1、行業景氣分析與預測行業景氣分析與預測 目錄目錄景氣指數方法景氣指數方法能源行業景氣指數預測預警能源行業景氣指數預測預警智能方法的應用思路智能方法的應用思路總結總結預測常用方法：預測常用方法：基本因素分析法引進影響因素，建立數學模型。技術分析法 利用歷史數據進行趨勢分析。最常用的技術分析方法主要有時間序列方法，包括隨機游走模型、移動平均模型、指數平滑模型、向量自回歸模型和ARIMA模型等。景氣指數分析法 經濟周期波動轉折點進行測定、分析和預測的有效方法。什么是景氣指數？什么是景氣指數？ 景氣指數又稱景氣度，它是對企業景氣指標通過定量方法加工匯總，綜合反映某一特點調查群體或某一社會現象所處的狀態或

2、發展趨勢的一種指標。 景氣指數分析方法是一種實證的景氣觀測方法。它的基本出發點是，經濟周期波動是通過一系列經濟活動來傳遞和擴散的，任何一個經濟變量本身的波動過程都不足以代表宏觀經濟整體的波動過程。各領域的周期波動并不是同時發生的，而是一個從某些領域向其它領域，從某些產業向其他產業，從某些地區向其它地區波及、滲透的極其復雜的過程。 基于這種認識，從各領域中選擇出一批對景氣變動敏感，有代表性的經濟指標，用數學方法合成為一組景氣指數（先行、一致、滯后），以此來作為觀測宏觀經濟波動的綜合尺度。什么是景氣指數分析方法？什么是景氣指數分析方法？景氣指數方法景氣指數方法: :先行指標體系建設技術路線先行指標

3、體系建設技術路線1 指標初選階段確定備選指標基礎數據庫初選數據庫現有體系分析2 指標一次篩選季節調整KL分析時差分析峰谷圖形分析一次數據庫4 指數分析階段擴散指數分析合成指數分析HDI與基準日期3 指標二次篩選二次數據庫峰谷對應分析BB算法指標數據處理指標數據處理時差相關法K-L信息量法指標數據處理指標數據處理 峰谷對應法 B-B算法 BB算法計算出兩個序列的峰和谷，再比較兩個序列峰谷出現的對應關系，從而判斷序列的先行、一致和滯后性。要求每一個峰谷之間的間距在6個月以上，而且每一個周期最少為15個月。 )| ( ln() | () () | (/ijijPUXiXY PXY PXPPRHi景氣

4、指數方法景氣指數方法: :景氣信號燈體系建設技術路線景氣信號燈體系建設技術路線1 指標庫建立3 最終指標及結果2 指標二次篩選信號燈指標庫二次數據庫其他指標庫落點概率分析經濟評論單個指標閾值 景氣信號燈體系建設流程景氣信號燈體系建設流程初定信號燈指標 計算 綜合 預警 指數 比較 歷史 經濟 態勢目錄目錄景氣指數方法景氣指數方法能源行業景氣指數預測預警能源行業景氣指數預測預警智能方法的應用思路智能方法的應用思路總結總結我國主要能源構成我國主要能源構成根 據 三 大 主 要 能 源（煤炭、石油天然氣、電力）來評價整體能源生產的景氣狀況。以煤炭行業為例進行介紹。基準指標及基準日期的確定基準指標及基

5、準日期的確定經歷1個周期：上升期21個月，下降期個月。大約每三年我國煤炭行業經歷一個短的景氣波動。NoImage谷谷峰峰上升期上升期(月月)下降期下降期(月月)整周期整周期長度長度(月月)2000-01(始)2002-03(峰)第一個周期2002-03(峰)2003-03(谷)122003-03(谷)2004-12(峰)2133第二個周期2004-12(峰)2006-07(谷)192006-07(谷)2008-07(終)基準指標與經濟增長基準循環的關系基準指標與經濟增長基準循環的關系 煤炭行業景氣周期基本滯后于經濟增長周期。對于煤炭行業基準循環的每一個峰和谷，基本都有經濟增長基本循環的峰谷與其

6、對應。峰谷位置（峰峰谷位置（峰/谷）谷）經濟增長循環經濟增長循環2000-08(峰)2001-09(谷)2004-01(峰)2005-02(谷)2006-02(峰)2006-11(谷)2007-08(峰)峰平均階數谷平均階數總體平均階數基準指標與通貨膨脹基準循環的關系基準指標與通貨膨脹基準循環的關系 煤炭行業景氣周期基本領先于通貨膨脹周期。對于煤炭行業基準循環的每一個峰和谷，基本都有通貨膨脹基本循環的領先峰谷與其對應。miiiXPXPPH1)(ln)() (峰谷位置（峰峰谷位置（峰/谷）谷）階數階數通貨膨脹循通貨膨脹循環環煤炭行業基準循煤炭行業基準循環環2001-04(峰)2002-03(峰)

