1、股 票 大 宗交易對(duì)股價(jià)走勢(shì)的 影響大宗交易 , 又稱(chēng)為大宗買(mǎi)賣(mài)。 大宗交易針對(duì)的是一 筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。每筆大宗交易的成交量、成 交價(jià)及買(mǎi)賣(mài)雙方于收盤(pán)后單獨(dú)公布最后還須了解的是 大宗交易是不納入指數(shù)計(jì)算的,因此對(duì)于當(dāng)天的指數(shù) 無(wú)影響。大股東交易股數(shù)越大,買(mǎi)入跡象明顯會(huì)使股票漲 起來(lái)。對(duì)股票未來(lái)走勢(shì)是好還是壞:按理說(shuō)應(yīng)該是壞事, 因?yàn)榇笞诮灰谆旧鲜谴蠊蓶|在拋。但有時(shí)候事情不 是這么簡(jiǎn)單, 我統(tǒng)計(jì)過(guò), 出現(xiàn)大宗交易榜單上的股票, 其后幾天的走勢(shì)大多數(shù)是漲的,而且很多是兇猛地上 漲。 可以這么理解,大宗交易的買(mǎi)家大多是炒家,也 就是常說(shuō)的莊家。他們?cè)谡６?jí)市場(chǎng)上吸籌有的時(shí) 候很難,通常吸籌

2、成本很高,所以在大宗交易市場(chǎng)吸 籌就相對(duì)簡(jiǎn)單了,還能有折扣。買(mǎi)進(jìn)來(lái)當(dāng)然不是為了虧錢(qián),所以在走勢(shì)上往往會(huì)有一波強(qiáng)勁上揚(yáng)走勢(shì)。但 是要注意逢高走人啊,因?yàn)橐院笸殡S著陰跌的。 一、買(mǎi)進(jìn)信號(hào)當(dāng)股價(jià)很低時(shí),公司會(huì)在某個(gè)價(jià)位間買(mǎi)進(jìn)本公司 的股票。莊家在吸夠足夠的籌碼時(shí),為了吸引散戶的 目光也會(huì)這么做。這時(shí),是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào),當(dāng)然,如果 莊家進(jìn)行洗盤(pán)結(jié)束后,在大幅拉升時(shí),也會(huì)采用這種 方式。二、賣(mài)出信號(hào)當(dāng)股價(jià)已經(jīng)漲了很多,而且已經(jīng)接近或者高于歷 史最高價(jià)時(shí),這時(shí)的大筆買(mǎi)進(jìn)往往是一個(gè)陷阱,如果 以前已經(jīng)有了二到三次洗盤(pán)時(shí), 這種可能性就更大了, 這時(shí)最好能及時(shí)出局。三、收購(gòu)信號(hào)當(dāng)一個(gè)機(jī)構(gòu)或者集團(tuán)要收購(gòu)一家上市

3、公司時(shí),有 時(shí)一般會(huì)采用這種方式。四、背離信號(hào)上市公司的大股東在一級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行股 權(quán)解禁賣(mài)貨套現(xiàn),大手比拋貨股價(jià)肯定會(huì)跌,另外還 會(huì)造成市場(chǎng)恐慌,打擊投資者購(gòu)買(mǎi)意愿,這樣的股票 應(yīng)該盡量避免。其次有的股票里的莊家覺(jué)得此股有發(fā) 展前途,存在上漲空間,價(jià)格低估,變借助大股東的解禁股接下大股東拋出的貨, 為以后的控股做好基礎(chǔ)。 如果在一段時(shí)間內(nèi),大股東交易的次數(shù)越多、股數(shù)越 多,股價(jià)就應(yīng)該下跌;但是如果股價(jià)不下跌,就發(fā)生 了大宗交易與股價(jià)走勢(shì)的背離,說(shuō)明接貨方在大宗交 易的價(jià)位接貨比較多,如果股價(jià)下跌,一方面接貨方 就直接虧損打擊信心,另一方面而且還會(huì)給對(duì)手低位 抄底的機(jī)會(huì),反而使得自己成本

4、相對(duì)高企,在未來(lái)拉 升股價(jià)出貨的過(guò)程中陷入被動(dòng)。股價(jià)節(jié)節(jié)高 實(shí)際控制人減持不手軟發(fā)布時(shí)間:2014-09-05 06:22:26隨著多路資金的涌入, A 股市場(chǎng)人氣高漲之時(shí), 一批上市公司的實(shí)際控制人卻開(kāi)始大幅減持套現(xiàn)。據(jù) 上證報(bào)統(tǒng)計(jì), 8月 1日至 9月 4日午間, A 股共有 64家公司遭到實(shí)際控制人或控股股東減持,其中實(shí)際控 制人減持超過(guò) 1000萬(wàn)股的有 21家,占比接近三分之 一仿佛在一夜之間,隨著多路資金的涌入, A 股市 場(chǎng)人氣高漲, “ 牛市初期論 ” 開(kāi)始出現(xiàn)。然而,一個(gè)不 可忽視的問(wèn)題是,一批上市公司的實(shí)際控制人,卻在 這 “ 牛市初期 ” 開(kāi)始大幅減持套現(xiàn)。傾盆而來(lái)的減持

