1、一、單選題 1 、下列各項中，已充分考慮貨幣時間價值和風險報酬因素的財務管理目標是( )。企業價值最大化 2 、企業財務關系是指企業在財務活動中與各方面形成的( )。利益分配關系 3 、將1000元錢存入銀行，利息率為10%，在計算3年后的終值時應采用( )。復利終值系數 4 、如果一筆資金的現值與將來值相等，那么( )。折現率一定為0 5 、扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（）。貨幣時間價值率 6 、下列各項中，不能協調所有者與債權人之間矛盾的方式是（ ）。市場對公司強行接收或吞并 7 、企業經營而引起的財務活動是（ ）。投資活動 8 、下列各項中，（ ）是影響財務管理的最主要的環

2、境因素。金融環境 9 、某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數是（）。 普通年金終值系數 10 、某公司擬于5年后一次性還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數為6.1051，5年10%的年金現值系數為3.7908，則應現在起每年末等額存入銀行的償債基金為（ ）。16379.75 11 、某人每年初存入銀行1000元，年利率7%，則4年末可以得到本利和（ ）元。 4750.70 12 、普通年金是指在一定時期內每期（ ）等額收付的系列款項。期末 13 、在利息率和現

3、值相同的情況下，若計息期為一期則復利終值和單利終值（ ）。相等 14 、假定某投資的風險系數為2，無風險收益率為10%，市場平均收益率為15%，則其期望收益率為（ ）。20 15 、已知國庫券的利息率為4%，市場證券組合的報酬率為12%。如果某股票的必要報酬率為14%，其風險系數為( )？1.2516 、投資者所以甘愿冒著風險進行了投資，是因為（ ）。 進行風險投資可使企業獲得超過資金時間價值以上的報酬 17 、在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業與債務人之間財務關系”的業務是（ ）。甲企業購買乙公司發行的債券 18 、下列各項不屬于財務管理經濟環境構成要素的是（ ）。公司治理結構

4、 19 、一筆貸款在5 年內分期等額償還，那么( )。每年支付的利息是遞減的 20 、企業同其所有者之間的財務關系反映的是（ ）。投資與受資關系 21 、下列各項中，能夠用于協調企業所有者與企業債權人矛盾的方法是（ ）。 解聘 22 、在下列各項中，無法計算出確切結果的是（ ）。永續年金終值 23 、財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運用及收回又稱為( )。投資 24 、財務管理作為一項綜合性的管理工作，其主要職能是企業組織財務、處理與利益各方的( )。財務關系 25 、已知某證券的風險系數等于1 ，則該證券的風險狀態是( )。與金融市場所有證券的平均風險一致

5、26 、在財務管理中，企業將所籌集到的資金投入使用的過程被稱為（ ）。廣義投資 27 、在市場經濟條件下，財務管理的核心是（ ）。財務決策 28 、資金時間價值通常被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的（ ）。 社會平均資金利潤率 29 、某人持有一張帶息票據，面值1000元，票面利率為5%，90天到期，該持票人到期可獲得利息（ ）元。12.5 30 、與年金終值系數互為倒數的是（ ）。償債基金系數 31 、已知國庫券的利息率為4%，市場證券組合的報酬率為12%，則市場的風險報酬率是（ ）。8% 32 、已知國庫券的利息率為4%，市場證券組合的報酬率為12%。如果一項投資計劃的風險系數為0.8

6、，這項投資的必要報酬率是( )？10.4% 33 、abc企業需用一臺設備，買價為16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此之外，買與租的其他情況相同。假設利率為6%，如果你是這個企業的決策者，你認為哪種方案好些？（ ）租用好 34 、下列各項中，屬于企業財務管理的金融環境內容的有（ ）。金融工具 35 、a方案在3年中每年年初付款200元，b方案在3年中每年年末付款200元，若利率為10%，則兩者在第3年末時的終值相差（ ）元。66.2 1、某企業只生產和銷售a產品。假定該企業2008年度a產品銷售是10000件，每件售價為5元，變動成本是每件3元，固定成本是10

