1、盤口語言的邏輯解讀對一個職業投資者而言,看盤水平的高低會直接影響其操作效果,即使是中線投資者也不能忽視其存在價值(如果中線投資者在較高位介入,卻不懂利用高拋低吸降低成本,即使獲利,也不能稱其為合格的職業投資者.    透過盤中的股指及個股走勢,研判出多空雙方力量的強弱,決定了其對股票的炒作節奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的關鍵.職業投資者區別于學院派的最大區別在于他們往往能從變化莫測的股市中的細微之處,見微知著,洞燭先機.而他們之所以能看出盤中諸多變化所傳遞的信息,主要是一種經驗的積累,這種積累往往是通過多年對其自身操作失敗經歷的反復總結而得,但現在許多投資者

2、入市多年也是散戶(不論其資?,即是其不善于總結之故.因此,看盤水平成功衡量一個職業投資者水平的重要依據.    看盤主要應著眼于股指及個股的未來趨向的判斷,大盤的研判一般從以下三方面來考量:    一、股指與個股方面選擇的研判（觀察股指與大部分個股運行趨向是否一致）    二、盤面股指（走弱或走強）的背后隱性信息。    三、掌握市場節奏，高拋低吸，降低持倉成本，（這一點尤為重要），本文主要對個股研判進行探討。    盤中個股走勢是一天的交投產生

3、的形態，能夠清晰地反映當日投資者交易價格與數量，體現投資者買賣意愿，為了能更好的把握股價運行的方向，我們必須要看懂盤中走勢，并結合其他因素作出綜合判斷，一般理解，看盤需要關注開盤，收盤，盤中走勢，掛單價格，掛單數量，成交價格，成交數量與交投時間等，但這只是傳統認知，其他因素在下文中詳細探討。    一掛單    投資者進行短線交易時,常常進行盤口分析,而一般的交易系統軟件可提供的及時圖表是公布三檔買賣盤的交易情況，即買一、買二、買三和賣一、賣二、賣三。這種買賣盤掛單交易往往是莊家的"表決心"的窗口,但由于目前數據傳

4、輸質量和分析軟件的缺陷，使投資者難以看到真實的交易情況，加之主力利用此種缺陷頻頻做出盤中騙線，使投資者產生錯誤交易行為。筆者將自己多年對盤口買賣單觀察時的記錄及理解寫下,希望對投資者朋友有所幫助。    總論：掛單真正的含義是-主流資金的當日運作布局：主流資金當日控制即時股價波動區域的窗口。波動區域注意理解其真正的含義，如：主流資金在什么價位掛出大單，上壓下托的位置。關注焦點是：到達此價位，是否有主動性買賣盤的出現。一定要關注此時關鍵位置的即時買賣盤以及成交重心，它充分體現了主流資金的控制意圖"放棄操作"與"堅決操作"。如大

5、盤不好個股掛單被瞬間擊破，要看是大額拋單還是散戶的小額拋單以及股價下落的幅度、速度，其后能否瞬間收回，縮、放量能是否真實。分析即時當天主流資金的掛單布局意圖-吸洗拉出：結合股價日K線圖表的相對位置高，低來研判，細節下面將仔細展開。    (一)單向整數拋單轉買單的意義    1、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)拋單，而掛單持續的較小(多為單手)且并不因此成交量出現大幅的改變，此種盤面一般多為主力在隱蔽式對敲所致，尤其在大盤成交稀少時極為明顯，此時應是處于吸貨末期，進行最后打壓吸貨之時（當然應結合股票的整體趨勢來判斷）

6、。    例如：2003年年初紅河光明(600239),在低位(6.50元-6.85元左右)曾經持續突然出現100手連續拋單，且每隔幾日便突然出現，而成交卻并不活躍，換手率仍處在1.30%-0.3%之間,翻開該股的月線圖表,可清楚地看到該股自2001年12月04日見到中期大頂之后,一路下行,連續陰跌13個月之久,與大盤的跌幅進行比較,該股跌幅超過43%以上,周線日線技術圖表也表明該股處于歷史低價區域,十大股東中廣東證券持有1344857股而幾名個人股東杜才信持有481286股、顧慶其持有360000股、尹秀芳持有316378股，其中廣東證券有限公司是公司2001年