7、112002-05(谷)2003-03(谷)102004-07(峰)2004-12(峰)52006-04(谷)2006-10(谷)6峰平均階數8谷平均階數8總體平均階數8先行指標體系的建立：先行指標體系的建立：指標分類指標分類 選取煤炭開采和洗選業關聯行業的13個指標，同煤炭開采和洗選業主營業務收入的當期同比一起，構成 了 煤 炭 行 業 景 氣 的 各 類 指 標 組 合 ， 其 中一致指標：4個先行指標：6個滯后指標：3個一致指標：一致指標：實例實例實例：煤炭開采和洗選業出廠價格指數當期同比峰谷位置（峰峰谷位置（峰/ /谷）谷）階數階數主營業務收入（基準）主營業務收入（基準） 出廠價格指數

8、出廠價格指數2002-03(峰) 2002-03(峰) 0 2003-03(谷) 2003-03(谷) 0 2004-12(峰) 2005-03(峰) 3 2006-06(谷) 2007-02(谷) 8 峰平均階數 1.5 谷平均階數4 總體平均階數5.5 轉折點分析結果：NoImage一致指標：一致指標：整體分析結果整體分析結果指標名稱指標名稱峰平均峰平均階數階數谷平均谷平均階數階數時差相關時差相關K-L信息量信息量階數階數數值數值階數階數數值數值洗煤產量-當期同比 -11 0.5828 -2 9.7568 煤炭開采和洗選業主營業務收入-累計同比 0 0 0100煤炭開采和洗選業利潤總額-累

9、計同比 -3 -2 12-0.483-119.0496煤炭開采和洗選業出廠價格指數-當期同比 1.5 3.5 00.906204.384煤炭開采和洗選業虧損面-當期數據(逆轉) 5 -2 2 0.868244.9687 先行指標：先行指標：實例實例實例：發電量同比增長率當期同比轉折點分析結果：峰谷位置（峰峰谷位置（峰/谷）谷）階數階數主營業務收入（基準）主營業務收入（基準）發電量同比發電量同比增長率增長率2002-03(峰)2000-08(峰)-192003-03(谷)2001-12(谷)-152004-12(峰)2004-04(峰)-82006-06(谷)2006-03(谷)-3峰平均階數-

10、13.5谷平均階數-7總體平均階數-10.25先行指標：先行指標：整體分析結果整體分析結果指標名稱指標名稱峰平均峰平均階數階數峰平均峰平均離差離差谷平谷平均均階數階數谷平均谷平均離差離差時差相關時差相關K-L信息量信息量階數階數數值數值階數階數數值數值發電量同比增長率-當期同比-13.57.78-14.514.85-120.74-715.98電力、熱力的生產與供應業銷售利潤率-當期同比-13.54.95-13.53.540-0.57-1113.58鐵合金產量-累計同比-132.83-101.41-120.82-126.74十種有色金屬產量-累計同比-9-132.83-120.55-1211.1

11、5水泥產量-累計同比-5.54.95-7.59.19-100.57-109.12房地產開發投資額-累計同比-11-4-90.60-814.04重工業企業增加值-當期同比-14.56.36-17.50.71-120.671212.19總的指標組合總的指標組合先行指標先行指標發電量同比增長率-當期同比電力、熱力的生產與供應業銷售利潤率-當期同比鐵合金產量-累計同比十種有色金屬產量-累計同比水泥產量-累計同比房地產開發投資額-累計同比重工業企業增加值-當期同比一致指標一致指標洗煤產量-當期同比煤炭開采和洗選業主營業務收入-累計同比煤炭開采和洗選業利潤總額-累計同比煤炭開采和洗選業出廠價格指數-當期同

12、比煤炭開采和洗選業虧損面-當期數據（逆轉）一致一致合成指數合成指數一致合成指數轉折點分析結果 ：基準指標拐點基準指標拐點 一致合成指數一致合成指數 2002-03(峰) 2002-03(峰) 2003-03(谷) 2003-03(谷) 2004-12(峰)2004-12(峰) 2006-10(谷) 2006-10(谷) 一致合成指數與基準指標的走勢極其相似，峰谷對應關系非常好。先行先行合成指數合成指數先行合成指數轉折點分析結果 ： 先行合成指數先行一致指數的峰平均個月，而谷平均15個月，對峰的預測早于對谷的預測。峰谷位置（峰峰谷位置（峰/谷）谷）階數階數一致合成指數一致合成指數先行合成指數先行