7、000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預測2009年a產品的銷售數量將增長10%。2009年息稅前利潤增長率為（ ）。20%2、放棄現金折扣的成本大小與( )折扣期的長短呈同方向變化3、下列各項中不屬于商業信用的是( )預提費用4、最佳資本結構是指( )加權平均的資本成本最低、企業價值最大的資本結構5、下列各項中，（ ）不屬于融資租賃租金構成項目租賃設備維護費6、在下列各項中，運用普通股每股利潤（每股收益）無差異點確定最佳資金結構時，需計算的指標是（ ）息稅前利7、某企業某年的財務杠桿系數為2.5，息稅前利潤（ebit）的計劃增長率為10%，假定其他因素不變，則該年普通每股收益（

8、eps）的增長率為（ ）25%8、某企業只生產和銷售a產品。假定該企業2008年度a產品銷售是10000件，每件售價為5元，變動成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預測2009年a產品的銷售數量將增長10%。該公司的復合杠桿系數為（ ）。49、某企業財務杠桿系數為2，本期息稅前利潤為500萬元，則本期利息為（ ）500萬元10、mc公司2008年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發行，票面利率為8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余

9、為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元；方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。預計2008年可實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%。增發普通股方案下的2008年增發普通股的股份數（ ）（萬股）。20011、mc公司2008年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發行，票面利率為8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌

10、集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元；方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。預計2008年可實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%。增發普通股方案下的2008年全年債券利息（ ）萬元。8012、mc公司2008年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發行，票面利率為8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：

11、方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元；方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。預計2008年可實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%。增發公司債券方案下的2008年全年債券利息（ ）萬元。1613、與購買設備相比，融資租賃設備的優點是( )。當期無需付出全部設備款14、某企業按“2/10、n/30”的條件購入貨物20萬元，如果企業延至第30天付款，其放棄現金折扣的機會成本是( )36.7%15、某企業按年利率12%從銀行借入款項100萬元，銀行要求按貸款的15%保持補償性余額，則該項貸款的實際利率為( )14.12%16、經營杠桿系數為2 ，財務

12、杠桿系數為1.5，則總杠桿系數等于( )2.2517、下列選項中，（ ）常用來籌措短期資金 商業信用18、某公司的經營杠桿系數為1.8，財務杠桿系數為1.5，則該公司銷售每增長1倍，就會造成每股收益增加（ ）倍 2.719、某企業只生產和銷售a產品。假定該企業2008年度a產品銷售是10000件，每件售價為5元，變動成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預測2009年a產品的銷售數量將增長10%。2008年企業的息稅前利潤是( )？100020、某企業只生產和銷售a產品。假定該企業2008年度a產品銷售是10000件，每件售價為5元，變動成本是每件3

13、元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預測2009年a產品的銷售數量將增長10%。銷售量為10000件時的經營杠桿系數為( ) 221、mc公司2008年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發行，票面利率為8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元；方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。預計2008年可

14、實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%。該公司每股利潤無差異點是（ ）萬元。176022、某公司發行面值為1000元，利率為12%，期限為2 年的債券，當市場利率為10%，其發行價格為( )103023、某企業平價發行一批債券，其票面利率為12%，籌資費用率為2%，所得稅率為25%，則此債券的成本為( )9.2%24、下列各屬于權益資金的籌資方式的是（ ）發行股票25、某債券面值為500元，票面利率為8%，期限3年，每半年支付一次利息。若市場利率為8%，則其發行時的價值（ ）大于500元26、企業利用留存收益方式籌集到的資金是（ ）企業自留資金27、假定某企業的權益資金與負債

15、資金的比例為60：40，據此可斷定該企業（）同時存在經營風險和財務風28、某公司ebit=100萬元，本年度利息為0，則該公司dfl為（ ）129、大華公司公司發行普通股1000萬元，每股面值1元，發行價格為5元，籌資費用率為3%，第一年年末每股發放股利為0.5元，以后每年增長5%，則該項普通股成本為（ ）15.31%30、大華公司發行了總額為2000萬元的債券，票面利率為10%，償還期限為3年，發行費用為4%，若公司的所得稅稅率為25%，該項債券的發行價為1800萬元，則債券資金成本為（ ）。8.7%31、當預計的ebit每股利潤無差異點時，運用（ ）籌資較為有利。權益32、某企業經營杠桿系

