1、 浙商證券有限責(zé)任公司中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司浙江省分行定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資產(chǎn)管理合同委托人： 管理人：浙商證券有限責(zé)任公司托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司浙江省分行 1 / 78 目 錄第一條 前言1第二條 釋義1第三條 聲明與承諾3第四條 當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)4第五條 委托資產(chǎn)10第六條 投資政策及變更15第七條 投資主辦人的指定與變更18第八條 投資指令的發(fā)送、確認(rèn)和執(zhí)行18第九條 交易及交收清算安排20第十條 越權(quán)交易處理24第十一條 委托資產(chǎn)的估值25第十二條 委托資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算29第十三條 托管人對(duì)管理人的投資監(jiān)督29第十四條 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的費(fèi)用與稅收30第十五條 委托資產(chǎn)投資于證券

2、所產(chǎn)生的權(quán)利的行使33第十六條 信息披露義務(wù)33第十七條 資產(chǎn)管理合同的生效、變更與終止34第十八條 保密36第十九條 違約責(zé)任36第二十條 風(fēng)險(xiǎn)控制37第二十一條 法律適用與爭(zhēng)議處理37第二十二條 通知和送達(dá)37第二十三條 其他事項(xiàng)39第一條 前言為規(guī)范定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作，明確定向資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，根據(jù)中華人民共和國(guó)合同法、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法（證監(jiān)會(huì)令第17號(hào)，以下簡(jiǎn)稱試行辦法）、證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）（證監(jiān)會(huì)公告200825號(hào)，以下簡(jiǎn)稱實(shí)施細(xì)則）等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，為了充分保護(hù)本合同各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，委托人、管理人、

3、托管人在平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用原則的基礎(chǔ)上訂立本合同。委托人保證委托資產(chǎn)的來(lái)源及用途合法，并已閱知本合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用委托資產(chǎn)，但不保證委托資產(chǎn)一定盈利，也不保證最低收益。管理人對(duì)委托資產(chǎn)未來(lái)的收益預(yù)測(cè)僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。托管人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、審慎盡責(zé)的原則履行托管職責(zé)，保護(hù)委托人委托資產(chǎn)的安全，但不保證委托人委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益。第二條 釋義在本合同中，除上下文另有規(guī)定外，下列用語(yǔ)應(yīng)當(dāng)具有如下含義：2.1 委托人： 2.2 管理人：浙商證券有限責(zé)任

4、公司2.3 托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司浙江省分行2.4 本合同：委托人、管理人和托管人簽署的浙商證券定向資產(chǎn)管理合同及其附件，以及對(duì)該合同及附件做出的任何有效變更。2.5 委托資產(chǎn)：指委托人擁有所有權(quán)或合法處分權(quán)、委托管理人管理并由托管人托管的作為本合同標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)。2.6 委托資產(chǎn)管理：指委托人依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的投資意愿，與管理人簽訂浙商證券定向資產(chǎn)管理合同，由管理人按本合同規(guī)定將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事以股票、股指期貨套利、投機(jī)為主的行為。2.7 交易日：中國(guó)金融期貨交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日。2.8 工作日：中國(guó)金融期貨交易所、上海證券交易所

5、和深圳證券交易所的正常交易日。2.9 T+1日：指T日后（不包括T日）的第1個(gè)工作日。2.10 投資總收益：委托管理期限內(nèi)委托資產(chǎn)投資運(yùn)作獲得的各類收入，主要是由于股票、股指期貨套利、投機(jī)行為產(chǎn)生的收益，包括但不限于：投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣證券差價(jià)、銀行存款利息以及其他收入，投資總收益減去除管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬之外的其它所有費(fèi)用得出投資凈收益。2.11 管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬：指管理人以收益率作為計(jì)提基準(zhǔn)，按照本合同第14.2.3條規(guī)定的計(jì)算比例和方式收取的費(fèi)用。2.12委托資產(chǎn)份額：是用于計(jì)算、衡量委托資產(chǎn)凈值以及委托人認(rèn)購(gòu)的單位，本委托資產(chǎn)的受益權(quán)以及委托資產(chǎn)總額劃分為等額份額的委托資產(chǎn)份額

6、，在委托資產(chǎn)運(yùn)作起始日單位委托資產(chǎn)份額的凈值為壹元人民幣。2.13 專用證券賬戶和股指期貨賬戶：根據(jù)試行辦法、實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，由管理人為委托資產(chǎn)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中登公司）上海分公司、深圳分公司開(kāi)設(shè)的專用證券賬戶，在中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)設(shè)的專用期貨賬戶。 2.14 證券資金臺(tái)賬和期貨保證金賬戶：管理人為委托人在管理人處開(kāi)立，用于委托資產(chǎn)證券交易的資金臺(tái)賬以及管理人為委托人在期貨公司開(kāi)立，用于委托資產(chǎn)期貨交易的期貨保證金賬戶。管理人不能發(fā)起對(duì)該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。2.15 客戶交易結(jié)算資金管理賬戶（以下簡(jiǎn)稱“管理賬戶”）：托管人按“第三方存管”模式要求，為委托

7、人在托管人第三方存管系統(tǒng)設(shè)立的賬戶，管理委托資產(chǎn)用于證券買(mǎi)賣用途的交易結(jié)算資金數(shù)據(jù)，反映委托資產(chǎn)證券交易結(jié)算資金余額的變動(dòng)明細(xì)，并與委托人的托管賬戶和證券資金臺(tái)賬之間建立銀證轉(zhuǎn)賬對(duì)應(yīng)關(guān)系。2.16委托資產(chǎn)的托管賬戶（以下簡(jiǎn)稱“托管賬戶”）：托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為委托人的委托資產(chǎn)單獨(dú)開(kāi)立的銀行結(jié)算賬戶，并按 “第三方存管”和銀期轉(zhuǎn)賬模式要求，和本釋義第2.15點(diǎn)所指的管理賬戶、2.14點(diǎn)所指的期貨保證金賬戶建立對(duì)應(yīng)關(guān)系。2.17 不可抗力：所謂不可抗力，是指委托人、管理人以及托管人不能預(yù)見(jiàn)，不能避免，并不能克服的客觀情況，包括但不限于任何非因合同一方或幾方原因?qū)е碌耐ㄓ嵒螂娔X系統(tǒng)的故障，自然災(zāi)害、

8、戰(zhàn)爭(zhēng)、法律法規(guī)及政策重大變更。2.18 場(chǎng)內(nèi)交易：指在上海證券交易所、深圳證券交易所和中國(guó)金融期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的交易，由證券公司和期貨公司指定交收行為下的交易，包括但不限于股指期貨、股票、債券、權(quán)證、基金等。2.19 場(chǎng)外交易：即非場(chǎng)內(nèi)交易，指在上海證券交易所、深圳證券交易所和中國(guó)金融期貨交易所以外的交易，包括但不限于在銀行間市場(chǎng)的交易等。第三條 聲明與承諾3.1 委托人的聲明與承諾3.1.1 委托人具有合法的參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，不存在法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定禁止或限制參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情形；3.1.2 委托人承諾以真實(shí)身份參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保證其向管理人、托管人提供

