1、設備租賃與購買方案比選工程經濟1z101000 工程經濟1z101000 工程經濟知識體系現金流量圖終值一次支付等值現值時間價值理論資金等值計算終值等額支付系列現值名義利率與實際利率資金回收償債基金靜態經濟評價指標成本效益分析法（r;pt ;,pd ;利息與償債備付率） 財務評價指標體系評價方法動態經濟評價指標（pt; fnpv; firr; fnpvr）v=1 最佳成本效能分析法投資方案（價值工程理論）經濟效果評價v1 須改進v 過大應進一步具體分析盈利能力評價內容清償能力盈虧平衡分析( 盈虧平衡點 bep )抗風險能力敏感性分析( 敏感度系數 e )設備更新方案比選評價理論應用設備租賃與購

2、買方案比選新技術、新工藝和新材料應用方案的經濟分析方建設工程項目可行性研究的概念和基本內容建設工程項目周期概念和各階段對投資的影響7 / 491z101010 資金時間價值的計算與應用1知識體系概念資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。等值計算1. 與采用復利計算利息的方法相同。利息計算計算2. 利息額的多少是衡量資金時間價值的絕對尺度，利率是衡量資金時間價值的相對尺度。資金時間價值1. 不同時期、不同數額但其“價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。2. 等值基本公式：（f/p，i，n） （p/f，i，n）（a/p，i，n）

3、 （p/a，i，n）（f/a，i，n） （a/f，i，n）影響資金等值因素：金額的多少、 資金發生的時間、利率的大小。 3.貸款利息計算方法有單利法和復1. 單利計算：僅用最初本金計算，不計在先前利息周期中所累積增加的利息。2. 復利計算：用本金加上先前計息周期所累積利息總額之和計算。注意：正確選取折現率；注意現金流量分布情況。)m - 1r3. 名義利率(r)與實際利率(ieff)：r=im, ieff = (1+m2知識要點資金的時間價值定義資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。利息與利率利息利息 i=

4、目前應付（應收）總金額（f） 本金（p）(絕對尺度，常被看作是資金的一種機會成本)利率利率i = 單位時間內所得的利息額it 100%本金p注意決 定利率高低的因素1 利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動；2 在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況；3 借出資本要承擔一定的風險，而風險的大小也影響利率的波動，風險越大，利率也就越高；4 通貨膨脹對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負值；5 借出資本的期限長短，貸款期限長，不可預見因素多，風險大，利率也就高；反之，貸款期限短，不可預見因素少，風險小，利率就低。概念1 利率（折現率）2

5、 計息次數3 現值4 終值 5 年金6 等值 7 單利法8 復利法計算公式公式名稱已知項欲求項系數符號公式一次支付終值pf（f/p，i，n）nf=p（1+i ）一次支付現值n（1） 資金的時間價值fp(p/f，i，n)p=f(1+i)等額支付終值af(f/a，i，n)(1 + i)n - 1f = a i償債基金fa(a/f，i，n)a = f (i1 + i)n - 1年金現值ap(p/a，i，n)(1+ i)n -1p = a i(1+ i)n資金回收pa(a/p，i，n)i(1 + i)n a = p (1 + i)n - 1（2） 相關概念解釋1. 利率（折現率）：根據未來現金流量求現

6、在的現金流量所使用的利率稱為折現率。2. 計息次數：項目整個生命周期計算利息的次數。3. 現值：表示資金發生在某一特定時間序列始點上的價值。4. 終值：表示資金發生在某一特定時間序列終點上的價值。5. 年金：某一特定時間序列期內，每隔相同時間收支的等額款項。6. 等值：不同時期、不同數額但其“價值等效”的資金成為等值，又叫等效值。7. 單利法：計息時，僅用最初本金來計算，先前累計增加的利息不計算利息；即常說的“利不生利”。8. 復利法：計息時，先前累計增加的利息也要和本金一樣計算利息，即常說的“利生利”、“利滾利”。經驗分享：給大家分享點個人的秘密經驗，讓大家考得更輕松。用最合適你的方法去學習

7、，其實考過二級很簡單， 一級的話稍微花點心思，也就過了。對我們做工程的人來說，實戰經驗那是不用說的，都很豐富，但是對于考試，復習 時間總是很緊，天天在工地上忙，更本就沒有時間看書，雖然那大本大本的書毫不心疼的買了，但是有什么用，都忙不 過來看，晚上 8、9 點才下班回到家誰還有力氣去看書啊。我前年第一次考試的時候就是這樣到考試的時候還是什么都沒準備，那幾大本指導書也就翻了個開頭，結果不用說大家也是知道的。我們建筑這個行業，大家都知道考證對于我們的重 要性，去年，我再次報了名，剛開始的時候計劃看書的時間總是被別的事占去了，更本就沒有時間看書，可是我心里明 白一定要抓緊時間復習了，不然我還是過不了

