1、產品組合經濟利潤及客戶成本測算公司銀行部公司銀行部2013年年2月月整理課件理財產品質押項下授信業務理財產品質押項下授信業務委債資金委債資金產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、發放、發放1年期委債年期委債1000萬元（假設放款利率執行基準，資金成本為萬元（假設放款利率執行基準，資金成本為5.5%）3.546.00%2、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%3、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個

2、月）0.3550.05%4、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.60%合計合計5.776.65%方案一：注：假設利息及手續費等均在注：假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為7.1%產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、發放、發放1年期委債年期委債1000萬元（假設放款利率執行基準上浮萬元（假設放款利率執行基準上浮10%，資金成本，資金成本為為5.5%）7.86.60%2、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬

3、元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%3、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個月）0.3550.05%4、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.60%合計合計10.037.25%方案二：注：假設利息及手續費等均在注：假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為8.09%產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、持有他行、持有他行1000萬元銀票貼現（期限六個月、并假設即時轉出）

4、萬元銀票貼現（期限六個月、并假設即時轉出）04.60%2、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%3、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個月）0.3550.05%4、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.60%合計合計2.235.25%方案三：注：假設利息及手續費等均在注：假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為5.73%產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化

5、）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、開立、開立1000萬元銀票（假設萬元銀票（假設30%定期保證金，期限六個月）定期保證金，期限六個月）-2.070.05%0.92%2、辦理、辦理1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.60%3、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%4、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個月）0.3550.05%5、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.60%合計合計0.164.38%方案四：

6、注：若考慮客戶保證金資金占用：注：若考慮客戶保證金資金占用： 假設利息及手續費等均在假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具：萬元的本金中出具： 1）折算后客戶成本為）折算后客戶成本為6.25%（假定保證金比例為（假定保證金比例為30%） 1）客戶綜合成本為）客戶綜合成本為7.12%； 2）折算后客戶成本為）折算后客戶成本為5.85%（假定保證金比例為（假定保證金比例為20%） 2）客戶綜合成本為）客戶綜合成本為6.55%； 3）折算后客戶成本為）折算后客戶成本為5.54%（假定保證金比例為（假定保證金比例為10%） 3）客戶綜合成本為）客戶綜合成本為6.12%；注：假設利息及手續費等均

7、在注：假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為4.77%產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、發放、發放1000萬元貸款（利率執行基準）萬元貸款（利率執行基準）-8.376.00%2、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%3、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個月）0.3550.05%4、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即

8、時轉出)04.60%合計合計-6.146.65%方案五：注：假設利息及手續費等均在注：假設利息及手續費等均在1000萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為萬元的本金中出具，則客戶綜合成本為7.37%產品組合產品組合經濟利潤經濟利潤（萬元）（萬元）客戶成本客戶成本（年化）（年化）客戶收益客戶收益（年化）（年化）1、發放、發放1000萬元貸款（利率執行基準上浮萬元貸款（利率執行基準上浮10%）-4.126.60%2、購買、購買1000萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）萬元保本型結構性理財產品（期限六個月）1.8754.00%3、理財產品質押開立、理財產品質押開立1000萬元銀票（期限六個月）萬元銀票（期限六個月）0.3550.05%4、1000萬元銀票貼現萬元銀票貼現(假設即時轉出假設即時轉出)04.6