16、數為2，本期息稅前利潤為500萬元，則本期固定成本為（ ）。500萬元33、某企業只生產和銷售a產品。假定該企業2008年度a產品銷售是10000件，每件售價為5元，變動成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年銀行借款利息是5000元；按市場預測2009年a產品的銷售數量將增長10%。2008年的毛利是（ ）。2000034、mc公司2008年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券1000萬元（按面值發行，票面利率為8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。2008年該公司需要再籌集

17、1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元；方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。預計2008年可實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%。根據上面的計算，該公司應選擇的籌資方式是（ ）。權益35、股票投資的特點是( ).收益和風險都高1 、對現金持有量產生影響的成本不涉及( )。 儲存成本 2 、信用政策的主要內容不包括( )。 日常管理 3 、企業留存現金的原因，主要是為了滿足( )。 交易性、預防性、投機性需要 4 、某種股票當前的市場價格是40元，上年每股股利2元。預期的股利增長率為5%。則其市場決

18、定的預期收益率為( ) l0.25% 5 、某公司2000年應收賬款總額為450萬元，必要現金支付總額為200萬元，其他穩定可靠的現金流入總額為50萬元。則應收賬款收現率為（ ）。 33% 6 、按組織形式的不同，基金分為( )基金。 契約型和公司型基金 7 、將投資區分為實物投資和金融投資所依據的分類標志是（ ）。 入程度 投資的對象 8 、在下列各項中，屬于固定資產投資現金流量表的流出內容，不屬于全部投資現金流量表流出內容的是（借款利息支付 9 、企業進行了短期債券投資的主要目的是（ ）。 調節現金余缺、獲得適當收益 10 、相對于股票投資而言，下列項目中能夠揭示債券投資特點的是（ ）。

19、投資收益率的穩定性較強 11 、基金發起人在設立基金時，規定了基金單位的發行總額，籌集到這個總額后，基金即宣告成立，在一定時期內不再接受新投資，這種基金會稱為（ ）。封閉式基金 12 、下列各項中，屬于現金支出管理方法的是（）。 合理運用“浮油量” 13 、以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟進貨批量的是（ ）。專設采購機構的基本開支 14 、根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業應收賬款成本內容是（ ）。 短缺成本 15 、在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該項貨款之間所用的時間”稱為（ ）。 應付賬款周轉期 16 、企業評價客戶等級，決定給予或拒絕客

20、戶信用的依據是（ ）。信用標準 17 、某企業全年必要現金支付額2000萬元，除銀行同意在10月份貸款500萬元外，其它穩定可靠的現金流入為500萬元，企業應收賬款總額為2000萬元，則應收賬款收現保證率為（ ）。50% 18 、某基金公司發行開放基金，2008年的有關資料如下表：基金資產賬面價值的年初數是2000萬元，年末數是2400萬元；負債賬面價值年初數是500萬元，年末數是600萬元；基金市場的賬面價值年初數是3000萬元，年末數是4000萬元；基金單位年初數是1000萬份，年末數是1200萬份。假設該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的4%，贖回費用為基金凈值的2%。該基金公司年

21、初單位基金的認購價是（ ）。2.6元 19 、某基金公司發行開放基金，2008年的有關資料如下表：基金資產賬面價值的年初數是2000萬元，年末數是2400萬元；負債賬面價值年初數是500萬元，年末數是600萬元；基金市場的賬面價值年初數是3000萬元，年末數是4000萬元；基金單位年初數是1000萬份，年末數是1200萬份。假設該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的4%，贖回費用為基金凈值的2%。該基金公司年末基金贖回價是（ ）。2.77元 20 、某企業預測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，記賬平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10

22、%。一年按360天計算。2008年度維持賒銷業務所需要的資金額為( )萬元。300 21 、某企業預測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，記賬平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。2008年度應收賬款的機會成本額是（ ）萬元。30 22 、某企業預測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，記賬平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。若2008年應收賬款需控制在400萬元，在其它因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數應調整為（ ）天。40 23 、

23、企業提取固定資產折舊，為固定資產更新準備現金,實際上反映了固定資產的( )的特點。 價值的雙重存在 24 、當貼現率與內含報酬率相等時，則( )。凈現值等于0 25 、不管其它投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是( )。 獨立投資 26 、所謂應收賬款的機會成本是指( )。應收賬款占用資金的應計利息 27 、固定資產與流動資產的區別，主要表現在兩者的（ ）不同。使用時間 28 、如果用認股權證購買普通股，則股票的購買價格一般（ ）。低于普通股市價 29 、在計算存貨保本儲存天數時，以下各項中不需要考慮的因素是（ ）。所得稅 30 、假設某企業預測的銷售額為2000萬元

