1、泓域咨詢 /稀土合金項目調研分析稀土合金項目調研分析xx集團有限公司目錄一、 項目名稱及項目單位4二、 項目建設地點4三、 編制依據和技術原則4主要經濟指標一覽表6四、 主要結論及建議7五、 公司主要財務數據8公司合并資產負債表主要數據8公司合并利潤表主要數據8六、 建設規模及主要建設內容9七、 項目工程設計總體要求9八、 項目選址原則9九、 保障措施10十、 高級管理人員12十一、 各部門職責及權限14十二、 環境保護綜述18十三、 人力資源配置19勞動定員一覽表20十四、 預期效果評價20十五、 建設投資估算21建設投資估算表22十六、 建設期利息22建設期利息估算表23十七、 流動資金2

2、4流動資金估算表24十八、 項目總投資25總投資及構成一覽表25十九、 資金籌措與投資計劃26項目投資計劃與資金籌措一覽表26二十、 經濟評價財務測算27營業收入、稅金及附加和增值稅估算表28綜合總成本費用估算表29利潤及利潤分配表31二十一、 項目盈利能力分析32項目投資現金流量表33二十二、 財務生存能力分析34二十三、 償債能力分析35借款還本付息計劃表36二十四、 經濟評價結論36二十五、 項目招標依據37二十六、 項目風險分析項目風險防范分析38二十七、 項目總結38報告說明稀土合金是由稀土金屬與其他金屬結合制成的合金材料。稀土金屬包括15種鑭系元素以及鈧、釔共17種金屬，可以與鐵、

3、鋁、鎂、鈦等金屬結合制造稀土合金。稀土合金可大幅提升合金綜合性能，或使其具有獨特性質，在工業領域應用廣泛，可用于電子、汽車、艦艇、航空航天、軍工裝備等領域。根據謹慎財務估算，項目總投資15351.00萬元，其中：建設投資11778.95萬元，占項目總投資的76.73%；建設期利息295.76萬元，占項目總投資的1.93%；流動資金3276.29萬元，占項目總投資的21.34%。項目正常運營每年營業收入33900.00萬元，綜合總成本費用28658.56萬元，凈利潤3823.88萬元，財務內部收益率16.84%，財務凈現值986.59萬元，全部投資回收期6.50年。本期項目具有較強的財務盈利能力

4、，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：稀土合金項目項目單位：xx集團有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx（待定），占地面積約44.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、一般工業項目可行性研究報告編制大綱;2、建設項目經濟評價方法與參數(第三版);3、建設項目用地預審管理辦法;4、投資項目可行性研究指南;5、產業結構調整指導目錄。（二）技術原則1、項目建設必須遵循國家的各項政策、法規和法令，符合國家產業政策、投資方向及行業和地區的規劃。2、

5、采用的工藝技術要先進適用、操作運行穩定可靠、能耗低、三廢排放少、產品質量好、安全衛生。3、以市場為導向，以提高競爭力為出發點，產品無論在質量性能上，還是在價格上均應具有較強的競爭力。4、項目建設必須高度重視環境保護、工業衛生和安全生產。環保、消防、安全設施和勞動保護措施必須與主體裝置同時設計，同時建設，同時投入使用。污染物的排放必須達到國家規定標準，并保證工廠安全運行和操作人員的健康。5、將節能減排與企業發展有機結合起來，正確處理企業發展與節能減排的關系，以企業發展提高節能減排水平，以節能減排促進企業更好更快發展。6、按照現代企業的管理理念和全新的建設模式進行規劃建設，要統籌考慮未來的發展，為

6、今后企業規模擴大留有一定的空間。7、以經濟救益為中心，加強項目的市場調研。按照少投入、多產出、快速發展的原則和項目設計模式改革要求，盡可能地節省項目建設投資。在穩定可靠的前提下，實事求是地優化各成本要素，最大限度地降低項目的目標成本，提高項目的經濟效益，增強項目的市場競爭力。8、以科學、實事求是的態度，公正、客觀的反映本項目建設的實際情況，工程投資堅持“求是、客觀”的原則。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積29333.00約44.00畝1.1總建筑面積48482.971.2基底面積17013.141.3投資強度萬元/畝250.342總投資萬元15351.002.1建設投資萬元11