8、，眼看考試臨近，各種糾結，后來有一次在工地上有個前輩說他前年就考 過了，當聽到這句話的時候我那個興奮勁啊就像打了雞血，當即以師傅尊稱，向他取經，他告訴我他不是靠著花大量時 間啃書本過的，而是用的一套一級建造師復習系統，他說只要用軟件復習，基本上不需要看書，把軟件安裝到筆記本上， 每天來工地不忙的時候就打開筆記本做幾套題，再看看解析和大綱，在工地上其實閑雜的空閑時間還是不少，足夠復習 的了，而且做題庫很快，又不浪費時間。后來我也買了一套系統，復習果然輕松了很多，系統功能挺多的，大綱解讀、 測試題解析、考點分析、錯題收集等：，關鍵是里面題庫都是真題，非常新的，命中率極高，努力復習了 2 個月， 終

9、于考了個很理想的分數。從我自己的復習經驗上來說，我用的是學習軟件，不是一般的真題，那系統里面的真題確實有些厲害，考到了很多，我認為從電腦上面做題真的是把學習的效率提高了很多。系統復習的另一個好處是效率很高， 可以監控自己的復習進度，再者這款軟件集成最新題庫、大綱資料、模擬、分析、動態等等各種超強的功能，性價比超高，是我最想給同仁們推薦的。那個軟件的地址我找了半天終于找到了，軟件我是在愛貝街學習商城購買的，這里一直是打 8.8 折。想用的朋友可以到這里下載，我做了超鏈接，按住鍵盤左下角 ctrl 鍵，然后鼠標左鍵點擊本行文字即可連接。既然給大家推薦好東西，我覺得那就要把好的東西都分享給大家，這是

10、給我非常大幫助的學習技巧軟件“精英特快速閱讀訓練軟件”，建議有條件的哥兒們購買這個軟件訓練速讀，大概 30 個小時就能練出比較厲害的快速閱讀的能力。沒時間看書那就完全不是問題了。也給大家做了個超鏈接，按住鍵盤左下角 ctrl 鍵，然后鼠標左鍵點擊本行文字即可連接項 目方 法利息的計算本利和利息單利法in = p i nf = p(1+ n i)復利法in = i fn-1f = p(1+ i)n1z101012 資金等值計算及應用1知識體系作用及三要素圖示表示2. 知識要點現金流量現金流量表種類現金流量圖現金流量（概念、要素）1. 全面、形象、直觀地反映經濟系統資金運動狀態2. 現金流量三要素

11、：現金流量的大小（資金數額）、方向（資金流入或流出）、作用點（資金的發生時間點）。其中：in第 n 期利息；p本金；f期末本利和；i利率；n計息期。現金流量定義在進行工程經濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統，相對于系統整個期間各時點上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量，其中流出系統的資金稱為現金流出，流入系統的資金稱為現金流入，現金流入與現金流出之差稱為凈現金流量。構成要素1 產品銷售（營業）收入=產品銷售量（或勞務量）產品（勞務）單價2 投資（建設投資和流動資金）3 經營成本=總成本費用折舊費維簡費攤銷費利息支出4 稅金（增值稅、營業稅、消費稅、城建稅、教育費附加、資源稅、房產稅、

12、土地使用稅、車船使用稅、印花稅、固定資產方向調節稅、所得稅）現金流量表示方法財務現金流量表1 項目財務現金流量表；2 資本金財務現金流量表；3 投資各方財務現金流量表；4 項目增量財務現金流量表；5 資本金增量財務現金流量表；要能看懂會應用。現金流量圖掌握“三要素”與畫現金流量圖“三要素”：1 現金流量大小（現金數額）2 方向（現金流入或流出）3 作用點(現金發生的時間點)說明：1. 橫軸為從 0 到 n 的時間序列軸，一個刻度表示一個計息期，可取年、半年、季獲月等；0 表示起點，n 表示終點。2. 時間軸上除 0 和n 外，其他數字均有兩個含義：如 2，既表示第 2 個計息期的終點，有代表第

