1、中國國際航空股份有限公司財務(wù)報表分析班級：交運C101姓名: 學(xué)號：1068712012-12-26一、企業(yè)基本概況介紹中國國際航空股份有限公司（Air China Limited），簡稱中國國航(Air China)。1988年在北京正式成立。是中國航空集團公司控股的航空運輸主業(yè)公司。其前身中國國際航空公司成立于1988年。根據(jù)國務(wù)院批準通過的民航體制改革方案，2002年10月，中國國際航空公司聯(lián)合中國航空總公司和中國西南航空公司，成立了中國航空集團公司，并以聯(lián)合三方的航空運輸資源為基礎(chǔ) ，組建新的中國國際航空公司。2004年9月30日，經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批準，作為中國航空集團控

2、 股的航空運輸主業(yè)公司，國航在北京正式成立。2004年12月15日，中國國際航空股份有限公司在香港（股票代碼0753）和倫敦（交易代碼AIRC）成功上市。國航是中國唯一載國旗飛行的民用航空公司以及世界最大的航空聯(lián)盟星空聯(lián)盟成員、2008年北京奧運會航空客運合作伙伴。國航遠景和定位是“具有國際知名度的航空公司”，其內(nèi)涵是實現(xiàn)“競爭實力世界前列、發(fā)展能力持續(xù)增強、客戶體驗美好獨特、相關(guān)利益穩(wěn)步提升”的四大戰(zhàn)略目標；企業(yè)精神強調(diào)“愛心服務(wù)世界、創(chuàng)新導(dǎo)航未來”，企業(yè)使命是“滿足顧客需求，創(chuàng)造共有價值”；企業(yè)價值觀是“服務(wù)至高境界、公眾普遍認同”；服務(wù)理念是“放心、順心、舒心、動心”。交易代碼：6011

3、11CSRC行業(yè)(門類/大類/中類)：交通運輸、倉儲業(yè) /航空運輸業(yè)/ -SSE行業(yè)：公用事業(yè)股本結(jié)構(gòu)：公司股本結(jié)構(gòu)股本結(jié)構(gòu) 2012年12月21日股份名稱發(fā)行總股本(萬股)比例(%)尚未流通股份合計：12953.3711.發(fā)起人股份002.募集法人股003.內(nèi)部職工股004.機構(gòu)配售005.其他尚未流通股12953.371已流通股份合計：1276242.1991.境內(nèi)上市的人民幣普通股819973.7663.62.境內(nèi)上市外資股003.境外上市外資股456268.3435.394.其他已流通股00股份總數(shù)1289195.47100主營業(yè)務(wù)及兼營業(yè)務(wù)范圍：以服務(wù)為主線，闡述了國航的企業(yè)價值觀。

4、業(yè)務(wù)市場占有情況：國際航空中占有很大比重2、 企業(yè)近三年來(2011年，2010年，2009年)報表資料現(xiàn)金流量表 報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)971126680524995042784 客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額(萬元)-0- 向中央銀行借款凈增加額(萬元-0- 向其他金融機構(gòu)拆入資金凈增加額(萬元)-0- 收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金(萬元)-0- 收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額(萬元)-0- 保戶儲金及投資款凈增加額(萬元)-0- 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額(萬元)-0- 收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金(萬元)-0-

5、 拆入資金凈增加額(萬元)-0- 回購業(yè)務(wù)資金凈增加額(萬元)-0- 收到的稅費返還(萬元)-03529 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)326743241211226596 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(萬元)1003800982937095272909 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)540488744492412987170 客戶貸款及墊款凈增加額(萬元)-0- 存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額(萬元)-0- 支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金(萬元)-0- 支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金(萬元)-0- 支付保單紅利的現(xiàn)金(萬元)-0- 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)1060706864

6、203576195 支付的各項稅費(萬元)682793337948199225 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)725664675624820792 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(萬元)787405063270154583382 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)21639591966694689527 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)69421182927- 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)109070532346253 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)950182846238700 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)22338112906648 收到的其他

7、與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)2379563297120 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金(萬元)-0118571 投資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)577684400018170691 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)22519931732377775766 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)-28737652803 質(zhì)押貸款凈增加額(萬元)16128839- 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)-0329 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)1522917498- 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金(萬元)-0- 投資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)226738318074511428

8、898 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-1689699-1407433-1258207 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)-642115- 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)-0- 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)279768428004823239287 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬元)-0- 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)-017097 籌資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)279768434425973256384 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)255605423068452064295 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)355199159970138555 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股

9、利、利潤(萬元)-0- 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)-0- 籌資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)314587028352212713698 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-348186607376542686 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(萬元)-15893-9860-1657 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額(萬元)1101821156777-27651 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)1420459263682291333 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)15306411420459263682 凈利潤(萬元)7476861220805502945 少數(shù)股東損益(萬元)4207524671