7、778.952.1.1工程費用萬元9949.522.1.2其他費用萬元1588.862.1.3預備費萬元240.572.2建設期利息萬元295.762.3流動資金萬元3276.293資金籌措萬元15351.003.1自籌資金萬元9314.993.2銀行貸款萬元6036.014營業收入萬元33900.00正常運營年份5總成本費用萬元28658.56""6利潤總額萬元5098.51""7凈利潤萬元3823.88""8所得稅萬元1274.63""9增值稅萬元1191.09""10稅金及附加萬元142.

8、93""11納稅總額萬元2608.65""12工業增加值萬元9087.16""13盈虧平衡點萬元14362.84產值14回收期年6.5015內部收益率16.84%所得稅后16財務凈現值萬元986.59所得稅后四、 主要結論及建議該項目的建設符合國家產業政策；同時項目的技術含量較高，其建設是必要的；該項目市場前景較好；該項目外部配套條件齊備，可以滿足生產要求；財務分析表明，該項目具有一定盈利能力。綜上，該項目建設條件具備，經濟效益較好，其建設是可行的。五、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2

9、018年12月資產總額5601.274481.024200.95負債總額2370.361896.291777.77股東權益合計3230.912584.732423.18公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入26116.6120893.2919587.46營業利潤5537.754430.204153.31利潤總額5185.194148.153888.89凈利潤3888.893033.332800.00歸屬于母公司所有者的凈利潤3888.893033.332800.00六、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積29333.00（折合約44.00畝

10、），預計場區規劃總建筑面積48482.97。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx稀土合金，預計年營業收入33900.00萬元。七、 項目工程設計總體要求（一）工程設計依據建筑結構荷載規范建筑地基基礎設計規范砌體結構設計規范混凝土結構設計規范建筑抗震設防分類標準（二）工程設計結構安全等級及結構重要性系數車間、倉庫:安全等級二級，結構重要性系數1.0；辦公樓：安全等級二級，結構重要性系數1.0；其它附屬建筑：安全等級二級，結構重要性系數1.0。八、 項目選址原則項目選址應符合城鄉規劃和相關標準規范，有利于產業發展、城鄉功能完善和城鄉空間資源合理

11、配置與利用，堅持節能、保護環境可持續利用發展，經濟效益、社會效益、環境效益三效統一，土地利用最優化。九、 保障措施(一)切實重視人才隊伍建設有意識、有計劃地做好人才培養、人力資源建設等工作；以優惠政策吸引人才，營造人才施展才能的環境。特別重視對頂尖人才培養和引進，逐步形成以頂尖人才引領、具有開發能力的人才為骨干、具有專業技能人才為基礎的“寶塔”型人才結構隊伍；建立獎懲分明、優勝劣汰的機制，保持科技隊伍的戰斗力和活力；對已有的專業人員，要結合工作實際做好知識更新工作。(二)規范市場秩序營造良性市場秩序。綜合運用政策引導、執法監管等措施，落實知識產權保護制度，打擊侵權假冒、以次充好等不良行為，為企

12、業營造良好的生產經營和研發環境。加強誠信體系建設。強化產業產品質量管理，完善產業企業質量信用動態評價和公布制度，建立區域行業企業及產品信用數據庫和信用檔案。對質量違法等不良行為的企業和個人納入“黑名單”，營造“守信激勵，失信懲戒”的社會輿論氛圍。規范行業自律。組建產業聯盟，規范行業協會等社團組織行業自律，引導行業誠信經營、履行社會責任。(三)加強統籌協同推進遵循市場經濟規律，充分發揮市場需求導向作用和資源配置的決定性作用，突出企業開展集成創新、工程應用、產業化與試點示范的主體地位，調動企業推進產業的積極性和內生動力，制定適合企業實際情況的產業整體方案，大力實施智能化改造升級，大幅提高產業發展質

