1、 本科生畢業論文招商銀行競爭力分析Competitiveness of China Merchants Bank學生姓名郭賢芳所在專業經濟學所在班級經濟1062班申請學位經濟學學士指導教師李林職稱教授副指導教師職稱答辯時間2010年 6 月 6 日目 錄摘 要IABSTRACTII1 引言12 招商銀行的內、外部競爭環境分析12.1 招商銀行發展現狀介紹12.2 招商銀行內部競爭環境分析22.2.1 企業治理和管理團隊分析22.2.2 風險管理水平分析32.2.3 經營能力分析32.3 招商銀行外部競爭環境分析42.3.1 金融危機對銀行業的沖擊42.3.2 日趨復雜的國內經濟環境對中小銀行的

2、影響43 招商銀行的財務分析53.1 盈利性53.1.1 凈利潤增長率53.1.2 凈資產收益率53.2 流動性63.2.1 流動比率63.2.2 存貸比率63.3 安全性73.3.1 資產負債率73.3.2 資本充足率73.3.3 不良貸款利率84 招商銀行SWOT分析84.1 招商銀行競爭優勢分析84.1.1 領先于同業的品牌和服務優勢84.1.2 多項業務和產品優勢明顯，是目前國內最好的零售銀行94.1.3 公司的營銷效果是業內最成功的94.2 招商銀行競爭劣勢分析104.2.1 整體規模不足104.2.2 政策扶持力度不足104.3 招商銀行發展機遇分析104.3.1 國際金融市場處于

3、大分化、大調整時期104.3.2 中國經濟持續健康發展104.3.3 公司傳統業務仍有較大增長空間114.4 招商銀行面對的挑戰分析114.4.1 宏觀環境日趨復雜帶來的挑戰114.4.2 四大國有銀行的天生優勢帶來的挑戰114.4.3 同業競爭日趨激烈帶來的挑戰115 提升招商銀行競爭力的對策125.1 擴大規模，增加分支機構及營業網點數量125.2 完善銀行治理結構，建立健全經營管理體制125.3 適應發展潮流，提高金融創新能力135.4 實施有效的市場營銷策略，建立完善的營銷機制135.5 做好市場定位，爭取政策支持136 結論14鳴 謝15參考文獻16摘 要本文分析的是招商銀行競爭力問

4、題。隨著社會經濟的進步，銀行業面臨越來越大的挑戰，競爭力所體現的意義進一步凸顯。它是銀行綜合能力的重要體現，研究競爭力對于銀行業的發展有著深遠的意義。招商銀行作為我國的一家優秀的股份制銀行，其競爭力有著獨特的優勢，同時，也存在一些來自自身的、外在的不足。近年來，經濟形勢變遷幅度之大、范圍之廣更甚以外，提升招商銀行競爭力已勢在必行，而且，招商銀行競爭力排名居首，對于國內中小上市銀行有其重要的借鑒意義。因此，對招商銀行競爭力的分析無論對招商銀行本身，還是對我國中小銀行業發展都顯得尤為重要與迫切。本文分為四個部分，第一部分首先簡單介紹招商銀行的有關內容，以對招商銀行有一個大體上的了解，然后對招商銀行

5、的內外環境進行分析，明確招商銀行的現狀；第二部分分析招商銀行的現實競爭力，主要包括安全性分析、流動性分析和盈利能力分析；第三部分對招商銀行進行SWOT分析，為下一部分提出提升招商銀行競爭力提供依據；第四部分提出提升招商銀行競爭力的建議。關鍵詞：招商銀行；競爭力；經濟環境ABSTRACTThis paper analyzes the competitiveness of China Merchants Bank.As social and economic progress, the banking industry faces increasing challenges, competitiv

6、eness and further highlights the significance of the expression. It is an important manifestation of comprehensive ability of banks to study the development of the competitiveness of the banking industry has far-reaching significance. China Merchants Bank as joint-stock banks, a good ,It has a uniqu

7、e competitive advantage, while there are some from their own, lack of external .In recent years, changes in magnitude of the economic situation, even more than the wide scope to enhance the competitiveness of China Merchants Bank is imperative, and that the competitiveness of China Merchants Bank ra

8、nked top, for domestic small and medium sized listed banks have an important reference. Therefore, the competitiveness of China Merchants Bank China Merchants Bank itself, both, or the development of Chinese small and medium sized banks are particularly important and urgent. This article is divided

9、into four parts, the first part of the first investment banks in the brief contents of the China Merchants Bank to have a general understanding, then investment banks to analyze internal and external environment, specifically the status of China Merchants Bank; the second part of investment the real

10、ity of the competitiveness of banks, including security analysis, flow analysis, profitability analysis; third part of the right investment banks SWOT analysis, for the next part of the proposed to improve the competitiveness of China Merchants Bank to provide evidence; the sixth part of the propose