10、-5118 未確認的投資損失(萬元)-0- 資產(chǎn)減值準備(萬元)21468220982616125 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元)930645833136677299 無形資產(chǎn)攤銷(萬元)12929151319378 長期待攤費用攤銷(萬元)822792034672 待攤費用的減少(萬元)-0- 預(yù)提費用的增加(萬元)-0- 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(萬元)-69781952 固定資產(chǎn)報廢損失(萬元)-0- 公允價值變動損失(萬元)-3374-174352-275958 遞延收益增加(減：減少)(萬元)-0- 預(yù)計負債(萬元)-0- 財務(wù)費用(萬元)-18

11、6389-78349104176 投資損失(萬元)-356483-61082 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元)-91860-5210937767 遞延所得稅負債增加(萬元)2071962023-7100 存貨的減少(萬元)-26036-3904-10984 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(萬元)-26514-12547723481 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(萬元)670870391740-62449 已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)(萬元)-0- 已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)(萬元)-0- 其他(萬元)-0- 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額(萬元)21639591966694689527 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本(萬元)-

12、0- 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券(萬元)-0- 融資租入固定資產(chǎn)(萬元)-0- 現(xiàn)金的期末余額(萬元)15306411420459263682 現(xiàn)金的期初余額(萬元)1420459263682291333 現(xiàn)金等價物的期末余額(萬元)-0- 現(xiàn)金等價物的期初余額(萬元)-0- 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額(萬元)1101821156777-27651資產(chǎn)負債表報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31貨幣資金(萬元)15420241501103320157結(jié)算備付金(萬元)-00拆出資金(萬元)-00交易性金融資產(chǎn)(萬元)121427380衍生金融資產(chǎn)(萬元)-00應(yīng)收

13、票據(jù)(萬元)1601430249應(yīng)收賬款(萬元)265244318064220117預(yù)付款項(萬元)584986837835026應(yīng)收保費(萬元)-00應(yīng)收分保賬款(萬元)-00應(yīng)收分保合同準備金(萬元)-00應(yīng)收利息(萬元)-00應(yīng)收股利(萬元)-00其他應(yīng)收款(萬元)16620911387049201應(yīng)收出口退稅(萬元) -00應(yīng)收補貼款(萬元)-00應(yīng)收保證金(萬元)-00內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)-00買入返售金融資產(chǎn)(萬元)-00存貨(萬元)1128169323293127待攤費用(萬元)-00待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)-00一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)-00其他流動資產(chǎn)(萬元)-00流動

14、資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876發(fā)放貸款及墊款(萬元)427438136587242588106可供出售金融資產(chǎn)(萬元)-00持有至到期投資(萬元)-00長期應(yīng)收款(萬元)424623934925431長期股權(quán)投資(萬元)148044215522591323558其他長期投資(萬元)-00投資性房地產(chǎn)(萬元)2408800固定資產(chǎn)原值(萬元)14725923126508319549526累計折舊(萬元)427438136587242588106固定資產(chǎn)凈值(萬元)1045154289921076961420固定資產(chǎn)減值準備(萬元)27779716961246667固定資

15、產(chǎn)(萬元)1017374688224956914753在建工程(萬元)275664423518331173113工程物資(萬元)-00固定資產(chǎn)清理(萬元)-00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)-00公益性生物資產(chǎn)(萬元)-00油氣資產(chǎn)(萬元)-00無形資產(chǎn)(萬元)280525286760257630開發(fā)支出(萬元)-00商譽(萬元)11021914490334906長期待攤費用(萬元)187891813213811股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)-00遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)299277207417155244其他非流動資產(chǎn)(萬元)-00非流動資產(chǎn)合計(萬元)15186191134231489898444資產(chǎn)總計(

16、萬元)173323571552196110616321短期借款(萬元)11507321570315887040向中央銀行借款(萬元)-00吸收存款及同業(yè)存放(萬元)-00拆入資金(萬元)-00交易性金融負債(萬元)2231442733227463衍生金融負債(萬元)-00應(yīng)付票據(jù)(萬元)-3873376326應(yīng)付賬款(萬元)1208191942648711303預(yù)收賬款(萬元)12150125093813賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)-00應(yīng)付手續(xù)費及傭金(萬元)-00應(yīng)付職工薪酬(萬元)27034315937634849應(yīng)交稅費(萬元)27562229988072030應(yīng)付利息(萬元)36058

17、3100330315應(yīng)付股利(萬元)-00其他應(yīng)交款(萬元)-00應(yīng)付保證金(萬元)-00內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)-00其他應(yīng)付款(萬元)630983463078222408預(yù)提費用(萬元)-00預(yù)計流動負債(萬元)-00應(yīng)付分保賬款(萬元)-00保險合同準備金(萬元)-00代理買賣證券款(萬元)-00代理承銷證券款(萬元)-00國際票證結(jié)算(萬元)251048202583158396國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)20523015828785039遞延收益(萬元)-00應(yīng)付短期債券(萬元)-00一年內(nèi)到期的非流動負債(萬元)172406911421641130449其他流動負債(萬元)-00流動負債合計(萬元

