1、泓域咨詢 /湖北耐火材料項目申請報告目錄第一章 緒論6一、 項目概述6二、 項目提出的理由7三、 項目總投資及資金構成8四、 資金籌措方案8五、 項目預期經濟效益規劃目標9六、 原輔材料及設備9七、 項目建設進度規劃10八、 環境影響10九、 報告編制依據和原則10十、 研究范圍11十一、 研究結論12十二、 主要經濟指標一覽表12主要經濟指標一覽表12第二章 建設單位基本情況14一、 公司基本信息14二、 公司簡介14三、 公司競爭優勢15四、 公司主要財務數據17公司合并資產負債表主要數據17公司合并利潤表主要數據17五、 核心人員介紹18六、 經營宗旨19七、 公司發展規劃19第三章 市

2、場預測26一、 產業鏈構成及上下游關系26二、 產業鏈構成及上下游關系27三、 行業競爭格局28第四章 項目背景、必要性30一、 行業發展情況及趨勢30二、 行業市場規模與發展趨勢31第五章 產品方案35一、 建設規模及主要建設內容35二、 產品規劃方案及生產綱領35產品規劃方案一覽表35第六章 SWOT分析說明37一、 優勢分析（S）37二、 劣勢分析（W）39三、 機會分析（O）39四、 威脅分析（T）40第七章 法人治理結構44一、 股東權利及義務44二、 董事51三、 高級管理人員55四、 監事58第八章 運營模式分析60一、 公司經營宗旨60二、 公司的目標、主要職責60三、 各部門

3、職責及權限61四、 財務會計制度64第九章 勞動安全評價71一、 編制依據71二、 防范措施73三、 預期效果評價76第十章 進度規劃方案77一、 項目進度安排77項目實施進度計劃一覽表77二、 項目實施保障措施78第十一章 項目節能分析79一、 項目節能概述79二、 能源消費種類和數量分析80能耗分析一覽表81三、 項目節能措施81四、 節能綜合評價82第十二章 原輔材料成品管理83一、 項目建設期原輔材料供應情況83二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理83第十三章 補充表格85主要經濟指標一覽表85建設投資估算表86建設期利息估算表87固定資產投資估算表88流動資金估算表88總投資及構成

4、一覽表89項目投資計劃與資金籌措一覽表90營業收入、稅金及附加和增值稅估算表91綜合總成本費用估算表92固定資產折舊費估算表93無形資產和其他資產攤銷估算表93利潤及利潤分配表94項目投資現金流量表95借款還本付息計劃表96建筑工程投資一覽表97項目實施進度計劃一覽表98主要設備購置一覽表98能耗分析一覽表99第一章 緒論一、 項目概述（一）項目基本情況1、項目名稱：湖北耐火材料項目2、承辦單位名稱：xx（集團）有限公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xx（以最終選址方案為準）5、項目聯系人：盧xx（二）主辦單位基本情況公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一

5、步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。公司在發展中始終堅持以創新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶

6、量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約19.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）產品規劃方案根據項目建設規劃，達產年產品規劃設計方案為：xxx噸耐火材料/年。二、 項目提出的理由與鋼鐵行業類似，2016年，在供給側改革的推動下，我國水泥行業開始實施錯峰生產，水泥價格出現觸底反彈。2016年底，

7、全國水泥綜合價格指數為102.43，同比上升了29%，水泥企業紛紛走出了困境。綜合判斷，我國發展仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰。必須準確把握戰略機遇期內涵和條件的深刻變化，增強憂患意識、責任意識，強化底線思維，尊重規律與國情，積極適應把握引領新常態，堅持中國特色社會主義政治經濟學的重要原則，堅持解放和發展社會生產力、堅持社會主義市場經濟改革方向、堅持調動各方面積極性，堅定信心，迎難而上，繼續集中力量辦好自己的事情，著力在優化結構、增強動力、化解矛盾、補齊短板上取得突破，切實轉變發展方式，提高發展質量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不斷開拓發展新