24、，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率60%，資金成本率8%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（ ）萬元。 12 31 、某基金公司發行開放基金，2008年的有關資料如下表：基金資產賬面價值的年初數是2000萬元，年末數是2400萬元；負債賬面價值年初數是500萬元，年末數是600萬元；基金市場的賬面價值年初數是3000萬元，年末數是4000萬元；基金單位年初數是1000萬份，年末數是1200萬份。假設該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的4%，贖回費用為基金凈值的2%。該基金公司年初基金贖回價是（ ）。2.45元 32 、某基金公司發行開放基金，2008年的有關資料如下表：

25、基金資產賬面價值的年初數是2000萬元，年末數是2400萬元；負債賬面價值年初數是500萬元，年末數是600萬元；基金市場的賬面價值年初數是3000萬元，年末數是4000萬元；基金單位年初數是1000萬份，年末數是1200萬份。假設該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的4%，贖回費用為基金凈值的2%。該基金公司年末基金的認購價是（ ）。2.94元 33 、某基金公司發行開放基金，2008年的有關資料如下表：基金資產賬面價值的年初數是2000萬元，年末數是2400萬元；負債賬面價值年初數是500萬元，年末數是600萬元；基金市場的賬面價值年初數是3000萬元，年末數是4000萬元；基金單位年

26、初數是1000萬份，年末數是1200萬份。假設該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的4%，贖回費用為基金凈值的2%。2008年該基金的收益率是（ ）。 35.84% 34 、某企業預測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，記賬平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。則2008年度的賒銷額是（ ）萬元。3600 35 、某企業預測2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，記賬平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。 2008年應收賬款的平均余額是(

27、)萬元。600 1 、( )要求企業在分配收益時必須按一定的比例和基數提取各種公積金。資本積累約束 2 、下列各指標中，用來說明企業獲利能力的是( )。每股盈余3 、用流動資產償還流動負債，對流動比率的影響是（）。無法確定 4 、公司當法定公積金達到注冊資本的( )時，可不再提取盈余公積金。50% 5 、下列（ ）項不是跨國公司風險調整的方法。外幣市場與外幣市場的關系 6 、跨國公司采用股利匯出資金時，不應著重考慮的因素是（ ）。投資因素 7 、相對于其它股利政策而言，既可以維持股利的穩定性，又有利于優化資本結構的股利政策是（ ）。低正常股利加額外股利政策 8 、在確定企業的收益分配政策時，應

28、當考慮的相關因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（ ）。法律因素 9 、如果上市公司以其應付票據作為股利支付給股東，則這種股利的支付方式稱為（ ）。 負債股利 10 、非股份制企業投資分紅一般采用（ ）方式。現金 11 、發放股票股利的結果是（ ）。企業所有者權益內部結構調整 12 、( )之后的股票交易，股票交易價格會有所下降。股權登記日 13 、某股票的市價為10元，該企業同期的每股收益為0.5元，則該股票的市盈率為( )。20 14 、下列不是股票回購的方式的是（ ）。公司向股東送股 15 、下列項目中不能用來彌補虧損的是( )。資本公積 16 、如果已知美元對港幣的價格和美元對日元的價

29、格，來計算港幣對日元的價格，則該價格屬于（）。 套算匯率 17 、如果流動負債小于流動資產，則期末以現金償付一筆短期借款所導致的結果是（ ）。 流動比率提高 18 、下列關于資產負債率、權益乘法和產權比率之間關系的表達式中，正確的是（ ）。資產負債率*權益乘法=產權比率 19 、下列各項中，不屬于速動資產的是（ ）。預付賬款 20 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實現的凈利潤為1000萬元，分配現金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實現的凈利潤為900萬元（不考慮計提法定盈余公積的因素）。2008年計劃增加投資，所需資金為700萬元

