1、本科畢業設計(論文題目:上市公司財務造假動因分析與對策姓名:專業:財務管理學號:指導教師:鄭州學院二一四年五月目錄1 上市公司財務造假的概況. I II1.1 上市公司的財務報告系統 (11.1.1 信息不對稱與上市公司信息披露制度 (11.1.2 上市公司財務報告體系 (11.2 上市公司的財務造假理論介紹 (21.2.1 上市公司財務造假的含義及特征 (21.2.2 國內外關于財務造假的相關研究 (32 實例分析上市公司財務造假行為 (42.1 案例簡介 (42.2 魯北化工財務造假行為分析 (42.2.1 違法披露財務信息 (42.2.2 虛減負債,虛增資產 (52.2.3 少計收入,多

2、計費用 (52.2.4 利用關聯交易轉移資金 (53 上市公司財務造假的手段、影響及動因 (63.1 財務造假的手段 (63.1.1 虛購交易,操縱利潤 (63.1.2 調節收入費用,操縱利潤 (63.1.3 不恰當地利用關聯交易準則虛構利潤 (63.1.4 其他操縱利潤、調節資產行為 (73.2 財務造假的影響 (73.3 財務造假的動因 (83.3.1 經濟因素的驅動 (83.3.2 政治利益驅動 (93.3.3 治理結構不健全 (104 上市公司財務造假的治理措施與建議 (124.1 完善公司內部治理結構 (124.1.1 完善內部控制制度 (124.1.2 加強內部審計的作用 (124

3、.1.3 完善董事會制度,提高決策效率 (124.2 完善公司外部治理結構 (134.2.1 完善獨立董事制度 (134.2.2 完善會計準則的相關規定 (135 結論 (156 致謝 (16參考文獻 (17上市公司財務造假的動因分析與對策摘要隨著時代的進步,上市公司財務造假已經成為當今全球證券市場一個普遍的現象。財務造假不僅給投資者造成巨大損失,而且對資源的優化配置和證券市場的健康發展也產生很大的危害,已成為各國證券市場的公害。我國證券市場產生于八九十年代計劃經濟向市場經濟轉軌的背景之下,轉軌經濟和新興資本市場這一雙重特征決定了我國證券市場是一個不相對規范、隱含各種財務造價行為的市場。因此,

4、研究我國上市公司財務造假問題具有十分重要的現實意義。本報告分為六個部分。第一部分為上市公司財務造假的概述,包括財務造假的來源渠道、含義、特征以及國內外對該領域的理論研究;第二部分用魯北化工實例探析我國上市公司財務造假行為;第三部分從手段、影響和動因三個方面來詳細描述我國上市公司財務造假現象;第四部分闡述上市公司財務造假的治理措施與建議;第五部分總結;第六部分參考文獻、感謝信。關鍵詞:上市公司財務造假手段動因對策LISIED COMPANIES' FINANCIAL FRAUDMOTIV ATION AND STRATEGIESAbstractWith the progress of t

5、ime, a listed company in todays global fin ancial fraud has become a common phenomenon in the stock market. Financial fraud not only caused huge losses to investors , and optimize the allocation of resources and the healthy development of the securities market also produce great harm, has become a n

6、uisance States securities markets.China's stock market produced in the eighties and nineties planned economy to a market economy under the background of economic transition and emerging capital markets in this double feature determines China's securities market is not a relative specificatio

7、n, the implied cost of a variety of financial market behavior. Therefore, the study of China's listed companies' financial fraud issues very important practical significance. The report is divided into six parts. The first part is an overview of the company's financial fraud listed, incl

8、uding sources of financial fraud, meaning, characteristics and theoretical researches in this area; second part of the instances with Lubei Chemical Analysis of listed companies' financial fraud; third part means, influence and motivation of the three aspects of China's listed companies to d

9、escribe in detail the phenomenon of financial fraud ; part IV describes the listed company's financial fraud control measures and recommendations; part V summarizes; part VI reference, thank you.Key words:List company; Financial fraud; Means; Reason; Strategies前言近年來,隨著資本市場的快速發展,上市公司財務造假現象屢見不鮮,而且