7、配股的主承銷商,通過"余額包銷"的方式,成為了公司前十名股東之一，再加上日線圖中經常出現上下影線，可初步判斷有資金被套，在如此低的價位，此種表現，可判斷為其主力正在小倉位吸貨，后續在技術面配合下，出現短線拉升    2、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)買單，而掛盤并無明顯變化，交易全為主力對倒所致,此時理解,一般多為主力拉升初期的試盤動作或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口.    如近期魯能泰山(000720)及2001年12月04日的中興商業(000715)在短線躁動后持續殺跌,跌幅超過50%，

8、以中興商業(000715)為例，該股運行較為典型，該股上市以來，一直在5.89元-14.23元的大型箱體中運行,究其原因,可能是基本面欠佳之故,但從2001年6月24日大盤見頂以來,該股出現強勢橫盤狀態,盤中震蕩幅度開始加大,但一到技術的關鍵位置,便有人為調控的痕跡,控盤莊股中經常出現的長上下影線的K線圖形開始越來越多,在2001年09月21日該股突然出現大幅打壓18天后該股震蕩盤出上升通道,換手率也保持在3%以下,盤中籌碼鎖定較好,股價運行至2001年11月27日時,已經距歷史高點14.23元只有一步之遙,盤中分時上竄下跳,在2001年12月04日09點52分,一筆416手的大單打開局面,其

9、后在賣一上掛出500手左右的賣單,注意，此時的拋單并不一定是主力在拋空，應是莊家自己的籌碼，莊家在制造成交量吸引散戶注意,隨著買單的洶涌而出,賣單也不斷加大,在900多手賣單被吃掉后,盤中主力被激怒在此日竟在賣一上壓出1600多手賣單,無論買盤多大,仍讓其保持至收盤,筆者就是在盤中介入的,第三日,連續攜量突破,第四日創出14.22元近五年的高點,但盤中拋盤如注,在下跌時成交持續放大,筆者在獲利10%左右將股票拋出,但其后的走勢也出乎筆者意料,該股從14.22元一口氣跌至6.93元,筆者回想起來仍心有余悸二、 開盤 中國股市主要有四個價位（開盤價、最高價、最低價、收盤價）較為重要。一般來說，在趨

10、勢明朗的情況下，前后兩個交易日的集合競價不會出現很大的變化，而一旦這種均衡被打破，往往預示著多空的力量出現顯著的變化，其運行方向將進行選擇（向下或向上），開盤不僅僅是前一交易日的延續，而且還是當日交易走向的先期預演，鑒于中國股市實行T+1交易制度，開盤與收盤的時段多空雙方都進行激烈的搏殺，在總趨勢一定的情況下，盤中走勢反而相對平緩，當日開盤后30分鐘股指與個股的走勢是對其全日的運行方式研判的重要依據。假如是對開盤的認知較為深刻的投資者，往往能從當日開盤細節中看出當日股市運行趨勢，并相應作出正確的買賣交易策略，但你對當日開盤情況了然于胸時候，在實戰投資中則能起到事半功倍的效果。 (一)、從市場投

11、資心理角度. 人們之所以重視開盤三十分鐘,是因為經過上一交易日后二十二個半小時的思考,投資者所作出的投資決策是較為堅決且接近理性的,在此其間最能反映參與者的多空力量對比. 所以三十分鐘應大致可以分析全天的走勢. 一般來講,一般短線散戶更多地喜歡將手里要了結的股票在頭三十分鐘里面拋掉,而在當日最后三十分鐘決定買進股票. 而市場主力做盤也喜歡在開盤三十分鐘完成當日的拉高,試盤,洗盤等任務,因為在這段時間人們的投資心理最浮躁,最希望得到某種方向的指引. 莊股在其起跳的瞬間，開盤后前20分鐘的走勢較為關鍵。如果大盤開市指數慣例性的上打下壓試盤，股價受其干擾不大，在大盤指數走低時會穩定運行于前一日收盤價