30、。假定目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%。在不考慮目標資本結構的前提下，如果公司執行固定股利政策，計算該公司的2006年的股利支付率是（ ）。55% 21 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實現的凈利潤為1000萬元，分配現金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實現的凈利潤為900萬元（不考慮計提法定盈余公積的因素）。2008年計劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%。假定公司2008年面臨著從外部籌資困難，只能從內部籌資，不考慮目標資本結構，計算在此情況下2007年應分配的

31、現金股利是（ ）。200 22 、某商業企業2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現金比率為0.7。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金類資產組成，一年按360天計算。該企業2008年存貨周轉天數是( )天。90 23 、某商業企業2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年

32、末現金比率為0.7。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金類資產組成，一年按360天計算。2008年年末速動資產是（ ）萬元。960 24 、某公司已發行普通股200000股，擬發行20000股股票股利，若該股票當時市價為22元，本年盈余264000元，則發放股票股利后的每股盈余為（）。1.2 25 、在下列各項中，計算結果等于股利支付率的是（ ）。每股股利除以每股收益 26 、在下列指標中，能夠從動態角度反映企業償債能力的是（ ）。現金流動負債比率 27 、在下列財務分析指標中，屬于企業獲利能力基本指標的是（ ）。 總資產報酬率 28 、某公司成立于2006年1月1

33、日，2006年度實現的凈利潤為1000萬元，分配現金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實現的凈利潤為900萬元（不考慮計提法定盈余公積的因素）。2008年計劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%。在保持目標資本結構的前提下，計算2008年投資方案所需自有資金額和需要從外部借入的資金額分別是（）萬元。 420，280 29 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度實現的凈利潤為1000萬元，分配現金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實現的凈利潤為9

34、00萬元（不考慮計提法定盈余公積的因素）。2008年計劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%。在不考慮目標資本結構的前提下，如果公司執行固定股利政策，計算2007年度應分配的現金股利和可用于2008年投資的留存收益分別是550，350 30 、某商業企業2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現金比率為0.7。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金類資產組成，一年按360天

35、計算。該企業2008年應收賬款周轉天數是（ ）天。54 31 、某商業企業2008年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現金比率為0.7。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金類資產組成，一年按360天計算。2008年年末流動負債是為( )萬元。800 32 、在下列財務分析主體中，必須對企業營運能力、償債能力、盈利能力及發展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（ ）。企業經營者 33 、某公司成立于2006年1月1日，200

36、6年度實現的凈利潤為1000萬元，分配現金股利550萬元，提取盈余公積450萬元，（所提盈余公積均已指定用途）。2007年度實現的凈利潤為900萬元（不考慮計提法定盈余公積的因素）。2008年計劃增加投資，所需資金為700萬元。假定目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%。在保持目標資本結構的前提下，如果公司執行剩余股利政策，計算2007年度應分配的現金股利是（ ）。480 34 、某企業的部分年末數據為：流動負債60萬元，速動比率為2.5，流動比率3.0，銷售成本為50萬元。若企業無待攤費用和待處理財產損失，則存貨周轉次數為（ ）次。 1.67 35 、（ ）適用于經營比較穩定或正處

37、于成長期、信譽一般的公司。固定股利支付率政策 2、 多選題 1 、風險管理的對策包括（ abc）。 規避風險 減少風險 轉移風險 接受風險 2 、影響企業財務管理的環境因素主要有（ abcd ）。 經濟發展水平 經濟周期 法律制度 金融環境 3 、企業以價值最大化作為現代企業財務管理的目標的優點有（ abc）。 考慮了資金時間價值和投資風險價值 反映投入與產出的關系 體現了股東對企業資產保值增值的要求 能夠直接揭示企業當前的獲利能力 4 、企業財務管理的基本職能包括（ abcd ）。 財務預測 財務決策 財務預算和控制 財務分析 5 、普通年金終值系數表的用途有（abd ）。 已知年金求終值

38、已知終值求年金 已知現值求終值 已知終值和年金求利率1、與其他長期負債籌資方式相比，債券融資的特點是（cd ）籌資成本低，風險大成本高，風險小籌資對象廣，市場大限制條件較多2、最優資金結構的判斷標準有（ abc ）企業價值最大加權平均資本成本最低資本結構具有彈性籌資風險最小3、債務比例（ ），財務杠桿系數（ ），財務風險（ab ）越高，越大，越高越低，越小，越低4、形成普通股的資本成本較高的原因有（abcd ）投資者要求較高的投資報酬率發行費用高投資者投資于普通股的風險很大普通股股利不具有抵稅作用5、負債融資與股票融資相比，其缺點是（ bcd ）資本成本較高具有使用上的時間性形成企業固定負擔風