5、9月 4日午間,瑞豐光電公告,公司控股股東、 實(shí)際控制人,即公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理龔偉斌于 2014年 7月 24、 25日和 9月 3日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式 及 大宗交易 減持公司無(wú)限售條件流通股股份 1007.4569萬(wàn)股,占公司總股本的 4.62%。龔偉斌 7月 24日 -25日減持均價(jià)為 15.13元 /股, 9月 3日減持均價(jià)則為 17.51元 /股,以此計(jì)算,其總 計(jì)套現(xiàn) 1.7139億元。動(dòng)輒上億的減持絕非小數(shù)目,然 而其減持行動(dòng)遠(yuǎn)未結(jié)束,根據(jù)龔偉斌此前披露的減持 計(jì)劃,未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)還將減持約 700萬(wàn)股。瑞豐光電實(shí)際控制人的行為,并非個(gè)案。記者了 解到,同時(shí)披露實(shí)際控制人減持情況或

6、計(jì)劃減持的, 還有眾業(yè)達(dá)、順絡(luò)電子、友阿股份、恩華藥業(yè)四家公 司。而此前一日,亦有沃爾核材、雙星新材、大連電 瓷、亞太科技、銳奇股份和福晶科技等 6家公司公告 實(shí)際控制人減持。據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì), 8月 1日至 9月 4日午間, A 股共有 64家公司遭到實(shí)際控制人或控股股 東減持 (不含宣布計(jì)劃減持者 。值得注意的是,在這一大批的實(shí)際控制人減持團(tuán) 隊(duì)中, 竟有接近三分之一者減持力度超 1000萬(wàn)股, 即 8月份以來(lái), A 股共有 21家公司遭實(shí)際控制人減持超1000萬(wàn)股。它們是魚(yú)躍醫(yī)療、巨力索具、威華股份、 百川股份、雛鷹農(nóng)牧、齊峰新材、銳奇股份、燃控科 技、深圳惠程、深深寶 A 、長(zhǎng)城電腦、中超

7、電纜、明 牌珠寶、廣匯能源、太化股份、中航重機(jī)、航天電子、 博匯紙業(yè)、滬電股份、瑞豐光電和友阿股份。不容忽視的是, 除實(shí)際控制人減持外, 股東 (非控 股 減持超 1000萬(wàn)股的公司也不在少數(shù),如新余燕園 大宗減持銀信科技 1000萬(wàn)股、 濰坊康源減持恒天海龍 1300萬(wàn)股、華錦股份副總減持 1536股等。趁機(jī)套現(xiàn)成減持主因一個(gè)月內(nèi) 21家公司的實(shí)際控制人平均減持上千 萬(wàn)股,這是什么節(jié)奏?分析減持情況不難發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)減持動(dòng)因是因 為 “ 近期股價(jià)漲得太猛 ” 。典型案例如大股東計(jì)劃半年 內(nèi)減持不超過(guò) 5%的洲明科技,公司昨日收盤(pán)價(jià) 33.7元,對(duì)比 4月 28日相對(duì)低位的 17.99元,股價(jià)

8、已接近 翻番; 瑞豐光電 5月初至今股價(jià)已累計(jì) 上漲 超過(guò) 80%; 中航重工股價(jià)自 6月初最低 10.38元至今也已累計(jì)上 漲超過(guò) 80% 類(lèi)似因股價(jià)大漲而被減持的公司,可 謂數(shù)不勝數(shù),如航天電子、巨力索具、雙星新材、銳 奇股份、福晶科技、魚(yú)躍醫(yī)療、桑樂(lè)金、力源信息、 天晟新材、高新興、欣旺達(dá)等。當(dāng)然,趁機(jī)套現(xiàn)并非唯一的減持原因,亦有部分 實(shí)際控制人、控股股東減持與公司經(jīng)營(yíng)不力有關(guān)。此 類(lèi)案例有大連電瓷、神開(kāi)股份、長(zhǎng)榮股份、金利科技 等,其中金利科技一季度及上半年凈利潤(rùn)同比分別同 比下滑 76.51%及 51.5%,而長(zhǎng)榮股份一季度及上半年 凈利潤(rùn)也分別同比下滑 78.68%及 32.21%