13、 3 個計息期的起點。3. 縱向的箭頭表示現金流量，對投資者而言，箭頭向上表示現金流入，表示收益， 現金流量為正值；箭頭向下表示現金流出，表示費用，現金流量為負值。4. 箭線的長短代表現金流金額的大小，并在各箭線上下方注明數值。財務評價與國民經濟評價靜態評價與動態評價盈利能力分析清償能力分析抗風險能力分析終值與現值的計算？z101013 名義利率與有效利率的計算掌握名義利率與有效利率的計算1z101020 技術方案經濟效果評價26掌握項目財務評價指標體系的構成和計算應用1知識體系指標體系內容方法分類2知識要點（1） 項目經濟效果評價項目經濟效果評價及各指標的經濟含義項目經濟效果評價按是否考慮資

14、金時間價值分：靜態評價指標、動態評價指標名義利率與有效利率名義利率與有效利率相關概念在復利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以不同。當利率周期與計息周期不一致時，就出現了名義利率和有效（實際）利率的概念。名義利率r=im有效利率ir mieff = p = 1 + m - 1特別注意名義利率計算采用單利法；有效利率計算采用復利法。項目經 濟 效 果 評 價評價層次與內容層次財務評價計算分析項目的盈利狀況、收益水平和清償能力，以明了建設項目的可行性國民經濟評價暫不要求內容盈利能力分析分析和測算項目計算期的盈利能力和盈利水平。清償能力分析分析、測算項目償還貸款的能力和投資的

15、回收能力。抗風險能力分析分析項目在建設和生產期可能遇到的不確定性因素和隨機因素，對項目經濟效果的影響程度，考察項目承受各種投資風險的能力，提高項目投資的可靠性和盈利性。財務評價指標體系靜態評價指標投資收益率（r）總投資收益率（rs）：表示單位投資在正常年份的收益水平。總投資利潤率（r ）：表示單位投資在正常年份的收益水平。s靜態投資回收期（pt）表示以項目凈收益收回全部投資所需的時間。償債能力借款償還期（pd）：項目能夠償還貸款的最短期限。利息備付率：表示用項目的利潤償付借款利息的保證程度。償債備付率：表示項目可用于還本付息的資金對債務的保證程度。動態財務內部收益率（firr 或 irr）：表

16、示建設項目的真實收益率。動態投資回收期（pt ）：表示以項目凈收益現值收回全部投資現值所需的時間。評價指標財務凈現值（fnpv 或 npv）：表示項目收益超過基準收益的額外收益。財務凈現值率（fnpvr 或 npvr）：表示項目單位投資所能獲得的超額收益。凈年值（nav）：表示項目平均每年收益超過基準收益的額外收益。（3）動態評價指標動態評價指標（2） 靜態評價指標靜態評價指標評價指標公式評價準則計算優點與不足投資收益率總投資收益率r = (f + y + d) 100%i（1）若 rrc，則方案可以考慮接受；按公式計算經濟意義明確、直觀，計算簡便，不足的是沒有考慮時r = (f + y )

17、100%i總投資利潤率（2）若 rrc，則方案是不可行的。間因素，指標的計算主觀隨意性太強。pt(ci - co)t = 0t =0若 ptpc，則方案可pt=（累計凈現金流量指標容易理解，計算比較簡靜態投資回以考慮接受；出現正值的年份1）便；不足的是沒有全面地考收期若 ptpc，則方案是（上一年累計凈現慮投資方案整個計算期內現不可行的。金流量的絕對值/當年凈現金流量）金流量。pdi = (r + d + r - r )dpor tt=1pd=（借款償還后出現借款償還期指標適用于那些計算最大償還能力，盡快還款的項目，不適用于那些預先給定借款償還期的項目。借款償還期滿足貸款盈余的年份1）借款償還

18、期機構的要求期限時，即認為項目是有借款（當年應償還款額/償債能力的。當年可用于還款的收益額）利息備付率利息備付率=稅息前利潤/ 當期應付利息費用對于正常經營的企業， 利息備付率應當大于 2。否則，表示項目的付息能力保障程度不足。按公式計算利息備付率表示使用項目利潤償付利息的保證倍率。償債備付率償債備付率=（可用于還本付息資金/當年應還本付息金額）正常情況應當大于1，且越高越好。當指標小于 1 時，表示當年資金來源不足以償付當期債務。按公式計算償債備付率表示可用于還本付息的資金，償還借款本息的保證倍率。評價指標評價準則計算優點與不足公式nfnpv = (ci - co) (1+ i )-ttct