9、的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況及信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)。前述提供的信息資料如發(fā)生任何變更，應(yīng)當(dāng)及時(shí)書(shū)面告知管理人和托管人；3.1.3 委托人聲明已充分理解本合同全文，了解相關(guān)權(quán)利及義務(wù)及所投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，本委托事項(xiàng)符合其業(yè)務(wù)決策程序的要求；3.1.4 委托人聲明已聽(tīng)取了管理人指定的專人對(duì)管理人業(yè)務(wù)資格的披露和對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、合同的講解，閱讀并理解風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的相關(guān)內(nèi)容，清楚認(rèn)識(shí)委托投資存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，并承諾自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失；3.1.5 委托人保證委托資產(chǎn)為委托人合法所有的資產(chǎn)，保證委托資產(chǎn)的

10、來(lái)源及用途符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，同時(shí)保證委托資產(chǎn)沒(méi)有設(shè)置任何可能涉及第三方的權(quán)利主張，也沒(méi)有任何其它限制性條件妨礙管理人對(duì)該委托資產(chǎn)行使投資管理權(quán)，或妨礙托管人對(duì)該委托資產(chǎn)行使保管權(quán)；3.1.6 委托人聲明在本合同期限內(nèi)，不得將專用證券和股指期貨賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給他人使用；3.1.7 本合同由委托人本人簽署，如果委托人為法人， 委托人應(yīng)保證其法定代表人或其授權(quán)代表有充分和完整的授權(quán)簽署本合同，并在本合同上加蓋委托人公章。本合同經(jīng)委托人正式簽署后，并且構(gòu)成對(duì)委托人合法、有效、可執(zhí)行及有約束力的法律文件；3.1.8 委托人承認(rèn)，管理人、托管人未對(duì)委托資產(chǎn)的收益狀況做出任何承諾或擔(dān)

11、保。 3.2 管理人的聲明與承諾3.2.1 管理人是依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，具有從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格；3.2.2 管理人承諾遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，遵循公平、公正原則；誠(chéng)實(shí)守信，審慎盡責(zé)；堅(jiān)持公平交易，避免利益沖突，禁止利益輸送，保護(hù)委托人合法權(quán)益；3.2.3 管理人聲明已指定專人向委托人披露業(yè)務(wù)資格，講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，提示委托人閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并已了解委托人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，對(duì)委托人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了充分評(píng)估；3.2.4 管理人保證所提供的資料和信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法；3.2.5 管理人聲明不以任何方式對(duì)委托人資產(chǎn)本金不

12、受損失或取得最低收益做出承諾；3.3 托管人的聲明與承諾3.3.1 托管人具有合法的從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的資格；3.3.2 托管人承諾誠(chéng)實(shí)守信、審慎盡責(zé)地履行安全保管委托人委托資產(chǎn)、辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督管理人投資行為等職責(zé)；3.3.3 托管人保證所提供的資料和信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法。第四條 當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)4.1委托人名稱：（個(gè)人客戶）： 客戶姓名：身份證號(hào)碼：聯(lián)系電話：聯(lián)系地址和郵編：（公司客戶）公司名稱： 公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼： 組織機(jī)構(gòu)代碼：地址和郵編： 法定代表人： 聯(lián)系人：聯(lián)系電話和傳真：4.1.1 委托人的權(quán)利（1）按照本合同的規(guī)定取得委托資產(chǎn)的收益和清算后的剩余財(cái)產(chǎn)，包括但不限于利

13、息、紅股、配股、股息等；（2）依據(jù)本合同約定的時(shí)間和方式，查詢委托資產(chǎn)的資產(chǎn)配置、價(jià)值變動(dòng)、交易記錄等相關(guān)信息；監(jiān)督委托資產(chǎn)的管理和托管情況；（3）依據(jù)本合同約定的時(shí)間和方式，從管理人處獲取委托資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告、從托管人處獲取委托資產(chǎn)托管相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告；（4）享有委托資產(chǎn)投資于證券和股指期貨所產(chǎn)生的權(quán)利，并可書(shū)面授權(quán)管理人代為行使部分因委托資產(chǎn)投資于證券所產(chǎn)生的權(quán)利；（5）國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。4.1.2 委托人的義務(wù)（1）在向管理人、托管人提供的各種資料、信息發(fā)生變更時(shí)，及時(shí)以書(shū)面方式通知管理人、托管人；（2）及時(shí)、足額地向管理人、托管人交付委

14、托資產(chǎn)；（3）委托并協(xié)助管理人辦理專用證券和股指期貨賬戶的開(kāi)立、使用、轉(zhuǎn)換和注銷等手續(xù)，并不得將專用證券和股指期貨賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給他人使用；（4）委托并授權(quán)托管人辦理托管賬戶和管理賬戶的開(kāi)立、使用和銷戶等手續(xù)，并不得將托管賬戶和管理賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給他人使用；（5）依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及合同約定，承擔(dān)相應(yīng)的稅費(fèi)，并按時(shí)、足額支付管理費(fèi)、托管費(fèi)及管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬，并承擔(dān)因委托資產(chǎn)運(yùn)作產(chǎn)生的其他費(fèi)用；（6）及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地向管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況，保守商業(yè)秘密，不得泄露委托資產(chǎn)投資計(jì)劃、投資意向等

15、；（7）履行因其通過(guò)專用證券賬戶持有上市公司股份，或通過(guò)專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，而發(fā)生的公告、報(bào)告、要約收購(gòu)等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的義務(wù)；（8）自行承擔(dān)委托資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)；（9）當(dāng)委托人實(shí)時(shí)查詢專用證券賬戶的權(quán)利受到限制的情況下，授權(quán)管理人、托管人通過(guò)中登網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)查詢委托人專用證券賬戶和普通證券賬戶的證券持有情況；經(jīng)委托人授權(quán)，管理人、托管人可以通過(guò)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心查詢委托人保證金賬戶情況；（10）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù)。4.2 管理人名稱：浙商證券有限責(zé)任公司辦公地址：浙江省杭州市杭大路1號(hào)黃龍世紀(jì)廣場(chǎng)A區(qū)6、7樓法定

16、代表人：吳承根聯(lián)系電話傳 真織形式：有限責(zé)任公司4.2.1 管理人的權(quán)利（1）自本合同生效之日起，按照本合同的規(guī)定，對(duì)委托資產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作及管理； （2）依據(jù)合同約定，收取管理費(fèi)、管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用；（3）根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督托管人，對(duì)于托管人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對(duì)委托資產(chǎn)及其他當(dāng)事人的利益造成重大損失的，應(yīng)及時(shí)采取措施制止，同時(shí)通知委托人并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)；（4）經(jīng)委托人授權(quán)，代理委托人行使部分因委托資產(chǎn)投資于證券所產(chǎn)生的權(quán)利； （5）經(jīng)委托人同意，將委托資產(chǎn)投資于管理人、托管人及與管理人、托管人有關(guān)聯(lián)方關(guān)

17、系的公司發(fā)行的證券；（6）當(dāng)委托人實(shí)時(shí)查詢專用證券賬戶的權(quán)利受到限制的情況下，經(jīng)委托人授權(quán)，通過(guò)中登網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)查詢委托人專用證券賬戶和普通證券賬戶的證券持有情況；經(jīng)委托人授權(quán)，通過(guò)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心查詢委托人保證金； （7）按照有關(guān)規(guī)定，要求委托人提供與其身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券、期貨投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等相關(guān)的信息和資料；（8）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。4.2.2 管理人的義務(wù)（1）按照法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，辦理本合同備案手續(xù)；（2）自本合同生效之日起，以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用委托資產(chǎn)；（3）配備足夠的具有專業(yè)