9、。此外,減持部分股權(quán)引入戰(zhàn)略投資者,也是原因 之一。如眾業(yè)達(dá),公司稱(chēng),控股股東、實(shí)際控制人吳 開(kāi)賢計(jì)劃半年內(nèi)減持公司股份不低于公司總股本的 5%, 減持方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓或大宗交易減持, 而減持原 因則為引入戰(zhàn)略合作股東,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。“ 總體來(lái)看, 近期大批量的實(shí)際控制人、 控股股東 減持,主要因近期上漲較多。 ” 英大證券研究所所長(zhǎng)、 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄對(duì)上證報(bào)記者表示, 未來(lái)真正具 備成長(zhǎng)性、業(yè)績(jī)好的公司才會(huì)上漲,而此類(lèi)因股價(jià)大 漲就遭實(shí)際控制人大幅減持的公司則值得警惕。窗口期剛過(guò)即套現(xiàn) 實(shí)控人減持暗潮洶 涌發(fā)布時(shí)間:2014-09-05 07:28:05編者按:一邊是 A 股 7月下旬以來(lái)

10、的強(qiáng)力 上漲 , 一邊卻是上市公司實(shí)際控人的瘋狂減持。兩市 半年報(bào)窗口期剛過(guò),便迎來(lái) 9月解禁市值的環(huán)比大幅提升, 以及 “ 新股 潮 ” 的沖擊,剛有起色的行情是否會(huì)半途夭 折?中國(guó)證券網(wǎng)記者 嚴(yán)翠實(shí)控人減持公告雪片般飄來(lái)?yè)?jù)中國(guó)證券網(wǎng)記者不完全統(tǒng)計(jì), 8月以來(lái)的一個(gè) 月左右時(shí)間內(nèi), A 股已有 64家上市公司遭到公司實(shí)際 控制人減持 (含公布減持計(jì)劃者 ,其中 21家公司實(shí)控 人減持股數(shù)超過(guò) 1000萬(wàn)股。9月 4日午間,瑞豐 光電 公告,公司控股股東、 實(shí)際控制人, 現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、 總經(jīng)理龔偉斌 7月 24、 25日和 9月 5日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式及 大宗交易 減持公 司無(wú)限售條件流通股股

11、份 1007.4569萬(wàn)股,占公司總 股本的 4.62%。龔偉斌 7月 24日 -25日減持均價(jià)為 15.13元 /股, 9月 3日減持均價(jià)則為 17.51元每股, 以此計(jì)算, 其總 計(jì)套現(xiàn) 1.7139億元。動(dòng)輒上億的減持,絕非小數(shù)目, 然而,其減持行動(dòng)還未結(jié)束,根據(jù)龔偉斌此前減持計(jì) 劃,未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)還將減持約 700萬(wàn)股 股票 。瑞豐光電并非個(gè)案。同時(shí)披露實(shí)際控制人減持情 況或計(jì)劃的還有眾業(yè)達(dá)、順絡(luò)電子、友阿股份、恩華藥業(yè)四家公司,且前三者減持?jǐn)?shù)量均在 1000萬(wàn)股上 下。而此前一日,亦有沃爾核材、雙星新材、大連電 瓷、亞太科技、銳奇股份、福晶科技 6公司公告實(shí)際 控制人大幅減持或有減持計(jì)

12、劃。套現(xiàn)沒(méi)商量 減持金額動(dòng)輒上億中國(guó)證券網(wǎng)記者梳理發(fā)現(xiàn), 8月份以來(lái), A 股共 有 21家公司遭公司實(shí)際控制人減持超 1000萬(wàn)股,套 現(xiàn)動(dòng)輒上億。 它們是魚(yú)躍醫(yī)療、 巨力索具、 威華股份、 百川股份、雛鷹農(nóng)牧、齊峰新材、銳奇股份、燃控科 技、深圳惠程、深深寶 A 、長(zhǎng)城電腦、中超電纜、明 牌珠寶、廣匯能源、太化股份、中航重機(jī)、航天電子、 博匯紙業(yè)、滬電股份、瑞豐光電、友阿股份。半 年報(bào) 限售期剛剛結(jié)束,也是減持蜂擁而出的一 個(gè)原因。進(jìn)一步分析遭實(shí)控人減持的各公司情況也不 難發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)減持動(dòng)因?yàn)?“ 近期股價(jià)漲得太猛 ” 。 典型案例如大股東計(jì)劃半年內(nèi)減持不超過(guò) 5%的 洲明科技,以公司

