者隱藏并鎖定單元格，然后保護工作表，可以防止用戶意外消除或篡改一個公式。 實例演示。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理411.2.4 保護模型保護模型 通過數據有效性、出錯警告、輸入信息提示、定義所有模型中要求的輸入值以增強模型的易用性v 阻止錯誤的輸入。考慮用使用數據有效性功能。阻止錯誤的輸入。考慮用使用數據有效性功能

27、。v 出錯警告。通過數據有效性提供的出錯警告功能，使用戶出錯警告。通過數據有效性提供的出錯警告功能，使用戶在輸入錯誤值時將會出現一個錯誤信息框給予警示。在輸入錯誤值時將會出現一個錯誤信息框給予警示。v 輸入信息提示。當一個需要輸入數值的單元格被選定時，輸入信息提示。當一個需要輸入數值的單元格被選定時，提供一個輸入信息提示，為用戶提示關于輸入的具體參數的提供一個輸入信息提示，為用戶提示關于輸入的具體參數的信息或者提供建議輸入值，可以減少用戶輸入錯誤的幾率。信息或者提供建議輸入值，可以減少用戶輸入錯誤的幾率。輸入信息提示一般多配合出錯警告使用。輸入信息提示一般多配合出錯警告使用。v 定義所有輸入值

28、。要考慮在一個工作表中完成將要命名的定義所有輸入值。要考慮在一個工作表中完成將要命名的單元格和范圍的定義。單元格和范圍的定義。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理421.2.5 增強易用性增強易用性v實例實例2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理431.2.5 增強易用性增強易用性v設置方法：數據有效性設置方法：數據有效性2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理441.2.5 增強易用性增強易用性2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理451.2.5 增強易用性增強易用性2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理461.2.5 增強易用性增強易用性停止警告信息2022-

29、3-6計算機財務管理計算機財務管理471.2.6 跟蹤變化跟蹤變化 通過插入批注，顯示修訂，避免硬編碼以及鏈接和嵌入功能來跟蹤模型的變化。v 插入批注。插入批注。 為了方便關鍵變量的識別和快速查閱可以通過給關鍵變量插入批注的方法。批注可以通過選擇性粘貼的方式被復制到不同的單元格。 演示v 顯示修訂。顯示修訂。 如果與其他建模者合作可以考慮以突出顯示修訂的方式跟蹤變化。跟蹤所有變化不僅僅很重要，而且對其他模型開發者也是一種禮貌以便他們注意到我們做的一些更改和微調。 演示2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理481.2.6 跟蹤變化跟蹤變化v 避免硬編碼。避免硬編碼。 除假設和輸入值外盡可能

30、考慮使用公式并避免硬編碼數字輸入單元格。 在復雜的模型中，如果一些值是硬編碼而不是通過方程連接起來的，那么追查模型在哪里損壞將會非常困難。 如果一個數值需要硬編碼，那它從定義上就是一個輸入參數，這個參數應該在合理分區時就應考慮在輸入區列出來。v 鏈接和嵌入。鏈接和嵌入。 模型中如果使用文件和對象，應考慮使用對象鏈接和嵌入功能，不要使用簡單的粘貼功能。這樣源文件中的任何更改都可以在鏈接文件中反應出來。 如果不同的工作表鏈接起來，Excel 會在每次目標表格打開的時候彈出更新鏈接對話框，自動更新這些鏈接起來的表格。 如果感到每次運行模型時彈出更新鏈接對話框令人討厭的話，可以通過“編輯鏈接迅速啟動”關閉警告。2022-3-6計算機財務管理計算機財務管理491.2.7 模型美學模型美學v 單位。單位。 考慮輸入假設值的單位并相應地在單元格中預設以免使人混淆。例如，在一個單元格輸入折現率，則輸入值可以鍵入20 或者0.2 來表示20%，這就需要預先的定義和說明，通過預先設置單元格的格式單位避免簡單的輸入歧義。v 數值與寬度。數值與寬度。 根據單元格數值