1、【精品文檔】如有侵權，請聯系網站刪除，僅供學習與交流中小企業融資難的內因外因及對策.精品文檔.摘要：本文通過挖掘造成中小企業融資困境的內部、外部因素，從加強中小企業自我強化內在管理、改革相對落后的金融體制、加強資本市場的建設與完善等方面提出了解決中小企業融資難的措施。 關鍵詞：中小企業；融資難；對策研究 中圖分類號：F832.42文獻標識碼：A文章編號：10061428(2010)06009303 一、中小企業融資難的深層次因素分析 (一)中小企業融資難的內因 1、缺乏現代經營管理理念，經營風險高。隨著企業的發展。創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上企業的發展步伐。部分中小企業仍存在著法人

2、治理結構不完善、經營管理能力不強、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等問題，缺乏可持續發展能力，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高。一般而言，中小企業沒有中長期目標，經營行為短期化(一般只有3年4年)，有較高的倒閉或者破產的可能。根據工信部2009年12月發布的報告顯示，按照10分為滿分打分，中國中小企業的平均健康指數為6，57分，處于亞健康狀態，而其內部管理水平也處在中下游水平。我國浙江省的調查結果表明，二十世紀九十年代，70左右的小企業在開業后的13年便倒閉破產。中小企業生命周期的短暫和經營的不確定性，一定程度抑制了金融機構的放貸意愿。 2、中小企業的規模和信用水平低下

3、，制約其融資能力。一般而言，企業融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔保和經營環境，而目前我國的中小企業多采用業主制和合伙制，規模偏小。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全。許多中小企業沒有建立完善的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴重削弱了其融資能力。2009年中國人民銀行對部分中小企業集中地區的調查表明，50以上的中小企業財務管理制度不健全，60以上的中小企業的信用等級在3B或3B以下。另外，由于社會征信系統建設和信用信息網絡系統建設的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業的信貸滿足率。

4、3、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高。由于銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。中小企業在尋求擔保機構擔保時，由于多數擔保貸款的期限在半年以內，最長不超過一年；信用擔保機構基本上只對短期的流動資金貸款而不對設備投資等長期性的貸款提供擔保，增加了中小企業的融資難度。另外，由于擔保公司在自負盈虧的經營情況下往往提高擔保條件，無形中限制了中小企業資金的融通，或者通過繁雜的擔保手續，高昂的擔保費用，增加了企業的融資成本，影響了

5、融資效率。 (二)中小企業融資難的外因 1、金融機構體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業融資來源中占有絕對比重，并且由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。截至2009年10月份，我國銀行貸款、直接融資(包含企業債、股票首發、增發和配股)的比重分別為73和27。而我國四大國有和國家控股的商業銀行在存款、貸款市場上處于主導地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業銀行仍然占有70以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，而大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不愿為中小企業提供貸款。據統計

6、，目前階段我國占企業總量0.5的大型企業擁有50以上的貸款份額，而占88.1的小型企業的貸款份額不足20。 2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發展較晚、發育不完善且遲緩，企業通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從發行債券融資的情況看，國家對企業發行債券籌資的要求十分嚴格，目前只有少數經營狀況好、經濟效益佳、信譽良好的國有大型企業能通過債券市場融資；股票市場上，雖然創建了中小企業板市場及創業板市場，但截至2010年1月中小板上市公司共有346家，對數量眾多的中小企業來說上市融資門檻仍然很高。據統計。中小企業股票融資僅占國內融資總量

7、的1左右，中小企業主要的籌資方式還是銀行借款。 3、信用擔保環境在一定程度上影響著中小企業的融資。目前，全國雖有各類中小企業擔保機構3700多家，擔保總額接近2000億元，累計為中小企業提供1.35萬億元貸款，但仍不能有效滿足中小企業的擔保需求，迫切需要進一步加強信用擔保體系建設。信用擔保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業的融資。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業信用擔保體系，但都處于初級階段。在我國企業信用低下、中小企業融資的要素不完全時，靠中小企業自身所具有的信用擔保條件，難以順利完成融資任務。 4、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因。政府對中小企業融資支持力