18、)578673850633103639431長期借款(萬元)333984831923371832108應(yīng)付債券(萬元)600000900000900000長期應(yīng)付款(萬元)264347227195149913專項應(yīng)付款(萬元)-00預(yù)計非流動負債(萬元)3462877829444長期遞延收益(萬元)316154254686138334遞延所得稅負債(萬元)12130310058414300其他非流動負債(萬元)-00非流動負債合計(萬元)659546662887204580746負債合計(萬元)12382205113520298220176實收資本(或股本)(萬元)12891961289196

19、1225136資本公積(萬元)162885216245471082391減:庫存股(萬元)-00專項儲備(萬元)-00盈余公積(萬元)347181217830156391一般風(fēng)險準備(萬元)-00未確定的投資損失(萬元)-00未分配利潤(萬元)1713498125155192185擬分配現(xiàn)金股利(萬元)-00外幣報表折算差額(萬元)-304925-217861-163816歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)467380241652632392287少數(shù)股東權(quán)益(萬元)27635046703857所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)495015241699322396144負債和所有者權(quán)益(或股東

20、權(quán)益)總計(萬元)173323571552196110616321利潤表報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31營業(yè)總收入(萬元)971391180962685109537營業(yè)收入(萬元)971391180962685109537利息收入(萬元)-0已賺保費(萬元)-0手續(xù)費及傭金收入(萬元)-0房地產(chǎn)銷售收入(萬元)-0其他業(yè)務(wù)收入(萬元)-0營業(yè)總成本(萬元)893592072014735025218營業(yè)成本(萬元)766924461004804194712利息支出(萬元)-0手續(xù)費及傭金支出(萬元)-0房地產(chǎn)銷售成本(萬元)-0研發(fā)費用(萬元)-0退保金(萬元

21、)-0賠付支出凈額(萬元)-0提取保險合同準備金凈額(萬元)-0保單紅利支出(萬元)-0分保費用(萬元)-0其他業(yè)務(wù)成本(萬元)-0營業(yè)稅金及附加(萬元)224146160773150506銷售費用(萬元)652103550343381251管理費用(萬元)330724234004162031財務(wù)費用(萬元)-154977-53953120593資產(chǎn)減值損失(萬元)21468220982616125公允價值變動收益(萬元)3374174352275958投資收益(萬元)13365335728661045對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)13316734055760661匯兌收益(萬元)-0

22、期貨損益(萬元)-0托管收益(萬元)-0補貼收入(萬元)-0其他業(yè)務(wù)利潤(萬元)-0營業(yè)利潤(萬元)9150181426432421322營業(yè)外收入(萬元)11987584790116852營業(yè)外支出(萬元)2274187166706非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)614745805555利潤總額(萬元)10121521502506531468所得稅費用(萬元)22239125703033641未確認投資損失(萬元)-0凈利潤(萬元)7897611245476497827歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)7476861220805502945被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤(萬元)-0少數(shù)股東損益(萬元)

23、4207524671-5118基本每股收益0.611.050.42稀釋每股收益-三、1、 流動比率：流動資產(chǎn)合計/流動負債流動資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)5786738506331036394312011年：2146166 / 5786738 =0.37092010年：2098813 / 5063310 =0.41452009年：717876 / 3639431 =0.1972 流動比率若達到2 倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業(yè)可能面臨著到期償還債務(wù)的困難。若流動比率過高，這又意味著企業(yè)持有較多的不能贏利的閑置流動資產(chǎn)。我們的分析對象公

24、司2009、2010、2011兩個年度的流動比率都小于0.5，由此可知流動負債比重太大，且三年的長期借款都比較大，不采取合適的企業(yè)規(guī)劃措施，將出現(xiàn)很大的財務(wù)費用。2、 速動比率：速動資產(chǎn)合計/流動負債流動資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)578673850633103639431存貨(萬元)11281693232931272011年：(2146166-112816) / 5786738=0.37142010年：(2098813-93232) / 5063310 =0.39612009年：(717876 -93127) / 3639431 =0.1717

25、 速動比率1：1 是合理的，速動比率若大于1，企業(yè)短期償債能力強，但獲利能力將下降。速動比率若小于1，企業(yè)將需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務(wù)。本企業(yè)三年的速動比率都小于1，說明本企業(yè)短期償債能力很弱，但由于可變現(xiàn)資產(chǎn)（除存貨）數(shù)額不大，說明企業(yè)資金的運作能力較強，整體評價公司短期償債能力一般，但是資金的運作能力較強。3、 現(xiàn)金比率：(現(xiàn)金+有價證券)/流動負債現(xiàn)金的期末余額(萬元)15306411420459263682分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)3551991599701385552011年：(1530641+355199) / 5786738=0.32592010年