13、昨日收盤(pán)價(jià) 33.7元對(duì)比 4月 28日 的 17.99元,股價(jià)已接近翻番,另外,瑞豐光電 5月 初至今股價(jià)也已累計(jì)上漲超過(guò) 80%,中航重工股價(jià)自 6月初最低 10.38元至今已累計(jì)上漲超過(guò) 80% 類(lèi) 似因公司股價(jià)大漲而減持的公司,可謂數(shù)不勝數(shù),如航天電子、巨力索具、雙星新材、銳奇股份、福晶科 技、魚(yú)躍醫(yī)療、桑樂(lè)金、力源信息、天晟新材、高新 興、欣旺達(dá)等等。當(dāng)然,趁機(jī)套現(xiàn)并非唯一的減持原因,亦有部分 實(shí)際控制人、控股股東減持與公司經(jīng)營(yíng)不力有關(guān)。此 類(lèi)案例有大連電瓷、神開(kāi)股份、長(zhǎng)榮股份、金利科技 等。此外,引入戰(zhàn)略投資者,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),也是減 持原因之一,如眾業(yè)達(dá)。9月解禁遇高峰 大量減持會(huì)

14、否砸盤(pán)此外,據(jù)統(tǒng)計(jì) 數(shù)據(jù) 顯示, 9月合計(jì) 限售股解禁 市 值為 2127.85億元,比 8月增加 1032.1億元,增加幅 度為 94.19%。值得一提的是, 9月解禁市值環(huán)比增加 九成多,既為 2014年年內(nèi)最高,也是 2013年 8月以 來(lái)的最高水平。因此,投資者對(duì) 9月份 “ 高水平 ” 的減 持,需有心里準(zhǔn)備。相對(duì)其他股東而言,上市公司實(shí)際控制人掌控著 公司發(fā)展,是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況最了解的。股市一漲, 實(shí)際控制人就大幅減持, 一方面是巨額收益誘惑難擋, 另一方面,無(wú)疑也顯示出其對(duì)公司未來(lái)股價(jià)上漲缺乏 信心。投資者不免擔(dān)心,實(shí)際控制人的大幅減持此起 彼伏,會(huì)否讓剛有起色的行情半途夭折?【

15、小貼士】何謂減持窗口期?根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管 理人員所持有本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則和深圳 證券交易所 上市公司董事、 監(jiān)事和高級(jí)管理人員持 有本公司股份及其變動(dòng)管理業(yè)務(wù)指引、關(guān)于進(jìn)一 步規(guī)范中小板公司 高管 買(mǎi)賣(mài)本公司股票行為的通知 等規(guī)則, 上市公司董監(jiān)高在定期報(bào)告前 30日內(nèi), 是不 能買(mǎi)賣(mài)本公司股票的。而根據(jù) 2008年修訂的 深圳證券交易所股票上市 規(guī)則,定期報(bào)告除了年度報(bào)告、中期報(bào)告外,也包 含了季度報(bào)告。【更多數(shù)據(jù)】8月大股東減持市值創(chuàng)年內(nèi)新高在剛剛過(guò)去的 8月份, A 股振蕩上行頻刷年內(nèi)新 高,然而產(chǎn)業(yè)資本卻不給力,頻頻減持。據(jù)統(tǒng)計(jì), 8月份大股東減持市值高

16、達(dá) 137億元, 環(huán)比增加近兩成, 創(chuàng)下年內(nèi)單月新最。而 9月份,兩市限售股解禁市值 高達(dá) 2127.85億元,創(chuàng)年內(nèi)單月最高。解禁大潮來(lái)臨 對(duì)股市影響幾何?成為市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。7月 64只 A 股遭產(chǎn)業(yè)資本減持 合計(jì)減持市值達(dá) 71億據(jù)統(tǒng)計(jì), 7月份滬深兩市共有 64只 A 股遭產(chǎn)業(yè)資 本減持,合計(jì)減持 7.7億股,市值達(dá)到 71億元。遭產(chǎn) 業(yè)資本減持最多的為海螺水泥, 共減持 3054萬(wàn)股, 市 值達(dá) 4.5億元。按照申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi), 64只遭減持的個(gè) 股中機(jī)械設(shè)備行業(yè)有 7只,化工行業(yè)有 6只,電氣設(shè) 備行業(yè)有 4只,醫(yī)藥生物也有 4只,建筑材料行業(yè)有 3只,鋼鐵股有 2只。9月首周解

