1、匯率變動、產(chǎn)品附加值和內涵經(jīng)濟增長         內容摘要：本研究以匯率的杠桿作用為切入點，試圖在經(jīng)濟學領域內定義產(chǎn)品附加值，明確內涵經(jīng)濟增長的含義以及它與產(chǎn)品附加值之間的聯(lián)系，并從微觀視角考察人民幣匯率變動通過何種傳導機制影響我國出口產(chǎn)品附加值。由此，本文系在姜波克教授的“均衡匯率理論和政策新框架的再探索”和“均衡匯率理論和政策新框架的三探索基于資源角度的分析”兩篇文章的基礎上進一步發(fā)展，初步建立了一個“人民幣匯率變動微觀傳導機制產(chǎn)品附加值變動內涵經(jīng)濟變動”的分析框架。 關鍵詞：人民幣匯率  產(chǎn)品附加

2、值  內涵經(jīng)濟增長一、引言本研究立足于人民幣匯率的杠桿作用，試圖從經(jīng)濟學角度對產(chǎn)品附加值重新定義，找出它與內涵經(jīng)濟增長之間的聯(lián)系，并在此基礎上初步建立了一個“人民幣匯率變動微觀傳導機制產(chǎn)品附加值變動內涵經(jīng)濟變動”的分析框架。二、“再造”產(chǎn)品附加值“我們把產(chǎn)品生產(chǎn)過程的結果分成幾個量。一個量只代表生產(chǎn)資料中包含的勞動，或不變資本部分。另一個量只代表生產(chǎn)過程中加進的必要勞動，或可變資本部分。最后一個量的產(chǎn)品只代表同一過程中加進的剩余勞動，或剩余價值。”這是馬克思在資本論中對產(chǎn)品價值的劃分。雖然馬克思沒有明確給出產(chǎn)品附加值的概念，但是他明確提出了剩余價值的概念，讓我們看到了“產(chǎn)品附加值”的

3、影子。產(chǎn)品附加值究竟是什么呢?馬克思從政治經(jīng)濟學的角度給我們提供了一些線索，但是對附加值進行系統(tǒng)研究是在管理學和會計學領域，其研究路線主要有“拉卡派”、“雷曼派”和“折衷派”。較早提出產(chǎn)品附加值這一概念的是美國經(jīng)營顧問專家拉卡  (A.W.Rucker)，他指出：“生產(chǎn)價值(Production Value)是因為企業(yè)的生產(chǎn)活動所附加于原材料上增加的價值，也就是由總銷售額減掉原材料費、動力費、消耗品費后得到的附加值數(shù)值。”這里的生產(chǎn)價值實際上就是附加值。從拉卡的定義我們可以看出，附加值是附加在原材料及勞動之上的價值，  它是由總銷售額減去一系列費用后的剩余。與拉卡的切入點不

4、同，另一位附加值學說的創(chuàng)始人雷曼(M.R.Lehman)采取“加法”對附加值進行定義，把附加值稱為“創(chuàng)造價值” (Created Value)，并認為它是由薪金、津貼、交易稅、營業(yè)稅、資本利息和自由資金收益等之和構成。實際上，雷曼定義的附加值就是工資、利息和稅利三部分之和。雷曼定義與拉卡定義的主要不同在于前者用生產(chǎn)總額代替了銷售總額，并將折舊費看成非附加值構成。折衷于拉卡和雷曼之間的附加值定義由日本專家竹山正憲提出，他認為附加值乃是在企業(yè)外部購進的價值上重新加上自己公司所創(chuàng)造的那部分價值。竹山正憲也采用減法的形式計算附加值：附加值=銷售額(或生產(chǎn)額)-外部購進價值(非附加值)。對拉卡和雷曼定義

5、的折衷表現(xiàn)在竹山正憲提出的“粗附加值”和“純附加值”概念上，所謂“純附加值”即工資、利息和稅利三部分之和，這與雷曼的定義一致，而“粗附加值”則在“純附加值”的基礎上加入折舊費用，也就與拉卡的定義相吻合。目前廣泛采用的附加值概念是由美國知名管理學家杜拉克(P.F.Drucker)從市場營銷學的角度提出的，他將附加值稱為“貢獻價值” (Contribution Value)，它是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務所得之總額與由外部買進的原材料或服務的采購額之間的差值。杜拉克明確地將服務等無形產(chǎn)品引入到附加值的定義之中，這對于分析第三產(chǎn)業(yè)的附加值至關重要。同時，杜拉克強調企業(yè)創(chuàng)造的附加值是企業(yè)對社會的一種貢

6、獻：從宏觀來看，全社會企業(yè)貢獻價值的總量大小可以反映該國的國民收入狀況；從微觀來看，貢獻價值直接反映企業(yè)的盈虧狀況。綜合上述定義，我們可以得出三個共同特點：第一，各種定義都是從管理學或會計學的角度考察附加值；第二，這些定義中的附加值都可以轉型為減法形式來表達：附加值二商品價值一非附加價值；第三，各種定義的附加值都包含工資、稅利和利息三項。縱觀這些定義，它們雖然在管理學和會計學上對附加值提供了解釋，但是忽略了一些經(jīng)濟學意義上的概念，如人力資本和作為生產(chǎn)要素的勞動力之間的區(qū)別以及折舊費用與資本投入之間的關系等，所以這些定義都不能直接移植到經(jīng)濟學的分析之中。因此，本研究要在經(jīng)濟學意義上對產(chǎn)品的附加值