18、能力的人員進(jìn)行投資分析、決策，以專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方式管理和運(yùn)作委托資產(chǎn)；（4）按規(guī)定為委托資產(chǎn)開(kāi)立專用證券、股指期貨賬戶；（5）應(yīng)當(dāng)為委托人建立業(yè)務(wù)臺(tái)賬，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，與托管人定期對(duì)賬；（6）按規(guī)定完成委托資產(chǎn)有關(guān)結(jié)算，并向托管人發(fā)送本委托資產(chǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)和資金對(duì)賬單；（7）依據(jù)本合同約定的時(shí)間和方式，向委托人提供對(duì)賬單等資料，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)委托資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)、交易記錄、持倉(cāng)情況、損益情況等情況；（8）發(fā)生變更投資主辦人等可能影響委托人利益的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)提前或在合理時(shí)間內(nèi)告知委托人；（9）按照本合同約定的時(shí)間和方式，為委托人提供委托資產(chǎn)運(yùn)作情況的查詢服務(wù)；（10）

19、妥善保管與委托資產(chǎn)有關(guān)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、憑證、交易記錄、合同等資料；（11）建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察與稽核、財(cái)務(wù)管理及人事管理等制度，保證所管理的委托資產(chǎn)與自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，不同的委托人的委托資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)所管理的不同客戶的委托資產(chǎn)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算、分賬管理；（12）除法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為管理人及任何第三人謀取利益，未經(jīng)委托人同意不得委托第三人運(yùn)作委托資產(chǎn)；（13）依據(jù)法律法規(guī)及本合同，接受委托人和托管人的監(jiān)督；（14）按照試行辦法、實(shí)施細(xì)則和本合同的規(guī)定，編制年度報(bào)告，并向當(dāng)?shù)刂袊?guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案；（15）保守商業(yè)秘密，不得泄露委托資產(chǎn)投資計(jì)劃、投資意向等；（16）保存

20、委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的全部會(huì)計(jì)資料，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄及其他相關(guān)資料不少于20年；（17）公平對(duì)待所管理的不同財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損委托資產(chǎn)及其他當(dāng)事人利益的活動(dòng)；（18）配合委托人履行因其通過(guò)專用證券賬戶持有上市公司股份，或通過(guò)專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，而發(fā)生的公告、報(bào)告、要約收購(gòu)等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的義務(wù)，以及法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，為保障委托人證券及交易資金安全而應(yīng)當(dāng)履行的其他義務(wù)；（19）在本合同終止時(shí)，按照本合同約定將委托資產(chǎn)交還委托人；（20）如果管理人違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、

21、責(zé)令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責(zé)的，管理人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜。（21）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù)。 4.3 托管人名稱：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司浙江省分行辦公地址：杭州市長(zhǎng)慶街55號(hào)郵政編碼：310003負(fù)責(zé)人：趙忠世4.3.1 托管人的權(quán)利（1）根據(jù)本合同的規(guī)定托管委托人的委托資產(chǎn)，履行安全保管委托資產(chǎn)、辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督管理人投資行為等職責(zé)；（2）依照本合同的規(guī)定，及時(shí)、足額收取資產(chǎn)托管費(fèi)；（3）根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定監(jiān)督管理人對(duì)委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作，對(duì)于管理人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對(duì)委托資產(chǎn)及其他當(dāng)

22、事人的利益造成重大損失的情形，有權(quán)報(bào)告管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)并采取必要措施；（4）從管理人處獲得本委托資產(chǎn)相關(guān)的真實(shí)、完整數(shù)據(jù)和資金對(duì)賬單；（5）當(dāng)委托人實(shí)時(shí)查詢專用證券賬戶的權(quán)利受到限制的情況下，經(jīng)委托人授權(quán)，通過(guò)中登網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)查詢委托人專用證券賬戶和普通證券賬戶的證券持有情況；經(jīng)委托人授權(quán)，通過(guò)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心查詢委托人保證金；（6）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。4.3.2 托管人的義務(wù)（1）安全保管委托資產(chǎn)、辦理資金收付事項(xiàng)；非依法律規(guī)定、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)或人民銀行有關(guān)規(guī)定或合同約定，不得擅自動(dòng)用或處分托管資產(chǎn)；（2）監(jiān)督管理人投資行為，發(fā)現(xiàn)管

23、理人違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定的，或違反合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即要求管理人改正；管理人不改正或造成委托人委托資產(chǎn)損失的，應(yīng)及時(shí)通知委托人，并報(bào)告管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；（3）設(shè)立或指定專門(mén)的資產(chǎn)托管部門(mén)，具有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，配備足夠的、合格的熟悉資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的專職人員，負(fù)責(zé)委托資產(chǎn)托管事宜；（4）按規(guī)定開(kāi)設(shè)委托資產(chǎn)的托管賬戶；保證客戶委托資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)所托管的不同客戶的委托資產(chǎn)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算、分賬管理；（5）按照本合同約定執(zhí)行劃款指令、清算指令，辦理資金往來(lái)；不得違反法律規(guī)定、行政法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定或本合同約定，不得擅自動(dòng)用或處

24、分委托資產(chǎn)；（6）配合委托人履行因其通過(guò)專用證券賬戶持有上市公司股份，或通過(guò)專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，而發(fā)生的公告、報(bào)告、要約收購(gòu)等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的義務(wù)； （7）妥善保管與委托資產(chǎn)有關(guān)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、憑證、合同等資料；（8）為委托人提供委托資產(chǎn)托管賬戶的對(duì)賬單和查詢服務(wù)；（9）除法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為托管人及任何第三人謀取利益，未經(jīng)委托人同意不得委托第三人托管委托資產(chǎn)；（10）公平對(duì)待所托管的不同財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損委托資產(chǎn)及其他當(dāng)事人利益的活動(dòng)；（11）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及合同約定的其他義務(wù)。第五條 委托資產(chǎn)5.1 委托資產(chǎn)的

25、種類、數(shù)額、交付時(shí)間、交付方式、管理期限5.1.1 委托資產(chǎn)以委托人實(shí)際委托并劃付到賬的資產(chǎn)為準(zhǔn)，委托的現(xiàn)金資產(chǎn)為：人民幣現(xiàn)金資產(chǎn) 萬(wàn)元、￥ (涂改無(wú)效)；委托的證券資產(chǎn)及其他非現(xiàn)金資產(chǎn)見(jiàn)下表，非現(xiàn)金資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)算確定委托資產(chǎn)價(jià)值。證券類（包括股票、權(quán)證、債券和封閉式基金等）資產(chǎn)公允價(jià)值以中登公司劃轉(zhuǎn)確認(rèn)書(shū)中證券劃轉(zhuǎn)日的最終收盤(pán)價(jià)計(jì)算。遇特殊情況導(dǎo)致上述方法無(wú)法計(jì)算證券類資產(chǎn)價(jià)值的，由委托人、管理人和托管人協(xié)商確定公允價(jià)值。擬委托證券資產(chǎn)資產(chǎn)種類名稱代碼數(shù)量無(wú)5.1.2 委托人應(yīng)自托管賬戶開(kāi)立之日起將現(xiàn)金類委托資產(chǎn)全額劃入托管賬戶，資金到賬后，托管人及時(shí)向管理人和委托人發(fā)送現(xiàn)金資產(chǎn)到賬確認(rèn)

