1、證券代碼：000417證券簡稱：合肥百貨合肥百貨大樓集團股份有限公司(公司全稱 )財務分析報告班級：財管二班小組成員姓名：程焰青（ 12551089）張萬全（ 12551101）仇海波（ 12551083）指導教師：薛麗時間：二零一五年六月目錄1. 23310. 13 16. 19. 20.22一、公司概況合肥百貨大樓集團股份有限公司是迄今為止安徽省唯一的商業上市公司、安徽省最大的綜合性商業集團和省政府重點扶持的商貿流通企業.公司以零售為主業 ,業態分布上呈現現代百貨連鎖、百大合家福超市連鎖、百大電器連鎖三輪驅動的格局 ,擁有合肥百貨大樓、合肥鼓樓商廈、百大 CBD 購物中心、百大商業大廈、百

2、大樂普生、銅陵合百商廈、蚌埠百貨大樓、黃山百大商廈、六安百大金商都、亳州百大購物廣場、淮南購物中心、六安購物中心、鼓樓商廈高新店13 家大型百貨零售商場 ,89 家合家福超市和 23 家安徽百大電器連鎖賣場 ,總營業面積 70 多萬平方米 ,經營網絡遍布合肥、蚌埠、銅陵、黃山、亳州、六安、舒城、淮南等安徽省主要地市及一批縣級市。 本公司始建于 1959 年,1993 年 10 月經安徽省體改委皖體改函字 （ 1993 ）070 號文批準，由合肥市百貨大樓實業總公司、合肥美菱股份有限公司、 合肥華僑友誼供應公司共同組建為定向募集股份有限公司，1996 年經中國證券監督管理委員會證監發字19961

3、22 、123 號文批準向社會公開發行股票 1800 萬股，當年 8 月實現股票上市交易，發行后公司股本為 60,652,490.00 元，并領取了 14897295 7 號營業執照（變更后的營業執照號碼34000000000008561 ），1998 年 3 月經中國證券監督管理委員會證監上字199824 號文批準，公司以 1996 年末總股本 6065.249 萬股為基數，按每 10 股配 3 股，配股后公司股本變更為 75,403,830.00 元；自 1998 年至今，經歷次配股、送紅股和以資本公積金轉增股本、 定向增發等；截止 2014 年 12 月 31 日，本公司累計發行股本總數

4、 779,884,200.00 股，公司注冊資本總額為人民幣779,884,200.00 元。二、行業狀況合肥百貨是安徽省首家商業零售上市公司， 也是國家商務部、 省市政府重點支持的大型商貿流通企業。 上市以來，合肥百大集團堅持以實業發展為基礎， 資本運營為主線，人才為依托，科技為先導，機制創新為突破口，做強做大零售主業，構建多角融合的產業體系。2014 年，全年實現銷售規模 378億，位列中國零售企業百強第13位、安徽企業百強第 11 位，合肥企業 50 強第 2位，公司已連續多年位居中國500強之列。截止到本年度，公司實現年營業收入997217 萬元，比上年同期上升0.63%；實現歸屬于母

5、公司的凈利潤 36602 萬元，比上年同期下降 16.38%；實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司的凈利潤 34003 萬元，比上年度同期下降 15.62%，零售行業排名第 12 位。報告期，受宏觀經濟減速、 行業增速放緩以及市場競爭加劇等因素影響， 公司零售主業繼續承受較大壓力，百貨、零售、家電業態營業收入呈現微幅下滑，超市業態營業收入基本持平， 營業收入剔除周谷堆大興新市場配套商鋪本期確認的銷售后，公司營業收入同比下降 2.54%，較大程度上影響了公司的獲利能力。隨著我國市場經濟的不斷發展和完善， 市場更加趨向于專業化分工， 國內商業零售方式也發生了革命性的變革， 催生與衍生了多種零售業態