7、進行“再造”就需要對一些經(jīng)濟學概念進行區(qū)分。首先，我們對人力資本和勞動力進行區(qū)分，把前者看作以勞動力為載體的、類似于技術的非生產(chǎn)要素，  而把后者看作一種生產(chǎn)要素。其次，把資本看作由折舊費、動力費、原料費等一系列費用構成。在此基礎上，本文將產(chǎn)品附加值定義為：  生產(chǎn)和流通過程中附加到生產(chǎn)要素上的價值，  即產(chǎn)品總價值減去企業(yè)投入的生產(chǎn)要素價值后剩余的部分。更進一步，本研究將勞動力和資本等生產(chǎn)要素轉移的價值定義為產(chǎn)品的“基本價值” (Basic Value)。這樣，  產(chǎn)品價值就可以分為“基本價值”和“附加值”兩部分。三、內涵經(jīng)濟增長的含義及與附加值的聯(lián)系

8、杜拉克已經(jīng)指出，全社會所有企業(yè)附加值的總量大小可以反映該國的國民收入狀況。但是，附加值如何反映一國國民收入狀況呢?它能在多大程度上反映一國國民收入狀況呢?杜拉克并沒有進一步說明，這就是本文接下來要闡述的問題。首先，對Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)進行考察其中，Y代表國內生產(chǎn)總值(GDP)，A代表全要素生產(chǎn)率(TFP)，K代表實際資本投入， L代表勞動力投入。對式(1)兩邊取自然對數(shù)由此可見，一國經(jīng)濟增長Y既可以來源于要素投入的增加F，也可以來源于要素產(chǎn)出效率的提高A。本研究將來源于要素投入(勞動力和資本)引起的經(jīng)濟增長定義為外延型經(jīng)濟增長Y外，而將要素投入之外的因素即全要素生產(chǎn)率(如技術進步

9、、經(jīng)營管理水平、人力資本積累等)引起的經(jīng)濟增長定義為內涵型經(jīng)濟增長Y內。這樣，一國經(jīng)濟增長就分解為外延經(jīng)濟增長和內涵型經(jīng)濟增長，  即Y=Y內+Y外。那么，一國經(jīng)濟增長有多少來源于外延經(jīng)濟增長，又有多少來源于內涵型經(jīng)濟增長呢?這就需要從宏觀和微觀兩種不同的視角來考察。從宏觀上來看，  生產(chǎn)要素投入的貢獻就是外延經(jīng)濟增長的貢獻，剩余部分就是內涵經(jīng)濟增長的貢獻。但實際上并沒有這么簡單，  因為一國經(jīng)濟增長在外延經(jīng)濟增長和內涵型經(jīng)濟增長之間的劃分是由該國的經(jīng)濟發(fā)展階段、科學技術水平、  自然資源稟賦、國民受教育程度以及投資儲蓄比例等諸多因素所決定的，這就需要我

10、們變換角度從企業(yè)的視角來考察。從微觀角度來看，我們必須要尋找一個與全要素生產(chǎn)率相對應的量才能有力地解釋內涵經(jīng)濟增長的貢獻，這個量正是產(chǎn)品的附加值。如上文的定義，附加值是產(chǎn)品價值中附加在生產(chǎn)要素之上的價值，也是就產(chǎn)品價值中剔除生產(chǎn)要素價值之后的價值，這就正好與全要素生產(chǎn)率的定義對應起來。相應地，產(chǎn)品的基本價值是由勞動力工費、原材料費、折舊費、動力費等生產(chǎn)要素費用構成，剛好與宏觀意義上的勞動力和資本對應起來。這樣，我們就可以得出從微觀的企業(yè)產(chǎn)品價值到宏觀的經(jīng)濟增長之間的聯(lián)系渠道。如圖1所示，如果一國大多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品的價值主要來源于基本價值，則該國的宏觀經(jīng)濟增長就主要來源于生產(chǎn)要素的貢獻，也就是說該國

11、的經(jīng)濟增長中外延經(jīng)濟增長所占的比重較高。相反，如果一國大多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品的價值主要來源于附加值，則該國的宏觀經(jīng)濟增長就主要來源于全要素生產(chǎn)率的貢獻，也就是說該國的經(jīng)濟增長中內涵經(jīng)濟增長所占的比重較高。   有了產(chǎn)品附加值與內涵經(jīng)濟增長的這層關系之后，我們就可以用新的視角來考察人民幣匯率變動對我國經(jīng)濟增長的影響。         四、人民幣匯率變動對出口產(chǎn)品附加值的杠桿效應從表現(xiàn)途徑來看，匯率變動對微觀層面的影響通過企業(yè)改變產(chǎn)品基本價值和附加值的比例表現(xiàn)出來，匯率變動對宏觀層面的影響通過改變