26、書(shū)。管理人向托管人出具劃款指令，通知托管人將需劃付資金分別劃付至證券資金臺(tái)賬和期貨保證金賬戶。5.1.3管理人應(yīng)自委托人專用證券賬戶開(kāi)立之日起，代理委托人及時(shí)向中登公司申請(qǐng)將證券類委托資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)至專用證券賬戶內(nèi)，并將證券劃轉(zhuǎn)申請(qǐng)表傳真給委托人和托管人。管理人在中登公司出具劃轉(zhuǎn)確認(rèn)書(shū)的當(dāng)日及時(shí)向委托人、托管人發(fā)送委托資產(chǎn)移交清單和蓋有管理人公司公章的中登公司劃轉(zhuǎn)確認(rèn)書(shū)復(fù)印件。托管人經(jīng)核對(duì)確認(rèn)后向管理人、委托人發(fā)送委托資產(chǎn)到賬確認(rèn)書(shū)。5.1.4委托管理期限：本委托資產(chǎn)運(yùn)作期限為 壹 年。具體期限為本委托資產(chǎn)運(yùn)作起始日起至到期年度對(duì)應(yīng)日期止，如遇法定節(jié)假日和休息日，則相應(yīng)順延。管理人向托管人和委托人發(fā)

27、送定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目成立確認(rèn)書(shū)的當(dāng)日為委托資產(chǎn)運(yùn)作起始日。 5.2 委托資產(chǎn)的保管與處分5.2.1 委托資產(chǎn)獨(dú)立于管理人、托管人的自有資產(chǎn)，并由托管人保管。管理人、托管人不得將委托資產(chǎn)歸入其自有資產(chǎn)。管理人負(fù)責(zé)確保委托資產(chǎn)的證券資金臺(tái)賬和股指期貨保證金賬戶內(nèi)的資金安全。5.2.2 管理人、托管人因委托資產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益歸入委托資產(chǎn)。5.2.3 管理人、托管人可以按本合同的約定收取管理費(fèi)、托管費(fèi)以及本合同約定的其他費(fèi)用。管理人、托管人以其自有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)法律責(zé)任，其債權(quán)人不得對(duì)委托資產(chǎn)行使請(qǐng)求凍結(jié)、扣押和其他權(quán)利。管理人、托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因

28、進(jìn)行清算的，委托資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。5.2.4 委托資產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)不得與不屬于委托資產(chǎn)本身的債務(wù)相互抵消。非因委托資產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，管理人、托管人的債權(quán)人不得主張對(duì)委托資產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。上述債權(quán)人對(duì)委托資產(chǎn)主張權(quán)利時(shí)，管理人、托管人應(yīng)明確告知委托資產(chǎn)的獨(dú)立性，采取合理措施并及時(shí)通知委托人。5.3 委托資產(chǎn)相關(guān)賬戶的開(kāi)立和管理委托人移交委托資產(chǎn)的劃出賬戶與提取委托資產(chǎn)的劃入賬戶必須為以委托人名義開(kāi)立的同一賬戶。特殊情況導(dǎo)致移交與提取的賬戶不一致時(shí)，委托人應(yīng)出具符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的書(shū)面說(shuō)明。5.3.1 專用證券及股指期貨賬戶（1）委托人授權(quán)管理人開(kāi)立、使用、注銷和轉(zhuǎn)換專用證券及股指期貨賬戶或其他

29、相應(yīng)賬戶，委托人提供必要協(xié)助。（2）專用證券及股指期貨賬戶僅供本合同項(xiàng)下的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用，并且只能由管理人使用，不得轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。（3）在委托管理期限內(nèi)，專用證券及股指期貨賬戶僅能由管理人使用，委托人不得掛失、轉(zhuǎn)戶、凍結(jié)、注銷、轉(zhuǎn)指定，專用證券及股指期貨賬戶下持有證券及股指期貨合約不得轉(zhuǎn)托管，也不得以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給除管理人以外的其他人使用。（4）在專用股指期貨賬戶開(kāi)立或注銷時(shí)，由管理人、期貨公司、托管人共同向中金所申請(qǐng)辦理。（5）專用證券及股指期貨賬戶開(kāi)立后三個(gè)工作日內(nèi)，管理人將賬戶相關(guān)信息書(shū)面并且電話告知委托人和托管人。（6）專用證券及股

30、指期貨賬戶的管理和使用由管理人負(fù)責(zé)，專用證券賬戶卡原件在本合同生效期間由托管人負(fù)責(zé)保管。（7）如委托人是將其普通證券賬戶轉(zhuǎn)換為專用證券賬戶的，開(kāi)立和注銷的工作流程同上。（8）專用證券賬戶的持有人名稱為委托人名稱。（9）專用股指期貨賬戶的名稱為“浙商證券農(nóng)行 ”5.3.2 證券資金臺(tái)賬和期貨保證金賬戶管理人接到委托人提供的授權(quán)后及時(shí)為委托人辦理專用證券及股指期貨賬戶。管理人在辦妥專用證券及股指期貨賬戶后的次工作日需將專用賬戶復(fù)印件提交給委托人，由委托人和托管人或委托人和管理人在管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，按照管理人的要求開(kāi)立證券資金臺(tái)賬和期貨保證金賬戶，開(kāi)立完成后要及時(shí)告知托管人和管理人。若證轉(zhuǎn)銀和期

31、轉(zhuǎn)銀初始密碼由管理人負(fù)責(zé)設(shè)置的，應(yīng)及時(shí)移交給托管人，并為托管人更改初始密碼提供條件和必要的協(xié)助。證券及股指期貨交易密碼由管理人負(fù)責(zé)設(shè)置。證券及股指期貨資金密碼在本合同生效期間由托管人負(fù)責(zé)保管。5.3.3 管理賬戶托管人按照“第三方存管”模式在托管人處為委托人開(kāi)立管理賬戶，管理人、委托人提供必要協(xié)助，并提供所需資料。5.3.4 委托資產(chǎn)托管賬戶（1）委托人授權(quán)同意托管人按照規(guī)定開(kāi)立委托資產(chǎn)托管賬戶，委托人和管理人應(yīng)當(dāng)在開(kāi)戶過(guò)程中給予必要的配合，并提供人民銀行要求的開(kāi)戶資料。該托管賬戶由托管人管理使用，該賬戶的開(kāi)戶資料（原件）、預(yù)留印鑒、借記卡在本合同生效期間由托管人保管。本合同存續(xù)期間的一切貨幣

32、收支活動(dòng)，包括但不限于投資、支付費(fèi)用、分配收益，均需通過(guò)該賬戶進(jìn)行。賬戶開(kāi)立后一個(gè)工作日內(nèi)，托管人將賬戶相關(guān)信息書(shū)面告知委托人和管理人。（2）在委托管理期限內(nèi)，未經(jīng)管理人和托管人的書(shū)面同意，或本合同未約定，委托人不得違反本合同的規(guī)定，擅自取消托管賬戶，不得擅自劃轉(zhuǎn)委托資產(chǎn)托管賬戶內(nèi)的資金、提取現(xiàn)金。委托資產(chǎn)托管賬戶的資金只能按本合同約定進(jìn)行劃轉(zhuǎn)和使用。（3）委托人授權(quán)同意托管人全權(quán)負(fù)責(zé)管理和使用本賬戶，并按托管人規(guī)定建立與證券資金臺(tái)賬和股指期貨保證金賬戶的銀證、銀期轉(zhuǎn)賬關(guān)系，由托管人完成本賬戶與證券資金臺(tái)賬和股指期貨保證金賬戶的資金轉(zhuǎn)賬，交付委托資產(chǎn)、支付管理費(fèi)、托管費(fèi)、管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬等合理費(fèi)