11、d to improve the investment bank competition force's recommendations. KEYWORDS: Merchants Bank；comprehensive；economic environment招商銀行競爭力分析經濟學，200611511207，郭賢芳指導老師：李林1 引言 自從1978年改革開放以來，我國經濟取得舉世矚目的成就，改革開放的浪潮席卷中國各個領域。伴隨著這場改革浪潮，金融領域理所當然地取得極大發展。近年來，我國金融市場逐漸規范化，同時與國際之間的經濟交流日益頻繁。二十世紀末以來，全球經濟出現自由化和市場化改革

12、的浪潮，各國金融聯系空前加強。全球化為中國金融業等方面的聯系日益緊密，有助于促進多元化和高效率的資本流動，降低融資成本，促進金融管理和運作水平的提高，進而促進各國經濟的發展。1然而，金融市場一體化將使金融市場的競爭更為激烈，而激烈的國際競爭、日益復雜的客戶需求和變幻莫測的世界經濟形勢正向銀行業提出嚴峻的挑戰。2007年，美國次貸危機使西方銀行業陷入嚴重的危機；時至2010年，國際金融危機的殘余力量此起彼伏，甚至金融危機有死灰復燃的跡象，銀行業的壓力更加巨大。 在我國，中小企業銀行有其天生的劣勢，在體制、服務、資金、技術、人才等方面存在許多不足。而由于歷史和體制的原因，我國四大國有商業銀行占據著

13、銀行業的大部分市場，有著強有力的競爭力，其壟斷地位難以動搖。兼之近年來對外開放的程度加深，外資銀行對中國市場虎視眈眈，更對中小銀行加大了壓力。使得整個銀行業的競爭程度空前激烈，且有愈演愈烈之勢。本文正是基于這樣的大背景下分析招行的競爭力，從而提出提升招行競爭力的對策。 招行作為中國商業銀行競爭力居于榜首的中小銀行，它有自己獨特的競爭優勢，致使其在銀行業中成為一顆耀眼的明星。但同時，它也有著自身的不足和難以逾越的困境，阻礙了招行的順利發展。特別是在國際和國內經濟形勢不穩定的時代，招行的優勢會得到更加耀眼的展現，而存在的不足也會進一步凸顯。在這種內在和外在情況下，招行該如何有效地規避風險，發揮并發

14、揚自己的優勢，克服自身的不足，并抓住機遇，尋求自身的發展是本文探討的主要目的。同時，招行競爭力排名第一，它競爭力的提升自然會受到廣泛的關注，因此探討招行的競爭力問題，不僅對招行自身提升競爭力有著重要意義，同時對于我國中小銀行也有著重要的借鑒意義。 2 招商銀行的內、外部競爭環境分析2.1 招商銀行發展現狀介紹 招行成立于1987年4月8日，總部位于中國深圳，是我國第一家由企業法人持股的股份制商業銀行，目前總資產逾8000億元。在英國銀行家雜志“世界1000家大銀行”的最新排名中，資產總額居114位。20多年來，招行秉承“因您而變”的經營理念，致力于為客戶提供高效、便利、溫馨的金融服務，被譽為創

15、新能力強、服務好、技術領先的銀行。同時招行人均效益、股本回報率等重要經營指標位居國內銀行業前列。近年來，招行連續被境內外媒體授予“中國本土最佳商業銀行”、“中國最受尊敬企業”、“中國十佳上市公司”、“中國最佳零售銀行”等多項殊榮。2 在穩健快速的發展中，招行堅持“效益、質量、規模協調發展”的戰略指導思想，規范化的經營管理為國內外監管機構一致公認。在國內同業中，招行較早地實行了資產負債比例管理、審貸分離和貸款五級分類制度，建立了比較完善的稽核內控體系，同時成功地在全行推行了儲蓄、會計業務質量認證，獲得了英國BSI太平洋有限公司頒發的ISO9001質量體系認證書，成為中國國內第一家獲得ISO900

16、1證書的商業銀行。2002年4月9日，招行作為國內第一家采用國際會計標準上市的公司在上海證交所成功掛牌，并于2006年9月22日正式在香港聯合交易所上市。3 經過20多年的發展，招行已從當初偏居深圳蛇口一隅的區域性小銀行，發展成為了一家具有一定規模與實力的全國性商業銀行，初步形成了輻射全國、面向海外的機構體系和業務網絡。截至2009年12月31日，公司在中國大陸的65個城市設有52家分行及 685 家支行，2 家分行級專營機構，1 家代表處，1760 家自助銀行，1700多臺離行式自助設備，一家全資子公司招銀金融租賃有限公司；在香港擁有永隆銀行有限公司和招銀國際金融有限公司兩家全資子公司，及一

17、家分行；在美國設有紐約分行和代表處；在倫敦設有代表處。公司高效的分銷網絡主要分布在長江三角洲地區、珠江三角洲地區、環渤海經濟區域等中國相對富裕的地區以及其他地區的一些大中城市。初步形成了立足深圳、輻射全國、面向海外的機構體系和業務網絡。公司還與96個國家及地區的1676家海外金融機構保持著業務往來。2009年春天公布的英國金融時報按市值排列的世界企業500強中，招商銀行排名第103位。42.2 招商銀行內部競爭環境分析 對一家公司來說，管理層的素質情況決定著其經營的成敗。分析招行的內部環境，是分析招行競爭力的重要部分，是不可或缺的。招行的內部環境，有著其重要的優勢，是致使招商銀行競爭力排名居于