19、 =0當 fnpv 0 時，該方案可行；經濟意義明確直觀，能夠直財務當 fnpv = 0 時，方案接以貨幣額表示項目的盈利凈現勉強可行或有待改進；按公式計算水平；判斷直觀。但不足之值*處是必須首先確定一個符合當 fnpv0 時，該方經濟現實的基準收益率。案不可行。財務凈現值率fnpvr = fnpv i p一般不作為獨立的經濟評價指標按公式計算凈年值nav = npv ( a / p, ic , n)若 nav0，則項目在經濟上可以接受；若nav 0，則項目在經按公式計算濟上應予拒絕。財務內部收益率*fnpv (irr) =n(ci - co) (1+ irr)-t = 0tt =0若 fir

20、ric，則項目/ 方案在經濟上可以接受；若 firr = ic， 項目/方案在經濟上勉強可行；若firric， 則項目/方firr=i1+npv1/（fn pv1fnpv2）（i2i1）能夠直接衡量項目未回收投資的收益率；不需要事先確定一個基準收益率。但不足的是計算比較麻煩；對于具有非常規現金流量的項目來講，其內部收益率往往不是唯一的，在某些情況下甚至案在經濟上應予拒絕。不存在。動態p t (ci - co) (1+ i )-t =tct =0p tn（項目壽命期） 時，說明項目（或方p金t =（累計凈現流量現值出現正值投資案）是可行的；p的年份1）（上回收期tn 時，則項目（或方一年累計凈現

21、金流量現值的絕對值/當案）不可行，應予拒絕年凈現金流量現值）*說明：在凈現值的公式中，ic 是一個重要的指標，理解它將有助于學習動態評價指標；內部收益率的經濟含義是一個重要的內容和可考核點。（4） 綜合理解pt 與pt 靜態投資回收期 pt 表示在不考慮資金的時間價值因素情況下，項目回收全部投資所需要的時間。因此，使用 pt 指標評價項目就必須事先確定一個標準投資回收期 pc，值得說明的是這個標準投資回收期既可以是行業或部門的基準投資回收期，也可以是企業自己規定的投資回收期限，具有很大的主觀隨意性。動態投資回收期 pt 表示在考慮資金的時間價值因素情況下，項目回收全部投資所需要的時間。我們將動

22、態投資回收期 pt 的定義式與財務凈現值 fnpv 指標的定義式進行比較：pt (ci - co) (1+ i )-t = otct =0nfnpv = (ci - co)t (1 + ic)-tt =0從以上兩個表達式的對比來看，在考慮時間價值因素后，只要項目在計算期 n 年內收回全部投資，即可保證fnpv0。由此，就不難理解動態投資回收期tp 的判別標準為項目的計算期 n 年的原因了。在考慮時間價值因素后，項目獲得的凈收益在價值上會逐年遞減，因此，對于同一個項目，其動態投資回收期 pt 一定大于其靜態投資回收期 pt。fnpv 與 fnpvrfnpv 指標直觀地用貨幣量反映了項目在考慮時間

23、價值因素后，整個計算期內的凈收益狀況，是項目經濟評價中最有效、最重要的指標。但是，在比選投資額不同的多個方案時，fnpv 不能直接地反映資金的利用效率，而財務凈現值率fnpvr 指標恰恰能夠彌補這一不足，它反映了項目單位投資現值所能帶來的凈現值，是 fnpv 的輔助性指標。fnpv 與 firr在 fnpv 指標的表達式中涉及到一個重要的概念基準收益率 ic（又稱標準折現率），它代表了項目投資應獲得的最低財務盈利水平。也就是說，計算項目的 fnpv，需要預先確定一個符合經濟現實的基準收益率，它的取值將直接影響投資方案的評價結果。firr 是指項目財務凈現值 fnpv 為 0 時所對應的折現率，

24、它反映的是項目本身所能獲得的實際最大收益率。因此， 它也是進行項目籌資時資金成本的上限。通過分析 fnpv 與 firr 的經濟實質，我們就能解釋在多方案比選時用 fnpv 和 firr 指標有時會得出不同結論的現象了。另外通過對比 fnpv 與 firr 的定義式，我們還能得到以下結論：對于同一個項目，當其 firric 時，必然有fnpv0；反之，當其 firric 時，則 fnpv0 時，firric，ptn 當 fnpv0 時，firr nfirr 的計算方法：irri圖 2-2-1 凈現值與折現率關系圖對于常規現金流量可以采用線性插值試算法求得財務內部收益率的近似解，步驟為： 第一，