12、上方作橫盤處理，均價與股價的關系基本保持平行，即使有拋單打低股價也能被迅速拉回盤整區。在此期間，如出現向上大筆拉升的過激動作，要視股價與均價的位置決定買入時機，在股價脫離均價2%以上，均價卻無力上沖時，切勿追高，短期內股價必將有一個向均價回歸的過程。開盤形態的強度決定了該股當日能否走強，從中可以洞悉莊家做當日盤的決心。 多方資金為加快建倉步伐，開盤后通常會快速搶進，而空方資金為能盡快派發，采取誘多拉高，造成開盤后急速沖高；反之亦然；因此通過開盤后的30分鐘的市場表現有助于大勢及個股的正確判研。 第一個十分鐘，多空多方之所以重視開盤后的第一個十分鐘，是因為此時盤中買賣量都不是很大，因此用不大的量

13、即可以達到預期的目的，主力機構通過集合競價跳空高開拉高或跳空低開打壓，借此測試拋壓和跟風盤多寡，借以對今日操作計劃進行修正。 第二個十分鐘則是多空雙方進入休整階段的時間，一般會對原有趨勢進行修正。因此，這段時間是選擇買入或賣出的較為重要一個轉折點。 第三個十分鐘因參與交易的人越來越多，買賣盤變得較實在，因此可信度較大，這段時間在走勢基本上成為全天走向的基礎，此時投資者應密切注意個股的量價關系是否配合，委買單與委買單的多寡，研判大勢是"走多"和"走空"，一般而言，開盤委比達到2倍以上，顯示人氣旺盛，短線資金入場，反之，離場觀望。如二者相差不大，則需觀察是否

14、有大手筆委托（買賣）單，同時應結合前期量價趨勢加以分析。 為了能正確地把握走勢特點與規律，可以以開盤為原始起點（因為開盤價是多空雙方都認可的結果，它也是多空力量的均衡位置）。然后以開盤后的第十分鐘、二十分鐘、三十分鐘指數或價位移動點連成三條線段，因此，開盤30分鐘的走向實際上預示了當日的價格趨勢。 1、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，三個點位皆比此點高，則表明當天的行情趨好的可能性較大，10點30分以前成交量持續異常放量則為莊家或機構拉高出貨，如出現此情況應以拋出為主。 2、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）皆比此點低，則是表明當天的

15、行情趨壞的可能性較大，表明頭力量過于強大，當收陰線機率大于80%。 3、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分兩個移動點比原始起點高，而另一個移動點比原始起點低，表示當天行情買賣雙方勢力均強，行情以大幅震蕩為主，如多方逐步占據優勢向上。 4、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分兩個移動點比原始起點高，而另一個移動點比原始起點低，則表明當天行情買賣方比較均衡，但空方比多方有力，大盤是拉高調整的趨勢。 5、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分相比

16、，9點40分、9分50分兩個移動點比原始起點低，而另一個移動點比原始起點高，則表示空方力量大于多方，而多方也積極反擊，出現底部支撐，一般般收盤為探底的陰線。 6、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分相比，其中9點40分這個移動點比原始起點低，而另外兩個移動點比原始點高，則表示今日空方的線被多方擊破，反彈成功并且將是逐步震蕩向上的趨勢。     (二)、從形態分析,基本形態有以下幾種 A、:跳空高開，高開高走 投資者可利用5分鐘K線觀察，如其出現連續的缺口，且高點上移，不回補缺口，回檔在盤中進行，同時成交量伴隨放大

17、，強勢畢現，短線小倉位及時介入。 B、:跳空低開，低開低走 股價逐浪下行，5分鐘K線觀察，如其出現連續的缺口，待其反彈，如成交量不予配合，應及時出局。 C、:震蕩走弱 其可分為兩種情況： 一類高開沖高回落走勢，此類如出現低位，可視為短期離場，中期吸納，一般為收長陰為主力打壓吸籌，如果漲幅已出現一倍以上，而且出現兩次高開長陰，無論出現巨量與否，都應中線離場 。 二類平開或低開反彈走弱，盤面特征顯示上漲過快，后續量能不濟，逐浪下行，一頂低于前一頂，此時應區別對待，若果是低位，可能主力邊試盤邊吸籌，若果是高位（尤其是大箱體內），有可能是主力借助振蕩出貨。 D、:震蕩走強形態 其可分為兩種，一、高開低