18、榜首的關鍵因素。 企業治理和管理團隊分析 招行是較早脫離國家背景，全面面向市場競爭的股份制商業銀行。招行的創始股東是創建于1872年的招商局，擁有著百年的文化底蘊，雖然也是國有背景，但與其他國家企業不同的是，招商局集團是改革開放初期第一家放眼看世界、參與國際競爭的中國企業，是深圳改革開放試點、我國改革開放事業的先行企業，對國外優秀企業先進的管理和高效運營有著深刻的認識。得益于招商局優秀的股東背景和企業文化傳承，招行一直以來在企業治理、制度建設、企業文化建設等方面都處于國內領先地位，2007年，公司在董事會雜志舉辦的第三屆中國上市公司董事會“金圓桌獎”評選榮獲“優秀董事會”稱號；在英國投資者關系

19、雜志中國區評選中榮獲“最佳企業管治”等獎項。招行目前是國內全國性商業銀行中企業治理、公司制度最完善的銀行之一。5 以馬蔚華行長為核心的公司管理團隊是被業內公認的最優秀的銀行管理團隊，馬蔚華行長更是多次被評為中國最優秀的企業家和銀行家。另外，公司超越國內同行的詳盡財報披露和分析，在一定程度上反映了管理層對股東負責的態度。完善的企業治理加上優秀的管理團隊是公司長期競爭力的保障。 風險管理水平分析銀行風險可劃分為三大類:信用風險、市場風險和操作風險。這三類風險是商業銀行在經營中普遍面臨的風險，也是商業銀行最為關注的風險。能否有效預防此三類風險的發生并制定監督及預警機制，是商業銀行穩健經營的前提。針對

20、信用風險，招行在有效控制風險的前提下，保持合理的信貸投放;針對市場風險和操作風險，招行采取了各種有效的措施。招行圍繞著儲蓄、會計、網上銀行等主要業務操作部門制定并不斷完善了一系列基本制度、規定和業務操作流程，確保執行力度。已實現了全行機構和業務人員經營活動的規范化和標準化。招行于2002年、2006年分別在上海、香港兩地成功上市后，風險治理日趨完善，該行圍繞風險管理理念轉變、風險管理組織架構搭建、風險管理政策制度建設、風險管理量化技術開發與應用、風險文化培育傳導等方面塑造全面風險管理體制機制，并以國內第一批實施巴塞爾新資本協議商業銀行為契機，逐步推動風險管理與國際接軌。6 經營能力分析2009

21、 年，在國際金融危機動蕩蔓延、經濟運行錯綜復雜的情況下，招行克服各種不利因素，全面完成了全年各項任務，總體保持了良好發展態勢。招行公布2009年年報，本年實現營業收入514.46 億元，小幅下降6.98%。在凈息差下降的過程中，信貸規模擴張沒能彌補價格下降的負面影響，同時零售銀行業務發展帶來的中間業務收入增長幅度有限。72009年實現凈利潤182億元，同比下降12.9%，是目前已公布年報的銀行中唯一一家凈利潤下降的銀行盡管凈利潤下降，但是業績中也不乏亮點。永隆銀行扭虧為盈，保險營業收入達到3.59 億元，增長266%。同時，投資收益由負轉正，從08年虧損1.7億轉變為09年盈利10.28 億元

22、。8從中可以看出招行在抵制外在利空的能力有所提高，但是其扭虧為盈的能力較強，不愧為中小上市銀行的龍頭老大。 2.3 招商銀行外部競爭環境分析 招行的外部競爭環境包含多方面的因素，本文主要分析兩個主要因素：一是國際經濟環境，二是國內經濟環境。從全球宏觀方面和國內實際情況兩方面分析。 金融危機對銀行業的沖擊 隨著經濟全球化的趨勢愈演愈烈，全球經濟有著密不可分的關系。一國經濟的繁榮或是蕭條，在很大程度上由國際經濟的整體局勢決定著。 自2007年美國發生次貸危機以來，美國的股市、樓市持續暴跌，破產的金融機構更是不計其數，并引發了美國金融業、房產業和保險業的嚴重震蕩。美國銀行的危機，必定會對全球其它國家

23、的銀行業造成沖擊。事實也確實如此。美國次貸危機卻使世界主要金融市場陷入流動性緊縮危機。流動性危機不僅僅反應了銀行脆弱的資產負債表和脆弱的資本基礎，消弱了金融機構的資本和融資能力，增加了金融領域的系統性風險。更重要的是，信貸緊縮嚴重影響消費者信心，消弱投資和減少就業，最終導致西方主要經濟體遭受損害，增速放慢，經濟下行風險加大。9美國次貸危機的蝴蝶效應給全球經濟帶來廣泛影響，金融動蕩從美國延伸到歐洲、日本等其他國家。造成了發達國家經濟的下降和金融市場的不穩定。加之近期世界經濟形勢并未穩定，相繼出現了迪拜樓市危機、希臘務危機債等等震撼世界的經濟事件，都在不同程度上反映了世界經濟形勢正在向一個更為復雜