10、呈現出愈演愈烈的態勢。上市公司出于各種動因,運用各種渠道、方式鋌而走險地實施財務造假行為,舞弊行為的不斷曝光,引起了市場各方人士的廣泛關注。這不僅誤導了投資者的投資決策,挫傷了廣大投資者的信心,而且破壞了證券市場健康運行秩序,是資本市場面臨嚴峻的信譽危機。治理上市公司財務造假行為已經是一件關系我國健康發展的大事,關系著我國資本市場的美好未來。所以深入了解財務造假相關理論,詳細分析我國上市公司財務造假的動因,對癥下藥,尋找出合理而又行之有效的治理措施,是當前整頓和規范市場經濟秩序的迫切要求。解決好這一敏感問題,不僅有利于維護好廣大投資者的切身利益,而且有利于我國市場經濟秩序的健康有序和社會主義社

11、會的穩定發展。正文中首先介紹了上市公司財務造假的概況,了解會計信息披露制度和相關經濟人之間的密切關系,有利于明確責任,查找財務造假行為的發生源。其次運用魯北化工財務造假這一真實案例,簡要片面性地陳述了財務造假的部分情況。最后著重闡述了上市公司財務造假的手段、影響、動因與治理措施。由于時間緊湊,材料準備地不是很充分,真正解決財務造假行為,還需后期深入研究調查分析。個人研究層次有限,政府部門應聯合團體,完善相關法律制度,遏制上市公司財務造假行為,實現經濟市場健康的發展。1 上市公司財務造假的概況1.1 上市公司的財務報告系統1.1.1 信息不對稱與上市公司信息披露制度信息不對稱理論是指不同的人員取

12、得市場經濟的信息不同,充分獲得信息的人員,往往處于比較有利的地位,相反則處于比較不利的地位。信息不對稱分兩種類型:第一種是反向選擇,例如投資者可能不了解投資公司財務狀況、經營成果以及管理者的管控能力。第二種是道德風險,例如投保人一旦決定投保,往往他們將不會盡力去減少自身損失,管理者也可能不顧小股民的利益而爭取股東利益最大化。從以上情況來看,導致信息不對稱的原因是,交易中的一些人不能意識到另外一些人采取的可能涉及各方利益的行為。信息披露制度,即公開披露制度,指上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監督而遵循法律規定將其財務經營狀況等信息和相關資料向證券管理部門報告,同時向社會公開,目的使投資者

13、充分了解情況的制度。信息不對稱以及上市公司的信息披露制度不合理不完善,必然會導致虛假會計信息的發生,導致財務報告不能準確地反映公司的財務狀況、經營成果等方面的信息,也不利于投資者做出正確的財務決策。1.1.2 上市公司財務報告體系上市公司財務報告體系主要是由上市公司、獨立的會計師事務所和相關監管機構組成。其中,上市公司及其管理層掌握著信息的來源,在該體系中處于核心地位。在上市公司財務報告公布之前,獨立的會計師事務所要對其會計信息進行重新審定并作出審計意見。在各個環節中,上市公司和獨立的會計師事務所還要接受其他一系列監管機構的監管。例如:上市公司出具的財務報告在格式和內容上必須滿足監督機構的要求

14、,同時需將財務報告送遞監督機構備案;在審計上市公司財務報告過程中,獨立會計師事務所的執業狀況、執業資格等也處于相關監督機構的監督之下。1.2 上市公司的財務造假理論介紹依據現代企業理論,企業實質上是一系列契約的總和,而且契約關系人之間存在復雜的利害沖突。由于經濟人追財逐利、契約不完善以及部分契約是以會計數字為基礎,契約關系人(如高管就有動機和機會進行造假,以實現自身利益最大化。1.2.1 上市公司財務造假的含義及特征財務造假是指有關經濟人為實現其自身的利益目標所采取的違反國家有關制度,或雖然未違反國家法律制度但違背經營活動這一客觀事實,致使披露的會計信息失去真實性和可靠性的行為。上市公司財務造