12、一國生產(chǎn)要素和全要素生產(chǎn)率對經(jīng)濟增長的貢獻比例變化表現(xiàn)出來，而匯率變動對一國經(jīng)濟的影響則通過改變外延經(jīng)濟增長和內涵經(jīng)濟增長在總體經(jīng)濟增長中所占的比重表現(xiàn)出來。本文著重分析人民幣升值對微觀企業(yè)行為的杠桿效應。如果人民幣在未來相當一段時期內不斷升值，而我國出口廠商依然采取低價競爭策略，那么他們的利潤空間將會不斷下降，有些企業(yè)甚至會面臨倒閉的威脅。出口企業(yè)必定會通過增加出口產(chǎn)品附加值來擴大利潤空間。接下來，我們將進一步分析人民幣升值通過哪些渠道影響出口產(chǎn)品附加值。通過相對價格渠道影響產(chǎn)品附加值當人民幣升值時，國內外商品、原材料、資本品的相對價格發(fā)生變化，本國價格相對上升，國外價格相對下降，本國出口企

13、業(yè)將增加對國外先進技術和設備的引進。出口企業(yè)設備、技術更新?lián)Q代，一方面會帶來企業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高，降低出口產(chǎn)品的制造成本即產(chǎn)品的基本價值，引起出口產(chǎn)品附加值空間的擴大；另一方面會增加出口產(chǎn)品的技術含量，提升產(chǎn)品的品質，擴大出口產(chǎn)品的附加值。當人民幣升值時，出口行業(yè)收入會減少，導致資金的緊缺，這將使單一依靠價格競爭的低端產(chǎn)品出口企業(yè)降低對自主研發(fā)或設備引進的投入，不利于出口產(chǎn)品附加值提高。當人民幣升值時，若我國出口產(chǎn)品的國際定價能同比上升，則我國貿(mào)易條件改善，  出口同樣的資源能夠換回更多的國外資源，降低國內資源消耗，從而降低出口產(chǎn)品的基本價值，擴大產(chǎn)品的附加值；若我國出口產(chǎn)品的國際定

14、價完全無法上調，則會迫使企業(yè)提高生產(chǎn)效率、降低費用，減少國內資源消耗，從而降低出口產(chǎn)品的基本價值，擴大產(chǎn)品的附加值；若我國出口產(chǎn)品的國際定價能部分提升，則會通過上述兩種渠道共同作用減少國內資源消耗，從而降低出口產(chǎn)品的基本價值，擴大產(chǎn)品的附加值。4.通過“行業(yè)洗牌”渠道影響產(chǎn)品附加值當人民幣升值時，低端(附加值低)出口產(chǎn)品行業(yè)中的中小型企業(yè)將面臨利潤空間減小甚至虧損的困境，大型企業(yè)將利用這個機會對市場進行清理，改變該行業(yè)內相互低價競爭的局面，提高產(chǎn)品品質、改善售后服務質量，從而培養(yǎng)國外進口商對我國出口產(chǎn)品品牌的忠實度，在長期內提高出口產(chǎn)品的附加值。當人民幣升值時，產(chǎn)品差異化較低、生產(chǎn)技術相對成熟

15、的制造型出口企業(yè)難以在短期內通過技術革新增加附加值，也難以通過成本控制降低產(chǎn)品基本價值，他們將通過改頭換面或改善設計、增加產(chǎn)品附加效用、提高產(chǎn)品文化品位、增加產(chǎn)品差異化程度等手段來增加出口產(chǎn)品的附加值。人民幣升值通過人力資本積累效應對產(chǎn)品附加值的影響可以分為幾個方面：一方面，人民幣升值，降低到國外學習先進生產(chǎn)技術、管理經(jīng)驗的成本，促進企業(yè)派遣員工出國深造，擴張企業(yè)人力資本積累，提高企業(yè)的生產(chǎn)率和經(jīng)營管理效率，從而增加產(chǎn)品附加值；另一方面，人民幣升值使國外資產(chǎn)變得便宜，有利于國內企業(yè)進行海外并購，吸收國外優(yōu)秀人才和國外先進的經(jīng)營管理理念，擴張企業(yè)人力資本積累，從而增加產(chǎn)品附加值；再則，人民幣升值

16、降低了聘請國外學者、教師到國內講學的費用，有利于國內開辦相關職業(yè)培訓，提高國內人力資本積累，從而增加產(chǎn)品附加值。人民幣升值時，如果企業(yè)預期人民幣有進一步升值的空間，它們會延遲引進設備和技術，從而延緩了出口產(chǎn)品附加值提升的步伐。當人民幣升值時，  國外資產(chǎn)和資源變得相對便宜，導致我國出口企業(yè)進行更多的海外并購、設廠和廣告宣傳，從而減少代理、開拓直銷、節(jié)約交易費用，提高國外消費者對我國產(chǎn)品的認知度，逐步樹立企業(yè)的自主品牌，從而大幅度提升產(chǎn)品附加值。五、結語本研究在姜波克教授的“均衡匯率理論和政策新框架的再探索”和“均衡匯率理論和政策新框架的三探索基于自然資源角度的分析”兩篇文章的基礎上，通過對