1、第10章 操作風險管理操作風險的概念和種類是什么？操作風險的定性評優方法是怎樣的？操作風險量化模型有哪些？操作風險的管理過程有哪些？無錫尚德破產案無錫尚德破產案l2013年3月20日，代表中國光伏第一品牌的尚德電力旗下子公司無錫尚德進入破產重整。尚德電力由一個明星企業到破產重整的轉折點，是其海外電站投資基金GSF擔保造假事件的爆發。l環球太陽能基金管理公司(GSF)是尚德電力旗下海外電站的投資平臺，尚德電力擁有GSF 80%的股份，施正榮和GSF的管理方GSF Capital各自擁有GSF10%的股份。l2009年，GSF在意大利投資建設145MW電站項目，該項目中有5.54億歐元貸款來源于國

2、開行。這筆貸款的擔保方為尚德電力，尚德電力擔心意大利電站項目的風險，又讓GSFCapital用5.6億歐元的德國債券向尚德做了反擔保。l2012年8月，尚德電力稱在檢視了其與GSFCapital關于意大利項目的原始文件后，發現GSFCapital向尚德提供的5.6億歐元等值德國政府債券擔保系偽造而根本不存在，那么，一旦電站在出售過程中遇到任何風險，將由尚德兜底全部損失。l2012年以后，國內光伏產業因產能過剩導致的產品價格急速下跌，金融危機又導致歐洲各國對新能源補貼驟減，幾乎無法實現盈利。l2012年10月，銀監會主席尚福林在例行的季度經濟金融形勢通報會上，直指光伏行業正在暴露的信貸風險，特別

3、強調“要重點關注船舶、電力、光伏、鋼鐵及鋼貿等行業，以及沿海地區的風險暴露”。l尚德電力在2013年3月15日要償還5.41億美元可轉債，當時尚德電力總負債已經超過200億元人民幣，新增貸款幾無可能。只有出售GSF旗下的電站才有可能籌到這筆款項。但因為涉及違規擔保，尚德電力出售GSF的計劃落空。 l尚德電力在2013年3月15日要償還5.41億美元可轉債，當時尚德電力總負債已經超過200億元人民幣，新增貸款幾無可能。只有出售GSF旗下的電站才有可能籌到這筆款項。但因為涉及違規擔保，尚德電力出售GSF的計劃落空l3月18日，法院判決無錫尚德實施破產重整 操作風險的概念（一）狹義概念操作風險是存在

4、于商業銀行“運營”部門的操作風險，界定為由于控制、系統及運營過程中的錯誤或疏忽而可能引致的潛在損失的風險。缺點：一定程度上遺漏了內外欺詐行為廣義概念操作風險是除市場風險與信用風險之外的一切金融風險采用此定義的初衷是期望能夠了解和掌握在已經計量出的市場風險和信用風險之外所有潛在損失對其成本和利潤的影響缺點：過于寬泛實際中也很難區分三種風險對機構的影響操作風險的概念（二） 英國銀行家協會：操作風險是由于內部程序、人員、系統的不完善或事物，或外部事件造成直接或間接損失的風險 新巴塞爾協議：“由于內部流程、人員、技術和外部事件的不完善或故障造成損失的風險”。新巴塞爾協議的操作風險定義 按照導致損失的原

5、因將操作風險事件歸納為7種 內部欺詐(Internal Fraud) 外部欺詐(External Fraud) 雇傭及工作現場安全性(Employ Practices & Workspace Safety) 客戶、產品以及經營行為(Client, Products & Business Practices) 有形資產損失(Damage to Physical Assets) 經營中斷和系統出錯(Business Disruption & System Failure) 執行、交割以及交易過程管理(Execution Delivery & Process Mana

6、gement)新巴塞爾協議將金融機構的業務類型分為8種 支付與清算(Payment & Settlement) 代理服務(Agency Services) 資產管理(Asset Management) 零售經紀(Retail Brokerage) 公司金融(Corporate Finance) 交易與銷售(Trading & Sales) 零售銀行業務(Retail Banking) 商業銀行業務(Commercial Banking) 每種業務類型都對應8種導致操作風險的原因，于是金融領域的操作風險就被劃分成78=56個風險單元。通過對每個風險單元的分析和管理，就可以很具體、

7、明確地理解和把握操作風險操作風險分類 按操作風險損失事件分類 內部欺詐 外部欺詐 客戶、產品以及經營行為 執行、交割以及交易過程管理 經營中斷和系統出錯 雇傭及工作現場安全性 有形資產損失l按照發生頻率和嚴重程度分類1. 低頻低危操作風險（區域A）預期內風險，通過預先提留風險準備金降低風險2. 高頻低危操作風險（區域B）由計算差錯、交易誤差等人為造成，通過直接觀察的數據，統計模型進行評估3. 低頻高危操作風險（區域C）一般由預期外事件造成，如自然災害、政治危機4. 高頻高危操作風險（區域D）此類引起高度關注，一旦發生就會造成巨大損失應及時采取措施進行規避和控制風險損失的嚴重程度風險損失的嚴重程