15、假有以下幾個特征:(1以管理層為主體。盡管公司各個層面都會出現財務造假行為,但管理層在舞弊方面顯得更為突出。假如普通員工舞弊,除非事先串通或經管理層授意,否則公司內控制度均能有效預防或事后核實,而管理層造假往往經過事前的精心設計和事后的極力隱瞞,注冊會計師都難以有效識別。上市公司通常會利用集體的資源和力量,有計劃、有步驟地實施造假,然而由于其“戰線”過長,破綻較容易被察覺。(2以會計數據為造假的客體。財務造假行為不論以何種目的、形式出現,最終都會在會計憑證、會計賬簿、財務報表和資產實物等會計信息載體之中反映。造假的方式多樣,主要有偽造、變造公司的原始憑證、記賬憑證,運用不恰當的會計方法等,但總

16、之還是在對外財務報告的會計數據上做文章。(3表現出行為的連續性。造假行為是有步驟、有計劃、系統實施的,所以其必然涉及到幾個會計期間,而在一個年度內很難出現。比如上個會計期間大量計提壞賬準備,下個會計期間則大量轉回來提高利潤。1(4未能改變企業盈利狀況的真實性。財務造假是虛構或者篡改真實的會計數據,因此不會也不能從本質上改變企業真實的盈利狀況。相反,造假帶來的不真實信息會妨礙正常的經營決策。1.2.2 國內外關于財務造假的相關研究(1機會、壓力、借口三角理論該理論由美國會計學會會長 Albrecht 提出。認為企業造假是因為舞弊的機會、壓力和借口三要素的存在,缺少三要素之一都不能形成財務造假。因

17、此,僅僅憑借建立內控體系并不能消除舞弊的機會,還要消除壓力和借口兩要素才能真正抑制企業造假。(2CONE四因子理論該理論提出,舞弊由G(greed、O(opportunity、N(need、E(exposure四個因子組成,各因子相互作用,密不可分,共同決定企業造假的風險程度。上述四個英語單詞翻譯成漢語,即造假人員有貪婪之心,在需要大量金錢時,只要存在機會并認為事后不易被發現時,他就一定會造假。(3企業造假風險因素理論現任美國注冊舞弊審核會長(Bologna提出風險因子論。他認為,企業舞弊由特殊風險因素(道德素質、動機和一般風險因素(造假時機、被發現的概率、舞弊后處罰的性質和程度兩大類因素構成

18、。此理論借鑒和總結了前兩個理論,成為目前為止最為完善有關財務造假成因的理論。2實例分析上市公司財務造假行為2.1 案例簡介魯北化工(代碼600727全稱山東魯北化工股份有限公司,于1996年在上海證券交易所掛牌上市,自上市以來,魯北化工一直以高效、節能、無污染的“循環經濟”為宣傳亮點,高舉循環經濟這面旗幟在中國經濟市場中橫行一時,又同魯北集團攜手打造“魯北國家生態工業示范園區”,其股票曾為廣大投資者所追捧,成為當時“內地最具發展潛力的上市公司”之一。但在2001年后,公司業績連年下滑,由微利逐步轉向巨虧,曾經的百強公司逐漸淪為2007至2009三年連續虧損的垃圾公司。2008年初學者曾質疑其粉

19、飾年報,2009年公司的信息披露又有違反法律法規的嫌疑,被證監會濟南稽查局立案。可想而知的是,其財務造假行為也逐漸浮出水面。2.2 魯北化工財務造假行為分析2.2.1 違法披露財務信息上市公司信息披露管理辦法規定,某個會計年度,如果上市公司預計經營業績發生虧損或者大幅變動的,應當及時對外進行業績預告。魯北化工于2009年4月30日發布會計年報,表示凈利潤虧損6.7億元,是去年虧損額的60余倍。2大額虧損的業績預告在年報發布的前8天公布,并且業績預告只預告虧損,對虧損幅度并未做重點說明。令人疑惑的是,2008年第三季度尚且盈利1299萬元,第四季度虧損額竟高達6.7億元,即使扣除其實際計提的各種