33、用，支付到期剩余委托資產(chǎn)及其他合規(guī)資金往來(lái)。托管人負(fù)責(zé)安全保管賬戶管理所需的授權(quán)文件和證明文件，并僅限于在委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)使用。（4）網(wǎng)銀的開(kāi)立和使用。委托人授權(quán)同意由托管人為托管賬戶辦理中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)銀用戶開(kāi)戶手續(xù)和全權(quán)使用中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)銀辦理委托資產(chǎn)的資金結(jié)算匯劃業(yè)務(wù)。網(wǎng)銀開(kāi)戶手續(xù)費(fèi)、K寶成本費(fèi)等費(fèi)用由委托人承擔(dān)。5.3.5 委托資產(chǎn)托管賬戶、管理賬戶、證券資金臺(tái)賬和期貨保證金賬戶一經(jīng)開(kāi)立，即應(yīng)按“第三方存管”和銀期轉(zhuǎn)賬模式建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，對(duì)應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)經(jīng)過(guò)委托人、管理人和托管人書(shū)面確認(rèn)后，重新建立對(duì)應(yīng)關(guān)系。5.3.6 本委托資產(chǎn)如投資開(kāi)放式證券投資基金（

34、以下簡(jiǎn)稱“開(kāi)放式基金”）的，在首次認(rèn)購(gòu)時(shí)，管理人應(yīng)提前5個(gè)工作日向委托人提出書(shū)面申請(qǐng)，委托人同意并授權(quán)托管人按開(kāi)放式基金開(kāi)戶要求為其開(kāi)立基金賬戶，開(kāi)放式基金份額持有人名稱為委托人名稱，基金直銷賬戶的賬戶類業(yè)務(wù)預(yù)留印鑒為資產(chǎn)托管人預(yù)留印鑒，交易類業(yè)務(wù)預(yù)留印鑒為資產(chǎn)管理人預(yù)留印鑒，并將基金賬戶信息及時(shí)告知管理人和委托人，基金賬戶卡在本合同有效期內(nèi)由托管人負(fù)責(zé)保管；以后投資已開(kāi)立基金賬戶的開(kāi)放式基金時(shí)，委托人同意管理人不再需提前向其提出書(shū)面申請(qǐng)，由管理人進(jìn)行認(rèn)（申）購(gòu)操作。開(kāi)放式基金資金交易清算按本合同相關(guān)規(guī)定辦理。如果委托人已經(jīng)在基金公司開(kāi)立基金賬戶，轉(zhuǎn)交給管理人使用的，基金賬戶卡在本合同有效期內(nèi)

35、由托管人負(fù)責(zé)保管。在管理人使用期間，委托人不得掛失、轉(zhuǎn)戶、凍結(jié)、注銷、轉(zhuǎn)指定，該開(kāi)放式基金公司賬戶下持有基金不得轉(zhuǎn)托管，也不得以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給除管理人以外的其他人使用。5.3.7 其他賬戶的開(kāi)設(shè)和管理因委托資產(chǎn)投資管理需要開(kāi)立的其他賬戶，應(yīng)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和本合同的約定開(kāi)立，并按有關(guān)規(guī)則管理和使用。5.4 委托資產(chǎn)的移交5.4.1委托資產(chǎn)相關(guān)賬戶開(kāi)立完畢后，委托人應(yīng)按照本合同的規(guī)定及時(shí)、足額移交初始委托資產(chǎn)?，F(xiàn)金類初始委托資產(chǎn)由托管人于委托資產(chǎn)托管賬戶收到初始現(xiàn)金委托資產(chǎn)的當(dāng)日向委托人、管理人發(fā)送現(xiàn)金資產(chǎn)到賬確認(rèn)書(shū)。證券類初始委托資產(chǎn)由托管人收到管理人發(fā)送的委托資產(chǎn)移交清

36、單經(jīng)核對(duì)無(wú)誤后，向委托人和管理人發(fā)送委托資產(chǎn)到賬確認(rèn)書(shū)。5.4.2當(dāng)委托資產(chǎn)全部到賬（即證券類委托資產(chǎn)全部劃轉(zhuǎn)至專用證券賬戶內(nèi)，現(xiàn)金類委托資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)至托管賬戶或證券資金臺(tái)賬）和管理人收到委托資產(chǎn)到賬確認(rèn)書(shū)后，管理人須向托管人、委托人發(fā)送定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目成立確認(rèn)書(shū)。5.5 委托資產(chǎn)的追加在本合同有效期內(nèi)，委托人在取得管理人書(shū)面同意的情況下可以通過(guò)書(shū)面通知或指令的形式追加委托資產(chǎn)。追加的委托資產(chǎn)比照初始委托資產(chǎn)辦理移交手續(xù)。管理人、托管人應(yīng)按照本合同的規(guī)定對(duì)追加的委托資產(chǎn)履行管理、托管職責(zé)。本定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目委托資金的追加，以金額方式追加，以份額方式確認(rèn)。追加份額=追加資金金額÷追加資金到

37、賬日前一個(gè)工作日委托資產(chǎn)單位凈值每筆追加的資金單獨(dú)計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬。5.6 委托資產(chǎn)的提取在本合同存續(xù)期內(nèi)，委托人不得提前提取，但經(jīng)合同各方當(dāng)事人協(xié)商一致可以提前終止合同。5.7 委托管理期限屆滿時(shí)資產(chǎn)清算和返還的期限、方式委托管理期限屆滿后，由管理人對(duì)委托資產(chǎn)進(jìn)行清算，托管人進(jìn)行復(fù)核監(jiān)督。管理人應(yīng)于10個(gè)工作日內(nèi)出具加蓋管理人公章的資產(chǎn)管理清算報(bào)告，托管人對(duì)該清算報(bào)告進(jìn)行復(fù)核，并將加蓋托管人業(yè)務(wù)章的復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知管理人。復(fù)核無(wú)誤后，管理人將資產(chǎn)管理清算報(bào)告送交委托人簽字確認(rèn)。托管人在委托人簽字確認(rèn)后的2個(gè)工作日內(nèi)根據(jù)管理人的指令將委托資產(chǎn)的管理費(fèi)、托管費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用、管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬及托管賬戶內(nèi)的

38、資金劃轉(zhuǎn)到各方當(dāng)事人指定的銀行賬戶。管理人在委托人對(duì)資產(chǎn)管理清算報(bào)告簽字確認(rèn)之日起5個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)辦理委托資產(chǎn)內(nèi)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的非交易過(guò)戶手續(xù)，委托人應(yīng)提供必要的協(xié)助。定向資產(chǎn)管理合同無(wú)效，被撤銷，解除或者終止后15個(gè)工作日內(nèi)，管理人應(yīng)當(dāng)代理委托人向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注銷專用證券、股指期貨賬戶；或者根據(jù)委托人要求，代理委托人向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)將專用證券賬戶轉(zhuǎn)換為普通證券賬戶。管理人應(yīng)確保本合同存續(xù)期間存放在專用證券、股指期貨賬戶和證券、股指期貨資金臺(tái)賬上的委托資產(chǎn)安全，不得挪用專用證券、股指期貨賬戶和證券、股指期貨資金臺(tái)賬上的資產(chǎn)，不得將專用證券、股指期貨賬戶和證券、股指期貨資金臺(tái)賬上的資