25、根據經驗，選定一個適當的折現率 i0；第二，根據投資方案的現金流量情況，利用選定的折現率 i0，求出方案的財務凈現值fnpv； 第三，若 fnpv0，則適當使 i0 繼續增大；若 fnpv0，fnpv20，其中（i2 i1）一般不超過 2%5%；第五，采用線性插值公式求出財務內部收益率的近似解，其公式為基準收益率的影響因素基準收益率(基準折現率)是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的可接受的投資方案最低標準的收益水平，是評價和判斷投資方案在經濟上是否可行的依據。它的確定一般應綜合考慮以下因素： 資金成本和機會成本（i1）；資金成本:為取得資金使用權所制服的費用，包括籌資費和資金使用費。籌資費

26、：籌集資金過程中發生的各種費用；如:代理費、注冊費、手續費。資金使用費：因使用資金二項資金提供支付的報酬；如：股利、利息。機會成本：指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所能獲得的最好受益。ici1=max單位資金成本，單位投資機會成本 投資風險（i2）； 通貨膨脹（i3）由于貨幣發行量超過商品流通所需的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現象。綜上分析，基準收益率可確定如下：若按當年價格預估項目現金流量：ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)1i1+ i2+ i3若按基年不變價格預估項目現金流量：ic=(1+i1)(1+i2)1i1+ i2確定基準收益率的基礎是資金成本和機會

27、成本；投資風險和通貨膨脹是必須考慮的因素。1z101030 技術方案不確定性分析掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法1. 知識體系項目數據的統計偏差預測方法的局限和架設不準確通貨膨脹技術進步市場供求結構的變化其他外部影響因素 產生原因分析方法盈虧平衡分析敏感性分析不確定性1z101032 盈虧平衡分析盈虧平衡分析基本的損益方程盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析（盈虧平衡點）bep（q*） bep（p）bep（生產能力利用率）2. 知識要點（1）盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析 tr=tc盈虧平衡分析盈虧平衡分析的主要內容定義盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析前提條件盈虧平衡分析是在一定市場、生產能力及經

28、營管理條件下，通過對產品產量、成本、利潤相互關系的分析，判斷企業對市場需求變化適應能力的一種不確定性分析方法。包括線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。生產量等于銷售量；產量變化，銷售單價不變；產量變化，單位可變成本不變；只生產單一產品， 或者生產多種產品，但可換算為單一產品計算。基本損益方程式利潤=銷售收入總成本稅金或 b=pqcvqcftq用產量表示的盈虧平衡點：bep（q）= cf /（pcvt）盈虧平衡點bep盈虧平衡點指標經濟含義用生產能力利用率表示的盈虧平衡點：bep（%）= bep（q）/ qd用銷售收入表示的盈虧平衡點：bep（s）= bep（q）p用銷售單價表示的盈虧平衡點：

29、bep（p）= cf / qd pt盈虧平衡點越低,項目適應市場變化的能力就越強,項目抗風險能力也越強。盈虧平衡分析的缺點是無法揭示風險產生的根源及有效控制風險的途徑。（2）盈虧平衡分析方程圖示基本的損益方程式利潤=銷售收入-總成本-稅金或：b=pq-cvq-cf-tq9銷售收入利潤盈利區總成本盈虧平衡點9 / 4可變成本金額bep ( q ) = c fp - cv - t1z101033 敏感性分析掌握敏感性分析的概念及其分析步驟1. 知識體系相對測定法：靈敏度越大的因素越敏感敏感性分析單因素敏感性分析（敏感因素的確定）絕對測定法：最大允許變化范圍越小的因多因素敏感性分析素越敏感敏感性分析

30、的主要方法2. 知識要點（1）敏感性分析用產量表示的盈虧平衡點 bep(q)敏感性分析定義敏感性分析是在確定性分析的基礎上,通過進一步分析、預測項目主要不確定性因素的變化對評價指標的影響，從中找出敏感因素，確定該因素對評價指標的影響程度及項目對其變化的承受能力。種類單因素敏感性分析假設各不確定性因素之間相互獨立，每次只考察一個因素，其它因素保持不變以分析這個可變因素對經濟評價指標的影響程度和敏感程度。多因素敏感性分析假設兩個或兩個以上互相獨立的不確定性因素同時變化時，分析這些可變因素對經濟評價指標的影響程度和敏感程度。敏感性分析的步驟1確定分析指標如果主要分析方案狀態和參數變化對方案投資回收快