13、合成指數2002-03(峰)2000-08(峰)-192003-03(谷)2002-03(谷)-122004-12(峰)2004-02(峰)-102006-10(谷)2005-04(谷)-18峰平均階數-14.5谷平均階數-15總體平均階數-14.25一致擴散一致擴散指數指數一致擴散指數關鍵點分析結果 ：注：+表示擴散指數向上穿越50線，-表示擴散指數向下穿越50線 。基準指數基準指數（峰（峰/谷）谷）一致擴散指一致擴散指數（數（+/-）階數階數2002-03(峰)2002-07(-)42003-03(谷)2003-05(+)22004-12(峰)2005-03(-)32006-10(谷)20

14、06-11(+)1+平均階數1.5-平均階數3.5總體平均階數2.5先行擴散先行擴散指數指數先行擴散指數關鍵點分析結果 ：注：+表示擴散指數向上穿越50線，-表示擴散指數向下穿越50線 。一致擴散指數一致擴散指數（+/-）先行擴散指數先行擴散指數（+/-）階數階數2002-07(-)2001-09(-)-102003-05(+)2002-05(+)-122005-03(-)2004-04(-)-112006-11(+)2005-08(+)-15+平均階數-13.5-平均階數-10.5總體平均階數-12擴散擴散指數與合成指數指數與合成指數先行合成指數先行合成指數（峰（峰/谷）谷）先行擴散指數先行

15、擴散指數（+/-）階數階數2000-08(峰)2000-10(-)22002-03(谷)2002-05(+)32004-02(峰)2004-04(-)22005-04(谷)2005-08(+)4+平均階數3.5-平均階數2總體平均階數2.75一致擴散指數與一致合成指數關鍵點分析結果 ：注：+表示擴散指數向上穿越50線，-表示擴散指數向下穿越50線 。111221111( ) (), 0 ,1 ,2( ) ()lllnllllnnllllx xy yrlLx x y y 擴散擴散指數與合成指數指數與合成指數一致擴散指數與一致合成指數關鍵點分析結果 ：注：+表示擴散指數向上穿越50線，-表示擴散指

16、數向下穿越50線 。先行合成指數先行合成指數（+/-） 先行擴散先行擴散指數（指數（+/-） 階數階數2004-03(谷) 2004-05(+) 2 2005-04(峰) 2005-09(-) 5 2007-07(谷) 2007-09(+) 2 +平均階數2 -平均階數 5 總體平均階數3.5 景氣信號燈建設景氣信號燈建設選取10個能源行業景氣方面的指標，通過統計規則等方式確定信號燈閥值。指標名稱指標名稱藍燈藍燈閥值閥值綠燈綠燈閥值閥值黃燈黃燈閥值閥值紅燈紅燈閥值閥值閥值閥值來源來源煤炭開采和洗選業虧損面14.724323.095728.861731.5729統計規則煤炭開采和洗選業應收帳款凈

17、額-7.2100-3.87003.700016.8900統計規則煤炭開采和洗選業投資額24.200036.900058.300076.3000統計規則煤炭出口額-7.70009.900027.100045.9000統計規則煤炭開采和洗選業產成品資金占用-5.76001.270015.300029.5500統計規則原煤產量5.400010.800013.170017.4000統計規則煤炭開采和洗選業出廠價格指數2.59004.50009.250018.4900統計規則景氣信號燈建設景氣信號燈建設景氣信號燈建設景氣信號燈建設景氣信號燈建設景氣信號燈建設)() () (aAHAHaSA目錄目錄景氣指

18、數方法景氣指數方法能源行業景氣指數預測預警能源行業景氣指數預測預警智能方法的應用思路智能方法的應用思路總結總結指標的智能選擇指標的智能選擇利用遺傳算法和粗糙集理論進行指標的篩選：（1）粗糙集理論指標的篩選 基本功能。 粗糙集理論是一種刻化不完整性和不確定性的數學工具，能有效地分析和處理不精確、不一致、不完整等各種不完備信息，并從中發現隱含的知識，揭示潛在的規律。 主要思想 根據目前已有的對給定問題的知識，將問題的論域進行劃分，在保持分類能力不變的前提下，通過知識約簡，導出概念的分類規則。目前，粗糙集理論已經成為屬性約簡的一種有效的方法。 具體方案 采用信息熵和條件熵的概念計算屬性重要性，由此進行屬性約簡。指標的智能選擇指標的智能選擇信息熵：條件熵： 衡量R相對于等價關系P的屬性依賴性。其值越小，依賴性越強，否則依賴性越弱。 屬性重要性：NoImage指標的智能選擇指標的智能選擇指標篩選步驟：指標的智能選擇指標的智能選擇（2）基于遺傳算法的聚類分析用于指標分類 基本功能 利用偽并行遺傳算法進行聚類分析，得到先行、一致和滯后指標組合。 主要思想 通過各指標數據的時間序列特征，進行聚類，解決必須確定基準指標等問題。 基本方案 時間序列特征從時域和頻域兩種分析方法中，得到時間序列的一些統計特征，比如峰度、偏度、自相關系數、偏相關系數、傅立葉系統等，同時加上