20、減值準備5.01億元,第四季度仍有1.69億元的營業虧損,在這種情況下公司需進行臨時公告,然而魯北化工并未公布任何相關信息。此外,魯北化工對2008年末1.4億元墊款、關停小電廠及相應的補償措施等信息,均未及時向投資者發布,屬于重大事項未披露3嚴重違背了上市公司披露財務信息的相關規定,勢必誤導投資者。2.2.2 虛減負債,虛增資產在魯北化工2005-2007年的財務報告中,我們可以發現其報表始終顯示有4億多的貨幣資金,資產負債率都很低,經營狀況良好。然而現實情況卻迥然不同,2005年、2006年、2007年前三季度分別實現凈利0.1億元、0.01億元、0.02億元,經營欠佳,且大股東股權早已被

21、司法凍結,公司還出現欠繳稅款,拖欠工資、資金鏈緊張等問題,如此怪像只能有一種可能:虛減負債、虛增資產。2.2.3 少計收入,多計費用2009年4月30日,魯北化工發布巨虧年報,2008年前三季度尚且盈利1299萬元,第四季度虧損6.9億元。面對外界的質疑,公司稱造成虧損的主要原因是計提了大量的減值準備。不管公司如何解釋,在年末做如此大的會計操作難免有操縱利潤之嫌。我們深入分析便可發現,魯北化工在2007年已經陷入虧損,2008年要想實現盈利,可能性很小,所以干脆一次虧個夠,以避免3年連續虧損致其退市。2008年年報顯示魯北化工第四季度營業收入1.36億元,營業成本2.62億元,如此大的差異以各

22、種理由是解釋不通的,公司很可能是歷史的潛虧在第四季度釋放。比如收入方面:第三季末的預收賬款為0.33億元,第四季末則增加至0.51億元;費用方面:第四季度管理費用0.46億元,前三季度管理費用總和僅0.14億元,比前三季度總和的三倍還多,所以不能否認其有提前確認費用推遲確認收入的嫌疑。2.2.4 利用關聯交易轉移資金魯北化工2007年年報顯示,從魯北海生生物有限公司獲得銷售收入2.5億元。而魯北海生生物有限公司是由魯北集團控股的具有獨立法人資格的公司, 2006年從魯北化工購進電、堿、蒸汽等0.168億,2007年增至2.627億,2008年0.028億元。 2005年5月開始建設100萬噸/

23、年氧化鋁及配套熱電項目,預計總投資13.8154億元,而2007年正是該項目需求大量資金的關鍵時期,故很可能這些關聯交易只是幌子,真實背后是通過關聯交易為關聯方提供大量資金,魯北化工正是通過此種手段非法向魯北海生生物有限公司轉移資金2.5億元。3 上市公司財務造假的手段、影響及動因3.1 財務造假的手段3.1.1 虛購交易,操縱利潤虛構交易往往表現為偽造收入,公認為欺騙性最大、性質上最為惡劣的一種財務造假的手段,最近幾年發生的規模最大、影響最深遠、給投資者造成損失最慘重的財務欺詐案件,幾乎都是使用虛構交易這一手段制造的。3.1.2 調節收入費用,操縱利潤(1提前確認收入。會計學基礎中將會計信息

24、加工過程分為四個步驟:確認-計量-記錄-報告,我們從中發現,首先是對交易和事項的確認,然后才逐步過渡到最后的信息報告,只有正確的交易和事項的確認,才能談到會計信息最重要的質量特征相關性和可靠性。財務造假大部分都沒有正確地確認交易和事項。(2利用投資收益等一次性所得調節利潤。與其他國家不同,我國首次發行股票、配股、增派新股、發行可轉換債券及企業債券、向銀行申請貸款、恢復上市資格、解除特別處理等,證監會都有硬性指標。當企業經營不好而又想進一步融資或解除特別處理時,就會為了滿足這些硬性指標,依賴一次性所得而操縱利潤。(3將費用資本化來調節利潤。根據會計上費用與收入配比原則,不符合資本化條件的費用必須