31、慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標如果主要分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用凈現值作為分析指標如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用內部收益率指標等。如果在機會研究階段，主要是對項目的設想和鑒別，確定投資方向和投資機會，可選用靜態的評價指標，常采用的指標是投資收益率和投資回收期如果在初步可行性研究和可行性研究階段，經濟分析指標則需選用動態的評價指標，常用凈現值、內部收益率，通常還輔之以投資回收期。2 選擇需要分析的不確定性因素其原則：（1）預計這些因素在其可能變動的范圍內對經濟評價指標的影響較大（2）對在確定性經濟分析中采用的該因素的數據的準確性把握不大。一

32、般考慮選擇得的因素：項目投資項目壽命年限成本（變動成本）產品價格、產量匯率基準折現率項目建設年限投產期限和產出水平及達產期限。3 分析不確定性因素的波動程度及其對分析指標的影響首先，對所選定的不確定性因素，應根據實際情況設定這些因素的變動幅度， 其他因素固定不變；其次，計算不確定性因素每次變動對經濟評價指標的影響。13 / 494 確定敏感性因素其方法：第一種是相對測定法第二種稱為絕對測定法。方案選擇如果進行敏感性分析的目的是對不同的投資項目（或某一項目的不同方案）進行選擇， 一般應選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。敏感性分析的優缺點優點：一定程度上對不確定因素的變動對投資

33、效果的影響作了定量描述了解了不確定因素的風險程度集中重點控制管理敏感因素局限性：不能說明不確定因素發生的可能性大小。有時很敏感的因素發生概率卻很小。（2）確定敏感性因素的方法相對測定法敏感系數（b）=y j 1 - y j 0dy j =y j 0評價指標值變動百分比dy j不確定因素變動百分比dfi式中：fi第 i 個不確定性因素的變化幅度（變化率）；yj第 j 個指標受變量因素變化影響的差額幅度（變化率）；yj1第 j 個指標受變量因素變化影響后所達到的指標值； yj0第 j 個指標未受變量因素變化影響時的指標值。敏感系數越大的因素越敏感。 絕對測定法。 即假定要分析的因素均向只對經濟評價

34、指標產生不利影響的方向變動，并設該因素達到可能的最差值，然后計算在此條件下的經濟評價指標，如果計算出的經濟評價指標已超過了項目可行的臨界值，從而改變了項目的可行性，此點就是該因素的臨界點。則就表明該因素是敏感因素。1z101040 技術方案現金流量表的編制1z1010950 設備更新分析1. 知識體系3 逐年滾動比較2 不要簡單比較現金流量1 不考慮沉沒成本完全補償（更新）局部補償（修理）無形磨損有形磨損設 備 磨 損類補償更新型方 式原 則使用過程中生的磨損損設備損2. 知識要點有形種有形磨第磨損的種類磨一第二種有形磨損物理磨損在， 外力的作用下產磨由于科技進步，不斷創新出性能更完善、效率更

35、高的設備，是原設備相對陳舊落后，其經濟效益相對降低而發生貶值，即更好設備出現，使原設備相對貶值。第二種無形磨損第一種無形磨損無形磨損精神磨損經濟磨損在閑置過程中受自然力作用而產生的設備的技術性能和結構沒有變化，但由于技術進步，社會勞動生產率水平提高，同類設備的再生產價值降低，是原設備相對貶值，即生產同類設備成本降低，是原設備相對貶值。綜合磨損同時存在有形磨損和無形磨損的損壞和貶值的綜合情況。設備磨損的補償方式局部補償有形磨損的局部補償是修理無形磨損的局部補償是現代化改造全部補償有形磨損和無形磨損的全部補償是更新設備跟新的原則設備更新：就實物形態而言就是以舊換新，就價值形態而言是對設備在運動中消

36、耗掉的價值的重新補償。是消除有形磨損和無形磨損的重要手段。設備更新方案比選適應遵循的原則：1 不考慮沉沒成本；沉沒成本：是過去已經支付的靠近后決策無法回收的金額，即已經發生的成本，不管企業生產什么和生產多少，此項成本都不可避免的要發生，因而決策對它不起作用。2 不要簡單地按照新、舊設備方案的直接現金流量進行比較3 逐年滾動比較。該原則指在確定最佳更新時機時，應首先計算比較現有設備的剩余經濟壽命和新設備的經濟壽命，然后利用逐年滾動計算方法進行比較。1z10153 設備更新方案的比選方法1知識體系設備有壽命：自然壽命、技術壽命、經濟壽命計算1.靜態模式下算法：c n = p - ln + 1 nn