24、、更加多變、更難預測的時代邁進。而銀行業正正處于經濟的浪尖上，世界經濟形勢的一舉一動都有可能對其造成影響。 日趨復雜的國內經濟環境對中小銀行的影響 伴隨著國際上經濟問題層出不窮，我國國內經濟環境也發生著翻天覆地的變化。我國經濟正處于飛速發展的時期，其發展潛力和發展速度令世界驚訝無比。但是，近年來我國國內經濟也面臨著各類問題，比如失業率居高不下，一方面出現“民工荒”，另一方面卻出現“用工荒”；比如人民幣升值壓力一直很大，與銀行業的利益息息相關；比如近些日期的加息預期，提高存款準備金率，國家采取了種種緊縮貨幣流動性的措施；又比如最近國家實行了史上最為嚴厲的打擊房地產價格的政策，其實受這些利空影響的

25、不僅僅是股市、地產界，銀行業更是受到難以避免的損失，國內經濟環境的變化無不對銀行業提出種種挑戰。而且，隨著國際經濟環境的復雜，國際金融大融合，中國國內經濟環境必將更為復雜。 另一方面，國內各類經濟主體之中，對招行最具影響力的是國有四大銀行。在我國，與我國其他銀行相比，國有商業銀行的優勢在于:經過幾十年的積累，己占據了市場存量的絕大部份，與主要行業、優秀企業特別是政府重點建設項目形成了密不可分的業務關系；擁有政府支持，有國家信用作為擔保；硬件設備十分先進，與世界各主要銀行交流順暢；規模大，營業網點密布，渠道暢通。10 并且，總結歷年來的政策，國家在不良資產處置、注資、發行上市等政策上對國有銀行明

26、顯有所傾斜，長期來看，國有銀行在資產質量、資本實力、治理結構和經營機制等方面將逐步改善，對包括招商銀行在內的現有股份制商業銀行構成越來越大的競爭壓力。總體說來，我國國內金融環境和各種體制嚴重傾向于四大國有銀行，在這種環境體制下，國內中小銀行受到嚴峻挑戰。3 招商銀行的財務分析 本文對招行進行財務分析，即對其現實競爭力進行定量分析，主要選取盈利性、流動性、安全性三個因素作為考察因素。并且選取了另外五家中小上市銀行作為比較，以求清晰分析招行的現實競爭力，考察其存在的利弊。這是分析招行競爭力的一個重要環節。3.1 盈利性盈利性是是衡量銀行競爭力的一個最實在的表現，企業無不把追求利潤最大化作為最大的目

27、的。 凈利潤增長率表3-1：2006-2009年招商銀行凈利潤增長率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200679.43%43.36%31.88%18.36%31.19%54.09%2007124.34%65.32%64.60%122.49%63.85%126.07%200837.41%24.59%38.17%60.67%127.61%2.60%2009-13.49%53.50%5.81%-8.49%5.59%16.66% 資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制從凈利潤增長率來看，2008年伴隨著金融危機和資本市場的低迷，招行凈利潤增長率回落到一個較為平穩的水平。橫

28、向比較來看，宏觀經濟環境對銀行業的利潤增長影響明顯，除浦發銀行外，各商業銀行的凈利潤增長率在2008年均有所回落。而2009年受金融危機和凈利息收入下降的影響的影響，除興業銀行外，各銀行凈利潤增長率均大幅下跌。其中招行跌至最低，達到-13.49%的程度。從歷年看來，招行的凈利潤增長率還是有一定優勢的。今年在市場加息預期下，招行的資產結構將有助于該行獲取良好的業績。目前，招行凈息差已顯出良好上升趨勢，預計2010年提升幅度將達24個基點、為上市銀行最好水平。此外招行風險控制能力和資產質量較好，預計2010年招行凈利潤可達241億元，增速32%。11 凈資產收益率凈資產收益率是公司盈利能力的體現。

29、凈資產收益率越高，表明公司盈利性越好；反之，表明公司盈利性越差。表3-2：2006-2009年招商銀行凈資產收益率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200612.32%19.46%14.30%11.70%13.58% 23.45%2007 22.42%12.62%15.98%9.85%19.43%22.07%200826.51%14.63%19.57%13.97%30.03%23.22%200919.65%13.74%18.35%11.01%19.44%22.28% 資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制從上表可以看出，20062008年招行的資產收益率逐年上升，2