17、禁市值達(dá) 589億元9月首個(gè)交易周,滬深兩市限售股解禁市值將環(huán) 比大幅上升至 589億元,其中平安銀行一家上市公司 的解禁市值就將超過(guò) 300億元,為本周單家解禁規(guī)模 最大的上市公司。而浙報(bào)傳媒業(yè)在 9月 4日將有近百 億元市值股份解禁。【相關(guān)閱讀】產(chǎn)業(yè)資本演繹 “ 減持新玩法 ”無(wú)論是減持還是增持舉牌爭(zhēng)奪上市公司話語(yǔ)權(quán), 在產(chǎn)業(yè)資本和金 融資 本之間的糾葛中,隱約可見(jiàn)資本 派系力量在其中搏弈。資本大佬們利用手中的人脈圈 子,通過(guò)多重股權(quán)安排、鏈條式的融資杠桿以及二級(jí) 市場(chǎng)資本操作,來(lái)打造自身的集團(tuán)大版圖,進(jìn)而深刻 影響著產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本市場(chǎng)的波動(dòng)。興業(yè)證券:產(chǎn)業(yè)資本 A 股市場(chǎng)行為周報(bào)興業(yè)證券

18、數(shù)據(jù)顯示, 2014年 8月產(chǎn)業(yè)資本減持金 額為 108.67億元, 比 7月小幅上升; 增持金額為 36.55億元,比 7月的 22.01億元大幅下降。表明產(chǎn)業(yè)資本 對(duì)股市的長(zhǎng)期投資價(jià)值預(yù)期的態(tài)度偏謹(jǐn)慎。8月大股東減持市值創(chuàng)年內(nèi)新高在剛剛過(guò)去的 8月份, A 股振蕩上行頻刷年內(nèi)新 高,然而產(chǎn)業(yè)資本卻不給力,頻頻減持。據(jù)統(tǒng)計(jì), 8月份大股東減持市值高達(dá) 137億元, 環(huán)比增加近兩成, 創(chuàng)下年內(nèi)單月新最。而 9月份,兩市限售股解禁市值 高達(dá) 2127.85億元,創(chuàng)年內(nèi)單月最高。解禁大潮來(lái)臨 對(duì)股市影響幾何?成為市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。酒鋼宏興減持市值超 17億據(jù)記者統(tǒng)計(jì),創(chuàng)業(yè)板指和中小板指 8月漲幅

19、遠(yuǎn)大 于上證指數(shù),小市值品種走勢(shì)強(qiáng)勁,排在個(gè)股漲幅榜 前列的也多是中小盤(pán)個(gè)股。而從大股東減持的動(dòng)向來(lái)看,中小板和創(chuàng)業(yè)板公 司儼然成為被減持的重點(diǎn)對(duì)象。據(jù)記者統(tǒng)計(jì), 8月份 大股東減持市值高達(dá) 137億元,環(huán)比增加近兩成,創(chuàng) 下年內(nèi)單月最高值。從減持公司分布來(lái)看,涉及公司 多達(dá) 226家, 其中深市主板公司 28家, 滬市主板公司 24家,中小板公司 103家,創(chuàng)業(yè)板公司則有 71家。在 8月份減持榜上,酒鋼宏興被減持市值最高, 達(dá) 17.41億元。 股權(quán)出讓方為華融證券 -工行 -華融分級(jí) 固利 4號(hào)限額特定資管計(jì)劃,半年報(bào)時(shí)為酒鋼宏興的 第二大股東。減持后,其持股占比由半年報(bào)時(shí)的 10.40

20、%下降至 0.40%。記者查詢相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn),華 融分級(jí)固利 4號(hào)是在 2013年參與酒鋼宏興的非公開(kāi)發(fā) 行股票而進(jìn)入其前十大股東, 當(dāng)時(shí)以 3.71元的價(jià)格認(rèn) 購(gòu)了 6.51億股,成為酒鋼宏興第二大股東,今年 1月 27日該限售股解禁。與此同時(shí),明牌珠寶、巨力索具、魚(yú)躍醫(yī)療、國(guó) 海證券等公司的限售股解禁之后,減持市值也均在 5億元以上。以明牌珠寶為例, 8月 2日,明牌珠寶發(fā) 布了業(yè)績(jī)驚人的半年報(bào),實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1.5億元,同比 增長(zhǎng) 380.46%。在亮麗的業(yè)績(jī)掩護(hù)下,整個(gè) 8月,明 牌珠寶實(shí)際控制人虞氏父子控制的 3家公司共減持明 牌珠寶 3600萬(wàn)股,套現(xiàn)金額達(dá) 8.68億元,這還不包

21、括家族其他成員減持的股份。在各路資金瘋狂拋售的同時(shí), 8月份上市公司主 要股東增持市值共計(jì) 34億元,環(huán)比減少 56%,為年 內(nèi)第二低值, 僅比春節(jié)期間的 2月份多一點(diǎn)。 “ 這可見(jiàn) 產(chǎn)業(yè)資本尤其是中小市值的產(chǎn)業(yè)資本,在股指上漲的途中, 逢高減持的沖動(dòng)依然強(qiáng)烈。 ” 申萬(wàn)投資顧問(wèn)顧鵬 飛接受記者采訪時(shí)表示。9月限售股解禁創(chuàng)年內(nèi)最高步入 9月之后,兩市面臨的解禁壓力更大。據(jù)記 者統(tǒng)計(jì), 9月首發(fā)原股東限售股的解禁市值為 1303.29億元,比 8月增加 703.29億元,環(huán)比增幅超過(guò)一倍; 股改、增發(fā)等部分的非首發(fā)原股東解禁市值為 824.56億元,比 8月增幅逾四成。由此計(jì)算, 9月合計(jì)限售

22、股解禁市值高達(dá) 2127.85億元,比 8月增加 1032.10億元,解禁市值環(huán)比增加九成多,為年內(nèi)最高峰,同 時(shí)也是 2013年 8月以來(lái)的最高水平。不僅如此, 中小盤(pán)股依然面臨著巨大的套現(xiàn)壓力。 因?yàn)?9月共有 25家創(chuàng)業(yè)板公司的限售股解禁, 合計(jì)解 禁市值為 265億元,為年內(nèi)創(chuàng)業(yè)板公司單月解禁市值 第二高峰。 其中, 解禁市值最高的 3家公司爾康制藥、 隆華節(jié)能和巴安水務(wù),解禁市值分別為 109億元、 29億元和 22億元。另外還有 31家中小板公司的 365億 元限售股解禁,為年內(nèi)中小板公司單月解禁市值第三 高峰。“9月股市開(kāi)門(mén)紅,再加上滬港通的臨近,股市還 有一定上沖動(dòng)力。 ” 顧

23、鵬飛告訴記者,可以預(yù)計(jì)的是, 隨著股指的繼續(xù)上行, 解禁股套現(xiàn)壓力將會(huì)越來(lái)越大。雖然在股市上行過(guò)程中影響并不明顯,但當(dāng)股指徘徊 振蕩時(shí),資金面的壓力就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。對(duì)此西南證券也表示, 9月份限售股解禁市值為 年內(nèi)最高,創(chuàng)業(yè)板的解禁市值為年內(nèi)第二高,中小板 解禁市值為年內(nèi)第三高, 預(yù)計(jì)后市減持壓力不容小覷。 (信息時(shí)報(bào) 7月 64只 A 股遭產(chǎn)業(yè)資本減持 合計(jì)減持市值達(dá) 71億據(jù)統(tǒng)計(jì), 7月份滬深兩市共有 64只 A 股遭產(chǎn)業(yè)資 本減持,合計(jì)減持 7.7億股,市值達(dá)到 71億元。遭產(chǎn) 業(yè)資本減持最多的為海螺水泥, 共減持 3054萬(wàn)股, 市 值達(dá) 4.5億元。按照申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi), 64只遭減持的個(gè)

24、股中機(jī)械設(shè) 備行業(yè)有 7只,化工行業(yè)有 6只,電氣設(shè)備行業(yè)有 4只,醫(yī)藥生物也有 4只,建筑材料行業(yè)有 3只,鋼鐵 股有 2只。7月遭產(chǎn)業(yè)資本減持市值達(dá)到 1億元以上的有 26只,減持市值居前十的個(gè)股分別為海螺水泥、長(zhǎng)安 汽 車(chē) 、撫順特鋼、天虹商城、威創(chuàng)股份、國(guó)民技術(shù)、梅 花生物、隆基機(jī)械、久立特材、沈陽(yáng)機(jī)床。減持市值 依次達(dá)到 4.5億元、 3.5億元、 3.2億元、 3.0億元、 2.7億元、 2.6億元、 2.5億元、 2.4億元、 2.4億元、 2.4億元。值得注意的是,近期撫順特鋼因其軍工題材受資 金熱情追捧, 7月份累計(jì)漲幅高達(dá) 51.25%。而趁機(jī)減 持撫順特鋼的正是公司第一大

25、股東 -東北特殊鋼集團(tuán) 有限責(zé)任公司。7月 30日, 撫順特鋼接到第一大股東東北特殊鋼 集團(tuán)有限責(zé)任公司通知, 至 7月 29日收盤(pán), 該公司通 過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)售出無(wú)限售條件流通股 9853652股,占公司總股本的 1.89%;自 7月 15日至 7月 29日期間,共計(jì)減持公司 25361533股,占總股 本的 4.88%。該公司尚持有 257987668股,占公司總 股本的 49.61%,仍為公司第一大股東。某券商分析師表示,近期多重利好因素下, 藍(lán)籌 股 漲幅較大,特別是一些周期股借機(jī) “ 咸魚(yú)翻身 ” 。在 股價(jià)持續(xù)上漲、市場(chǎng)有行情的時(shí)候,公司股東選擇減 持套現(xiàn)的做法比較常見(jiàn),