8、境界。三、 項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資8949.55萬元，其中：建設投資6625.77萬元，占項目總投資的74.03%；建設期利息140.91萬元，占項目總投資的1.57%；流動資金2182.87萬元，占項目總投資的24.39%。四、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資8949.55萬元，根據資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）6073.84萬元。（二）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2875.71萬元。五、 項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（

9、SP）：19700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：15654.02萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2963.44萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：24.41%。5、全部投資回收期（Pt）：5.72年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：6679.56萬元（產值）。六、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括鋁粉、水玻璃、白油、酚醛樹脂、烷基萘磺酸鈉、硼酸酐、白鋼玉、板狀鋼玉、橄欖石、紅柱石、膨潤土、尖晶石、藍晶石、鋁酸鹽水泥、石英砂、莫來石、碳化硅、珍珠巖、氧化鐵紅。（二）主要設備主要設備包括：混煉機、混合機、冷等靜壓機、立式數控車床、臥式

10、車床、井式電阻爐、臺車式電阻爐、臺式鉆床、液壓機、焚燒爐。七、 項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。八、 環境影響項目符合國家和地方產業政策，選址布局合理，擬采取的各項環境保護措施具有經濟和技術可行性。建設單位在嚴格執行項目環境保護“三同時制度”、認真落實相應的環境保護防治措施后，項目的各類污染物均能做到達標排放或者妥善處置，對外部環境影響較小，故項目建設具有環境可行性。九、 報告編制依據和原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展“十三五”規劃綱要；2、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；3、工業可行性研究編制手冊

11、；4、現代財務會計；5、工業投資項目評價與決策；6、國家及地方有關政策、法規、規劃；7、項目建設地總體規劃及控制性詳規；8、項目建設單位提供的有關材料及相關數據；9、國家公布的相關設備及施工標準。（二）編制原則1、立足于本地區產業發展的客觀條件，以集約化、產業化、科技化為手段，組織生產建設，提高企業經濟效益和社會效益，實現可持續發展的大目標。2、因地制宜、統籌安排、節省投資、加快進度。十、 研究范圍根據項目的特點，報告的研究范圍主要包括：1、項目單位及項目概況；2、產業規劃及產業政策；3、資源綜合利用條件；4、建設用地與廠址方案；5、環境和生態影響分析；6、投資方案分析；7、經濟效益和社會效益

12、分析。通過對以上內容的研究，力求提供較準確的資料和數據，對該項目是否可行做出客觀、科學的結論，作為投資決策的依據。十一、 研究結論綜上所述，該項目屬于國家鼓勵支持的項目，項目的經濟和社會效益客觀，項目的投產將改善優化當地產業結構，實現高質量發展的目標。十二、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積12667.00約19.00畝1.1總建筑面積22108.391.2基底面積7220.191.3投資強度萬元/畝331.822總投資萬元8949.552.1建設投資萬元6625.772.1.1工程費用萬元5634.882.1.2其他費用萬元829.722.1.3預備費萬元1

13、61.172.2建設期利息萬元140.912.3流動資金萬元2182.873資金籌措萬元8949.553.1自籌資金萬元6073.843.2銀行貸款萬元2875.714營業收入萬元19700.00正常運營年份5總成本費用萬元15654.02""6利潤總額萬元3951.26""7凈利潤萬元2963.44""8所得稅萬元987.82""9增值稅萬元789.26""10稅金及附加萬元94.72""11納稅總額萬元1871.80""12工業增加值萬元6195.01

14、""13盈虧平衡點萬元6679.56產值14回收期年5.7215內部收益率24.41%所得稅后16財務凈現值萬元5066.97所得稅后第二章 建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：盧xx3、注冊資本：960萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-5-137、營業期限：2013-5-13至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事耐火材料相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動

15、；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。三、 公司競爭優勢（一）工藝技術優勢公司一直注重技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不

16、斷加大自主技術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司根據客戶受托產品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技術。經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。（二）節能環保和清潔生產優勢公司圍繞清潔生產、綠色環保的生產理念，依托科技創新，注重從產品結構和工藝技術的優化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統保障清潔生產，提高三廢末端治理水平，保障環境績效。經過持續加大環保投入，公司已在節能減排和清潔生產方面形