6、， 不再僅僅拘泥于實物線下銷售，擴大到線上電子商務等網絡平臺、購物商城、專賣店、購物中心等多種新型業態， 這給傳統百貨企業帶來了巨大的沖擊， 傳統百貨零售企業要想獲得突破性進展，必須突破瓶頸，優化經營模式，加強市場競爭力。新形勢下，我國經濟發展方式實現跨越式的轉變， 經濟結構調整的不穩定因素和企業發展面臨的新壓力都可能有所增加， 制約零售業發展的內外部環境短期難有明顯改善。零售行業增速持續放緩、競爭不斷加劇，以及租金、人力等主要費用相對剛性上漲，都給公司帶來一定的挑戰。另外，公司運營規模不斷壯大，覆蓋區域不斷擴增，在建項目及儲備項目不斷推進。企業運營難度也隨著加大，對經營管理、服務質量、財務運

7、作以及風險管控等方面提出了更高的標準和要求，也使公司面臨一定的運營風險。另外一方面，居民消費結構的升級， 促使消費市場加快增長的勢頭迅猛增強。全社會消費品零售總額不斷刷新創新高， 增長速度加快。 合肥本土吸引了一大批國內外知名零售企業入駐， 一定程度上刺激了消費， 但畢竟合肥零售業起步較晚，發展較慢，與一線發達地區相比還有一定差距。 合肥百貨零售業必須在結構上加以優化調整， 優化業態布局， 鼓勵零售企業積極開辟潛在市場， 為發展贏得新機遇，確保最大銷售量和最低成本。三、財務報告分析（一）資產負債表分析1. 資產負債表水平分析合肥百貨公司資產負債表水平分析表金額單位：元項目流動資產：貨幣資金結算

8、備付金拆出資金衍生金融工具應收票據應收賬款預付款項應收利息應收股利其他應收款存貨劃分為劃有持售的資產一年內到期的非流動資產其他流動資產流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產長期應收款長期股權投資投資性房地產固定資產在建工程工程物資固定資產清理無形資產商譽長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計流動負債:短期借款應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債：長期借款遞延收益遞延所得稅負債非流動負債合計負債合計所有者權益：股本資本公積減：庫存股其他綜合收益盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權

9、益合計少數股東權益所有者權益合計負債和所有者權益總計2014年2013年變動情況對總額的影響變動額變動（ %）（%）3,521,033,077.313,778,261,604.55-257,228,527.24-6.81%-3.42%50,000.0050,000.0042,122,705.2126,213,446.5515,909,258.6660.69%0.21%318,092,203.38252,302,632.4365,789,570.9526.08%0.88%47,337.62-47,337.62-100.00%0.00%-0.00%134,276,010.25127,688,475

10、.686,587,534.575.16%0.09%825,143,699.03690,063,450.43135,080,248.6019.58%1.80%4,840,717,695.184,874,576,947.26-33,859,252.08-0.69%-0.45%-0.00%157,964,886.15117,664,157.5040,300,728.6534.25%0.54%-0.00%33,385,930.7633,385,930.760.44%265,927,152.56121,627,039.18144,300,113.38118.64%1.92%1,096,673,877.4

11、31,019,556,689.7477,117,187.697.56%1.03%262,448,577.09258,449,844.563,998,732.531.55%0.05%930,496,154.95818,926,467.45111,569,687.5013.62%1.48%2,119,524.782,119,524.78-0.00%0.00%121,627,972.74148,117,002.71-26,489,029.97-17.88%-0.35%53,639,410.0754,387,313.48-747,903.41-1.38%-0.01%184,718,662.96102,

12、280,638.1682,438,024.8080.60%1.10%3,109,002,149.492,643,128,677.56465,873,471.9317.63%6.20%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%533,306,750.58431,693,820.00101,612,930.5823.54%1.35%783,988,443.74738,313,086.4145,675,357.336.19%0.61%2,197,736,607.882,422,285,816.98-224,549,209.10-9

13、.27%-2.99%77,655,669.6670,917,263.226,738,406.449.50%0.09%-41,451,522.59-129,003,281.8587,551,759.26-67.87%1.16%185,177.08186,351.25-1,174.17-0.63%0.00%16,583,987.052,976,025.5413,607,961.51457.25%0.18%427,950,400.02289,501,385.30138,449,014.7247.82%1.84%12,500,000.0012,500,000.00-0.00%0.00%-0.00%4,