30、007年居于六家銀行之首，表明招行盈利性占據優勢。但是直到2009年，由于受到金融危機和凈利息收入的影響，凈資產收益率同比下降幅度較大。活期存款占比多是招行負債結構的特點，在平穩或者加息情況下，招行表現會很優越。然而自2008年進入降息通道，招行的凈資產收益率出現下滑。在今年加息預期下，招行業績會獲得很好的改善，特別是在近期，加息預期漸行漸近，招行的優勢會逐漸凸顯。橫向來看，興業銀行最高，其次是招商銀行。因此，從以上數據可以看出招行盈利性較好。3.2 流動性 資產流動性是資產變現或回收的速度和能力。商業銀行保持資產的流動性的主要作用和目的就是隨時滿足存款人提現需求和資金清算需求。各種償債能力的

31、分析指標包括流動比率和存貸比率等。 流動比率 流動比率是流動性資產與流動性負債的對應程度，用于判斷銀行短期債務償還的安全性，流動比率越大，償付能力就越強，流動性就越高。表3-3：2006-2009年招商銀行流動性比率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200651.10%51.42%33.62%38.66%45.33%51.03%200741.70%39.94%27.07%38.90%40.97%39.22%200843.14%45.50%39.62%51.37%44.20%41.40%200934.47%34.56%27.83%38.74%43.89%32.07%資料來源：根

32、據2006-2009年各銀行年報繪制 由上圖可以看出，招行流動性比率逐年降低，這種情況與其它銀行類似。2009年達到34.47%，與其他銀行相比處于中等水平，浦發銀行流動性比率最高。 存貸比率 存貸款比率是衡量商業銀行流動性的傳統指標，它反映商業銀行流動性強的負債中有多少被用于流動性較差的資產，比例越低流動性就越好。表3-4：2006-2009年招商銀行存貸比率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200663.30%69.72%64.25%79.33%69.79%72.41%200770.11%74.44%63.85%74.40%71.06%68.73%200874.17%75

33、.00%64.45%73.29%72.55%70.82%200974.45%76.77%71.97%85.72%71.60%71.90%資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制由上圖可以看出，招行的存貸比率呈逐年上升趨勢，2009年更是達到74.45%的高度，而中信銀行存貸比率更高，為85.72%，居于六家中小銀行之首。因此，橫向與縱向看來，招行的存貸比率亦是處于中等水平。在國內，中央銀行規定商業銀行的存貸比不能高于75%，從近幾年的數據來看，上述六家中小銀行只有中信銀行在2009年的時候受利息下降的深重影響，超過了國內警戒線。而招行則非常接近但沒有達到警戒線，處于一般水平。綜合以上兩

34、個因素，可以得知招行的流動性在行業內處于中等水平。 3.3 安全性 商業銀行的資產安全性是資產保全的能力，它通過資產負債率、資本充足率和不良貸款率等一系列指標來考核和評估。 資產負債率 資產負債率是反映企業總負債與總資產之間的比例關系，表明企業總資產中負債所占的比例。該指標越大，代表企業的負債比例越大，企業的債務風險越高，反之企業所承擔的務風險越低。表3-5：2006-2009年招商銀行資產負債率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200695.14%97.24%94.48%95.73%96.78%97.35%200794.51%95.71%94.26%93.25%96.70%

35、96.25%200894.87%94.69%94.26%91.84%96.85%95.30%200995.51%93.76%95.03%92.76%95.80%95.52% 資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制 從資產負債表來看，招行并沒有突出的表現。民生銀行、中信銀行和興業銀行則是因為在2007年的定向增發或發行新股增加了所有者權益而使得資產率有較大幅度的下降。但是，隨著業績的好轉，民生銀行、中信銀行、興業銀行的資產負債率在2008年有所下降。是2008年下半年五次降息，但活期存款基本沒降，定期存款大幅度下降，零售大打折扣，作為零時貸款比重超過百分之三十的招行來說，無疑這是使其加

36、大資產負債率的主要因素。2009年，招行表現仍處于中等水平。經過一段時間的調節，加息預期的增強，招行的資產負債率會進一步下降。3.3.2 資本充足率資本充足率是衡量一家銀行穩健性及抵御風險能力的最重要指標，反映銀行資本對風險資產的保障能力，從而對銀行的債權人提供保證。根據巴賽爾協議規定，商業銀行資本充足率不能低于8%。資本充足率越高，銀行抗風險能力越強。表3-6：2006-2009年招商銀行資本充足率對比招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行200611.39%8.20%10.83%9.41%9.27%8.71%200710.40%10.73%14.44%15.27%9.15%11.

37、73%200811.34%9.22%13.47%14.32%9.06%11.24%200910.45%10.83%12.57%11.24%10.3%0.75%資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制 資本充足率方面，2006-2009年六家中小上市銀行均不低于8%，處于健康水準。而2009年，興業銀行同比大幅下跌，處于六家銀行之尾。而招行一直處于10%11%左右，相對來說比較穩定，但是不及交通銀行和中信銀行。2009年資本充足率變動，是受全行各項業務快速發展的影響，使得風險加權資產增長快于資本增長，資本充足率有所下降。 不良貸款利率表3-7：2006-2009年招商銀行不良貸款利率對比