8、度風險發生風險發生的頻率的頻率低 高高低CDAB操作風險的新表現 伴隨著經濟、金融全球一體化進程的深入，操作風險管理的緊迫感、重要性顯得越來越突出：日益增多的訴訟、迅速調整的法律和監管體系、不斷涌現的網絡銀行和網上貿易等新的經濟模式、更為復雜的交易工具和交易戰略、快速攀升的各類產品交易量、更加動蕩的金融市場、不斷升級的技術系統等等，使金融機構所面臨的操作風險越來越細碎而繁雜，操作風險所帶來的威脅越來越嚴重而且防不勝防（巴林銀行高損失、低頻率）。 畢馬威公司的全球風險調查：信用風險、市場風險、操作風險及其他風險所要求的經濟資本占資本總額的比例依次由20世紀90年代初期之前的55%,35%,5%，

9、5%變成現在（2009年左右）的40%，35%，20%和5%。將來有可能演變成30%，25%，40%，5%。操作風險的成因 金融腐敗產生的操作風險 道德風險產生的操作風險 業務水平產生的操作風險 技術水平所產生的操作風險操作風險的度量 基本指標法 標準法 內部度量法 損失分布法 極值法定量分析方法 主要是各大銀行根據自身對操作風險的認識而提出的方法定性分析方法操作風險的定性分析方法 自我評估法：即要求每個業務部門都對操作風險的來源、發生的可能性以及嚴重程度做出主觀評價的方法 情景分析法：主要研究一個特定事件對企業造成的影響，如果去或將來可能發生的恐怖襲擊、黑客對系統的影響等，主要通過創造和模擬

10、未來情景來度量可能發生的影響，也可以重建真實的歷史事件，或者只是度量不利的趨勢，并研究它對現在的企業會產生怎樣的影響 流程分析法：是從任務曾對企業的操作流程進行分析，將一個流程分解為幾個連續的步驟，以明確在流程、執行和相關過程控制方面的誤差和脆弱領域可能導致的操作風險 風險指標法：主要是由業務主管或風險主管制定代表各個業務種類操作風險的指標，如交易失敗的次數、人員周轉率、損失頻率或嚴重性、業務交易量等，來監督日常操作的表現操作風險的量化模型基本指標法標準化法高級衡量法基本指標法(BIA) 基本指標法是巴塞爾委員會所確定的于初始階段度量操作風險的方法 不區分金融機構的經營范圍和業務類型，只將單一

11、的風險暴露指標與一個固定的百分比相乘得出監管資本要求 優點：簡單易行 缺點：不能充分反映各金融機構的具體特點和資本要求 適用范圍：業務簡單、規模較小的銀行KBIAGI標準法（SA) 標準法將金融機構的業務劃分為8個業務類別，各業務類別的操作風險暴露仍用過去3年的年均總收入 優點：對業務類別進行了區分 局限：沒有區分不同的風險類型 使用范圍：新巴塞爾協議實施前，尚沒有建立內部損失資料和不符合內部衡量法的銀行1 81 8KSAGI 高級計量法（AMA） 指銀行用定量和定性標準，通過內部操作計量系統來計算監管資本要求高級計量法 通過導致事件發生的原因、事件和效果來分析操作風險內部衡量法 以VaR為基

12、礎，給定一定的置信區間和持有期，銀行為每個業務類型和風險類型估計出損失額度和次年事件發生的頻率的可能性分布函數，最后計算損失分布概率損失分布法 反映潛在的災難性不可控事件導致的金融機構的重大損失極值法 通過對操作風險的指標的監測、度量和分析來配置其他方法計算出的所需要的資本金記分卡方法=,ijr i jEI i jPE i jLGE i j 風險資本操作風險的控制操作風險管理原則董事會了解本行的主要操作風險，定期審核本行的操作風險管理系統董事會確保操作風險管理系統受到內審部門全面有效監督高級管理層負責執行經董事會批準的操作風險管理系統銀行應識別和評估所有重要產品、活動、程序和系統中固有的操作風險制定一套程序來定期監測操作風險狀況和重大損失風險制定控制和緩釋重大操作風險的政策、程序和步驟制定應急和連續營業方案銀行監管者要求所有銀行制定有效的操作風險管理制度監管者直接或間接進行操作風險的政策、程序和作風的定期的獨立評估信息披露充分操作風險的管理過程風險識別 建立操作風險目錄，識別風險來源和風