14、008,455,513.423,839,370,466.85169,085,046.574.40%2.25%-0.00%65,460,000.0065,200,000.00260,000.000.40%0.00%158,110,841.65159,229,329.85-1,118,488.20-0.70%-0.01%2,605,159.172,532,005.6573,153.522.89%0.00%226,176,000.82226,961,335.50-785,334.68-0.35%-0.01%4,234,631,514.244,066,331,802.35168,299,711.894

15、.14%2.24%779,884,200.00779,884,200.00-0.00%308,823,427.16308,811,887.9011,539.260.00%0.00%-0.00%7,368,664.617,465,618.12-96,953.51-1.30%0.00%561,907,318.14485,887,548.4576,019,769.6915.65%1.01%1,595,856,227.951,446,236,754.95149,619,473.0010.35%1.99%3,253,839,837.863,028,286,009.42225,553,828.447.45

16、%3.00%461,248,492.57423,087,813.0538,160,679.529.02%0.51%3,715,088,330.433,451,373,822.47263,714,507.967.64%3.51%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%1.1、從投資或資產角度進行分析評價本公司（合肥百貨）總資產本期增加432014219.85 元，增長幅度為5.75%，本年資產規模增長幅度較小。 但由于基數較大， 增長的絕對值還是挺大的。 進一步深入分析可以發現：a、 流動資產本期減少 33859252.08

17、 元，減少的幅度為 0.69%，使總資產規模減少了 0.45%。非流動資產本期增加了 465873471.93 元，增長的幅度為17.63，使總資產規模增長了 6.20%，兩者合計使總資產增加了 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、 本期總資產的增長主要體現在某些資產的增長上。一是應收賬款的大幅度增長，本期增長15909258.66 元，增長的幅度為60.69%，對總資產的影響為 0.21%。對此應結合本公司的銷售規模變動、報告期客戶群、信用政策和收賬政策給予評價。二是應收利息的減少，本期減少幅度達到了 100%。三是存貨的增長。 存貨本期增加 135080248.60，

18、增長幅度為 19.58%，對總資產的影響為 1.80%，結合固定資產同向變動增長可以粗略認為這種變動有助于形成現實的生產能力。四是投資性房地產的增長。增長幅度達到 118.64%，對總資產的影響為 1.92%，該項目的增長意味著本公司在本年度加大了對房地產事業的開發投入力度，一定程度上有利于營業收入的增長。1.2、從籌資或權益角度進行分析評價本公司（合肥百貨）總資產本期增加 432014219.85元，增長幅度為 5.75%，本年資產規模增長幅度較小。進一步分析發現：a、負債本期增加 168299711.89 元，增長的幅度為4.14%，使權益總額增長了 2.24%；所有者權益本期增加了 26

19、3714507.96元，增長的幅度為 7.64%，使權益總額增長了 3.51%，兩者合計使權益總額本期增加 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、 本期權益總額增長主要體現在所有者權益的增長上，其中盈余公積、未分配利潤和歸屬于母公司所有者權益三者的增長是其主要方面。與本公司本報告期利潤分配及資本公積轉增股本有關。該方案的實施，即本年度本公司不送紅股，不以公積金轉增股本，對股東權益不產生影響。c、負債本期增加 168299711.89 元，增長的幅度為 4.14%，使權益總額增長了 2.24%。其中，應付票據、應交稅費、應付股利、其他應付款等流動負債對權益總額影響較大。可能導

20、致公司償債壓力的加大及財務風險的增加。應付票據本期增長 101612930.85 元，應付賬款本期增長 45675357.33 元，其增長幅度分別為 23.54%和 6.19%，對權益總額的影響合計為 1.96%。改項目的增加一定程度上給公司帶來了償債壓力，如不能按期支付，將對公司的信用產生嚴重的不良影響。2. 資產負債表垂直分析合肥百貨公司資產負債表垂直分析表金額單位：元項目流動資產：貨幣資金結算備付金拆出資金衍生金融工具應收票據應收賬款預付款項應收利息應收股利其他應收款存貨劃分為劃有持售的資產一年內到期的非流動資產其他流動資產流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產長期應收款長期股權投資投