39、產(chǎn)為任何人設(shè)立任何質(zhì)押擔(dān)保和可能對(duì)委托資產(chǎn)造成損失的其他處置。因管理人原因造成的本項(xiàng)目項(xiàng)下存放在專用證券、股指期貨賬戶上證券、股指期貨資產(chǎn)和劃入證券、股指期貨資金臺(tái)賬上資金的安全性問(wèn)題及由此給本項(xiàng)目帶來(lái)的任何損失，應(yīng)由管理人承擔(dān)全部賠償責(zé)任，托管人對(duì)此免責(zé)。第六條 投資政策及變更6.1 投資目的管理人在最大限度保證資產(chǎn)委托人委托資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，勤勉盡責(zé)地管理委托資產(chǎn)、維護(hù)資產(chǎn)安全、追求委托資產(chǎn)利益，按照本合同、產(chǎn)品特征等約定，實(shí)現(xiàn)以股票、股指期貨為主的投資方式獲得委托資產(chǎn)升值的財(cái)務(wù)目標(biāo)。6.2 投資范圍委托資產(chǎn)的投資范圍包括股指期貨、股票、債券、證券投資基金、權(quán)證以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他品種

40、。根據(jù)證券市場(chǎng)情況變化，委托人、管理人和托管人可協(xié)商簽訂補(bǔ)充合同，適當(dāng)調(diào)整投資范圍。如果在本合同有效期內(nèi)出現(xiàn)影響和限制本合同約定的投資范圍的法律、法規(guī)和政策，三方應(yīng)對(duì)本合同進(jìn)行協(xié)商修改，訂立補(bǔ)充合同。6.3 投資比例上述投資范圍內(nèi)的各類產(chǎn)品中，持有的股指期貨合約占用的保證金比例占總資產(chǎn)的比例0-30%，在扣除股指期貨合約交易保證金后，應(yīng)保持不低于保證金1倍的現(xiàn)金。股票的投資比例為0-100%?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的投資比例為0-100%。6.4 投資策略6.4.1 指數(shù)期貨套利策略期現(xiàn)套利策略關(guān)鍵點(diǎn)在于程序化交易策略、現(xiàn)貨組合的再平衡策略和提前平倉(cāng)（或移倉(cāng)）策略。在目前國(guó)內(nèi)股票現(xiàn)貨實(shí)行T+1交易機(jī)

41、制下，期現(xiàn)套利可以通過(guò)現(xiàn)貨組合轉(zhuǎn)換為ETFs實(shí)現(xiàn)當(dāng)天套利交易的完成。期現(xiàn)套利關(guān)鍵在于對(duì)基差變動(dòng)趨勢(shì)的博弈。蝶式套利、跨期套利和跨品種套利主要運(yùn)用統(tǒng)計(jì)套利技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。期現(xiàn)套利收益主要在于資金杠桿大小和期現(xiàn)基差大小。6.4.2 ALPHA套利策略 ALPHA套利是指指數(shù)期權(quán)或指數(shù)期貨與具有ALPHA值的證券產(chǎn)品之間進(jìn)行反向?qū)_套利。為實(shí)現(xiàn)ALPHA套利，選擇或構(gòu)建證券產(chǎn)品是關(guān)鍵。兼具折價(jià)率與超額收益ALPHA的證券產(chǎn)品是進(jìn)行ALPHA套利交易的首選。具有超額收益ALPHA的證券產(chǎn)品是進(jìn)行ALPHA套利交易的次選。此外，Beta值波動(dòng)性較小、可決系數(shù)接近于1是所選證券產(chǎn)品的基本前提。6.4.3 ET

42、Fs套利策略 ETFs折價(jià)交易時(shí)，當(dāng)ETFs的單位價(jià)格加上套利成本之和低于ETFs的單位凈值，可以在ETFs二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入ETFs，待成交確認(rèn)后，在ETFs一級(jí)市場(chǎng)上將ETFs轉(zhuǎn)換成一藍(lán)子股票，再在股票二級(jí)市場(chǎng)上拋出一籃子股票，以完成折價(jià)套利。ETFs溢價(jià)交易時(shí)，當(dāng)ETFs的單位凈值加上套利成本之和低于ETFs的單位價(jià)格，可以在股票二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入一籃子股票，待成交確認(rèn)后，在ETFs一級(jí)市場(chǎng)上用一籃子股票換成ETFs份額，再在ETFs二級(jí)市場(chǎng)上賣出ETFs份額，以完成溢價(jià)套利。ETFs的套利要求在較短的時(shí)間內(nèi)完成一籃子股票的買(mǎi)賣和ETF份額的買(mǎi)賣，因此對(duì)股票及ETFs的流動(dòng)性有較高的要求，可能會(huì)

43、因此產(chǎn)生較高低沖擊成本。6.4.4 新股申購(gòu)策略新股申購(gòu)主要考慮的是資金機(jī)會(huì)成本與申購(gòu)收益所決定的申購(gòu)機(jī)會(huì)。申購(gòu)策略是先滿足大盤(pán)股申購(gòu)，結(jié)余資金申購(gòu)小盤(pán)股，重點(diǎn)考慮的因素依序有發(fā)行市盈率、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行量。本項(xiàng)目主要以股票、股指期貨套利、投機(jī)為主，同時(shí)兼顧新股申購(gòu)、債券、其他金融創(chuàng)新產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)。6.5 投資限制6.5.1 委托資產(chǎn)專用證券賬戶內(nèi)單家上市公司股份不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的5%，但委托人明確授權(quán)的除外，若管理人將委托資產(chǎn)投資于某公司股份超過(guò)該公司股份總數(shù)的5%，應(yīng)于投資前兩個(gè)工作日將投資相關(guān)信息以書(shū)面形式通知委托人和托管人，并確認(rèn)到達(dá)時(shí)間，要求委托人在本通知到達(dá)之日起2個(gè)工作日內(nèi)

44、做出書(shū)面同意答復(fù)；委托人未在2個(gè)工作日內(nèi)做出書(shū)面同意答復(fù)的，管理人不得進(jìn)行此項(xiàng)投資。委托人應(yīng)及時(shí)查詢其普通證券賬戶和專有證券賬戶，當(dāng)兩個(gè)賬戶持有某上市公司股份合計(jì)達(dá)5%時(shí)，委托人應(yīng)按照法律法規(guī)的要求，在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，委托人不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股票。上述期限期滿后，委托人應(yīng)向管理人明確表示其是否愿意繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)該上市公司的股票，如未明確則視為同意繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)。委托人應(yīng)事先向托管人提供書(shū)面授權(quán)文件，內(nèi)容包括有權(quán)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行確認(rèn)人的名單、預(yù)留印鑒及被授權(quán)人的簽字樣本，注明被授權(quán)人相應(yīng)的權(quán)限，并規(guī)定委托人向托管人發(fā)送書(shū)面