13、量和水平。加快轉變部門職能，強化對產業發展的引導推動，針對制約產業發展的瓶頸和薄弱環節，加強戰略性謀劃和前瞻性部署，統籌協調各部門、大專院校、科研院所、中介機構和廣大企業等各方優勢資源，協同推進產業發展。(四)推動區域交流合作積極參與“一帶一路”建設，采取園區共建、技術合作、資本合作和貿易換資源等多種方式，加強與市場需求大的沿線國家開展貿易合作。加強同區域內優勢產業合作，在重點領域合作實現突破，合作取得積極成效。(五)健全組織體系進一步發揮產業帶動作用，統籌協調和推進產業發展規劃實施。制定具體實施方案和政策措施，系統推進本地區產業發展。支持產業協會、學會、促進會等社會組織發展，推動建立以產業鏈

14、、價值鏈為紐帶的創新聯盟。依托社會組織，加強行業自律、規范行業發展，開展產業統計監測、調查分析、發展評估等工作。(六)完善產業監管體系強化產業監管，健全監管組織體系和法律法規體系，完善監管規則，創新監管方式，加大對產業戰略規劃和政策標準落實，提高監管效能。十、 高級管理人員1、公司設總裁一名，由董事會聘任或解聘。公司設副總裁若干名、財務總監一名，由董事會聘任或解聘。公司總裁、副總裁、財務負責人、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事、監事以外其他職務的

15、人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總裁每屆任期3年，總裁連聘可以連任。5、總裁對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總裁、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總裁列席董事會會議。6、總裁應制訂總裁工作細則，報董事會批準后實施。7、總裁工作細則包括下列內容：（1）總裁會議召開的條件、

16、程序和參加的人員；（2）總裁及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。8、總裁可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總裁辭職的具體程序和辦法由總裁與公司之間的勞動合同規定。副總裁協助總裁工作，負責公司某一方面的生產經營管理工作。9、公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議、監事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務等事宜。董事會秘書應遵守法律、行政法規、部門規章及本章程的有關規定。董事會秘書應制定董事會秘書工作細則，報董事會批準后實施。董事會秘書工作細則應包括董事

17、會秘書任職資格、聘任程序、權力職責以及董事會認為必要的其他事項。10、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十一、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪

18、客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行

19、業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責1、圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。2、負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責對產品供應商質量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。4、負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合

20、同，并通知銷售部門執行合同。6、協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和修改，以及服務資源的統一規劃和配置。8、協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結果，每月向公司上報投訴情況及處理結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據公司業務發展的需要，制定及優化公司的內部運行控制流程、方法及執行標準。3、依據公司

21、管理需要，組織并執行內部運行控制工作，協助各部門規范業務流程及操作規程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統計信息和其他方法（如經濟活動分析、專題調查資料等）監督計劃執行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協議進行審查，并提出審查意見。5、負責監督檢查公司運營、財務、人事等業務政策及流程的執行情況。6、負責平衡內部控制的要求與實際業務發展的沖突，其他與內部運行控制相關的工作。十二、 環境保護綜述（一）生態保護紅線項目所在地為工業用地，不涉及生態紅線。（二）環境質量底線1、根據大氣監測結果表明，評價區大氣各監測點各項

22、指標均滿足GB3095-2012環境空氣質量標準中的二級標準及其他相應標準，說明大氣質量較好，有一定環境容量；正常工作下，本項目各污染物對保護目標影響較小。2、根據地表水監測結果表明：監測因子均滿足GB3838-2002地表水環境質量標準中類標準，表明地表水環境現狀良好，具有一定的環境容量。本項目不直接向地表水體排放廢水，生活污水經化糞池收集后，定期清撈用于農田施肥。本項目建成后對區域地表水體影響較小。3、根據噪聲監測結果表明：晝、夜間聲環境質量均滿足GB3096-2008聲環境質量標準中2類標準，聲環境質量現狀較好，本項目各設備噪聲經隔聲降噪和距離衰減后，廠界噪聲不超標，對周圍環境影響較小。