38、招商銀行民生銀行交通銀行中信銀行浦發銀行興業銀行20062.21%1.25%2.01%2.50%1.38%1.53%20071.54%1.22%2.06%1.48%1.46%1.15%20081.11%1.20%1.92%1.36%1.21%0.83%20090.82%0.84%1.51%0.99%0.80%0.54%資料來源：根據2006-2009年各銀行年報繪制從2006年至2009年，招商銀行的不良貸款率由2.12%下降至0.82%，降幅明顯，與其他銀行相比，招商銀行的不良貸款率僅低于興業銀行的0.54%與浦發銀行的0.80%，是貸款質量最高的幾家銀行之一。2009年以上各家中小上市銀行

39、的不良貸款利率均得到下降，主要是國內房地產市場回暖，在住房按揭貸款需求增加的帶動下，各家中小上銀行零售住房按揭貸款實現較快增長，而招行更是達到77.7%的程度。對于招行，不良貸款利率下降也有另外一個主要原因，就是信用卡業務實施戰略轉型成效顯著。4 招商銀行SWOT分析 本節主要采用企業戰略分析常用的SWOT分析方法，對招商銀行競爭力進行分析，為尋求提升招商銀行的對策提供依據。 SWOT分析法又稱為態勢分析法，是一種能夠較客觀而準確地分析和研究一個單位現實情況的方法。而SWOT分析法結論通常帶有一定的決策性，有利于領導者和管理者做出較正確的決策和規劃。因此本人認為對招商銀行進行SWOT分析顯得尤

40、為必要。4.1 招商銀行競爭優勢分析 領先于同業的品牌和服務優勢個人認為這是招行最為顯著的特點。銀行金融服務的一個特點是提供的商品同質性比較強，不可能建立起排他性的特許經營權，因而同業之間的競爭主要體現在服務的水平上。12服務水平的差別除了一些差別化個性化的服務措施以外，樹立銀行的品牌顯得尤為重要。品牌的建立不是一朝一夕的，是由高度的銀行信譽、良好的服務聲譽以及很高的客戶滿意度不斷積累而成，因而是無法被同行所簡單效仿的，它是銀行持續的競爭力的重要一環。我認為，招行在這一方面具有很好的優勢。招行通過多年的經營已經建立起超越同業的品牌優勢，其產品和服務有口皆碑，一卡通、一網通、信用卡、財富管理等業

41、務得到了客戶廣泛認同，均擁有較高的知名度。近年來，伴隨居民財富的快速積累以及消費的持續增長，居民對于投資理財、信用卡等個人金融服務的需求開始逐漸趨于旺盛，這為銀行開展各種業務提供了必要條件，而擁有良好口碑、產品創新能力和服務的招行將會在未來競爭中受益更大，品牌和服務的優勢體現的將更加明顯。 多項業務和產品優勢明顯，是目前國內最好的零售銀行 （1）銀行卡業務處于領先地位。招商銀行的“一卡通”最早實現了全國通存通兌，并逐步增添了電子銀行、銀證通、銀基通、自助繳費等多種功能。與之相應，招行也樹立起服務方便、技術先進、新穎美觀市場形象。13正是借助這張小小的卡片，招行在儲蓄存款業務領域大幅超越同類銀行

42、，成為向四大國有銀行看齊的中小上市銀行。 （2）零售存款比同行業較為突出。雖低于四大國有銀行，但客戶層次明顯高于前者，優質的零售客戶基礎既為在招行提供了低成本的資金來源，更為未來零售業務競爭提供了客戶保障。招商銀行正是通過不斷的產品創新和一直堅持的優勢服務，使其在零售業務品牌的建立上已經領先了一步，這也是招行能夠脫穎而出，接近四大國有銀行的重要原因。對未來零售業務競爭更加有利的是，招行的零售客戶具有比國有銀行更高端化的特點，隨著零售銀行業務從單一儲蓄模式向多方位轉型的過程中，招行的競爭優勢將更加明顯。 （3）網上銀行在國內同業處于領先地位，在未來競爭中將發揮巨大作用。近年來，各銀行都在大力建設

43、和發展網上銀行，從目前的結果看，擁有絕對客戶優勢的工商銀行在網上銀行客戶數和交易量排名第一。但招行憑借高端客戶資源優勢和一卡通，信用卡的網上功能，以及更先一步的建設和發展，其一網通已經形成了一定的品牌知名度，并且在網上銀行使用量絕對數字上超過其他三大國有銀行，全行業排名第二。14隨著人們理財觀念的變化以及社會的進步，網上銀行發揮著越來越重要的作用，在銀行中也可以看到辦理網上銀行業務的客戶已經越來越多，因此具有廣泛的市場前景，招行在此領先一步，必將在未來獲得豐厚的回報。 公司的營銷效果是業內最成功的 在同業競爭異常激烈、產品同質化嚴重的情況下，銀行的營銷狀況對銀行業務的推廣有著至關重要的有意義。