17、成了較為明顯的競爭優勢。（三）智能生產優勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產信息化管理系統和自動輸送系統，將企業的決策管理層、生產執行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現代化生產平臺，智能系統的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。（四）區位優勢公司地處產業集聚區，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經驗，能源配套優勢明顯。產業集群效應和配套資源優勢使公司在市場拓展、技術創新以及環保治理等方面具有獨特的競爭優勢。（五）經營管理優勢公司擁有一支敬業務實的

18、經營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業，對行業具有深刻的洞察和理解，對行業的發展動態有著較為準確的把握，對產品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額2838.262270.612128.70負債總額1391.321113.06104

19、3.49股東權益合計1446.941157.551085.20公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入12942.4610353.979706.84營業利潤2434.131947.301825.60利潤總額2019.011615.211514.26凈利潤1514.261181.121090.27歸屬于母公司所有者的凈利潤1514.261181.121090.27五、 核心人員介紹1、盧xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。2、余xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職

20、于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、龔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、孔xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、鐘xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月

21、至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。6、毛xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。7、郝xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

22、兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。8、江xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。六、 經營宗旨公司通過整合資源，實現產品化、智能化和平臺化。七、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力

23、于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支

24、撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產

25、權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，

26、充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建

27、設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實

28、現各項業務發展目標。1、資金不足發展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營

29、發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營規模快速提升面臨的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有

30、序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高公司競爭能力公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業政策及最新發展動向，推動科技創新和加大研發投入，優化產品結構，開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務質量，豐富服務內容，完善和延伸產業鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終

31、實現公司的戰略發展目標。第三章 市場預測一、 產業鏈構成及上下游關系行業的上游主要為非金屬礦石產品，主要原料為菱鎂礦、莫來石、紅柱石、焦寶石、攪拌軸、鎂砂、鋁礬土等，輔助原材料為防爆纖維、六偏磷酸鈉、焦磷酸鈉等化工用品等。當前，我國菱鎂礦、鋁礬土礦等礦產資源豐富，具有儲量大、品位高、易開采等特點。其中，我國已探明菱鎂礦儲量達32.0億噸，占世界總儲量的26.29%，居世界首位。我國有豐富的鋁礬土資源，目前已探明的儲量超過20億噸，居世界前列；產地從黃河以北的山西、河北和山東，穿過中部的河南、湖南和廣西，直到西南的貴州和四川。中國鋁礬土主要為一水硬鋁石型，占全國儲量的98%；三水鋁石型甚少，僅在

32、海南省和福建省有發現；一水軟鋁石-高嶺石型在湖南有開采，出產鋁礬土熟料主要在山西、河南和貴州，次為湖南、廣西等。中國的耐火材料廠主要集中在河南、山東等地。行業的下游主要是鋼鐵、冶金、石化、水泥、玻璃等高溫工業領域。由于宏觀經濟增速放緩和轉型的需求，鋼鐵、水泥、冶金行業面臨節能轉型行業升級的要求。此前在全國去產能大基調下，鋼企、水泥在行業面臨著較大的籌資和償債壓力。根據Wind資訊，2017年我國耐火材料70%的需求來源于鋼鐵行業，此外有色、建材、化工等其他高溫工業領域也是主要需求來源。下游企業現金流的好轉將增強其對供應商的支付意愿，耐火材料企業回款情況有望進一步改善，應收賬款規模將得到壓縮。后