21、資性房地產固定資產在建工程工程物資固定資產清理無形資產商譽長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計流動負債:短期借款應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債：長期借款遞延收益遞延所得稅負債非流動負債合計負債合計所有者權益：股本資本公積減：庫存股其他綜合收益盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權益合計少數股東權益所有者權益合計負債和所有者權益總計2014年2013年2014年（%）2013年（%）變動情況（ %）3,521,033,077.313,778,261,604.5544.29%5

22、0.26%-5.97%50,000.000.00%0.00%0.00%42,122,705.2126,213,446.550.53%0.35%0.18%318,092,203.38252,302,632.434.00%3.36%0.65%47,337.620.00%0.00%0.00%134,276,010.25127,688,475.681.69%1.70%-0.01%825,143,699.03690,063,450.4310.38%9.18%1.20%4,840,717,695.184,874,576,947.2660.89%64.84%-3.95%157,964,886.15117,6

23、64,157.501.99%1.57%0.42%33,385,930.760.42%0.00%0.42%265,927,152.56121,627,039.183.35%1.62%1.73%1,096,673,877.431,019,556,689.7413.80%13.56%0.23%262,448,577.09258,449,844.563.30%3.44%-0.14%930,496,154.95818,926,467.4511.70%10.89%0.81%2,119,524.782,119,524.780.03%0.03%0.00%121,627,972.74148,117,002.71

24、1.53%1.97%-0.44%53,639,410.0754,387,313.480.67%0.72%-0.05%184,718,662.96102,280,638.162.32%1.36%0.96%3,109,002,149.492,643,128,677.5639.11%35.16%3.95%7,949,719,844.677,517,705,624.82100.00%100.00%0.00%533,306,750.58431,693,820.006.71%5.74%0.97%783,988,443.74738,313,086.419.86%9.82%0.04%2,197,736,607

25、.882,422,285,816.9827.65%32.22%-4.58%77,655,669.6670,917,263.220.98%0.94%0.03%-41,451,522.59-129,003,281.85-0.52%-1.72%1.19%185,177.08186,351.250.00%0.00%0.00%16,583,987.052,976,025.540.21%0.04%0.17%427,950,400.02289,501,385.305.38%3.85%1.53%12,500,000.0012,500,000.000.16%0.17%-0.01%4,008,455,513.42

26、3,839,370,466.8550.42%51.07%-0.65%65,460,000.0065,200,000.000.82%0.87%-0.04%158,110,841.65159,229,329.851.99%2.12%-0.13%2,605,159.172,532,005.650.03%0.03%0.00%226,176,000.82226,961,335.502.85%3.02%-0.17%4,234,631,514.244,066,331,802.3553.27%54.09%-0.82%779,884,200.00779,884,200.009.81%10.37%-0.56%30

27、8,823,427.16308,811,887.903.88%4.11%-0.22%7,368,664.617,465,618.120.09%0.10%-0.01%561,907,318.14485,887,548.457.07%6.46%0.61%1,595,856,227.951,446,236,754.9520.07%19.24%0.84%3,253,839,837.863,028,286,009.4240.93%40.28%0.65%461,248,492.57423,087,813.055.80%5.63%0.17%3,715,088,330.433,451,373,822.4746

28、.73%45.91%0.82%7,949,719,844.677,517,705,624.821102.1、資本結構的分析評價a、從靜態方面看，本公司所有者權益比重為 46.73%，負債比重為 53.27%，資產負債率較高，財務風險水平相對較大。當然僅憑以上兩個指標難以做出正確判斷，必須結合企業盈利能力、營運能力以及通過權益結構優化分析才能予以說明。b、 從動態方面分析，該公司所有者權益比重上升了0.82%，負債比重下降了 0.82%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結構還是比較穩定的。2.2、資產結構的分析評價a、從靜態方面分析看，一般來說，企業流動資產變現能力強，其資本風險較低；非流動資