39、險較大1 、現行的固定資產的折舊方法有（abcd ）。 使用年限法 工作量法 雙倍余額遞減法 年數總和法 2 、應收賬款信用條件的組成要素有（ abc）。 信用期限 現金折扣期 現金折扣率 商業折扣 3 、通常在基本模型下確定經濟批量時，應考慮的成本是（bc ）。 采購成本 訂貨費用 儲存成本 缺貨成本 4 、用存貨模式分析確定最佳貨幣資金持有量時，應予考慮的成本費用項目有（bc ）。 貨幣資金管理費用 貨幣資金與有價證券的轉換成本 持有貨幣資金的機會成本 貨幣資金短缺成本 5 、證券投資收益包括（ abc）。 資本利得 債券利息 股票股利 租息 1 、影響資產凈利率的因素有（ab ）。 制造

40、成本 所得稅 應付票據 應收賬款 2 、選擇股利政策應考慮的因素包括（abcd ）。 企業所處的成長與發展階段 市場利率 企業獲利能力的穩定情況 企業的信譽狀況 3 、反映企業償債能力的指標有（ bcd）。 流動資產周轉率 資產負債率 流動比率 產權比率 4 、反映企業資產使用效率的財務比率有（cd ）。 流動比率 流動資產周轉率 存貨周轉率 營業周期 5 、從我國的角度來看，“1美元8.60人民幣元”匯率票價法屬于（ ab ）。 直接標價法 應付標價法 3、 判斷題1 、違約風險報酬率是指由于債務人資產的流動性不好會給債權人帶來的風險。（ ）錯誤 2 、現代企業管理的核心是財務管理。( )

41、正確 3 、財務管理環境又稱理財環境。（ ）正確 4 、企業同其債務人的關系體現的是債務與債權的關系。（ ）錯誤 5 、風險就是不確定性。( ) 錯誤 6 、市場風險對于單個企業來說是可以分散的。( ) 錯誤 7 、“接收”是市場對企業經理人的行為約束。 ( ) 正確 8 、通常風險與風險報酬是相伴而生，風險越大，風險報酬也越大，反之亦然。 正確 9 、沒有負債的企業也就沒有經營風險 錯誤 10 、成本效益觀念就是指，一項財務決策要以預期的效益大于成本為原則。（ ）正確 1、籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間不存在對應關系。( )錯2、與普通股籌資

42、相比債券籌資的資金成本低，籌資風險高。( )正確3、資金的成本是指企業為籌措和使用資金而付出的實際費用。錯誤4、某項投資，其到期日越長，投資者不確定性因素的影響就越大，其承擔的流動性風險就越大。( )錯誤5、發行股票，既可籌集企業產生經營所需資金，又不會分散企業的控制權。( )錯誤6、企業負債比例越高，財務風險越大，因此負債對企業總是不利的。（ 錯誤7、由于留存收益是企業利潤所形成的，非外部籌資所得，所以留存收益沒有成本。錯誤8、如果企業負債資金為零，則財務杠桿系數為1。( )正確9、當票面利率大于市場利率時，債券發行時的價格大于債券的面值。( )正確10、為了保證少數股東對企業的絕對控制權，

43、企業傾向于采用優先股或負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。( )正確1 、企業花費的收賬費用越多，壞賬損失就一定越少。 （ ）錯誤 2 、賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）錯誤 3 、短期債券的投資在大多數情況下都是出于預防動機。 （ ）正確 4 、股票的價值就是股價。（ ） 錯誤 5 、債券的價格會隨著市場利率的變化而變化。當市場利率上升時，債券價格會下降。 正確 6 、某企業按（2/10，n/30）的條件購入貨物100萬元，倘若放棄現金折扣，在第30天付款，則相當于以36.7%的利息率借入98萬元，使用期限為20天。 正確 7 、有價證券的轉換成