8、度不夠。迄今為止我國還未出臺一部完整的有關中小企業的法律，導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等。許多發達國家都建立了中小企業特殊融資機制。如韓國的中小企業銀行、日本的中小企業融資庫等，這些機構一般由政府設立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業的發展。而在我國，目前還是大企業受到政府更多的重視和政策方面傾斜，中小企業得不到資金上的便利和優惠。 二、解決中小企業融資難的對策 (一)中小企業首先要積極提高企業經營管理水平 要通過改革轉變經營機制。通過改組優化企業結構，通過改造增強企業后勁，同時引導企業加強管理。面向市場。應迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重管理，科技管理一體化

9、，參與大企業、大集團的專業化分工協作，依靠生產和科技，注重質量內涵型發展，通過激烈的生產競爭和優勝劣汰，使其保持活力并不斷發展。同時要樹立競爭意識。加快企業技術改造和產品的更新。另外，中小企業要取得社會各界的信任與支持，應牢固樹立信用觀念。 (二)建立和完善與中小企業發展相適應的金融機構體系 一是國有商業銀行要成立專門的中小企業信貸部，拓展面向中小企業的存貸款業務，根據中小企業資金需求時間緊、時效強的特點，公開信貸政策，簡化業務程序，對一些經營基礎和財務制度計劃比較好的中小企業實行綜合后單項授信，在額度之內優先辦理；二是合理調整城市商業銀行、城市信用社和農村信用社的信貸投向，突出支持地方重點小

10、企業，使中小金融機構充分發揮支持中小企業的主渠道作用：三是適當建立面向中小企業的小型金融機構，可以建立中小企業發展銀行，作為政策性銀行，應根據政府對中小企業的政策及產業結構的調整方向，通過各種貸款引導中小企業健康發展。 (三)進一步健全中小企業的信用擔保體系 一是設置中小企業信用擔保基金，向符合融資條件但擔保資產缺乏的中小企業提供信用保證，彌補其信用不足，并為銀行分擔貸款風險。二是建立中小企業間互助性擔保基金和民營商業性擔保基金。基金按照互助、互信、互擔風險的原則，向會員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機構為基礎，建立省級再擔保機構，開展一般再擔保和強制再擔保業務。擔保機構與再

11、擔保機構之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該實行強制性的再擔保。中小企業信用擔保機構與協作銀行要建立良好的合作關系，共同做好對中小企業貸后資金運用的監管工作。 (四)完善政府對中小企業資金的扶持政策 政府部門主要以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產折舊等優惠條件，以減輕中小企業的稅收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道，進一步改善社會集資方式要

12、廣開資金來源，積極鼓勵設立中小企業創業投資基金和發展投資基金。專門用于中小企業的創建和發展，扶持和資助中小企業新產品開發、技術創新、人員培訓和開拓市場。允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資。 (五)鼓勵中小企業在承接產業轉移中實現轉型升級 伴隨著我國東部沿海地區資源、勞動力等要素成本的上升，我國中西部地區的成本優勢開始顯現，產業轉移的條件日趨成熟。產業轉移是進行產業結構升級和提升產業競爭力的有效方式。有效承接產業轉移，不僅可以促進產業轉移承接地的經濟發展、增加財政收入，還可以提高資源利用效率，實現產業結構快速調整升級。當前面對融資困難，政府要加大在職培訓和職業教育投入，幫助減輕中小企業轉型升級

13、和產業轉移成本；完善中介服務體系，加強對中小企業轉型升級的技術指導和信息咨詢；注重改善中西部地區投資環境，加強配套設施建設，降低遷入地的配套成本，吸引產業轉移。我國中小企業要重視在產業轉移趨勢中，苦練內功，加強產品創新和技術革新，提高產品質量和技術含量，增強核心競爭力，提高抗高風險的能力。 (六)完善社會服務體系服務好中小企業的發展 發展中小企業不僅需要財政金融政策的支持，更有賴于社會中介服務體系的健全與完善。要建立我國中小企業融資服務體系，一是各級政府要轉變對中小企業的管理職能，推動建立以資金融通、信用擔保、技術支持、管理咨詢、信息服務、市場開拓和人才培訓等為主要內容的中小企業服務體系。并對中小企業服務體系建設給予必要的資金及政