23、（三）資源利用上線本項目原輔料均為外購；企業用水由供水管網供給，項目用電為統一供應。項目原輔料、水、電供應充足，生產過程盡可能做到合理利用和節約能耗，最大限度地減少物耗、能耗。（四）環境準入負面清單對照產業結構調整指導目錄（2011年本）及國家發展改革委關于修改<產業結構調整指導目錄（2011年本）>有關條款的決定，本項目不屬于其中的中限制類、淘汰類建設項目，可視為允許類建設項目。因此，本項目的建設與國家和地方的產業政策相符，滿足負面清單管理要求。綜上所述，本項目的建設符合“三線一單”相關要求。十三、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生

24、產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xx集團有限公司規劃，達產年勞動定員262人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位170正常運營年份2技術指導崗位263管理工作崗位264質量檢測崗位39合計262十四、 預期效果評價1、項目建設單位設計配套了完善的安全衛生專用設施，主要包括防火防爆設施、火災自動報警系統、水消防系統、空調設施、崗位通風設施、隔聲降

25、噪設施、安全供水、安全供電設施。2、項目建設單位根據生產工藝的特點，針對可能發生的安全和有害衛生的部位，采取了較為完善的防護措施，符合有關標準規范的要求，只要操作人員遵守安全操作規程，就能夠保證操作人員在符合安全和衛生條件的環境中工作，并保障其勞動安全。3、本期項目采用先進、成熟、可靠的生產技術，在設計中嚴格按照國家的有關勞動安全衛生政策，并根據實際情況采取完善的安全衛生措施。4、項目建設單位嚴格遵守各項安全操作規程和制度，加強勞動安全管理，本期工程項目完工后，其生產秩序是安全可靠的。十五、 建設投資估算本期項目建設投資11778.95萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（

26、一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計9949.52萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為6055.52萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為3655.62萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為238.38萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1588.86萬元。（三）預備費本

27、期項目預備費為240.57萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6055.523655.62238.389949.521.1建筑工程費6055.526055.521.2設備購置費3655.623655.621.3安裝工程費238.38238.382其他費用1588.861588.862.1土地出讓金1059.601059.603預備費240.57240.573.1基本預備費113.02113.023.2漲價預備費127.55127.554投資合計11778.95十六、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款6036.01

28、萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息295.76萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息295.7673.94221.821.1.1期初借款余額3018.0051.1.2當期借款6036.013018.013018.011.1.3當期應計利息295.7673.94221.821.1.4期末借款余額3018.0056036.011.2其他融資費用1.3小計295.7673.94221.822債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計295.7673.9

29、4221.82十七、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3276.29萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0017315.1419788.7324735.911.1應收賬款0.007791.818904.9311131.161.2存貨0.006

30、060.306926.068657.571.2.1原輔材料0.001818.092077.822597.271.2.2燃料動力0.0090.90103.89129.861.2.3在產品0.002787.743185.983982.481.2.4產成品0.001363.571558.361947.951.3現金0.001385.211583.101978.871.4預付賬款0.002077.822374.652968.312流動負債0.0015021.7317167.7021459.622.1應付賬款0.005407.826180.377725.462.2預收賬款0.009613.9110987

31、.3313734.163流動資金0.002293.402621.033276.294流動資金增加0.002293.40327.63655.265鋪底流動資金0.005194.545936.627420.77十八、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資15351.00萬元，其中：建設投資11778.95萬元，占項目總投資的76.73%；建設期利息295.76萬元，占項目總投資的1.93%；流動資金3276.29萬元，占項目總投資的21.34%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資15351.00100.00%1.1建設投