44、本與證券的變現次數密切相關。（） 正確 8 、我國的投資基金多數屬于契約型開放式基金。正確 9 、現金凈流量是指一定期間現金流入與現金流出的差額。 （ ）正確 10 、經濟批量是使存貨總成本最低的采購批量。（ ）正確 1 、公司價值可以通過合理的分配方案來提高。( ) 錯誤 2 、存貨的周轉率越高，表明存貨管理水平越高。 （）正確 3 、已獲利息倍數可用于評價長期償債能力高低，該指標值越高，則償債壓力也大。( ) 錯誤 4 、在其他條件不變的情況下，權益乘法越大則財務杠桿系數越大。 （ ） 正確 5 、短期償債能力的強弱往往表現為資產的多少。錯誤 6 、在間接標價法下，一定單位的本國貨幣折算的

45、外幣數量增多，說明本幣貶值或外幣升值。( )錯誤 7 、在三種外匯風險類型中，按其影響的重要性不同排序，依次為經濟風險、交易風險抵押和折算風險。錯誤 8 、根據影響投資環境的宏觀因素的分析，一國投資環境好，即“熱國”，反之則為：“冷國”。( ) 正確 9 、從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期的股利。 （）正確 10 、法律對利潤分配進行超額累積利潤限制主要是為了避免資本結構失調。 （ ）錯誤 一、判斷b18.不同主體進行財務分析的目的是相同的。錯：因為其各自的利益指向不同，所以出發點也不一樣。c9.產生經營杠桿系數的根本原因是市場需求的變動。錯：產生經營杠桿系數的根本原因是固定成

46、本的存在，及其單位遞減的特性。f3.風險與不確定性的主要區別在于風險能帶來損失。錯：二者主要區別是風險預知財務事件的概率分布。g17.股票股利并不引起企業資產的增加，但引起股東權益總額減少，同時股票價格下跌。錯：雖然股票價格會降低，但是股票數量會增加，不會引起股東權益總額減少。h2.貨幣的時間價值是在沒有風險與通脹下的投資收益率。對：時間價值是社會平均投資收益率，不考慮風險和通貨膨脹附加。j5.接受固定資產投資可以直接迅速形成生產能力。對：固定資產可以立即投入使用而形成生產能力。12.借入資金的前提條件是平均負債成本低于資產息稅前利潤率。對：書上101頁稅后凈資產收益率公式表明，該收益率高于資

47、產息稅前利潤率的前提是（資產息稅前利潤率-平均負債利率）大于0。l10.利息費用越高，財務杠桿系數越大，財務風險越低。錯：利息費用越高，財務杠桿系數越大，財務風險越高。p16.普通股的股利支付在優先股股利之前進行。錯：之所以叫優先股，就是因為其股利支付優先于普通股。q15.企業利潤分配通常是指對本年利潤總額的分配。對：利潤分配分為兩部分，一是繳納企業所得稅，二是對稅后利潤分配，兩部分構成企業本年利潤總額。r4.任何企業的籌資渠道都是相同的。錯：相同的企業可以有不同的籌資渠道，不同的企業籌資渠道更加多樣。s7.商業信用可用于籌集長期資金。錯：商業信用籌資期限短，不能籌集長期資金，否則容易惡化信用

48、。t14.投資回收期也是貼現指標。錯：動態投資回收期才是貼現指標，靜態投資回收期是非貼現指標。13.投資評價中的現金流量取自會計報表中的現金流量表。錯：投資評價中的現金流量是預測現金流量，而會計報表中的則是歷史現金流量。y19.一般來說，流動比率越高，企業償還債務的能力就越強。錯：償還短期債務的能力越強，如果企業有巨額長期債務則無法反映。z6.在我國法律對公司注冊資本不進行數量限制。錯：我國公司法規定：普通有限責任公司限額3萬，一人制公司限額10萬，股份有限公司限額500萬，上市公司限額1000萬。1.在現階段，企業財務目標是利潤最大化。錯：企業財務目標應該以企業價值最大化為宜。11.資本成本