45、同意書(shū)時(shí)托管人確認(rèn)有權(quán)發(fā)送人員身份的方法。書(shū)面授權(quán)文件應(yīng)加蓋委托人公章并經(jīng)委托人本人簽字。6.5.2 若管理人將委托資產(chǎn)投資于管理人、托管人以及與管理人、托管人有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)在擬投資交易日前5個(gè)工作日將相關(guān)信息（包括但不限于關(guān)聯(lián)方名稱、擬投資證券的名稱、數(shù)量、擬投資交易日等內(nèi)容）以書(shū)面形式通知委托人和托管人，并確認(rèn)到達(dá)時(shí)間，要求委托人在本通知到達(dá)之日起2個(gè)工作日內(nèi)做出書(shū)面答復(fù)；委托人未在2個(gè)工作日內(nèi)做出書(shū)面答復(fù)的，管理人不得進(jìn)行此項(xiàng)投資。委托人書(shū)面回復(fù)同意此項(xiàng)投資的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將交易結(jié)果告知委托人和托管人，并向證券交易所報(bào)告。6.5.3 管理人將其管理的客戶資產(chǎn)投資于一

46、家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。6.5.4 委托資產(chǎn)不得違反本資產(chǎn)管理合同中有關(guān)投資范圍、投資策略、投資比例的規(guī)定。6.5.5 法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)的其它規(guī)定。 6.6 投資策略的變更經(jīng)委托人和投資管理人協(xié)商一致，可對(duì)投資策略進(jìn)行變更，變更投資策略應(yīng)以書(shū)面形式做出，并及時(shí)通知托管人。投資策略變更應(yīng)為調(diào)整投資組合留出必要的時(shí)間。第七條 投資主辦人的指定與變更委托資產(chǎn)投資主辦人由管理人負(fù)責(zé)指定。管理人可以根據(jù)需要變更投資主辦人，投資主辦人變更后，管理人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)通知委托人和托管人。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人不得兼任其它資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人，不得同時(shí)辦理客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和

47、自營(yíng)業(yè)務(wù)。第八條 投資指令的發(fā)送、確認(rèn)和執(zhí)行8.1 交易清算授權(quán)自托管賬戶開(kāi)立之日起至本合同終止之日止，委托人授權(quán)管理人直接向托管人發(fā)出劃款指令，授權(quán)托管人按照管理人的劃款指令辦理如下資金劃付：8.1.1 托管賬戶項(xiàng)下證券及股指期貨交易結(jié)算資金的劃撥，包括銀證轉(zhuǎn)賬和銀期轉(zhuǎn)賬等；8.1.2 托管賬戶向其他賬戶的資金支付等。同時(shí)委托人承諾，上述授權(quán)在本合同有效期間，委托人不向托管人以任何形式（包括但不限于網(wǎng)上銀行、柜面、電話銀行等）發(fā)出任何劃款指令。管理人應(yīng)向托管人提供書(shū)面授權(quán)文件，內(nèi)容包括被授權(quán)人名單、預(yù)留印鑒及被授權(quán)人簽字樣本，注明被授權(quán)人相應(yīng)的權(quán)限，并規(guī)定管理人向托管人發(fā)送指令時(shí)托管人確認(rèn)有

48、權(quán)發(fā)送人員身份的方法。書(shū)面授權(quán)文件應(yīng)加蓋管理人公章并由法定代表人或授權(quán)代表簽署，若由授權(quán)代表簽署，還應(yīng)附上法定代表人的授權(quán)書(shū)。授權(quán)通知應(yīng)以原件形式送達(dá)給托管人。托管人在收到授權(quán)通知當(dāng)日傳真并電話向管理人確認(rèn)，授權(quán)文件生效。管理人、托管人對(duì)授權(quán)文件負(fù)有保密義務(wù)，其內(nèi)容不得向授權(quán)人及相關(guān)操作人員以外的任何人泄露。8.2 指令的內(nèi)容指令是管理人在運(yùn)用委托資產(chǎn)時(shí)，向托管人發(fā)出的資金劃撥及其他款項(xiàng)支付的指令。管理人發(fā)給托管人的指令應(yīng)寫(xiě)明款項(xiàng)事由、支付時(shí)間、劃款指令有效日期、大小寫(xiě)劃款金額、收款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人簽字。8.3 指令的發(fā)送、確認(rèn)和執(zhí)行程序指令由“授權(quán)通知”確定的有權(quán)發(fā)送人（

49、下稱“被授權(quán)人”） 代表管理人用傳真或其他托管人和管理人書(shū)面確認(rèn)過(guò)的方式向托管人發(fā)送。管理人有義務(wù)在發(fā)送指令后及時(shí)與托管人以電話的方式進(jìn)行確認(rèn)，因管理人未能及時(shí)與托管人進(jìn)行指令確認(rèn),致使資金未能及時(shí)到賬所造成的損失不由托管人承擔(dān)。托管人依照“授權(quán)通知”規(guī)定的方法確認(rèn)指令有效后，方可執(zhí)行指令。對(duì)于被授權(quán)人發(fā)出的指令，管理人不得否認(rèn)其效力。管理人應(yīng)按照證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則和本合同的規(guī)定，在其合法的經(jīng)營(yíng)權(quán)限和交易權(quán)限內(nèi)發(fā)送劃款指令，發(fā)送人應(yīng)按照其授權(quán)權(quán)限發(fā)送劃款指令。管理人在發(fā)送指令時(shí)，應(yīng)為托管人留出執(zhí)行指令所必需的時(shí)間。由管理人原因造成的指令傳輸不及時(shí)、未能留出足夠劃款所需時(shí)間，致使資

50、金未能及時(shí)到賬所造成的損失由管理人承擔(dān)。托管人收到管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)立即審慎驗(yàn)證有關(guān)內(nèi)容及印鑒和簽名，復(fù)核無(wú)誤后應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)執(zhí)行，不得延誤。管理人向托管人下達(dá)指令時(shí)，應(yīng)確保委托資產(chǎn)有足夠的資金余額，對(duì)管理人在沒(méi)有充足資金的情況下向托管人發(fā)出的指令，托管人可不予執(zhí)行，并立即通知管理人，托管人不承擔(dān)因?yàn)椴粓?zhí)行該指令而造成損失的責(zé)任。管理人應(yīng)將指令相關(guān)附件加蓋印章后傳真給托管人。托管賬戶發(fā)生的銀行結(jié)算費(fèi)用、開(kāi)戶費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等銀行費(fèi)用，由托管人直接從托管賬戶中扣劃，無(wú)須管理人出具劃款指令。除此情形外，托管賬戶內(nèi)其他資金的付款均應(yīng)由托管人根據(jù)管理人符合本合同約定的劃款指令劃付。8.4 管理人發(fā)送

51、錯(cuò)誤指令的情形和處理程序管理人發(fā)送錯(cuò)誤指令的情形包括指令發(fā)送人員無(wú)權(quán)或超越權(quán)限發(fā)送指令及交割信息錯(cuò)誤，指令中重要信息模糊不清或不全等。托管人在履行監(jiān)督職能時(shí)，發(fā)現(xiàn)管理人的指令錯(cuò)誤時(shí)，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時(shí)通知管理人改正。8.5 托管人依照法律法規(guī)暫緩、拒絕執(zhí)行指令的情形和處理程序托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令違反證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則和本合同或其他有關(guān)法律的規(guī)定，不予執(zhí)行，并應(yīng)及時(shí)以書(shū)面形式通知管理人糾正，管理人收到通知后應(yīng)及時(shí)核對(duì)，并以書(shū)面形式對(duì)托管人發(fā)出回函確認(rèn)，由此造成的損失由管理人承擔(dān)。8.6 管理人撤回指令的處理程序管理人撤回已發(fā)送至托管人的有效指令，須向托管人傳真加蓋印章的書(shū)面