18、走走強，如近日連續走強后，今日出現沖高走弱，稍作休息，再度走強，強勢已顯露無疑，盤中完成換手，如果高位出現此種情況應密切關注量能，不能異常放大。二、低開低走后走高，盤面特征表現為振蕩劇烈，并且從量能觀察，空方趨于衰竭，此時介入可作反彈。如果為小盤股或超小盤股，如出現頻繁高開低開，說明主力吸籌困難，故意造成短線利差誘使投資者賣出，例如：北方國際啟動初期。 以上是幾個基本形態,關鍵看前三十分鐘的收盤價,它近似相當于全天的收盤價,我們也可以換個說法,如三十分鐘收陽線全天的可能性大,反之亦然     (三)、成交量分析.在預測全天收盤指數的時候一定要結合量價原理分析成交量

19、的變化 1、價升量增形態全天收陽線的概率大,價升量減全天收陽線的概率大; 2、沖高回落形態,主要看回落階段的成交量變化.如果回落過程中成交量逐步放大,說明承接盤踴躍,短線線客逢低吸納,全天有望保持三十分鐘收盤價格;如果回落過程中成交量逐步縮小說明市場觀望氣氛濃重.全天收盤可能保持不了三十分鐘收盤價格. 需要強調的是,回落過程中成交量不同的情況要不同對待,不能教條對待股市里面就是充滿變數的.一些控盤莊股在回落過程中,如果成交量縮減很快也說明籌碼鎖定程度高,全天收盤也可以維持三十分鐘價位.有些時候雖然在回落過程中成交量未見萎縮,但是是主力的對倒護盤造成的虛假成交,不是實效的買賣盤,也會出現打破開盤

20、三十分鐘多空平衡力量的情況,這一點大家要具體分析. 后幾種情況大家根據量價關系原理自己總結吧,這種技巧對于判斷大盤全天收盤很準確.因為個股人為因素多一些。 附：開盤后觀察大盤動向及強弱形式還應關注漲跌停家數增減變化，由于國內股市常有"漲時追漲，跌勢殺跌"的現象，如上漲家數迅速增多，平均漲幅較大，短線可以跟進，反之，立場為宜。 附：上午收盤前與下午開盤后10分鐘內為買入賣出時機，上午平開高走者，下午可能高開（但也有可能創出當日高點，然后走弱），上午平開低走者，下午可能低開低走，甚至下破開盤，此時殺跌出局較為安全。     三 、盤中 在10點以后

21、，股市進入多空雙方搏殺階段，除去開盤與收盤個半個小時，其余時間全為盤中交易，股價在盤中走勢，無論是探底拉升、窄幅震蕩，或沖高回落全部體現控盤主力的操作意圖。盤中運行狀態一般有以下幾種常見情況： 1、個股低開高走，若探底拉升超過跌幅的1/2時，此時股價回調跌不下去，表示主力做多信心十足，可于昨日收盤價附近掛內盤跟進。（短線） 2、大市處于上升途中，個股若平開高走，回調不破開盤，股價重新向上，表示主力做多堅決，待第二波高點突破第一波高點時，投資者應加倉買進。（買外盤價）。 3、大市低位時，個股如形成W底，三重底，頭肩底，圓弧底時，無論其高開低走，低開低走，只要盤中拉升突破頸線位，但此時突放巨量，則

22、不宜追高，待其回調頸線不破頸線時，（掛單買進）其中低開低走行情，雖然個股仍在底部但畢竟仍屬弱勢，應待突破頸線時紅盤報收，回調也不長陰破位時才可買進。（中線） 4、個股低位箱體走勢，高開低走，平開平走，低開平走，向上突破時可以跟進，但若是高位箱體突破時，應注意風險（當日股價走勢出現橫盤，最好觀望，以防主力振蕩出貨）但若出現放量向上突破時，尤其，高位箱體一年左右成交地量時，是高開或平開平走，時間有已超過1/2時，為賣點變成委買單，出現箱頂高點價位時，即可（外盤跟進），若低開平開，原則上僅看作弱勢止跌回穩的行情，可以少量介入，搏其反彈，且無大量跟進。此種事例較多，例如2001年中期頭部時，許多中價次

