1、.管理營銷資源中心M & M Resources Center;中國進(jìn)入信用卡時代作者：David Von Emloh, Emmanuel Pitsilis, Jeffrey Wong來源：麥肯錫高層管理論叢 2003.4要在中國剛萌芽的信用卡市場獲利，短期內(nèi)并不容易，但還是有快捷方式可循據(jù)估計，中國信用卡市場到了 2010 年的年?duì)I收將超過 30 億美元，也因而成為外資金融服務(wù)業(yè)者注意的焦點(diǎn)（見圖一）。若目前供應(yīng)面的障礙（例如外商仍受限制、當(dāng)?shù)貥I(yè)者經(jīng)營心態(tài)過時且技能不足、缺乏消費(fèi)者的信用資料等）能比預(yù)期盡快得到解決，上述營收數(shù)字有可能在往后十年內(nèi)超過 50 億美元，幾乎等于屆時臺灣整

2、個信用卡產(chǎn)業(yè)的年?duì)I收額。管理營銷資源中心M & M Resources Center中國似已為塑料貨幣時代的來臨做好準(zhǔn)備，宣稱屬于富裕客群的消費(fèi)者正在持續(xù)增加，年收入超過 6500 美元的家庭也將成長十倍，在 2010 年達(dá)到 3000 萬戶。最近的市場數(shù)據(jù)顯示，中國消費(fèi)者和美國等已開發(fā)市場的消費(fèi)者一樣，也愿意使用消費(fèi)信貸產(chǎn)品，并動用循環(huán)額度，而這正是信用卡業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵所在。盡管法律規(guī)定信用卡利息不得超過 18%的上限，信用卡的毛利經(jīng)過倒帳率的調(diào)整后，只要客戶刷卡消費(fèi)，仍有 900-1100 個基點(diǎn)（bps）的水準(zhǔn)，而美國和英國則僅有 300-800 個基點(diǎn)（見圖二）。根據(jù)我們的

3、估計，一家公司的信用卡應(yīng)收帳款余額市占率只要達(dá) 10%，未來十年內(nèi)即有可能創(chuàng)造每年 1 億美元的利潤。到了 2007 年，中國的零售金融市場將開放外商競爭，對跨國業(yè)者而言，將是不容錯過的大好機(jī)會。外商銀行和專營信用卡業(yè)務(wù)的公司（未提供完整的金融產(chǎn)品線）已開始積極攻城掠地，舉例來說，花旗銀行已購得上海浦東發(fā)展銀行 5%的股權(quán)，準(zhǔn)備成立獨(dú)立的信用卡業(yè)務(wù)。然而，截至目前為止，在中國流通的信用卡數(shù)約僅有 100 萬張。外商銀行受到法令以及建立客戶基礎(chǔ)、服務(wù)分行網(wǎng)絡(luò)和知名品牌所需的巨額投資等限制，而無法大展身手；本地銀行又因擔(dān)心倒帳率過高和消費(fèi)信貸技能不足等問題，裹足不前。更重要的是，中國尚未成立征信局

4、，無法提供潛在客戶正面和負(fù)面的信用資料，更讓所有業(yè)者備感挫折。克服以上種種困難的方法之一，就是讓外商銀行和中國本地銀行聯(lián)手成立合資企業(yè)，發(fā)行準(zhǔn)信用卡。轉(zhuǎn)帳卡（debit card）在歐洲已廣受歡迎，持卡人可支付一定的利息維持一個透支管理營銷資源中心M & M Resources Center額度。由于中國已有約 4 億 5 千萬張轉(zhuǎn)帳卡流通，發(fā)行準(zhǔn)信用卡所需的前置投資較少，相較于傳統(tǒng)的信用卡業(yè)務(wù)，經(jīng)常性作業(yè)成本也會較低。據(jù)估計，建立信用卡業(yè)務(wù)通常須在 IT 方面投資 8000 萬人民幣（約 960 萬美元，占成本比重最高的項(xiàng)目之一），而這部分的投資絕大多數(shù)可以省下來；只要客戶通過一項(xiàng)簡

5、易的償債能力測試，系統(tǒng)即自動加注某些特征，本地銀行只要稍加調(diào)整既有的 IT 系統(tǒng)，即可完成這項(xiàng)作業(yè)。取得客戶的成本（也是發(fā)卡支出中占極高比例的一項(xiàng)）顯然也會低許多：銀行僅須將轉(zhuǎn)帳卡持卡人轉(zhuǎn)為準(zhǔn)信用卡的客戶即可。我們估計，一家發(fā)行準(zhǔn)信用卡的公司相較于傳統(tǒng)的信用卡公司，每年可望省下 6500-8500 萬人民幣的行銷費(fèi)用和其它作業(yè)成本，且在 12 個月內(nèi)即有可能損益兩平，而一般信用卡公司則要花上 3-4 年。此外，由于準(zhǔn)信用卡是由每月進(jìn)入客戶帳戶的收入支付，因此風(fēng)險較低， 安全性也較高（收入不會自動進(jìn)入客戶的信用卡帳戶）。不過，準(zhǔn)信用卡也有某種程度上的授信風(fēng)險，發(fā)卡銀行必須妥為控管。盡管中國尚未成立征信局，發(fā)行準(zhǔn)信用卡的銀行可藉由設(shè)定較低的初期刷卡額度，避開這類風(fēng)險（例如月收入 1000 美元，平均轉(zhuǎn)帳金額為 800 美元的持卡人，可設(shè)定300-400 美元的透支額度）。接著，銀行可利用客戶在接下來 3-6 個月的交易資料，建立分析模型，找出符合銀行標(biāo)準(zhǔn)