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文檔簡介

1、江西農業大學經濟管理學院實驗報告股票投資組合實驗報告第一步：從股票軟件同花順中導出4只股票2016年的相關指數數據。導出數據為：吉艾科技（jakj）、上海家化（shjh）、國星光電（gxgd）、通用航空（tyhk）。導出結果如圖1所示：圖1 數據導出結果第二步：計算各數據日收益率公式：fx=(b3-b2)/b2，以ajkj為例，其余數據處理方法與其相同。取ajkj在2016年1月4日的收盤價為1月5日收益率基數，輸入上述公式，計算出1月5日的收益率為- 4.57%，其他日期的收益率計算方法與此相同，最終計算出各股的日收益率如圖2所示：圖2 收益率第三步：計算各股之間的年化收益率步驟一：采用ex

2、cel函數average(number1,number2，)計算日平均收益率 ，計算過程如圖3所示：圖3日平均收益率計算過程步驟二：通過日平均收益率242（2016年共242個交易日）計算年化收益率。最終得出各股年化收益率結果如圖4所示：圖4 年化收益率數據第四步：計算各股之間的年化收益率協方差步驟一：采用excel函數varp(number1,number2，)計算日收益率之間的協方差；樣本方差用varp（）函數，協方差用covar（）函數，結果如圖5所示：圖5日收益率方差計算結果步驟二：計算年化收益率協方差（2016年共242個交易日）。最終計算出的結果如圖6所示：圖6 年化收益率協方差第

3、五步：計算各股權重。步驟一：采用excel函數rand自動生成各年化收益率對應隨機數，確定各股收益率權重系數，并通過sum函數對隨機數進行加總求和步驟二：通過已知各股年化收益率與系數總和的比值，確定各股權重，同步驟一方式對權重w進行加總，結果為1。權重計算結果如圖7所示。圖7 各股權重計算結果第六步：計算該組合下的方差。 利用mmult，transpose兩個語法合并計算： （mmult(mmult(b8:e8,b2:e5),transpose(b8:e8)輸入定義公式后，按住ctrl+shift+enter輸出結果如圖8所示圖8 方差計算結果第七步：計算證券組合下資產收益率的期望值。步驟一：利用sumproduct(array1，array2，array3，.)函數計算各股年化收益率與其對應權數的乘積，得到各股在資產組合下的期望收益率，輸出結果為- 9.04%，如圖9所示圖9 期望收益率計算結果第八步：利用excel的模擬運算表功能隨機產生包含上述證券的1000個組合的期望收益率和方差 步驟一：選中f8單元格，輸入“1”，在菜單欄中選擇“編輯/填充/序列”，將序列產生修改為“列”，步長值為“1”，終止值為“1000”，點擊“確定”,如圖10、11所示：圖10模擬運算表運算過程圖11模擬運算表運算結果第九步：繪制數據散點圖選中g7至h1008單元格，選擇“插入

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