25、抵減收入。如果把不符合資本化條件的費用資本化,會減少以后多個會計期間攤銷的費用金額而夸大當期利潤。3.1.3 不恰當地利用關聯交易準則虛構利潤不是所有的關聯交易都違反市場規則而被法律所禁止,但曾經被上市公司(如魯北化工廣泛利用來實施利潤造假。毫無疑問,造假的最終的目的是促使自身效用最大化。3.1.4其他操縱利潤、調節資產行為除存在以上幾種財務造假手段外,有些上市公司采取下列手段達到目的:子公司、空殼公司的妙用;不按規定披露重要信息;私設小金庫等。收集一些2008年以來證監會公布的處罰公告發現,幾乎所有受處罰的上市公司均存在著隱瞞會計數據、不及時或虛假披露等含混進行信息披露的問題。上市公司的財務

26、報告要求對所有投資者負責,任何存在較大的未知風險都應向公眾披露,而不是積極采用各種造假手段來掩蓋事實。3.2 財務造假的影響無論造假者采用何種舞弊手段,但最終還是要表現在財務報告上。財務報告造假不僅會導致整個社會的會計信息失真,不利于社會經濟的健康發展,而且對相關經濟主體也會造成嚴重的后果。(1削弱市場配置資源的功能。市場資源配置功能的發揮,是以真實的會計信息為前提的,而造假行為必然會誤導市場,造成資源的逆向配置。(2不利于投資者決策。投資者若根據失實的財務信息,往往會做出錯誤的判斷和決策,帶來巨大損失。久而久之,投資者信心的喪失必然會危害證券市場的健康發展。(3經濟業務往來機構受害。上市公司

27、造假曝光后通常面臨輕則罰款,重則破產,無法正常生產經營的境遇,因此同上市公司有經濟業務往來的機構(如提供借款的銀行和其他金融機構、提供商業信用的供貨商、簽訂合同的客戶等必然深受其害。(4相關中介機構受損失。如獨立的會計師事務所,在每年上市公司披露財務報告之前要出具審計意見,一旦審計過的上市公司財務造假,就不得不承擔連帶賠償責任。(5公司內部人員受重大打擊。上市公司造假曝光后,會被證券監管機構處以巨額罰款,名譽掃地,對于公司的影響將是災難性的。公司高管有所損失外,一些還要承擔相應的民事和刑事責任。凡參加養老基金、員工福利計劃、持有本公司股份的員工在經濟上將遭受重大打擊。(6帶來公司誠信缺失的危險

28、。在我們看來,上市公司一般是實力雄厚、信譽良好、值得長期投資的企業。倘若上市公司都敢實施財務造假行為,試想那些非上市公司造假的可能性不是更大嗎?如果長此以往,我們的證券市場、資本市場將會失真,企業融資將會變得很難,對社會造成的危害將是巨大的。3.3 財務造假的動因3.3.1 經濟因素的驅動來自個人方面的動因:(1企圖獲得更高的報酬。隨著公司所有權與經營權的分離,所有者熱衷于追求股東財富最大化,而經營者極力追求個人利益最大化,兩個群體的目標沖突導致了舞弊的可能性。為了調動經營者的積極性,各上市公司普遍推崇股票期權,讓經營者也能夠分享公司部分剩余收益,使得經營者的個人利益與公司的經營業績相聯系,從

29、而激勵經營者們為公司的發展做出業績。然而經營者常常為多分紅利、提高年薪在報表上動手腳,操縱上市公司的業績以抬高股價,滿足私欲。(2為個人晉升提供條件。央企上市公司領導的經營業績就是代表國家資本出資人在政府部門工作的政績,實行職位晉升與績效考核掛鉤機制,這種考核制度勢必會推動一些國企高管粉飾財務報表,以獲取晉升機會。(3面臨業績考核的壓力。我們都知道,企業每個月、每個季度、每年度都會制定業績目標,而企業的經營活動受市場多種因素影響,難以保證凈利年年增長,然而又要滿足業績考核的指標。公司管理層就篡改會計數據,實施財務造假。來自企業方面的動因:(1為繼續融資擴大生產規模。公司上市后,隨著經營規模的擴