26、：(1420459+159970) / 5063310 =0.31212009年：(263682+138555) / 3639431 =0.11054、 資產(chǎn)負債率：負債總額/資產(chǎn)總額負債合計(萬元)12382205113520298220176資產(chǎn)總計(萬元)1733235715521961106163212011年：12382205 / 17332357 =0.71442010年：11352029 / 15521961 =0.73142009年：8220176 / 10616321 =0.77435、 產(chǎn)權(quán)比率：負債總額/權(quán)益總額負債合計(萬元)1238220511352029822017

27、6所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：12382205 / 4950152=2.50142010年：11352029 / 4169932=2.72242009年：8220176 / 2396144=3.43066、 權(quán)益乘數(shù)：資產(chǎn)總額/股東權(quán)益資產(chǎn)總計(萬元)173323571552196110616321所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：17332357 / 4950152=3.50142010年：15521961 / 4169932=3.72242009年：10616321 / 2

28、396144=4.43067、 長期負債的三年發(fā)展趨勢及具體原因分析資產(chǎn)負債率逐漸增加。四、1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額營業(yè)收入(萬元)971391180962685109537應(yīng)收賬款(萬元)2652443180642201172011年：9713911 / 265244=26.62252010年：8096268 / 318064=25.45482009年：5109537 / 220117=23.21282、 存貨周轉(zhuǎn)率：營業(yè)成本/平均存貨成本營業(yè)成本(萬元)766924461004804194712存貨(萬元)11281693232931272011年：7669244

29、/ 112816=67.98012010年：6100480 / 93232 =65.43332009年：4194712 / 93127 =45.04293、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：營運收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876營業(yè)收入(萬元)9713911809626851095372011年：9713911 / 2146166=4.52622010年：8096268 / 2098813=3.85752009年：5109537 / 717876 =7.11764、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：營運收入凈額/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)(萬元)1017374688224956

30、9147532011年：9713911 / 10173746=0.95482010年：8096268 / 8822495 =0.91772009年：5109537 / 6914753 =0.73895、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：營運收入凈額/資產(chǎn)平均總額流動資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876非流動資產(chǎn)合計(萬元)151861911342314898984442011年：9713911 / 17332357=0.56042010年：8096268 / 15521961=0.52162009年：5109537 / 10616320=0.8413五、1、營業(yè)收入利潤率：利潤總額/營業(yè)收入1

31、00%利潤總額(萬元)10121521502506531468營業(yè)收入(萬元)9713911809626851095372011年：1012152 /9713911=10.42%2010年：1502506 /8096268=18.56%2009年：531468 /5109537=10.40%2、 成本費用利潤率：利潤總額/成本費用總額營業(yè)成本(萬元)766924461004804194712營業(yè)稅金及附加(萬元)224146160773150506銷售費用(萬元)652103550343381251管理費用(萬元)330724234004162031財務(wù)費用(萬元)-154977-539531

32、20593資產(chǎn)減值損失(萬元)214682209826161252011年：1012152 /8935922=11.33%2010年：1502506 /7201473=20.86%2009年：531468 /5025218=10.58%3、 凈資產(chǎn)收益率：凈利潤/所有者權(quán)益凈利潤(萬元)7897611245476497827所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：789761/ 4950152=0.15952010年：1245476/ 4169932=0.29872009年：497827 / 2396144=0.2078六、每股收益：凈利潤/年

33、末普通股股份總額凈利潤(萬元)7897611245476497827年末普通股股份總額：819973.762011年：789761/ 819973.76=0.96322010年：1245476/ 819973.76=1.51892009年：497827/ 819973.76=0.60717、 沃爾比重評分法流動比率流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)5786738506331036394312011年：2146166 / 5786738 =0.37092010年：2098813 / 5063310 =0.41452009年：71787

34、6 / 3639431 =0.1972產(chǎn)權(quán)比率：負債總額/權(quán)益總額負債合計(萬元)12382205113520298220176所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：12382205 / 4950152=2.50142010年：11352029 / 4169932=2.72242009年：8220176 / 2396144=3.4306固定資產(chǎn)比率：固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)(萬元)1017374688224956914753資產(chǎn)總計(萬元)1733235715521961106163212011年：10173746/17332357=0.58702010年：8822495/15521961 =0.56842009年：6914753/10616321 =0.6513存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本平均存貨成本銷售費用(萬元)652103550343381251存貨(萬元)11281693232931272011年：652103 / 112816=5.78022010年：550343 / 93232 =5.90292009年：381251 / 93127 =4.0939應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額營業(yè)收入(萬元)971391180962685109537應(yīng)收賬款(萬元)265