37、n t =1ct原則n =02(p - ln )b1. 不考慮沉沒成本2. 不要簡單地按照新、舊設備方案的直接現金流量進行比較3. 逐年滾動比較2.動態模式下算法：nav (n ) =(ci - co) 10 n 0( + i ) a / p, i , n- t()t = 0tc c0ac(n0 ) =co (p / f , i , t ) (t =0tn0c a / p, ci ,n0 )2知識要點有關概念設備經濟壽命的估算比選原因有 關 概 念設備更新的設備更新是用原型新設備或結構更合理、技術更完善、性能和生產效率更高的新設備來更換已經陳舊了的， 在技術上不能繼續使用，或在經濟上不宜繼續使

38、用的舊設備的過程。設備更新包括原型更新和新型更新兩類。自然壽命指設備從開始投入使用起，直到設備因物質磨損而不能繼續使用為止所經歷的時間；由有形磨損決定。（也稱物質壽命）設備的技術壽命指是指由于技術進步而使現有設備因技術落后被淘汰所持續的時間；由有無磨損決定，一般比自然壽命短。（也稱有效壽命）壽命設備從開始使用直到年均總成本最低的使用年限。有維護費用的提高和使用價值的降低決經濟壽命定。設備使用年限越長，每年所分攤的設備購置費(年資本費或年資產消耗成本)越少，但維修費逐漸增加，這樣在整個變化過程中，年均總成本（或年均凈收益）就是時間的函數，就會存在使用到某一年份，其平均綜合成本最低，經濟效益最好。

39、設備經濟壽命的估算靜態條件下 p - ln1 n1 使cn =n+ n ct 最小的 n0 就是設備的經濟壽命。t =12 n = 2(p - ln ) 為逐年增加的均等費用，稱為低劣化數值0b設備經濟壽命的估算動態條件下公式nac = p - ln (p / f , ic , n ) + ct (p / f , ic , t)( a / p, ic , n )t =1說明就是在考慮時間價值的情況下，逐年計算設備在各種使用年限下的年成本 ac，年成本最低的使用年限就是經濟壽命。年度使用費及資金恢復費隨時間變化的趨勢見下圖費用等值年成本年度使用費資金恢復費n0使用年限在圖中 n0 為設備的經濟壽

40、命，1z101060 設備租賃與購買方案的比選分析掌握設備租賃與購買方案的影響因素及其分析方法1. 知識體系1 設備租賃的概念與方式、特點及優缺點2 影響設備租賃與購買的主要因素3 經營租賃與融資租賃的區別1 凈年值原則2 年成本1 提出設備更新的投資建比選方法設備租賃與購買比選分析步驟議2 擬定方案（購買或租賃）3 定性分析（技術、使用維修、財務能力等）原則和方法與一般互斥投資方案比選相同4 定量分析優選方案2. 知識要點設備租賃與購買方案的比選設備租賃與購買方案的比選設備租賃的類型融資租賃租賃雙方承擔確定時期的租讓與付費義務，而不得任意中止和取消租約。經營租賃租賃雙方的任何一方可以隨時以一

41、定的方式在通知對方后的規定期限內取消或中止租約。主要影響因素項目的壽命期或設備的經濟壽命；租金及租金支付方式；租賃與購買的比較；稅收因素；企業對設備的需求期限。設備租賃與購買的比選方法設備租賃的現金流量公式凈現金流量=銷售收入經營成本租賃費用稅率（銷售收入經營成本租賃費用）租金的計算方法附加率法r=p（1+ni）/n+pr年金法期末支付r=p（a/p, i,n）期初支付r=p（f/p,i,n1）（a/f,i,n）設備購買的現金流量凈現金流量=銷售收入經營成本設備購置費稅率（銷售收入經營成本折舊）設備租賃與購買的比選設備壽命相同時，一般采用凈現值法；設備壽命不同時，可采用凈年值法。無論采用凈現值

42、法還是凈年值法，均以收益效果較大或成本較少的方案為佳。1z101070 掌握價值工程的基本原理及其工作步驟1知識體系成本不變，功能提高功能不變，成本下降成本略有增加，功能大幅度提高提高產品對象選擇因素分析法abc 分析法強制確定法百分比分析法價值指數法功能略有下降，成本大幅度下降功能分類功能定義價值途徑價值工程核心的方法目 的功能整理功能計量功能分析功能評價c 的計算f 的計算1. 功能實現成本2. 成本指數1. 確定功能重要性系數2. 確定功能評價值功能成本法環比評分法強制評分法（0-1 法、0-4 法） 新產品評價設計既有產品的改進設計價值結 果工程知識要點v 的計算功能指數法v1 的區域