32、資11778.9576.73%1.1.1工程費用9949.5264.81%1.1.1.1建筑工程費6055.5239.45%1.1.1.2設備購置費3655.6223.81%1.1.1.3安裝工程費238.381.55%1.1.2工程建設其他費用1588.8610.35%1.1.2.1土地出讓金1059.606.90%1.1.2.2其他前期費用529.263.45%1.2.3預備費240.571.57%1.2.3.1基本預備費113.020.74%1.2.3.2漲價預備費127.550.83%1.2建設期利息295.761.93%1.3流動資金3276.2921.34%十九、 資金籌措與投資計

33、劃本期項目總投資15351.00萬元，其中申請銀行長期貸款6036.01萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資15351.00100.00%1.1建設投資11778.9576.73%1.2建設期利息295.761.93%1.3流動資金3276.2921.34%2資金籌措15351.00100.00%2.1項目資本金9314.9960.68%2.1.1用于建設投資5742.9437.41%2.1.2用于建設期利息295.761.93%2.1.3用于流動資金3276.2921.34%2.2債務資金6036.0139.32%2.2.1用于

34、建設投資6036.0139.32%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入33900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0023730.0027120.0033900.002增值稅0.00957.721094.541191.092.1銷項稅0.003084.903525.604407.002.2進項稅0.002127.182431.063215.913稅金及附加0.0011

35、4.92131.35142.933.1城建稅0.0067.0476.6283.383.2教育費附加0.0028.7332.8435.733.3地方教育附加0.0019.1521.8923.82（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1191.09萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總

36、成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用28658.56萬元，其中：可變成本24805.29萬元，固定成本3853.27萬元。達產年項目經營成本27756.74萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0016362.9018700.4623375.572工資及福利費0.001429.721429.721429.723修理費0.00323.09323.09323.094其他費用0.002628.36262

37、8.362628.364.1其他制造費用0.00192.14192.14192.144.2其他管理費用0.00230.03230.03230.034.3其他營業費用0.002206.192206.192206.195經營成本0.0020744.0723081.6327756.746折舊費0.00584.87584.87584.877攤銷費0.0021.1921.1921.198利息支出0.00295.76295.76295.769總成本費用0.0021645.8923983.4528658.569.1其中：固定成本0.003853.273853.273853.279.2可變成本0.001779

38、2.6220130.1824805.29（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加142.93萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5098.51（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=5098.51×25.00%=1274.63（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5098.5

39、1萬元，繳納企業所得稅1274.63萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=5098.51-1274.63=3823.88（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0023730.0027120.0033900.002稅金及附加0.00114.92131.35142.933總成本費用0.0021645.8923983.4528658.564利潤總額0.001969.193005.205098.515應納所得稅額0.001969.193005.205098.516所得稅0.00492.30751.301274.637凈利潤0.

40、001476.892253.903823.888期初未分配利潤0.000.001329.203224.799可供分配的利潤0.001476.893583.107048.6710法定盈余公積金0.00147.69358.31704.8711可供分配的利潤0.001329.203224.796343.8012未分配利潤0.001329.203224.796343.8013息稅前利潤0.002757.254052.266668.90二十一、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益

41、率為：財務內部收益率（FIRR）=16.84%。本期項目投資財務內部收益率16.84%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=986.59（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值986.59萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資

42、回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.50年。本期項目全部投資回收期6.50年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0023730.0027120.0033900.001.1營業收入0.000.0023730.0027120.0033900.002現金流出5889.485889.4823152.392354

43、0.6130848.332.1建設投資5889.485889.482.2流動資金0.002293.40327.632948.662.3經營成本0.0020744.0723081.6327756.742.4稅金及附加0.00114.92131.35142.933所得稅前凈現金流量-5889.48-5889.48577.613579.393051.674累計所得稅前凈現金流量-5889.48-11778.96-11201.35-7621.96-4570.295調整所得稅0.00689.311013.071667.226所得稅后凈現金流量-5889.48-5889.4885.312828.091777.047累計所得稅后凈現金流量-5889.48-11778.96-11693.65-8865.56-7088.52計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：23.70%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：16.84%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=15%）：5024.56萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic