1、公司理財(cái)培訓(xùn)教程（doc 50頁(yè)）日期:徐經(jīng)長(zhǎng)公司理財(cái)課程提綱通過本課程，您能學(xué)到什么？第一講1. 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵2. 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系3. 評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度4. 如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作一第二講1. 如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作二2. 會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表第三講1. 現(xiàn)金流量表2. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)3. 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容4. 財(cái)務(wù)管理的職能第四講1. 財(cái)務(wù)分析概述2. 流動(dòng)性分析3. 資產(chǎn)管理分析4. 長(zhǎng)期償債能力分析5. 盈利能力分析6. 上市公司財(cái)務(wù)分析第五講1. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)一2. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)二第六講1. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)三2. 本量利分析3. 財(cái)務(wù)預(yù)算4作業(yè)本錢與作業(yè)預(yù)算5. 普通股籌資第七講1. 負(fù)債籌資2. 營(yíng)運(yùn)資金

2、政策3. 資本本錢4. 財(cái)務(wù)杠桿5. 資本結(jié)構(gòu)第八講1. 三種投資分類方式2. 投資中考慮的因素3. 工程投資決策根底4. 長(zhǎng)期投資決策方法一 第九講1. 長(zhǎng)期投資決策方法二2. 證券的評(píng)價(jià) 第十講1. 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理2. 應(yīng)收賬款和存貨管理3. 利潤(rùn)分配活動(dòng)的管理4. 構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系MBA全景教程-公司理財(cái)許經(jīng)長(zhǎng)第1講財(cái)務(wù)管理根底知識(shí)（一）【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系會(huì)計(jì)的根底知識(shí)（一）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵1.會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)工作主要是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問題：會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑

3、證。通常所講的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會(huì)計(jì)語(yǔ)言。 會(huì)計(jì)部門把這種非會(huì)計(jì)語(yǔ)言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語(yǔ)言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的根底上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。賬簿實(shí)際上是對(duì)成千成萬(wàn)張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成 果，不可能把成千成萬(wàn)張的憑證都翻一遍。會(huì)計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的根底上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表。目前主要是三種會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿根底上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的高度概括。會(huì)計(jì)報(bào)表要對(duì)外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和

4、企業(yè)的廠長(zhǎng)、 經(jīng)理和職工。圖1 1 會(huì)計(jì)工作的三個(gè)環(huán)節(jié)2.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)不是解決對(duì)外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測(cè)、決策、控制和規(guī)劃。財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，工程投資完成以后，在經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中營(yíng)運(yùn)資本如何管理， 以及最后盈利如何分配的問題， 它包括籌資管理、 投資管 理、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理和分配活動(dòng)的管理。籌資投資經(jīng)營(yíng)分配財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系1 理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系 過去理論上對(duì)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1) 大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)；(2) 大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)；(3) 平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰(shuí)決定誰(shuí)的問題。2. 實(shí)

5、務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定 會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系就是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是方案經(jīng)濟(jì)的思想。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端？在方案經(jīng)濟(jì)的條件下， 我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國(guó)家的管理體制當(dāng)中根本還是這樣一個(gè)思想，如果把財(cái)政這個(gè)因素考慮進(jìn)來(lái)，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也就是說(shuō)我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為止都是由財(cái) 政部門制訂和公布的，財(cái)政部門始終是從國(guó)家的利益、國(guó)家的立場(chǎng)上來(lái)制訂各種財(cái)務(wù)制度， 進(jìn)而通過財(cái)

6、務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制約會(huì)計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。但是稅務(wù)部門和還有稅務(wù)的問題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門就是稅務(wù)部門，財(cái)政部門也有關(guān)系， 實(shí)際上在我們國(guó)家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會(huì)計(jì)。 所以會(huì)計(jì)核算受到很多因素的制約， 到目前為止都是從國(guó)家的角度來(lái)對(duì)這些制度加以標(biāo)準(zhǔn)的。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的管理體制是不 適宜的，是不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)開展要求的。3. 還財(cái)務(wù)本來(lái)面目在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國(guó)的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制

7、度的問題，還是一個(gè)方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理， 實(shí)際上是一個(gè)方法和思路的問題， 而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。 財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái) 務(wù)。對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)從方案經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來(lái)，我國(guó)一直是國(guó)家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國(guó)家通過財(cái)務(wù)制度來(lái)約束國(guó)有企業(yè)行為。1993年，在從方案經(jīng)濟(jì)體系向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國(guó)家公布了兩那么兩制。所謂兩那么就是指？企業(yè)的財(cái)務(wù)通那么？和?企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么？。財(cái)務(wù)通那么屬于財(cái)務(wù) 制度范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指?13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度？和?13個(gè)大行業(yè)的會(huì)計(jì)制度 ？。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等。兩那么兩制"的執(zhí)行

8、標(biāo)志著我國(guó)財(cái)會(huì)制度開始從方案經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門公布的財(cái)會(huì)制度還是可行的，但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入開展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來(lái)。【自檢】你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對(duì)于我國(guó)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法?【小結(jié)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，首先明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此根底上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的根底上，我們才能講如何進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的根底，也是企業(yè)管理的重要前提和根底。會(huì)計(jì)的根底知識(shí)（一）【重點(diǎn)提示】會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)科目 會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表雖然會(huì)計(jì)和

9、財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作， 但是會(huì)計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的根底。 市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)從根本上說(shuō)是一種法制經(jīng)濟(jì)， 具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí)的、 及 時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒有真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將無(wú)從談起。以下對(duì)會(huì)計(jì)進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹， 主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對(duì)象、 會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)工作的對(duì)象就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金， 這樣一個(gè)運(yùn)動(dòng)的 過程都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象。會(huì)計(jì)的對(duì)象是客觀的， 它在不同國(guó)家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會(huì)計(jì)才能夠成為一種國(guó)際性的商業(yè)

10、語(yǔ)言。會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象即資金運(yùn)動(dòng)的分類。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國(guó)家對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象有不同的分類方法。 會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)管理者，了解國(guó)家的會(huì)計(jì)工作首先就要了解會(huì)計(jì)要素。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)是我國(guó)會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì)計(jì) 要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的根底。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤(rùn)是反映企 業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的會(huì)計(jì)要素。圖1 - 2會(huì)計(jì)要素1.1. 資產(chǎn)(1)概念資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的 經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的企業(yè)對(duì)資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，

11、有一局部資產(chǎn)可能是企業(yè)控制的，比擬典型的就是融資租賃固定資產(chǎn)。表1-1資產(chǎn)的分類工程內(nèi)容流動(dòng)資產(chǎn)在一年內(nèi)被耗用或者是在一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。現(xiàn)金、銀行存 款、應(yīng)收賬款、存貨(包括原材料、在制品、產(chǎn)成品)、短期投資， 都是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。長(zhǎng)期投資持有時(shí)間在一年以上的投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)就是各種設(shè)備、廠房、生產(chǎn)線、辦公樓等等。固定資產(chǎn)通常使用年限要在一年以上，單位價(jià)值比擬高。有一些資產(chǎn)使用年限在一年以上， 但單位價(jià)值比擬低，也不一定要做固定資產(chǎn)核算，而是列入流動(dòng) 資產(chǎn)，比方低值易耗品、包裝物等。無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)中沒有實(shí)物形態(tài)、但是又符合資產(chǎn)定義的這一類 資產(chǎn)，它能帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，也能夠貨

12、幣計(jì)量，如專利權(quán)、商 標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地的使用權(quán)等。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的核算和管理。其他資產(chǎn)除了上述四類之外的其他的資產(chǎn)，統(tǒng)稱為其他資產(chǎn)。 資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量所謂能夠以貨幣計(jì)量， 就是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來(lái)。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。 資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益資產(chǎn)一定是有價(jià)值的， 將來(lái)能夠創(chuàng)造效益。 企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場(chǎng)價(jià)值，也就是說(shuō)不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。分類資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。 有關(guān)會(huì)計(jì)的根底知識(shí)將在下一講中繼續(xù)講述。【心得體會(huì)】第2講

13、 財(cái)務(wù)管理根底知識(shí)(二)【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的根底知識(shí)(二)會(huì)計(jì)的根底知識(shí)(二)2. 負(fù)債(1) (1)概念負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承當(dāng)?shù)模瑢?lái)需要償付的一種債務(wù)。 負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來(lái)的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政部公布了一個(gè)新的準(zhǔn)那么，要求對(duì)于一些符合條件的未來(lái)事項(xiàng)也可以確認(rèn)為負(fù)債。 負(fù)債是將來(lái)一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2) 分類 負(fù)債按照流動(dòng)性分為兩大類： 流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)需要?dú)w還債務(wù)稱為流動(dòng)負(fù)債，它的工程很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤(rùn)、應(yīng)交稅金等等。 長(zhǎng)期負(fù)債可在一年以上歸還的債務(wù)

14、稱為長(zhǎng)期負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。3. 所有者權(quán)益概念所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。(2) 分類所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)局部： 實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的局部，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊(cè)資本。 資本公積金資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)藏狀態(tài)，它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。 盈余公積報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。盈余公積金按當(dāng)年凈利潤(rùn)10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。盈余公積金主要用途有兩個(gè)

15、：專成資本。凈利潤(rùn)不一定全都分配掉，可將其中一局部用于公司未來(lái)的開展，轉(zhuǎn)成資 本，壯大資本實(shí)力。爾補(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來(lái)發(fā)放股利。公益金公益金就是從當(dāng)年凈利潤(rùn)當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)是利潤(rùn)中尚未分配的局部，是公司用于以后年度利潤(rùn)的分配或待分配。4. 收入概念收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、 提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的一個(gè)根本指標(biāo)。 只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。接受捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增 加，但不是收入。 收入一般

16、會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有 者權(quán)益增加。(2)分類 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收 入。 對(duì)外投資收益 營(yíng)業(yè)外收入因意外原因獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。5. 費(fèi)用費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所發(fā)生的各種消耗。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。 料是指材料 工是指人工工資 費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用(可理解為管理人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如 亡塞 丿告費(fèi))。一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配，也可以說(shuō)凡取得收入都是要付出代價(jià)的。從管理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含本錢在內(nèi)。6. 利潤(rùn)利潤(rùn)是企業(yè)一

17、定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額。利潤(rùn)是企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。會(huì)計(jì)科目1. 會(huì)計(jì)科目的含義和作用以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。以下介紹會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)科目就是對(duì)會(huì)計(jì)要素再分類。會(huì)計(jì)科目把每一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素進(jìn)一步分成假設(shè)干小類。 從管理者的角度來(lái)講，科目就是賬戶。2. 會(huì)計(jì)科目的原那么(1) 完整性所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動(dòng)的完整過程。(2) 互斥性每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。 任何一個(gè)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)只能記在一個(gè)賬戶上。會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

18、會(huì)計(jì)工作最終目的是編制會(huì)計(jì)報(bào)表。 會(huì)計(jì)報(bào)表是在對(duì)日常會(huì)計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的根底 上編制的，是用來(lái)總括地反映某個(gè)會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來(lái)報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)間資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)工程列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡，即滿足上面的會(huì)計(jì)等式。表2 1資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）年 月 日資產(chǎn)行次金額負(fù)

19、債和所有者權(quán)益行次金額流動(dòng)資產(chǎn)短期負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)收資本其他資產(chǎn)資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)， 這是按照流動(dòng)性排列的。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競(jìng)爭(zhēng)能力， 不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。 外表上非常繁榮的企業(yè)， 也可能由于資產(chǎn)性不 夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說(shuō)，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的原因就是資產(chǎn)的流動(dòng)性出 了問題，沒有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)人決定向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向

20、外面借來(lái)的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來(lái)源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來(lái)源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個(gè)角度來(lái)解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)。【提示】資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信 息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營(yíng)，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只不過是截取一個(gè)相對(duì)靜止的 時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻都是變化的。2利潤(rùn)表利潤(rùn)表又稱損益表，是反映公司在一定期間（月份、季度、年度）經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利

21、潤(rùn)這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：利潤(rùn)=收入一費(fèi)用表2 2利潤(rùn)表（簡(jiǎn)表）年 月一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢、稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額四、利潤(rùn)總額減：所得稅五、凈利潤(rùn)工程公式主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) :主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn):其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支岀營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)- （管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用 ）利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支的凈額凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額-所得稅【提示】禾U潤(rùn)表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表將在下一講中繼

22、續(xù)講述。【心得體會(huì)】第3講 財(cái)務(wù)管理根底知識(shí)（三）【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的根底知識(shí)（三）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能F面繼續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)的根底知識(shí)（三）3. 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)（如年度）現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。方案經(jīng)濟(jì)條件下，叫本錢報(bào)表。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把本錢報(bào)表改為財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。1998年開始改為現(xiàn)金流量表。成本報(bào)表|財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)蔻|-現(xiàn)金流量蔻（i）會(huì)計(jì)等式現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資

23、產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。 狹義的現(xiàn)金，就是庫(kù)存現(xiàn)金； 銀行存款； 其他貨幣資金。（2）現(xiàn)金流量表的理論根底一收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬(wàn)元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來(lái)。100萬(wàn)元到底是記在6月份的收入當(dāng)中還是 記在12月份的收入當(dāng)中？如果把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬(wàn)元貸：銷售收入100萬(wàn)元如果把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬(wàn)元貸：銷售收入100萬(wàn)元 企業(yè)會(huì)計(jì)核算的原那么一一權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制就是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來(lái)確定收入和費(fèi)

24、用，也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；但凡本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢 是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的 收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有 兩個(gè)：企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，但是稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要 交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。其利潤(rùn)表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確 認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為本錢，這樣，利潤(rùn)表上就要反映企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)； 企業(yè)還可能會(huì)由

25、于沒有足夠的現(xiàn)金來(lái)還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)。 現(xiàn)金流量表的根底一收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會(huì)計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來(lái)彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的根底是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個(gè)非常真實(shí)、非常客觀的衡量現(xiàn)金流動(dòng)的報(bào)表。 現(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。所以在分析報(bào)表的時(shí)候，一定要把利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來(lái)，不能只看利潤(rùn)表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。如果利潤(rùn)表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量

26、表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3) 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容表3 1現(xiàn)金流量表(簡(jiǎn)表)年(1) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì)減：流出量小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì)減：流出量小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì)減：流出量小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 一個(gè)成長(zhǎng)中的企業(yè)

27、要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動(dòng)的流出量大于流 量。所以投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說(shuō)在企業(yè)的開展中，其投資活 的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來(lái)說(shuō)籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn) 流入量比擬大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)。籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 【提示】我國(guó)的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，就是一年編一張。利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤(rùn)表是 一個(gè)時(shí)

28、期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí) 期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流岀的情況。【自檢】請(qǐng)結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫項(xiàng)次檢查工程檢查評(píng)核良中差(1)投入資本目有資本缺乏 投資丄程過多 資本充足利息負(fù)擔(dān)嚴(yán)重尚可輕微(3)設(shè)備投資過多未充分利用可充分利用缺之陳 舊銷售價(jià)格好微利差(5)銷售量供不應(yīng)求供求平衡銷售差(6)應(yīng)收賬款賒銷過多尚可甚少(7)應(yīng)收票據(jù)票期過長(zhǎng)適中支票甚少(8)退票壞賬甚多尚可甚少(9)生產(chǎn)效率高中氐(10)材料庫(kù)存多適中氐(11)采購(gòu)期過長(zhǎng)適中短(12)耗料率高中理想(13)人工本錢高適中氐(14)成品庫(kù)存高中低【小結(jié)】上

29、面主要對(duì)會(huì)計(jì)的根底知識(shí)作了簡(jiǎn)單的介紹，主要分析了會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對(duì)象就是資金的運(yùn)動(dòng)。會(huì)計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收 入、費(fèi)用和利潤(rùn)六項(xiàng)。會(huì)計(jì)科目是對(duì)會(huì)計(jì)要素的分類。會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn) 表和現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)公司理財(cái)?shù)牧?chǎng)決定了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)在不同階段追求不同的目標(biāo)。在方案經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是追求產(chǎn)值最大化。 產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一 旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大，

30、 所以產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。2. 利潤(rùn)最大化在方案經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)目標(biāo)就是追求利潤(rùn)最大化。 利潤(rùn)越大企業(yè)就越好。 以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1) 沒有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。(2) 沒有考慮利潤(rùn)和投資之間的關(guān)系。(3) 沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。所以不能夠把利潤(rùn)最大化簡(jiǎn)單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。3. 每股盈余最大化以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤(rùn)和投資反映出來(lái)了， 而每股盈余在什么時(shí)間

31、實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出 來(lái)。所以每股盈余最大化只是完善了利潤(rùn)最大化當(dāng)中的利潤(rùn)和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依然存在。4. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最 大化。以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1) 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(2) 反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場(chǎng) 價(jià)值越大。(3) 有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢 ？現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理，也就是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，就

32、是股票的市價(jià)，市價(jià)越高說(shuō)明企業(yè)價(jià)值越大。市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值上下的一個(gè)很客觀的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容圖3- 1財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1. 籌資活動(dòng)的管理籌資活動(dòng)的管理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。方案經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級(jí)單位下?lián)艿摹Ｊ袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票， 可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來(lái)籌集資金，每一 種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資金的來(lái)源渠道、所需的數(shù)額、工程構(gòu)成及本錢的管理。投資活動(dòng)的管理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多

33、工程，在證券市場(chǎng)上買股票、基金、債券 等。投資活動(dòng)的管理就是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。3. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理是指對(duì)投資工程經(jīng)營(yíng)中的占用資金的管理。包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款的管理。4. 分配活動(dòng)的管理分配活動(dòng)的管理是指對(duì)企業(yè)盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻?就少，分配少了留的就多，留下來(lái)的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來(lái)源，所以從這個(gè)意義上說(shuō)分配的決策也就是籌資的決策，或者說(shuō)分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。因此有的學(xué)者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據(jù)此

34、提出財(cái)務(wù)管理包括三個(gè)局部?jī)?nèi) 容，這也是有一定道理的。【自檢】請(qǐng)結(jié)合企業(yè)具體情況說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的職能1.1.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個(gè)階段：情報(bào)活動(dòng)、設(shè)計(jì)活動(dòng)、抉擇 活動(dòng)、審查活動(dòng)。圖32財(cái)務(wù)決策程序財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心職能。管理的重心在經(jīng)營(yíng)， 經(jīng)營(yíng)的重心在決策。 財(cái)務(wù)決策正 確與否，取決于財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2. 財(cái)務(wù)方案財(cái)務(wù)方案就是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長(zhǎng)期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，很難想象一個(gè)企業(yè)的管理是有效的。財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)算是方案和控

35、制的主要手段。3. 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為根底的分析。通過各種會(huì)計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、計(jì)算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、開展趨勢(shì)做出判斷。4. 財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制就是通過方案、預(yù)算和規(guī)劃對(duì)整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以控制。財(cái)務(wù)方案制訂出來(lái)就要執(zhí)行，所以執(zhí)行方案的手段就是財(cái)務(wù)控制。比方，實(shí)際本錢與預(yù)算本錢之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制對(duì)財(cái)務(wù)方案、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)方案、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理非常重要的思想。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)是盈利， 但是不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。如果作為第一位的目標(biāo)那是很可怕的，為什么呢？

36、仔細(xì)想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存 在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。1. 生存是第一目標(biāo)如果連生存的能力都不具備，又怎么去談?dòng)允紫绕髽I(yè)要正常地生存下去。 影響企業(yè)生存的兩個(gè)因素：(1) 到期能不能還債這是影響企業(yè)生存的最直接的因素，也就是說(shuō)任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期 的債務(wù)歸還不了，債權(quán)人申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。(2) 收入能不能抵償支出如果企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也就是說(shuō)要 做好償債的管理，要做好收支的管理， 要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)。關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。2. 開展是第二目標(biāo)企業(yè)不僅要生存

37、，還要不斷地開展，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。企業(yè)的開展對(duì)財(cái)務(wù)的要求就是要籌 集到開展資金。所以企業(yè)的開展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時(shí)足額地籌集到開展所需要的資金。3. 獲利只是第三目標(biāo)生存、開展的最終目標(biāo)就是獲利。企業(yè)在生存的和開展的根底上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)開展。企業(yè)獲利的前提就是要正確地進(jìn)行投資，也就是要選擇好投資工程， 取得較高的投資報(bào)酬率。宦存發(fā)展 咱獲利因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的開展，在開展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)開展的良性循環(huán)。這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在。【自檢】請(qǐng)分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？【小結(jié)】以上主要是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、

38、內(nèi)容、職能及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理關(guān)系的闡述。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、經(jīng)營(yíng)管理 和分配管理。財(cái)務(wù)管理的職能主要包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)方案、財(cái)務(wù)控制。在能夠 正常生存的前提下謀取企業(yè)的開展，在開展的前提下再去獲利，這是企業(yè)開展的良性循環(huán)。【心得體會(huì)】第4講財(cái)務(wù)管理的職能（一）【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)提示】流動(dòng)性分析資產(chǎn)管理分析長(zhǎng)期償債能力分析盈利能力分析上市公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的利弊得失、 財(cái)務(wù)狀況和開展趨勢(shì)。 財(cái)務(wù)分析的依據(jù)

39、是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：流動(dòng)性分析、資產(chǎn)管理分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利 能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：1. 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。公式表示為:疣動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債般情況下，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。1氨昭西方企業(yè)的長(zhǎng)顛經(jīng)磴.一爬 認(rèn)拘2 : 1的比車比較適宜.很務(wù)教 林里面也寫剽流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) 是2口其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時(shí)期的企業(yè)，甚至處在不同國(guó)家和不同地區(qū)的

40、企業(yè)，這個(gè)比率都可以不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)。2. 速動(dòng)比率速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)中相當(dāng)大的一局部是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來(lái)償債，所以在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那局部資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)就是可以立即用來(lái)歸還債務(wù)的資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理財(cái)產(chǎn)損益由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。3. 現(xiàn)金債務(wù)總額比流動(dòng)資產(chǎn)減存貨以后， 里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，歸還能力也是要打折扣

41、的，所以在這個(gè)根底上可以結(jié)合現(xiàn)金流量表來(lái)進(jìn)行分析。第三個(gè)比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比。債。現(xiàn)全債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活渤的現(xiàn)金淨(jìng)流量債務(wù)總額現(xiàn)金債務(wù)總額比也可以計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，即用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金淨(jìng)流量現(xiàn)金流量表的第一局部就是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量,流動(dòng)負(fù)債以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。【提示】這些比率都不能說(shuō)比擬科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比擬科學(xué)的比率是什么。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同 所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差異，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種表達(dá)，企業(yè)不能把它作 為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。所以財(cái)務(wù)不可能很標(biāo)準(zhǔn)化，只能是在

42、大量具體情況的 分析根底上進(jìn)行決策。從流動(dòng)比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更謹(jǐn)慎、 更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。這些比率都是越高越好， 越高說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。=>>nzz； 1亍氓方p掖未忑轉(zhuǎn)列也斥咅.卜亍怖游吧佰駆門一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說(shuō)明償債能力很強(qiáng)； 財(cái)務(wù)狀況困難，說(shuō)明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動(dòng)可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)， 它的流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬率通常就越低。 流動(dòng)性和報(bào)酬率是成反比的，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)它的報(bào)酬率通常越高。所以企業(yè)很矛盾，如果保持大量的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會(huì)

43、很強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但銀行存款的利率很低。 企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的， 最終要讓它有更大的效益， 更大的投資報(bào)酬。這就要購(gòu)置設(shè)備、建廠房、進(jìn)行工程投資。所以流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力越 強(qiáng)，但是流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既 要盡量去躲避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其要躲避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。資產(chǎn)管理比率分析資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。資產(chǎn)管理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。1. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售咸本 平均存賀其中：平均存貨=（期初存貨

44、+期末存貨）吃存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貫周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上就是一定時(shí)間內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說(shuō)明管理越有效。假設(shè)存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是 36天。（DM采I駅儲(chǔ)茹主產(chǎn)、舖售各壞苗諌工作杭況好壞 砂存蚩周音k 襯企業(yè)朋柬盾能力和養(yǎng)利紐I產(chǎn)蘭澳宦性肋駆響通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。2. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入平均應(yīng)收默款其中；平均應(yīng)收賬訴（朋應(yīng)收賬款亠期末應(yīng)收帳款）-2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=現(xiàn)天應(yīng)收賦款周轉(zhuǎn)率麗收唯翹周轉(zhuǎn)率虎映.企業(yè)應(yīng)臨競(jìng)磁速度快慣企業(yè)管理就率高底應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周

45、轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越 好。根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以計(jì)算企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期：首先，購(gòu)置原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。 如果直接收到了現(xiàn)金， 企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期就已經(jīng)完成了。如果沒有收到現(xiàn)金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼續(xù)下一個(gè)周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經(jīng)過兩個(gè)過程，一個(gè)是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個(gè)是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個(gè)周轉(zhuǎn)越快，從一個(gè)貨幣資金到一個(gè)增大的貨幣資金的過程也就越快。圖4 - 1企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資