52、說(shuō)明函并電話確認(rèn)，托管人收到說(shuō)明函并得到確認(rèn)后，將撤回指令作廢；如果托管人在收到說(shuō)明函并得到確認(rèn)時(shí)該指令已執(zhí)行，則托管人不承擔(dān)因?yàn)閳?zhí)行該指令而造成損失的責(zé)任。8.7 更換被授權(quán)人的程序管理人撤換被授權(quán)人員或改變被授權(quán)人員的權(quán)限，必須提前至少一個(gè)交易日，使用傳真向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽字和蓋章的被授權(quán)人變更通知，同時(shí)電話通知托管人，托管人收到變更通知當(dāng)日將回函傳真管理人并通過(guò)電話確認(rèn)。被授權(quán)人變更通知，自管理人收到托管人以傳真形式發(fā)出的回函確認(rèn)時(shí)開(kāi)始生效。管理人在此后三日內(nèi)將被授權(quán)人變更通知的正本送交托管人。更換被授權(quán)人通知生效后，對(duì)于已被撤換的人員無(wú)權(quán)發(fā)送的指令，或被改變授權(quán)人員超權(quán)限發(fā)送的指令

53、，管理人不承擔(dān)責(zé)任。第九條 交易及交收清算安排9.1 數(shù)據(jù)傳輸9.1.1 管理人T日從中金所、證券交易所和登記結(jié)算公司收到交易數(shù)據(jù)和清算數(shù)據(jù)后，應(yīng)拆分出本委托資產(chǎn)相關(guān)的交易數(shù)據(jù)和清算數(shù)據(jù)，并于當(dāng)日發(fā)送至托管人。本委托資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)交易數(shù)據(jù)的傳輸主要采用協(xié)商確定的方式（包括專線連接、電話撥號(hào)、電子郵件、人工等），管理人將T日清算數(shù)據(jù)庫(kù)放入指定文件夾，通過(guò)深證通方式傳輸。因中金所、證券交易所或中國(guó)證券登記結(jié)算公司的原因而造成數(shù)據(jù)延遲發(fā)送的,資產(chǎn)管理人及時(shí)電話通知托管人，并在收到數(shù)據(jù)后及時(shí)發(fā)送至托管人，最遲于T+1日上午9：00前將數(shù)據(jù)發(fā)送托管人。資產(chǎn)管理人保證交易數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性、真實(shí)性（但因中金

54、所、交易所、登記結(jié)算公司及管理人無(wú)法控制的其他原因造成數(shù)據(jù)傳輸錯(cuò)誤或不及時(shí)的除外）。如上述傳輸系統(tǒng)故障，資產(chǎn)管理人通過(guò)電子郵件形式將交易數(shù)據(jù)加密打包后發(fā)送至托管人指定電子郵箱。9.1.2 管理人負(fù)責(zé)于T+1日上午9：00將T日資金股份余額對(duì)賬單及代銷開(kāi)放式基金份額匯總查詢單傳真給托管人并電話確認(rèn)。管理人場(chǎng)外申購(gòu)的開(kāi)放式基金，由管理人及時(shí)向托管人傳真基金管理公司出具的開(kāi)放式基金成交確認(rèn)單。管理人于每月第一個(gè)工作日將上月交易憑證，包括但不限于匯總交割單、匯總對(duì)賬單等送至托管人。9.1.3 管理人、托管人分別指定專人負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的傳輸和接收，確保交易數(shù)據(jù)的安全性和保密性。任何一方數(shù)據(jù)傳輸人員發(fā)生變更時(shí)，

55、須至少提前1個(gè)工作日以書(shū)面方式通知另外一方，且在另外一方確認(rèn)之后變更正式生效。變更通知書(shū)中必須說(shuō)明變更時(shí)間、人員、事項(xiàng)等。9.1.4 管理人應(yīng)保證提供交易數(shù)據(jù)準(zhǔn)確和及時(shí)，使托管人能夠完成會(huì)計(jì)核算、估算、清算、監(jiān)督職能。其中T日轉(zhuǎn)發(fā)的場(chǎng)內(nèi)交易數(shù)據(jù)包必須包括但不限于以下文件：中金所：會(huì)員編號(hào)_yymmdd_trade.txt、會(huì)員編號(hào)_yymmdd_delivery.txt、會(huì)員編號(hào)_yymmdd_settlementdetail.txt上交所：過(guò)戶庫(kù)Gh+席位號(hào).dbf上海中登：證券變動(dòng)庫(kù)Zqbdjs+會(huì)員編號(hào).MMDD、證券余額對(duì)賬zqyejs+會(huì)員編號(hào).MMDD、結(jié)算明細(xì)庫(kù)jsmxjs+會(huì)員

56、編號(hào).MMDD深交所：深交所回報(bào)庫(kù)Sjshb.dbf深圳中登：深交所股份庫(kù)Sjsgf.dbf；深交所對(duì)賬庫(kù)Sjsdz.dbf、深交所發(fā)行庫(kù)sjsfx.dbf以上數(shù)據(jù)僅限于管理人為委托人所開(kāi)設(shè)的證券及股指期貨交易賬戶所對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)。9.1.5 管理人在本合同生效后3個(gè)工作日內(nèi)以書(shū)面形式向托管人、委托人告知管理人在上交所和深交所的交易席位號(hào)、中金所的股指期貨交易編碼、交易品種的費(fèi)率表、傭金收取標(biāo)準(zhǔn)等。若協(xié)議期間交易席位號(hào)、交易編碼變動(dòng)或涉及費(fèi)率變動(dòng)，則管理人應(yīng)在新交易席位或費(fèi)率變動(dòng)生效前2個(gè)工作日書(shū)面告知托管人、委托人。9.2 證券交易的資金清算與交割9.2.1 證券交易資金的清算（1）管理人負(fù)責(zé)辦理本資產(chǎn)投資于證券發(fā)生的所有場(chǎng)內(nèi)交易的清算交割及場(chǎng)外交易實(shí)施；托管人負(fù)責(zé)按照管理人劃款指令辦理本資產(chǎn)的所有場(chǎng)外交易的資金清算。（2）本資產(chǎn)交易所證券投資的清算交割，由管理人根據(jù)相關(guān)登記結(jié)算公司的結(jié)算規(guī)則辦理。（3）本合同結(jié)束前，托管人應(yīng)根據(jù)管理人的指令通過(guò)“第三方存管”平臺(tái)或托管人營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)，將證券資金臺(tái)賬余額劃入托管賬戶。9.2.2 股指期貨交易資金的清算（1）管理人負(fù)責(zé)辦理本資產(chǎn)投資于股指期貨發(fā)生的所有交易的清算交割；（2）本資產(chǎn)股指期貨投資的清算交割，由管理人根據(jù)中金所的結(jié)算規(guī)則辦理。（3）本合同結(jié)束前，托管人應(yīng)根據(jù)管理