44、而招行無論是廣告營銷，還是靠產品和服務帶動的口碑營銷，營銷手段和營銷能力的高低雖然很難評價，但從營銷的效果看，無疑是業內最成功的。如果問中國最好的銀行是哪一家，相信大多數人回答會是招行，其中包括大部分沒有使用過招商銀行產品和服務的非招行客戶。這在銀行業中是非常難能可貴的。4.2 招商銀行競爭劣勢分析 招行的優勢無疑是巨大的，但是作為一家中小上市銀行，面對來自內因和外因的壓力，它無法避免的有著自己的不足。 整體規模不足招行在建行之初，選擇在深圳落腳，倚靠體制優勢為重要依托，伴隨著改革開發的良好金融環境，以規模擴張和贏利增長為主要形式，實現了持續高速成長。但從商業銀行發展的一般規律和同業競爭的格局

45、考察，特別是和四大國有銀行相比，招行目前仍處于規模不足階段，集中表現在資產總量和營業網點的絕對數量上。因此，尚不具備與大銀行抗衡的實力，抵御風險的能力較弱。而規模不足導致的網點數量較少，客戶群體有待提高，使招行的在中小銀行的領先地位受到威脅。我認為這是招行的最大劣勢，嚴重阻礙了招行的進一步擴張和在中小銀行中處于領先地位，因此，逐漸擴大規模將會是公司未來發展戰略的重要組成部分。 政策扶持力度不足 由于歷史的原因，我國的國有銀行是行業老大，更容易得到政策的扶持和保護。相比之下，中小非公有股份制商業銀行得到的政策扶持要少一些，尤其是在成立之初。目前，世界和國內經濟形勢劇烈變化，四大國有商業銀行有政策

46、的庇護，安全性能非常好，而作為中小銀行的招行，在政策扶持方面顯然不夠。招行在除了在成立之初得到政策的庇護外，隨后這一方面無法無四大行相比。因此，對招行內因要求非常高。4.3 招商銀行發展機遇分析 國際金融市場處于大分化、大調整時期 伴隨著中國金融業國際地位和影響力提升，一些國際金融機構收縮或減緩市場擴張，為國內商業銀行的國際業務和海外機構發展提供了難得機遇。招商銀行作為中小銀行零售業的巨頭，無疑會獲得較大的機遇。 中國經濟持續健康發展 中國經濟的快速發展，為銀行業的發展提供了良好的外部機遇，而銀行貸款融資在我國社會融資結構中的絕對比重使這個機遇成為可能。央行對銀行存貸款所規定的利差水平，又使銀

47、行的盈利能力得到保證。在這樣一個良好的外部環境下，招行無疑會有較大發展。 公司傳統業務仍有較大增長空間 今后幾年，中國經濟仍會有較快增長，在全部金融機構每年貸款增長速度保持在15%以上的預期下，招行的貸款增長仍將以快于行業速度的步伐前進。公司今后幾年的收入增長仍將來自傳統業務，新興業務像手續費收入、信用卡貸款收入等也會有快速增長。因此，可以判斷，幾年以后經濟格局發生變化，人們的理財觀念更加先進，那時銀行業又將面臨一次全新的機遇。招行作為中小上市銀行的龍頭，無疑會獲益匪淺。4.4 招商銀行面對的挑戰分析 宏觀環境日趨復雜帶來的挑戰 眾所周之，宏觀經濟環境日趨復雜化。一方面，中國進入一個高速發展的

48、時期，經濟結構調整和產業升級、提高經濟增長質量的新階段，對銀行提出了新的需求，為銀行業發展提供了難得的機遇。另一方面，中國宏觀經濟受產能過剩、油價高企、貿易環境趨緊等因素的影響，增速會有所放緩，近年來在經濟金融領域出現了投資過快、產能過剩、樓價過高、流動性困境等一系列新的情況，反映出宏觀經濟運行中出現結構性矛盾15。因此，招行面臨的宏觀經濟形勢更加錯綜復雜，這考驗著招商銀行的生存智慧和生存能力，要求招行必須理性把握宏觀政策，不斷提升資金運用能力和市場駕馭能力，切實防范和化解金融風險。 2010年，全球經濟金融已步入后危機時代，形勢仍然復雜多變。從國際看，國際金融危機影響繼續顯現，金融體系依然脆

49、弱，世界經濟復蘇基礎還不穩固，經濟刺激政策退出、大宗商品價格和資本市場波動、失業率居高不下、貿易保護主義抬頭等都可能成為影響經濟持續回升的風險因素，經濟全面復蘇將是緩慢曲折的過程。16當前世界經濟形勢盡管對招行的經營管理構成了較大挑戰。 四大國有銀行的天生優勢帶來的挑戰 由于歷史體制上的原因，傳統的大宗業務絕大部分集中在四大國有商業銀行辦理，國有大中型企業的結算往來、事業經費撥付等基本上仍由指定銀行辦理，資金的趨利性原則在政策的干預下不能充分發揮作用。17并且中小上市銀行業務狹窄、策限制較多，與四大國有商業銀行的規模優勢、網點優勢、國家信用優勢支持相比，明顯處于劣勢地位，面臨的競爭壓力和困難逐