26、但是會(huì)讓投資者對(duì)后期公司 發(fā)展前景產(chǎn)生擔(dān)憂。另外,遭產(chǎn)業(yè)資本減持個(gè)股中, 7月份還有多只 股票累計(jì)漲幅超 10%, 如沈陽(yáng)機(jī)床累計(jì)漲 16.61%、 威 創(chuàng)股份累計(jì)漲 14.81%、海螺水泥累計(jì)漲 14.31%、長(zhǎng) 安汽車(chē)?yán)塾?jì)漲 10.07%。7月份,沈陽(yáng)機(jī)床遭萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理有限公司 兩次合計(jì)減持 3827萬(wàn)股, 占流通股本 5.18%, 金額達(dá) 2.37億元;威創(chuàng)股份遭 VTRON INVESTMENT LIMITED 減持 4168萬(wàn)股,占流通股本 4.99%,市值 達(dá) 2.7億元;海螺水泥遭安徽海螺建材設(shè)計(jì)研究院減 持 3054.08萬(wàn)股, 占流通股本 0.76%, 市值達(dá) 4.5億元

27、; 長(zhǎng)安汽車(chē)遭中國(guó)長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司兩次合計(jì) 減持 2721萬(wàn)股, 占流通股本 0.8%, 市值達(dá) 3.52億元。 此外, 7月份有兩只券商股遭產(chǎn)業(yè)資本減持,為 長(zhǎng)江證券和興業(yè)證券。長(zhǎng)江證券遭公司股東上海海欣集團(tuán)股份有限公司 三次減持,合計(jì)減持 3190萬(wàn)股,市值合計(jì) 1.68億元, 減持后持股 27150萬(wàn)股。相比較,興業(yè)證券遭產(chǎn)業(yè)資 本減持量則較小,福建龍溪軸承 (集團(tuán) 股份有限公司 減持 97.71萬(wàn)股,市值達(dá) 1012萬(wàn)元,減持后持股 2662.62萬(wàn)股。9月首周解禁市值達(dá) 589億元9月首個(gè)交易周,滬深兩市限售股解禁市值將環(huán) 比大幅上升至 589億元,其中平安銀行一家上市公司

28、的解禁市值就將超過(guò) 300億元。根據(jù)滬深交易所公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì), 本周共有 17家上 市公司涉及限售股份解禁。其中涉及股改限售股份解禁的有 3家,涉及首發(fā)原始股份解禁的有 5家,涉及 非公開(kāi)增發(fā)股份解禁的有 7家,涉及股權(quán)激勵(lì)股份解 禁的有 2家。按照前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)計(jì)算,本周兩 市解禁市值總額將達(dá)到 589億元,較上周大幅上升。 在解禁的公司中, 9月 1日,平安銀行將有市值 322億元的非公開(kāi)增發(fā)股份解禁,為本周單家解禁規(guī) 模最大的上市公司。而浙報(bào)傳媒業(yè)在 9月 4日將有近 百億元市值股份解禁。產(chǎn)業(yè)資本演繹 “ 減持新玩法 ”8月, A 股市場(chǎng)持續(xù)維持窄幅震蕩格局,在題材 股脈沖式行情躁動(dòng)中

29、,產(chǎn)業(yè)資本依然維持高位套現(xiàn)的 手法, 而 “ 知情人 ”(控股股東及其一致行動(dòng)人 合力增持 現(xiàn)象的出現(xiàn),卻值得持續(xù)關(guān)注。資本市場(chǎng)演繹 “ 減持新玩法 ”截至 8月 29日, 245家公司在 8月份被減持 17.02億股,套現(xiàn) 174.52億元,環(huán)比 7月 251家公司套現(xiàn) 181.78億元相比略有回落。 從被減持公司所屬行業(yè)看, 化工、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)成為 產(chǎn)業(yè)產(chǎn)本最?lèi)?ài)減持的行業(yè)。值得注意的是,在消費(fèi)、 化工等板塊受市場(chǎng)各路資金追捧的同時(shí),多只股價(jià)漲 幅驚人的個(gè)股頻頻遭遇大股東減持,個(gè)股減持市值高 達(dá) 1億元以上。在本月減持公司中,一邊進(jìn)行增發(fā)而一邊卻又實(shí) 施減持的公司不勝