23、新股都形成高位箱體，有少量差價。 5、大市下跌時，若個股低開低走，突破前一波低點，多是主力看淡行情，有其弱勢或有實質性利空出臺，低開低走，反彈無法超過開盤，多是主力離場觀望，若再次下破第一波低點，則應（市價殺跌賣出）。 6、個股如形成三重頂，頭肩頂，圓弧頂時，跌破頸線時應果斷賣出，趁其跌破后股價拉回頸線處反彈無力時賣出。 7、升勢中，若高開低走，二波反彈無法創出最高，此刻若放出大量，在二波反彈高位反轉時賣出，主力利用高開吸引投資者追漲跟風借機放量，派發的慣用伎倆手法，可參考前期除權股的盤中走勢。 8、大盤趨弱時，個股高開低走翻黑后，反彈無法翻紅時，投資者宜在無法翻紅時，獲利了結，以免在弱勢中高

24、位被套。 9、個股箱體走勢往下跌時，箱底賣出，無論高開平走，平開平走或低開低走，尤其在箱體呈現大幅震蕩，一旦箱體低點支撐失守，顯示主力已失去護盤能力，至少短線向淡，暗示一輪新的跌勢開始，投資者應毫不猶豫斬倉出局，投資者可參考60000浦發銀行箱體下沉，長期陰跌的情形。     附：首先，對盤面進行總體的判斷，主要結合大盤判斷個股 1)、計算盤中買盤與拋單的比例，判斷大盤強弱。 2)、運用ADL判斷，大盤指數與ADL同步，說明漲跌真實，走勢健康。大盤指數與ADL出現背離，說明主力通過指標股調控來操縱指數，達到其操盤意圖。例如、前期在頭部時，指數的虛漲。 3)、盤中波

25、段高低點的判斷，尤其在高低點處量價關系值得研究。（如分析軟件中有1分鐘線，可將其打開，觀察指數(股價)的運行力度,角度,時間延點。筆者個人的經驗是，1分鐘K線符合神奇數字的規律，起點大部分以5根時間單位出現，下一波幅常規應出現8根時間單位，如出現比預期的時間單位短，時間分布區域的拐點將出現，調整時可關注時間單位對比，如出現強勢調整，K線實體遭到擠壓，上拐點將出現，此處考慮單一的時間因素，如加K線實體大小，將對盤中波段高低點的判斷將較為準確）。 4)、盤中分析還應重點觀察均價線，因為均價線對盤中走勢的判斷具有明確的警示作用。 日線圖上剛出現突破跡象的個股盤中運行一般都較為穩健，盤中一個破綻就是莊

26、家很少將股價再打到均價下方運行，當天沒有必要做這個動作，如果發現盤中向下打低均價回抽無力時，要小心是否開盤形態是一個誘多動作，識別這個動作的要領是誘多形態開盤一小時后必然向下跌破均價走低，顯示莊家無心護盤，有意作震蕩。所以如果錯過了開盤強勢的個股，要及時發現擺脫指數振蕩而能以穩和放量的方式將股價運行于均價上方的個股，盡量在均價附近進貨比較穩妥 四、 尾盤 尾盤不僅對當日多空雙方交戰起到總結作用，而且還決定次日的開盤，所以，股票市場波動最大時間段是在臨收市半小時左右。此時股價常常異動是主力取巧操作的典型手法，因此尾盤效應應格外重視。 如當日盤口強勁，會在尾市半小時左右引發跟風盤的涌入，

27、使股價脫離當日走勢斜率單邊上行，此時莊家會借機大筆拉高，以封死下一交易日的下跌空間，由于此時跟進的買盤都有強烈的短線利潤的兌現心理，所以尾盤若在搶盤時出現5以上的升幅，要小心次日獲利盤兌現對股價造成的拋壓以及莊家次日開盤借勢作打壓震蕩所帶來的被動，投資者不要在尾市過分追高搶貨，以免陷入莊家次日短期震蕩給倉位帶來的被動局面。 1、尾盤修正：中午的前市收盤是多空雙方都進入休整的時間，為后市的爭奪進行充分的準備。但是前市尾盤的最后拼搏，已能表現出多空雙方的強弱；因此依據前市尾盤的修正，便基本可以判斷后市的走勢。 筆者經驗是首先，找出前市的最高值與最低值，計算出其中間值；以前市收盤值與前市取最高值、最低值、中間值進行比較，判斷其后市的走勢。 1)、如果用前