29、產變現能力較差，其資產風險較大。所以，流動資產比重較大時，企業資產的流動性強而風險小，非流動資產比重高時，企業資產彈性較差，不利于企業靈活調度資金，風險較大。該公司本期流動資產比重達到60.89%，非流動資產比重為 39.11%。本公司屬于百貨商品零售行業， 根據本公司的資產結構，認為本公司資產的非流動資產占據比重較高， 流動性不強，資產風險較大。b、從動態方面分析， 本期該公司流動資產比重下降了 3.95%，非流動資產比重上升了 3.95%，結合各資產項目的結構變動情況來看，除貨幣資金的比重下降了 5.97%外，其他項目變動幅度不是很大，說明該公司的資產結構相對比較穩定。2.3、流動資產的內

30、部結構流動資產結構分析表項目金額（元）結構（ %）2014年2013年2014年2013年差異貨幣資產3,521,033,077.313,778,261,604.5572.74%77.51%-4.77%債權資產176,448,715.31153,949,259.853.65%3.16%0.49%存貨資產825,143,699.03690,063,450.4317.05%14.16%2.89%其他318,092,203.38252,302,632.436.57%5.18%1.40%合計4,840,717,695.034,874,576,947.26100.00%100.00%0.00%從表格中可

31、以看出，貨幣資產比重下降了4.77%，公司的即期支付能力有所削弱；債權資產變化不大；存貨資產比重上升了 2.89%，占據了資產一定比重，上升說明企業的即期支付能力減弱了。但以上這些變化是使流動資產結構更加趨于合理還是變得更不合理沒有一個統一的判斷標準， 僅僅通過前后兩期的數據對比只能單方面說明流動資產結構變動情況。 要達到這個目的還需要同行業的平均水平或財務計劃中確定的目標等相關數據。2.4、負債期限結構分析評價負債期限結構分析表項目金額（元）結構2014年2013年2014年2013年差異流動負債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%0.24

32、%長期負債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-0.24%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%負債期限結構更能說明企業的負債籌資政策。從表中可以看出，合肥百貨公司本年度流動負債比重高達94.66%，比上期同比提高了0.24%，表明該公司在使用償債資金時，以短期資金為主，占據了較高比重，由于流動負債對企業資產流動性要求較高，因此，該公司現奉行的負債籌資政策雖然一定程度上會增加公司的償債壓力，承擔較大的財務風險，但同時也會降低公司的負債成本。2.5、負債成本結構分析評價負債成本結構分析

33、表項目金額（元）結構（ %）2014年2013年2014年2013年差異無成本負債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%1.00%低成本負債000.00%0.00%0.00%高成本負債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-1.00%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%從表中可以清晰地看出， 合肥百貨公司全部負債中無成本負債比重高達95%，比上年提高 1%，低成本負債和高成本負債的比重近乎為零，其結果必然導致企業負債平均成本下降，企業

34、的償債能力較強。由此可見，合理成分地利用無成本負債是降低企業負債資金成本的重要途徑之一。3. 資產負債表項目分析(一)貨幣資金從表格中可以看出，本年本公司貨幣資金比上年末減少了5.97%，減少了257228527.24 元，變動幅度較小，說明本年度本公司銷售規模和信用政策均沒有大規模的變動保持合理水平。公司應該立足著眼點，深化創新變革，加快轉型發展，百貨扣緊市場，優化品牌結構調整， 實現品牌更新率達到新高。（二）應收賬款根據本公司提供的會計報表及會計報表附注可知，本公司應收賬款增加了 15909258.66 元，增長率為 60.69%，究其原因主要是應收客戶款增加，另根據本公司提供的應收賬款賬