46、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額銷隹收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）吃流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)管理的效率就越高。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）-2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，這個(gè)比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。這四個(gè)比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流動(dòng)當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)管理的水平。長(zhǎng)期償債能力分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率罰債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債歸還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高說(shuō)明企業(yè)在較大程度上依靠

47、債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。銷售收入企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好還是低好呢？這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人 (股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員)的角度來(lái)看資產(chǎn)負(fù)債率的 上下，而不能簡(jiǎn)單的說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。股東股東的利益是財(cái)富最大化， 財(cái)富最大化就要求利用負(fù)債去獲取更高的報(bào)酬。從企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)，負(fù)債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)，不僅 擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且在經(jīng)營(yíng)狀況好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獲取較多的 投資利潤(rùn)。但是，如果這一比率過大，那么企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)

48、有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。只有在資金報(bào)酬率高于利率的時(shí)候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)富增長(zhǎng)的收益。債權(quán)人債權(quán)人通常是希望這個(gè)比率越低越好。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無(wú)關(guān)。債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員經(jīng)理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識(shí)， 取決于他的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)態(tài)度。 一個(gè)敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng) 理人，他希望承受一個(gè)比擬高的資產(chǎn)負(fù)債率， 而一個(gè)不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員， 他希望這個(gè) 企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)低一點(diǎn)好。所以我們無(wú)法去評(píng)論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率到達(dá)多高是好的，或者說(shuō)應(yīng)該在什么樣的水平上比擬合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識(shí)，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，

49、不同行 業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。2. 與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率(1)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。(2)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)-所有者權(quán)益任何一個(gè)投資者，都希望他的投資有一個(gè)比擬大的權(quán)益乘數(shù)，有比擬大的資產(chǎn)可以利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3) 已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤(rùn)除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤(rùn)等于利潤(rùn)總額加上利息。息稅前利潤(rùn)已獲利息倍數(shù)利息息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息已獲利息倍數(shù)反映的是獲取的利潤(rùn)是利息的多少倍。倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)歸還債務(wù)的能力越強(qiáng)。盈利能力的分析盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的

50、上下。1.銷售凈利率銷售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷售收入的比值。銷售凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同 時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤(rùn)。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)， 注意改良經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。2. 資產(chǎn)凈利率凈利潤(rùn)資產(chǎn)凈利潤(rùn)資產(chǎn)凈利率是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值。平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額 ）-2通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)績(jī)的上下。 它是一個(gè)綜合指標(biāo)，為 了正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的上下， 可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、 本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先 進(jìn)水平進(jìn)行比照，分析形成差異的原

51、因。3. 凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)所有者權(quán)益企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報(bào)酬。化，從靜態(tài)角度來(lái)講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。所以，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利 能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。上市公司財(cái)務(wù)分析以上的分析可以用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。它之所以特殊就是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。1.每股收益每股收益年末普通股股數(shù)我國(guó)現(xiàn)在要求上市公司，- 收益。-方面要用凈利潤(rùn)除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股所謂攤薄后的每

52、股收益就是在凈利潤(rùn)中把非經(jīng)營(yíng)的收益扣除掉，即把營(yíng)業(yè)外收支的凈 額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹葦M高，但是收益假設(shè)是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量 的營(yíng)業(yè)外收入，或者說(shuō)通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)根本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營(yíng)收益的每股收益指標(biāo)， 這樣對(duì)企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。2.市盈率市盈率每股收價(jià)這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比擬特殊的指標(biāo)。市盈率越高,反映市場(chǎng)對(duì)這個(gè)股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個(gè)股票， 它的價(jià)格才能上漲， 但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)市盈率比擬高的

53、時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y，符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場(chǎng)規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。所以對(duì)市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比擬低的企業(yè)，它可能正好有開展的潛力。3.每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)年度末股東權(quán)益 、年度末普通股數(shù)股數(shù)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上就是這個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來(lái)說(shuō)價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的， 如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值， 那就要進(jìn)行具體分析了。另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假設(shè)股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是 20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析， 這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，