30、大,業務范圍的拓展,其對資金需求也呈持續增長的態勢,因此有著強烈的再融資要求。但是我國金融機構對企業貸款政策較為嚴格,要綜合考慮公司近幾年的經營狀況,信譽等級等各個方面,此外近年來國家不斷提高銀行存、貸款準備金率,使得上市公司的融資更加困難。與此相比,通過配股進行融資則顯得相對容易,成本也相對較低。為了優化資源配置,確保融資上市公司的質量,保護廣大投資者權益,中國證監會對配股資格限定了一些條件,例如要求近3年連續盈利,看似很嚴格,但同時取消了前3年平均凈資產收益率6%的限制。即使限制有所放松,但有些上市公司還是無法達到配股融資的基本要求,面對眼前發展的機遇,只好鋌而走險,求助于會計造假。(2避

31、免被亮起“紅燈”。中國證監會為了保證上市公司的質量,對上市公司實行股票發行特別處理(Special Treatment,簡稱ST制度,特別處理是指“當上市公司出現各種異常狀況,導致投資者對該公司發展前景難以做出判斷,可能損害投資者權益的情形”。在這種情況下,該公司經營困難重重,市場前景迷茫,股價必然下跌;這段時期也正好是公司需要資金周轉,盡力扭轉困境的關鍵時期,但其凈資產收益率為負,遠遠不符合配股的基本條件,配股融資這條途徑走不通;資本市場上傳遞的不良信號也必定會給上市公司雪上加霜,一方面公司面臨信用危機,從銀行獲得貸款的難度將大大增加;另一方面債權人可能為了保護自身的利益,加緊催要債務,甚至

32、可能要求企業提前償還債務,以盡量減少壞賬。因此無論是債務融資渠道還是股權融資渠道都給公司帶來了致命的打擊,此時公司面臨的財務危機將很難解決。為了避免退市,保住上市資格,今后卷土重來,上市公司會傾向于財務報告舞弊或粉飾報表來實現扭虧為盈。(3二級市場炒作或操縱價格。上市公司成功獲得上市資格后,為了使股票價格能按預期目標波動,常常在財務報表上做手腳,以此炒作市場股價,誤導投資者。上市公司這樣做可能為了維持一時的高股價;也可能是調低利潤,使股價作暫時性的下降,為操縱者低價購入股票提供條件;還可能是為了營造出穩定的獲利水平。如顧雛軍,二級市場上有名的操縱股價高手,他在未取得控制權的情況下,優先進入控制

33、公司,操縱股價使公司出現嚴重虧損,促使股價大幅度下跌,此時低價購進,輕裝上陣后大幅盈利。3.3.2 政治利益驅動財務造假的政治利益動機在我國的國有上市公司中體現得較為突出。一方面國有上市公司的高層管理人員大部分是由政府直接任命,其任期內的經營業績與其政治待遇關系密切,高級管理人員為了在任期內顯示自己的領導才能,盡快得到晉升,在企業真實經營狀況難以達到預期目標的情況下,往往通過篡改會計數據提升利潤,而對于下一任領導,改變上一任造成的虧損漏洞需要很多年,很多措施解決。對于不負責任的繼任者,同樣為了獲得政治上的利益,對上任領導的造假行為不聞不問,繼續采取造假來提高公司的經營業績,這樣的行為,使得上市

34、公司財務狀況嚴重背離了傳遞給公眾的財務信息,不僅給公司帶來了巨大的經營風險,而且給廣大投資者相當程度的損失;另一方面國有上市公司與政府政績目標相聯系,公司實施財務造假一方面迎合了政府與上級部門的需要,另一方面政府部門為了對外展現本地區的經濟發展對造假行為懷著睜一只眼,閉一只眼的態度。3.3.3 治理結構不健全(1內部治理不健全。內部人控現象嚴重。在我國經濟轉軌過程中,存在著明顯的內部人控制問題,如果公司董事會控制內部人員,公司對外披露的會計信息質量將大大降低。我國內部人控制主要是通過以下三種途徑產生的。一是政府放權,擴大企業經營自主權;二是公司組織轉型,建立股份制公司或中外合資企業;三是由自發