33、續隨著耐材行業景氣度上行趨勢的延續，企業盈利空間將會一定程度地釋放。二、 產業鏈構成及上下游關系行業的上游主要為非金屬礦石產品，主要原料為菱鎂礦、莫來石、紅柱石、焦寶石、攪拌軸、鎂砂、鋁礬土等，輔助原材料為防爆纖維、六偏磷酸鈉、焦磷酸鈉等化工用品等。當前，我國菱鎂礦、鋁礬土礦等礦產資源豐富，具有儲量大、品位高、易開采等特點。其中，我國已探明菱鎂礦儲量達32.0億噸，占世界總儲量的26.29%，居世界首位。我國有豐富的鋁礬土資源，目前已探明的儲量超過20億噸，居世界前列；產地從黃河以北的山西、河北和山東，穿過中部的河南、湖南和廣西，直到西南的貴州和四川。中國鋁礬土主要為一水硬鋁石型，占全國儲量的

34、98%；三水鋁石型甚少，僅在海南省和福建省有發現；一水軟鋁石-高嶺石型在湖南有開采，出產鋁礬土熟料主要在山西、河南和貴州，次為湖南、廣西等。中國的耐火材料廠主要集中在河南、山東等地。行業的下游主要是鋼鐵、冶金、石化、水泥、玻璃等高溫工業領域。由于宏觀經濟增速放緩和轉型的需求，鋼鐵、水泥、冶金行業面臨節能轉型行業升級的要求。此前在全國去產能大基調下，鋼企、水泥在行業面臨著較大的籌資和償債壓力。根據Wind資訊，2017年我國耐火材料70%的需求來源于鋼鐵行業，此外有色、建材、化工等其他高溫工業領域也是主要需求來源。下游企業現金流的好轉將增強其對供應商的支付意愿，耐火材料企業回款情況有望進一步改善

35、，應收賬款規模將得到壓縮。后續隨著耐材行業景氣度上行趨勢的延續，企業盈利空間將會一定程度地釋放。三、 行業競爭格局根據國家統計局統計，我國耐火材料企業有2萬余家，其中主營業務收入500萬元以上的規模企業約2,000家，平均年產量不足2.5萬噸。年銷售收入過億元的耐火原料及制品生產企業僅100余家。前60家耐火制品生產企業銷售收入只占全國耐火制品年銷售收入的30%左右。前10家耐火制品生產企業也僅占15%左右。耐火材料企業初始投資相對較小，門檻偏低導致生產企業規模小、數量多，造成行業生產集中度偏低。國內耐火材料企業主要分為三種類型：第一、以原料為基礎，逐步擴大為原料及耐火材料制品生產企業。該類企

36、業以營口青花集團有限公司、海城后英集團有限公司、山西西小坪耐火材料有限公司等為代表。由于擁有巨大的礦山資源，規模相對較大，國內銷售收入最高的耐火材料企業均為遼寧省開采菱鎂礦并生產耐火材料制品的企業。第二、以技術為先導，以高技術含量和高附加值產品深加工為主的企業。該類企業以北京利爾、中鋼耐火、魯陽股份、濮耐股份、瑞泰科技等為代表。這類企業技術實力雄厚，產品品種多樣化，成長性良好，是耐火材料行業發展的中堅力量。第三、大型鋼鐵企業附屬耐火材料企業。原大型國有鋼鐵企業大多擁有自己的耐火材料廠，這些企業基本上附屬于其母公司。近幾年，隨著國有企業體制改革的不斷深入，目前這些耐火材料廠大部分已經與其母公司分

37、離，成為獨立的耐火材料制品生產企業。2013年工業和信息化部發布的關于促進耐火材料產業健康可持續發展的若干意見提出，到2015年，我國耐火材料行業要形成23家具有國際競爭力的企業，前10家企業產業集中度達到25%；到2020年，用后耐火材料回收再利用率高于75%，前10家企業產業集中度提高到45%。而根據中國耐火材料行業協會發布的統計數據，2015年我國耐火材料行業集中度CR10僅為8.95%，遠低于25%的發展目標。因此未來我國耐火材料行業將通過產業升級、并購重組等方式不斷提升行業集中度。第四章 項目背景、必要性一、 行業發展情況及趨勢狹義的耐火材料是指耐火度不低于1580，同時具有較好的抗