35、齡表得知， 本公司一年以內的應收賬款余額較多，壞賬計提比例較小，一年以上的應收賬款比重較小，說明公司的信用政策和收賬政策比較穩定，對應收賬款的變動影響不大。（三）其他應收款根據合肥百貨公司提供的會計報表及附注可知，本公司本年其他應收款余額為 134276010.25 元，占總資產的比重為0.09%，本年其他應收款增加了6587534.57 元，增長率為 5.16%，比重較小，資金安排較合理。（四）壞賬準備根據本公司的資產負債表和會計附注可知， 本公司壞賬損失采取備抵法核算，壞賬準備按決算日應收賬款余額進行分類計提。本期計提壞賬準備較少，主要是由于本公司本期未發生會計政策和會計估計變更事項，因此

36、，壞賬準備的增加一定程度上是因為應收賬款余額增加所致的， 會計政策及會計估計對本項目未產生影響。（五）存貨項目期末余額期初余額賬面余額跌價準備賬面價值賬面余額跌價準備賬面價值原材料1,852,972.081,852,972.08136,911.67136,911.67庫存商品532,377,562.447,191,048.71525,186,513.73561,024,923.0010,967,875.00550,057,048.00低值易耗品 382,537.06382,537.0652,613.1452,613.14開發產品 86,421,233.6386,421,233.63開發成本21

37、1,300,442.53211,300,442.5319,816,877.6213,986,877.62合計832,334,747.747,191,048.71825,143,699.701,031,325.4310,967,875.00690,063,450.43存貨是指本公司在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨在取得時，按成本進行初始計量，包括采購成本、加工成本和其他成本。存貨在發出時按先進先出法計價。存貨盤存使用永續盤存制。根據表格可知，本年度存貨資產增加了 135080248.60 元，增長比率為 1.20%

38、。而本期存貨跌價準備期末達到 7191048.71 元，根據本公司存貨的計價方法和盤存制度， 數據基本能反映存貨當前價值但可能存在利潤被高估的風險， 本年提取的跌價準備比去年減少了 3776826.29 元，可能是因為存貨實現銷售后跌價準備的轉回。本年度本公司周谷堆大興物流園配套項目開工建設增加開發產品及開發成本導致存貨有所增加。（六）固定資產項目 房屋建筑物 機器設備 運輸工具 電子設備及其固他定資產裝修 合計賬面原值合計1. 期初余額2. 本期增加金97,782,987額.323,739,118.955,058,621.1510,234,376.4535,895,165.83172,710

39、,269.70購置16,739,318.955,058,621.156,825,829.4628,623,769.56在建工程轉入97,782,987.326,999,800.003,408,546.9935,895,165.83144,086,500.14其他轉入3. 本期減少金額12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25處置或報廢12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25其他轉出4. 期末余額從表格中可以看出，本公司本期固定資產原值

40、增加77117187.69 元，增長率為 0.24%，從固定資產規模變動分析表中可以得知，本期固定資產原值增加的主要原因是在建工程項目本期完工轉入及本公司本期購置，合計達到172710269.70 元，分項目就主要是房屋建筑物增加 97782987.32 元，其次是固定資產裝修增加 35895165.83 元，機器設備增加 23739118.95 元，機器設備和電子設備的增加都屬于生產用固定資產的增加， 有利于提高公司的生產能力。本期固定資產減少主要是因為處置或報廢機器設備所引起的固定資產原值減少。（七）應付賬款及應付票據從資產負債表垂直分析當中可以看出，本公司本年度應付票據增加了101612

41、930.58 元，增長率為 0.97%，應付賬款增加了 45675357.33 元，增長率為 0.04%，兩者增長的幅度都比較小，說明公司的償債能力良好，資金準備充裕，即期支付能力較強，公司信譽良好。（八）應交稅費和應付股利本年度報告期內應交稅費比重較上年度減少了1.20%，應付股利增長了0.17%，兩者變化幅度均比較小，且占總資產的比例較小，究其根源是周谷堆置業公司計提土地增值稅導致應交稅費減少，但總體來說對公司的支付能力不會造成太大的壓力。（九）其他應付款本年度本公司其他應付款達 427950400.02 元，較上年度增長了 1.53%，主要是周谷堆公司本期向少數股東借款。（十）長期借款根