35、性和非正式的私有化形成。內部人控制中一旦存在疏漏時,股東大會就會失去監督的作用,呈現出董事會變成“家長會”;監事會成為“擺設”;管理層成為大股東集團利益執行者的現象,財務造假發生的可能性也隨之而增加。股權結構安排不合理。股權結構關系著股東大會的決策,決定著董事會及監事會的人選安排和經營效率,間接影響著公司的財務狀況及經營成果。我國的上市公司股權集中程度較高,尤其是最大股東,持股比例高,該階層享有決策壟斷權。在我國目前的股權結構中,大股東占據絕對控股地位,小股東由于分散性,無法對大股東形成有力的制衡,缺乏日常監督董事會的權力。大股東侵害中小股東利益的現象屢見不鮮,一手遮天占用上市公司資源和擠占、

36、挪用公司資金的案例時常發生,致使上市公司財務造假成為事實。(2外部治理不完善。資本市場不完善、不健全。目前我國的資本市場在許多制度和結構方面還存在著缺陷,不能對高管形成有效的約束。西方國家資本市場相當成熟,而我國的資本市場流動性不強,占很大比重的國有股為非流通股,來自資本市場的各方面壓力對企業管理層不能形成有效的約束,不利于體制機制的完善。會計準則存在漏洞。會計準則是指導企業如何選擇會計政策、確認和計量方法、如何編制財務報表的工具。會計準則對企業正確出具財務信息特別重要,所以會計準則應該易理解、可操作,能對報告編制者和審計人員形成有效約束。但是,這些要求之間的內在矛盾使會計準則很難實現。如盡量

37、達到會計準則的可理解性就可能使會計決策違背經濟事實;不斷增加職業判斷能力就會降低可比性。此外各相關利益主體總是影響著會計準則的制定,這些主體又是各方博弈的結果,為公司財務造假提供可能。獨立董事監管不利。在上市公司中,很多獨立董事看似是公司的設計者,但由于各種原因幾乎成為擺設,在實踐中并未發揮預期的作用。表現在:第一,往往涉足多個領域,時間精力有限,獲取信息不全面,決策缺乏效率;第二,我國上市公司股權集中在大股東手里,很多上市公司獨立董事候選人還是由管理層任命,獨立董事在發揮職能方面并不獨立;第三,很多公司在選用獨立董事時一味追求“名人效應”,然而難以確保董事的專業性,其中很多人對經濟、金融研究

38、深度尚淺,甚至對公司的主營業務都不了解。外部審計不嚴謹。注冊會計師出具審計報告是上市公司外審的重要環節,獨立外審的責任已由公司所有者負責上升到對整個社會負責的層面。社會公眾不僅要求注冊會計師以社會公共利益為重,客觀反映財務信息,承擔起對社會的責任。而且又要求注冊會計師自負盈虧,承擔財務造假的成本。當審計人員與被審計人員合二為一時,會計師事務所很難保持其獨立性,從而無法保證審計質量,未能發揮應有的審核作用。政府監管與處罰力度不足。證監會對上市公司的違規查處重在事后,缺乏事前控制,從立案調查到處罰決定書的最終下達長達數月乃至數年。除此之外處罰力度尚且不夠,不能對財務造假行為形成足夠的威懾力。4 上

39、市公司財務造假的治理措施與建議4.1 完善公司內部治理結構4.1.1 完善內部控制制度企業內部控制的好壞直接影響著財務報告信息的質量,2006年新出臺的審計準則對企業內控進行了重新的定義:為合理保障被審計單位財務報告的可靠性與真實性,經營效率和效果以及對法律法規的遵守程度,由公司相關負責人制定的方案程序。從定義這一角度來看,新的內控更側重對整體框架的把握,完善企業內部控制制度,需要從會計流程的設計、會計方法的選擇、會計師職業素質與能力的綜合運用等方面來確保會計信息的真實性、可靠性。需要從籌資,投資,經營等各個方面全方位、全過程規范內部行為。企業需要發揮內部審計部門、監察部門的審核反饋的作用。公