38、熱沖擊能力和抗化學侵蝕能力的無機非金屬材料。廣義的耐火材料則對耐火度沒有嚴格要求，一般泛指能在高溫環境下使用的材料，如鋼鐵企業使用的隔熱渣一般耐火度遠低于1580，但是也被普遍視為耐火材料。根據國際標準，耐火材料是指在高溫環境下其化學與物理性質穩定的非金屬材料，廣泛應用于鋼鐵、冶金、建材、化工、電力等高溫工業生產過程中，是高溫工業不可缺少的重要基礎材料。“十五”至“十一五”是我國耐火材料行業發展速度最快的一個時期。在鋼鐵、有色、水泥建材和玻璃等高溫工業高速發展的強力拉動下，耐火材料行業產銷兩旺，產品結構有效調整，國際競爭力大大增強，成為世界耐火材料行業生產和出口大國。“十一五”之后，受宏觀經濟

39、影響，耐火材料行業深層次結構性矛盾日趨顯現，資源綜合利用率較低，產能結構性過剩導致市場無序競爭，企業生產成本壓力加大等，制約整個耐火材料行業的可持續發展。2012年以來，我國耐火材料產能嚴重過剩現象和惡性競爭現象逐步得到有效遏制，行業內企業在激烈的競爭中逐漸趨于成熟和理性。對于中國耐火材料行業的企業來說，未來幾年將經歷產品結構調整、企業重組的時期，創新管理和研發投入將是未來耐火材料企業保持活力和成功的關鍵。一方面，耐火材料行業的下游客戶如鋼鐵、水泥、化工、有色金屬等行業對耐火材料提出了更高的質量要求；另一方面，隨著社會經濟的發展和生產技術的改進，耐火材料行業競爭日趨激烈，行業整體利潤空間被不斷

40、壓縮，使得耐火材料企業必須加大科研投入，加快研發優質的新產品和新工藝，不斷降低成本，以適應和滿足行業的發展需求。二、 行業市場規模與發展趨勢2000年至2014年，在鋼鐵、建材、水泥等下游高溫工業的強勁拉力下，中國耐火材料行業發展迅速。根據國家統計局統計數據，2014年，我國耐火材料產量11,696萬噸，同比增長31.2%；其中規模以上耐火材料企業2,000余家，主營業務收入4,779億元，較上年同期增長2.9%。從各省市產量來看，河南、遼寧、山東、山西、河北、浙江等省市耐火材料產量占全國產量的85%以上，其中，河南占比46%，遼寧占比17.8%。隨著行業整體實力的增強，中國在世界耐火材料行業

41、的地位也不斷提升，為下游高溫工業的發展奠定了堅實基礎。耐火材料作為鋼鐵、建材、化工、電力等行業的基礎材料，其發展規模受下游行業的制約和影響。其中，鋼鐵行業是耐火材料最大的消耗行業，約占整個耐火材料產量的70%，因此，鋼鐵行業的規模直接決定了耐火材料的市場容量。2015年鋼鐵、水泥行業均處于景氣下行階段，對耐材需求即出現減少。而企業經營困難之下，向耐材公司滯付賬款的現象也層出不窮。2016年，中央加強供給側結構性改革，淘汰落后產能，為產能過剩的鋼鐵、水泥行業走出困境帶來了轉機。2016年，鋼鐵行業去產能規模為6,500萬噸，相比4,500萬噸計劃實現了超額完成。在去產能的持續推動下，我國鋼鐵行業

42、景氣下滑的趨勢被成功逆轉，轉向波動上行。2016年底，全國鋼材綜合價格指數為135.3，同比上升70.1%。與鋼鐵行業類似，2016年，在供給側改革的推動下，我國水泥行業開始實施錯峰生產，水泥價格出現觸底反彈。2016年底，全國水泥綜合價格指數為102.43，同比上升了29%，水泥企業紛紛走出了困境。耐火材料行業隨下游鋼鐵、水泥行業同周期變動。根據中國耐火材料行業協會統計數據，從2003年至2014年，在鋼鐵、有色、石化、建材等高溫工業高速發展的強力拉動下，耐火材料行業連年保持良好的增長態勢，耐火材料的生產和銷售快速增長，產銷量穩居世界耐火材料第一。近年來，我國耐火材料進口量僅占國內耐火材料需