43、定義價值工程是以提高產品或作業價值為目的，通過有組織的創造性工作，尋求用最低的壽命周期成ve改進范圍c 大的功能區域本，可靠地實現使用復者雜所的需功功能能的區一域種管理技術。方案創造頭腦風暴法哥頓法專家意見法專家檢查法方案方案創造與評價方案評價概略評價詳細評價1技4 / 術49評價經濟評價社會評價15 / 49特點（1）價值工程的目標是以最低的壽命周期成本可靠地實現產品必須具備的功能。（2）價值工程的核心是功能分析。（3）價值工程是將產品價值、功能、成本作為一個整體來考慮。（4）價值工程強調不斷改革與創新，獲得新方案，提高產品的技術經濟效益。（5）價值工程要求將功能定量化，即將功能轉化為能夠與

44、成本直接相比的量化值。（6）價值工程是以集體的智慧開展的有組織、有計劃的管理活動。提高產（1）功能提高，同時成本降低。品價值（2）在成本不變的條件下，提高功能水平。的途徑（3）在功能水平不變的條件下，降低成本。（4）成本少量提高，功能大幅度提高。（5）功能略有下降，成本大幅度下降。對象選擇與信息資料收集對象選（1） 設計方面，對產品結構復雜、性能和技術指標差距大、體積大、重量大的產品進行價值工程活動，可使產品結構、性能、技術水平得到優化，從而提高產品價值。（2） 生產方面，對量多面廣、關鍵部件、工藝復雜、原材料消耗高和廢品率高的產品或零部件， 特別是對量多、產值比重大的產品，只要成本下降，其總

45、的經濟效果就大。（3） 市場銷售方面，選擇用戶意見多、系統配套差、維修能力低、競爭力差、利潤率低的；選擇生命周期較長的；選擇市場上暢銷但競爭激烈的；選擇新產品、新工藝等。（4） 成本方面，選擇成本高于同類產品、成本比重大的，如材料費、管理費、人工費等。推行價值工程就是要降低成本，以最低的壽命周期成本可靠地實現必要功能。擇的原則對象選因素分析法擇的方abc 分析法法強制確定法百分比分析法價值指數法信息資1.用戶方面的情報；2.市場銷售方面的情報；3.技術方面的情報；4.經濟方面的情報；5.本企業料收集的基本資料；6.環境保護方面的情報；7.外協方面的情報；8.政府和社會有關部門的法規、條例等方面

46、情報。功能系統分析按照重要程度分類，功能可以分為基本功能和輔助功能。功能的分類按照功能性質分類，功能可以分為使用功能和美學功能。按照用戶需求分類，功能可以分為必要功能和不必要功能。按照量化標準分類，功能可以分為過剩功能與不足功能。按照總體與局部分類，功能可以分為總體功能和局部功能。功能評價功能評價，即評定功能的價值，是指找出實現功能的最低費用作為功能的目標成本（又稱功能評定義價值），以功能目標成本為基準，通過與功能現實成本的比較，求出兩者的比值（功能價值）和兩者的差異值（改善期望值），然后選擇功能價值低、改善期望值大的功能作為價值工程活動的重點對象。功能現特別說功能現實成本的計算與一般的傳統的

47、成本核算相同點：它們在成本費用的構成項目上是完全相同的；不同點：功能現實成本的計算是以對象的功能為單位，而傳統的成本核算是以產品或零部件為單位。實成本明c 的計算成本指第i個評價對象的成本指數c = 第i個評價對象的現實成本ci i全部成本數的計算功能評確定功強制打分法（0-1 評分法或 0-4 評分法）價值 f能重要多比例評分法的計算性系數邏輯評分法的方法環比評分法（又稱 dare 法）確定功能評價值 ff=功能重要性系數目標成本15 / 49計算功關系能式價值v的計算及分析第i個評價對象的價值系數v = 第i個評價對象的功能評價值f第i個評價對象的現實成本c功能成本法（又稱為絕對值法）討論功能指數法計算功 （又稱相對值 關系（1） v=1。表示功能評價值等于功能現實成本。這表明評價對象的功能現實成