40、司可以制定可行的組織策劃書,標準化的規章制度和規范化的授權制度,保證能夠真正發揮時效以實現公司經營目標。4.1.2 加強內部審計的作用根據國際內部審計師協會修訂的國際內部審計實務準則,內部審計是指通過引用系統化、規范化的方法來自評和完善風險管理、控制程序,目的是幫助公司各機構實現其目的。由此,公司首先要確保審計部門審計工作的獨立性,避免領導層的主觀干預;其次需加大內部審計的權威性,用規章制度的方式明確內部審計機構的工作職責,更進一步使內部審計機構的權威性得到法律的保障。4.1.3 完善董事會制度,提高決策效率精簡各部門配置,優化董事會人員結構;盡量降低董事會中內部董事的比例,逐步嚴格規范董事會

41、日常工作;完善獎懲制度,調動獨立董事的積極性;董事會框架逐步實現以內部董事為主體向以外部董事為主體模式轉變,實現企業決策權與執行權的分離,減少董事會成員崗位或職責的重疊。4.2 完善公司外部治理結構4.2.1 完善獨立董事制度(1強化對獨立董事人員的專業要求。獨立董事包含財會、金融、經濟、法律等各領域人才。不斷提高董事會人員結構的多樣性,提升主體人員在專業、經驗、閱歷等方面的文化層次,改變現在“獨立董事而不懂事”的狀況。(2建立健全獨立董事激勵機制。一方面,借鑒西方發達國家的治理經驗,以股票期權或延期付薪等激勵形式來建立完善的薪金制度,最大限度地挖掘獨立董事的潛在能力;另一方面引入競爭機制,調

42、動獨立董事工作的積極性,通過相互競爭來不斷自身實力。(3進一步增強獨立董事的獨立性。進一步發展和完善有關獨立董事制度的法律法規,避免領導層的干預,真正賦予獨立董事行使決策和監督的權力,為獨立董事有效參與決策和進行監督創造條件。4.2.2 完善會計準則的相關規定(1增加財務報告披露的內容。為提高所披露信息的全面性與真實性,應擴展公司評估報告的內部控制以及注冊會計師的審計報告披露內容的范圍;為了防止借助關聯交易的幌子來進行造假,應當及時披露交易雙方信息。準確真實地披露財務報告的基礎上,適當地增加非財務方面的信息。反映以無形方式尋在的資產信息,比如企業商標、人力資源、知識產權等;展現企業的社會責任與

43、貢獻方面的信息,如提供就業機會和員工的關愛及公益事業參與情況等;突出企業與環境的和諧當前這一主題,新興的環境會計日常核算中可以協調企業與環境資源之間的關系,在財務報告中披露企業防治環境污染等情況,有利于企業有效自覺地履行社會責任。對于不能以數字的形式量化的信息可以用文字或圖表的形式在報表附注中選用恰當的方法揭示,使財務信息使用者能夠全方位多視角地來了解企業的經營策略。(2確保會計報告信息的及時性。按照現行會計準則的相關規定,上市公司需要在會計年度末的4個月內出具年度財務報告,在中期結束后2個月內披露中期財務報告。在全行業經濟環境急速變化的背景下,披露的信息過舊以及信息的不對稱,信息使用者對上市公司所處的現實狀況知之甚少,或者了解的不全面,對其作出決策沒有任何益處,過去的財務信息很可能會引致信息使用者做出錯誤判斷。為保證信息使用者能在錯綜復雜的環境中及時有效的獲得可靠信息,減少因信息不及時帶來決策失誤的損失,上市公司不應該墨守成規,而是應該緊跟時代步伐,勇于科技創新,建立一個能夠存儲各項經濟業務活動所反應的財務信息的數據庫,財務信息使用者可以通過數據庫隨時查閱到相關信息。(3完善資本市場,著力健全信息披露制度。政府要以樹立依法監管理念為重點,將資本市場的一切監管都納入法律范圍之中,凸顯法治社會這一主題;進一步理順監管渠道,加強監