43、求總量的0.1%左右，足以說明我國耐火材料產品無論是數量、品種還是質量等方面，基本能夠滿足國內高溫工業生產和技術發展的需要。我國耐火材料年產量自2014年始，進入下行通道，2014年同比下降4.48%，2015年同比下降6.51%，2016年上半年同比下降5.71%。耐材制品年產量從2011年的2,950萬噸，下降到了2015年的2,615萬噸。2017年，全國耐火材料產量2,292.54萬噸，同比增加4.13%。其中，致密定形耐火制品1,297.19萬噸，同比增加4.51%；保溫隔熱耐火制品51.46萬噸，同比增長10.13%；不定形耐火制品943.90萬噸，同比降低4.27%。2018年1

44、-3月，我國全國耐材產量475.80萬噸，同比增長11.08%。其中致密定形耐火制品297.92萬噸，同比增長8.52%；保溫隔熱耐火制品12.48萬噸，同比增長24.89%；不定形耐火制品165.40萬噸，同比增長15%。2018年一季度，全國耐火原材料進出口貿易總額10.73億美元，比上年同期增長50.49%。其中出口貿易額9.87億美元，同比增長49.04%；進口貿易額0.86億美元，同比增長70.16%。全國耐火原材料出口總量148.71萬噸，同比降低3.31%。其中耐火原料出口量108.10萬噸，同比降低3.99%；耐火制品出口量40.61萬噸，同比降低1.43%。鋼鐵、水泥、玻璃等

45、主要下游行業“十三五”期間減量發展已成定局，如粗鋼產量經相關專家預測到2020年將由現在的8億多噸/年下降到7.0億噸/年左右。據此測算，日常生產消耗用耐火材料需求量將逐步減少300萬噸左右。此外，隨著耐火材料的技術進步，產品品種的不斷更新和產品質量的穩定提高，單位產品耐火材料消耗將有所降低，預計到“十三五”末，全國耐火材料產量將降至3,000萬噸左右。第五章 產品方案一、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積12667.00（折合約19.00畝），預計場區規劃總建筑面積22108.39。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx（集團）有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年

46、產xxx噸耐火材料，預計年營業收入19700.00萬元。二、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1耐火材料噸xxx2耐火材料噸xxx3耐火材料噸xxx4.噸5.噸6.噸合計xxx19700.002016年，鋼鐵行

47、業去產能規模為6,500萬噸，相比4,500萬噸計劃實現了超額完成。在去產能的持續推動下，我國鋼鐵行業景氣下滑的趨勢被成功逆轉，轉向波動上行。2016年底，全國鋼材綜合價格指數為135.3，同比上升70.1%。第六章 SWOT分析說明一、 優勢分析（S）（一）工藝技術優勢公司一直注重技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司根據客戶受托產品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技術。經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富

48、的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。（二）節能環保和清潔生產優勢公司圍繞清潔生產、綠色環保的生產理念，依托科技創新，注重從產品結構和工藝技術的優化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統保障清潔生產，提高三廢末端治理水平，保障環境績效。經過持續加大環保投入，公司已在節能減排和清潔生產方面形成了較為明顯的競爭優勢。（三）智能生產優勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產信息化管理系統和自動輸送系統，將企業的決策管理層、生產執行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現代化生產平臺，智能系統的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優化，在確保滿足客戶的

49、各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。（四）區位優勢公司地處產業集聚區，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經驗，能源配套優勢明顯。產業集群效應和配套資源優勢使公司在市場拓展、技術創新以及環保治理等方面具有獨特的競爭優勢。（五）經營管理優勢公司擁有一支敬業務實的經營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業，對行業具有深刻的洞察和理解，對行業的發展動態有著較為準確的把握，對產品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌

50、建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。二、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同