30、枚舉。 據(jù)記者統(tǒng)計(jì), 在被減持的 245家公司中, 2014年實(shí)施增發(fā)或推出預(yù)案的公司就有 69家, 其中有 42家公司處于董事會(huì)預(yù)案和股東大會(huì)通過(guò) 階段。 記者注意到, 在目前股價(jià)漲幅不菲的驊威股份、 桑樂(lè)金、萬(wàn)昌科技、丹甫股份、物產(chǎn)中拓等公司拋出 定向增發(fā)方案的同時(shí),遭遇股東們的大力拋售。 目前, “ 非公開(kāi)發(fā)行 +收購(gòu)資產(chǎn) ” 正成為上市公司熱 衷的玩法。從規(guī)則上看,這種 “ 兩步走 ” 模式并不構(gòu)成 資產(chǎn)重組;但剖析其實(shí)質(zhì),公司股東、資產(chǎn)均發(fā)生了 質(zhì)變與重構(gòu)。比如魚(yú)躍醫(yī)療,為了受讓華潤(rùn)萬(wàn)東 51.51%股權(quán)及上械集團(tuán) 100%股權(quán),魚(yú)躍醫(yī)療大股東 魚(yú)躍科技再次大手筆減持魚(yú)躍醫(yī)療股權(quán)籌措

31、資金,并 借此引入紅杉資本作為戰(zhàn)略投資者。魚(yú)躍醫(yī)療公告, 魚(yú)躍科技與深圳前海紅杉光明投資管理中心 (有限合 伙 于 8月 22日簽訂協(xié)議, 將魚(yú)躍科技持有的 3721.24萬(wàn)股公司股份 (占公司總股本的 7%以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式 轉(zhuǎn)讓給紅杉光明,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 23元 /股,轉(zhuǎn)讓價(jià)款合 計(jì) 8.56億元。以公司最新股價(jià) 28.75元計(jì)算,此次協(xié) 議價(jià)格打了八折。“ 知情人 ” 增持成最大看點(diǎn)由于市場(chǎng)的持續(xù)震蕩,行情發(fā)展又到了尋找方向 時(shí)候,投資人也在增持尺度的把握上顯得相當(dāng)謹(jǐn)慎。 數(shù)據(jù)顯示, 8月份僅 34家公司合計(jì)被增持了 1.37億股, 增持資金僅為 13.69億元, 環(huán)比 7月 80家公司合計(jì)被

32、增持了 19.58億股、 增持資金為 82.85億元而言, 不可 同日而語(yǔ)。本月增持最多的主要集中在房地產(chǎn)、零售 業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)。在本月增持中, 除按原承諾繼續(xù)被增持的計(jì)劃外, 約定式購(gòu)回和一致行動(dòng)人增持成為了 8月份最大的亮 點(diǎn)。這種 “ 知情人 ” 的增持,體現(xiàn)出公司股價(jià)或仍處于 被市場(chǎng)低估的狀態(tài),格外值得關(guān)注。從統(tǒng)計(jì)看,本月約定購(gòu)回的公司有中路股份、廣 匯能源、華誼嘉信、尤夫股份等。其中,中路股份涉 及資金最大,回購(gòu)股份 1575萬(wàn)股,涉及資金為 2.46億元。公告稱(chēng),第一大股東上海中路集團(tuán)于 2013年 8月 13日將所持公司股份 1575萬(wàn)股進(jìn)行約定購(gòu)回式證 券交易已于 2014年 8

33、月 12日完成購(gòu)回。 購(gòu)回完成后, 中路集團(tuán)持有公司股份 13153.07萬(wàn)股,占總股本的 40.92%,仍為本公司第一大股東。尤夫股份的第一大 股東尤夫控股則于 2014年 8月 14日贖回 2013年 8月 14日與國(guó)信證券進(jìn)行的約定式購(gòu)回交易的 656萬(wàn)股 (占總股本 2.75%,涉及資金 9206萬(wàn)元。本月增持最多的是房地產(chǎn)公司萬(wàn)科 A，代表公司 事業(yè)合伙人的深圳盈安合伙通過(guò)證券公司的集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃， 于 2014 年 6 月 20 日至 2014 年 8 月 27 日， 購(gòu)入公司 A 股 4629.97 萬(wàn)股， 占公司總股本的 0.42%。 這已經(jīng)是盈安合伙自 5 月 28 日首次“出手”后的第七次 增持，前后一共耗資 21.88 億元。盈安合伙表示，將 繼續(xù)增持公司 A 股股票。 中興商業(yè)、康恩貝、冠城大通等屬于被控股股東 及其一致行動(dòng)人集體增持。以中興商業(yè)為例，其被大 商投資連續(xù)增持。數(shù)據(jù)顯示，大商集團(tuán)和