42、據表格提供的數據資料可以得出，本年度本公司長期借款減少了260000.00 元，減少比率為 0.05%，從長期借款的構成情況來看，質押貸款占據較大比例，公司已固定資產作為擔保取得抵押貸款額度8000.00 萬元，借款期限七年，公司信用政策良好，融資能力較強。（二）利潤表分析利潤水平分析表金額單位：元項目2014年2013年增減額增減（ %）一、營業總收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%營業收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%二、營業總成本9,393,280,9

43、24.929,329,367,671.2963,913,253.630.69%營業成本7,935,574,787.628,125,059,383.00-189,484,595.38-2.33%營業稅金及附加268,117,541.04145,184,136.95122,933,404.0984.67%銷售費用363,675,666.29326,982,078.0336,693,588.2611.22%管理費用860,772,318.61753,338,311.97107,434,006.6414.26%財務費用-41,593,722.43-30,217,357.93-11,376,364.50

44、37.65%資產減值損失6,734,333.799,021,119.27-2,286,785.48-25.35%三、其他經營收益-96,953.517,465,618.12-7,562,571.63-101.30%允許價值變動凈收益-21,737,692.8421,737,692.84-100.00%投資凈收益10,594,987.2851,181,343.96-40,586,356.68-79.30%聯營、合營企業投資-1,614,069.24_-1,614,069.24-收益匯兌凈收益-四、營業利潤589,488,572.84610,083,049.26-20,594,476.42-3.3

45、8%營業外收入39,473,093.1536,632,408.662,840,684.497.75%營業外支出2,363,697.414,270,796.20-1,907,098.79-44.65%非流動資產處置凈損1,031,487.78338,066.83693,420.95205.11%失五、利潤總額626,597,968.58642,444,661.72-15,846,693.14-2.47%所得稅180,453,052.96168,175,592.0312,277,460.937.30%未確認的投資損失-六、凈利潤 ( 百萬366.02437.72-71.70-16.38%元)少數股

46、東損益80,126,516.9336,553,831.1943,572,685.74119.20%歸屬于母公司股東的366,018,398.69437,715,238.50-71,696,839.81-16.38%凈利潤七、每股收益0.470.56-0.09-16.07%基本每股收益0.470.56-0.09-16.07%稀釋每股收益0.470.56-0.09-16.07%（ 1）本公司 2014 年度實現凈利潤 366.02 百萬元，比上年減少 71.70 百萬元，減少率達到 16.38%，降低幅度較高。其中，少數股東權益比增長 43572685.74元，增長率為 119.20%；歸屬于母公

47、司股東的凈利潤比上年減少 71696839.81 元，減少比率達到 16.38%。從水平分析表可以看出， 公司凈利潤減少主要是利潤總額降低導致的，而且所得稅費用較上年增長了 7.30%，兩者共同作用導致凈利潤減少了 71.70 百萬元。（ 2）利潤總額不僅反映企業的營業利潤，而且反映企業的營業外收支情況。本公司 2014 年度實現利潤總額減少 15846693.14 元，關鍵原因是本年度非流動資產處置凈損失大幅度上升，達到 205.11%，同時，營業外收入增長幅度略低僅僅 7.75%，同時，營業利潤減少也是導致利潤總額減少的不利因素，營業利潤比上年減少了 20594476.42 元，減少率為

48、3.38%。綜合作用的影響，導致利潤總額減少了 2.47%。（ 3）就本年度而言， 公司營業利潤較上年度減少了20594476.42 元，減少率為 3.38%。根據本公司的年報， 營業總收入同期增長幅度太低， 增長率為 0.63%，說明公司本年度市場規模較上年沒有明顯轉變， 銷售收入在公司當中的比重較低，營業稅金及附加、各種期間費用較上年度都有大幅度的上升，相反，允許價值變動凈收益和投資凈收益比上年度下降了非常大的幅度， 兩者共同作用導致營業利潤減少了 20594476.42 元，減少 3.38%。（ 4）利潤結構變動分析評價利潤垂直分析表項目一、營業總收入營業收入二、營業總成本營業成本營業稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失三、其他經營收益允許價值變動凈收益投資凈收益聯營、合營企業投資收益匯兌凈收益四、營業利潤營業外