51、行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。三、 機會分析（O）（一）長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產品大批量生產的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。（二）國家政策支持國內產業的發展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規范產業發展。在國家政策的助推下，本產業已成為我國具有國際競爭優勢的戰略性新興產業，伴隨著提質增效等長效機制政策的引導，本產業將進入持續健康發展的快車道，項目產品亦隨之快速升級發展。四、

52、威脅分析（T）（一）市場競爭風險本行業下游客戶對產品的質量與穩定性要求較高，因此對于行業新進入者存在一定技術、品牌和質量控制及銷售渠道壁壘。更多本土競爭對手的加入，以及技術的不斷成熟，產品可能出現一定程度的同質化，從而導致市場價格下降、行業利潤縮減。國外競爭對手具有較強的資金及技術實力、較高的品牌知名度和市場影響力，與之相比，公司雖然具有良好的產品性能和本地支持優勢，但在整體實力方面還有一定差距。公司如不能加大技術創新和管理創新，持續優化產品結構，鞏固發展自己的市場地位，將面臨越來越激烈的市場競爭風險。（二）新產品開發風險多年來，公司始終堅持以新產品研發為發展導向，注重在產品開發、技術升級的基

53、礎上對市場需求進行充分的論證，使得公司新產品投放市場取得了較好的效果。但如果公司在技術研發過程中不能及時準確把握技術、產品和市場的發展趨勢，導致研發的新產品不能獲得市場認可，公司已有的競爭優勢將可能被削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發展前景造成不利影響。（三）核心人員及核心技術流失的風險公司已建立起較為完善的研發體系，并擁有技術過硬、敢于創新的研發團隊。公司的核心技術來源于研發團隊的整體努力，不依賴于個別核心技術人員，但核心技術人員對公司的產品研發、工藝改進起到了關鍵作用。如果公司出現核心技術人員流失或核心技術失密，將會對公司的研發和生產經營造成不利影響。（四）原材料價格波動風險原材

54、料占主營業務成本的比重較高，因此原材料價格變化對公司經營業績影響較大。公司采用“以銷定產、保持合理庫存”的生產模式，主要根據前期銷售記錄、銷售預測及庫存情況安排采購和生產，并在采購時充分考慮當時原材料價格因素。但若原材料價格發生劇烈波動，將引起公司產品成本的大幅變化，則可能對公司經營產生不利影響。（五）產品價格波動風險公司所面臨的是來自國際和國內其他生產廠商的競爭。除了原材料的價格波動影響以外，行業整體的供需情況和競爭對手的銷售策略都有可能對公司產品的銷售價格造成影響。假如市場競爭加劇，或者行業主要競爭對手調整經營策略，公司產品銷售價格可能面臨短期波動的風險。（六）毛利率下滑風險公司各類產品的

55、銷售單價、單位成本及銷售結構存在波動。未來如果行業激烈競爭程度加劇，或是下游廠商行業利潤率下降而降低其的采購成本，則公司存在主要產品價格下降進而導致公司綜合毛利率下滑的風險。（七）稅收優惠政策變動風險如未來公司無法通過高新技術企業重新認定及復審或國家對高新技術企業所得稅政策進行調整，將面臨所得稅優惠變化風險，可能對公司盈利水平產生不利影響。（八）產能擴大后的銷售風險如果項目建成投產后市場環境發生了較大不利變化或市場開拓不能如期推進，公司屆時將面臨產能擴大導致的產品銷售風險。（九）公司成長性風險行業雖然具有較好的發展前景，但發行人的成長受到多方面因素的影響，包括宏觀經濟、行業發展前景、競爭狀態、

56、行業地位、業務模式、技術水平、自主創新能力、銷售水平等因素。如果這些因素出現不利于發行人的變化，將會影響到發行人的盈利能力，從而無法順利實現預期的成長性。因此，發行人在未來發展過程中面臨成長性風險。第七章 法人治理結構一、 股東權利及義務1、公司股東為依法持有公司股份的人。股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。2、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。3、公司股東享有下列權利：（1）依照其持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權，股東可向其他股東公開征集其合法享有的股東大會召集權、提案權、提名權、投票權等股東權利。（3）對公司的經營進行監督，提