50、漸增加。另一方面，招行業務規模小也限制了自身的積累和發展。這一點在劣勢分析的時候有所提及，是其劣勢也是其挑戰。 同業競爭日趨激烈帶來的挑戰 未來幾年，中國銀行業競爭格局呈多元化趨勢，中小股份制商業銀行生存環境不容樂觀，要面臨國內、國際兩個方面的競爭壓力。自2006年以來，開放性競爭成為發展的主旋律。一方面，國有大型銀行紛紛股改、引資和上市，競爭力大幅提升；另一方面，外資銀行憑借其在資本實力、管理體系、營銷策略等方面的明顯優勢，對招行將帶來全方位沖擊。可以預見，激烈的競爭會促使招行面臨更大的發展壓力。5 提升招商銀行競爭力的對策5.1 擴大規模，增加分支機構及營業網點數量 要提升招行業務的規模競

51、爭力，首先必須大力增加分支機構及營業網點數量，通過廣泛的網點布局，形成有利的市場競爭態勢。這也是有招行的劣勢地位決定的。分支機構的數量直接決定著銀行的業務開展范圍、市場影響力等方面。與四大國有商業銀行相比，招行的規模競爭力不足首先就是體現在分支機構和網點數量較少，這也就將直接導致招行在開展公司業務時面臨市場范圍相對狹窄、市場影響力相對不足，從而造成競爭力相對欠缺。因此，為了彌補這一缺陷，必須努力增加分支機構和網點數量。具體方面首先可以先鞏固大中城市市增設分支機構及營業網點數量，必須保證大中型城市的市場規模；其次要有選擇性的拓展中小型城市，在條件成熟的地區，大膽布局，搶占市場，建立起完善的營業網

52、點。5.2 完善銀行治理結構，建立健全經營管理體制 作為股份制商業銀行的代表，招行建立了比較規范的股份制，但與真正的現代公司治理結構仍存在一定距離，股份制銀行所謂健全的體制和靈活的機制，只是相對國有商業銀行而言的。在金融體制和金融市場的深刻變化的今天，招行應積極地進行制度創新，真正按照現代商業銀行的標準，建立內控嚴密、運轉規范高效的經營機制和管理體制，全面提升經營管理水平和盈利水平，成為法人治理結構完善、內控機制健全、按照市場化機制運作的現代商業銀行。18并且要充分發揮股東代表大會、董事會以及監事會的作用，建立和完善良好的治理結構，不能將各類監管組織拒之門外，形同虛設，竭力提升銀行競爭力。具體

53、應該從一下兩個方面努力。（1）逐步調整和優化股權結構，真正建立銀行追求利潤最大化的內在機制。目前，招行大股東持股過多，應適當減持，以便能吸收更多中小投資者，特別要引導具有現代銀行管理經驗的國際戰略投資者參股，逐步實現股權結構的國際化。（2）建立有效的長期的激勵機制和約束機制。首先要建立行之有效的激勵機制，使管理者和員工的行為與銀行的經營成果緊密結合、確保落實銀行經營目標的有效保障。只有這樣，才能最大限度的激勵員工為公司出力。同時，還要建立健全對管理層的長期激勵和約束機制。應借鑒西方國家銀行管理的經驗，通過外部力量強化監管來約束經營者的行為或提高高層管理人員的素質。管理層的素質始終應該作為公司治

54、理的首要任務來處理，它與招行的發展前途息息相關。另一方面，要努力完善審核評價機制，在績效評價的基礎上建立起各成員業績相聯系的激勵機制,以鼓勵董事勤勉盡責,保持經理人員的穩定,并且保證報酬辦法與銀行的戰略目標、管理環境和企業文化的一致性。5.3 適應發展潮流，提高金融創新能力 雖然招商銀行金融創新能力非常優秀，但是在銀行模仿化程度越來越高的情況下，招商銀行應該繼續保持自身優勢的發展，突出自己的特色。發展金融創新能力，提高金融資源配置效率應該從以下三個方面入手。（1）技術創新。在現代企業發展中，對技術創新的要求越來越高。而科技進步對于金融產品創新、金融風險管理甚至金融行為的改變意義重大、影響深遠。

55、因此要大力實施技術創新戰略，廣泛應用現代科技，加快高新技術的推廣和應用，以技術創新促進業務創新，依托科技進步和提高勞動者素質，切實轉變增長方式，從而促進金融生產力的提高（2）產品創新。如今各大商業銀行的產品出不窮，只有不斷地更換產品，爭取產品創新，符合各類投資者的口味，才能在同業中勝出。比如，當前除了要抓緊開發常規信貸業務品種外，要加快開發電話銀行、信用借記卡、代客理財設計、對外擔保等新的金融產品以及高科技含量的新型金融產品。（3）服務創新。當前金融服務創新的重點是，突破傳統銀行的柜面服務，朝金融服務技術的電子化和信息化、服務形式的多樣化和全方位化發展。服務的差異化戰略，在另一個側面反映著一家銀行的實力和潛力。5.4 實施有效的市場營銷策略，建立完善的營銷機制 隨著競爭的加劇，營銷策略顯得越來越關