49、是取得和使用資金付出的代價。對：資本成本是企業籌集和使用資本所付出的犧牲或代價。20.資產負債率主要分析短期償債能力。錯：資產負債率主要分析長期償債能力。8.資金成本就是借款成本。錯：資金成本是企業籌集和使用資金的代價，借款成本只是其一種表現形式。二、簡答（需相應舉例）1、如何理解企業財務目標的三種觀點？（1）答：最具有代表性的財務管理目標主要有以下幾種提法：1、利潤最大化。利潤等于收入減成本和費用，其優點簡明實用，便于理解。缺點主要有以下幾個方面：利潤最大化是一個絕對指標，沒有考慮企業的投入和產出之間的關系。利潤最大化沒有考慮利潤發生的時間，沒有考慮資金時間價值。利潤最大化沒能有效地考慮風險

50、問題。利潤最大化往往會使企業財務決策行為具有短期行為的傾向，只顧片面追求利潤的增加，而不考慮企業長遠的發展。2、資本利潤率最大化或每股利潤最大化。資本利潤率是利潤額與資本額的比率。每股利潤也稱每股盈余，是凈利潤與普通股股數的對比數，這一目標的優點是把企業實現的利潤額同投入的資本貨股本數進行對比，可以在不同資本規模的企業或企業之間進行比較。缺點是導向尚不能避免與利潤最大化目標共性的缺陷。3、企業價值最大化。其內在價值都可以通過其未來預期實現的現金凈流量的現在價值來表達。其優點有以下幾個方面：價值最大化目標考慮了取得現金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量。價值最大化目標能克服

51、企業在追求利潤上的短期行為。價值最大化目標科學地考慮了風險與報酬之間的聯系，能有效克服企業財務管理人員不顧風險的大小，只片面追求利潤的錯誤傾向。缺點是概念抽象，計量困難。2、舉例說明籌集資金，應遵循的原則。（3）答：籌資原則主要包括：1、規模適度原則。它指企業在籌資過程中，無論通過何種渠道、采用何種方式籌資，都應預先確定資金的需要量，使籌資量與需要量相互平衡。2、結構合理原則。它指企業在籌資時，必須使企業的股權資本與借入資金保持合理的結構關系，使負債的多少與股權資本和償債能力的要求相適應。3、資本節約原則。它指企業在籌資行為中，必須認真地選擇籌資來源和方式，根據不同籌資渠道與籌資方式的難易程度

52、、資本成本等進行綜合考慮，并使得企業的籌資成本降低，從而提高籌資效益。4、時機得當原則。它指企業在籌資過程中，必須按照投資機會來把握籌資時間，從投資計劃或時間安排上，確定合理的籌資計劃與籌資時機。5、依法籌措原則。它指企業在籌資過程中，必須接受國家有關法律法規及政策的指導，依法籌資，履行約定的責任，維護投資者權益。3、以實例說明資金成本的作用。（4）答：資本成本對于企業籌資及投資管理具有重要的意義。1、資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據。企業籌資長期資本有多種方式可供選擇，它們的籌資費用與使用費用各不相同，通過資本成本的計算與比較，并按成本高低進行排列，從中選出成本較低的籌資方式。

53、2、資本成本是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經濟標準。一般而言，項目的投資收益率只有大于其資本成本率，才是經濟合理的，否則投資項目不可行。4、在長期投資決策中，為什么不使用利潤，而使用現金流量？（5）答：投資決策之所以要以按收付實現制計算的現金流量作為評價項目經濟效益的基礎，主要有以下兩方面的原因。1、考慮時間價值因素。科學的投資決策必須考慮資金的時間價值，這就要求在決策時一定要弄清每筆預期收入款項和支出款項的具體時間，因為不同時間的資金具有不同的價值，不同時間的價值是無法簡單相加的，現金流量的確定為不同時點的價值相加及折現提供了前提，而利潤與現金流量是有差異的，要在投資決策中

54、考慮時間價值的因素，就不能利用利潤來衡量項目的優略，而必須采用現金流量。2、用現金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況。第一，利潤的計算沒有一個統一的標準。第二，利潤反映的是某一會計期間“應計”的現金流量，而不是實際的現金流量，若以未實際收到現金的收入作為效益，具有較大風險，容易高估投資項目的經濟效益，存在不科學，不合理的成分。5、長期投資決策中，現金流量包括哪些內容。（5）答：投資決策中的現金流量，一般由以下三個部分構成。1、初始現金流量。一般包括：第一，固定資產上的投資。第二，流動資產上的投資。第三、其他投資費用。第四，原有固定資產的變價收入。2、營業現金流量。營業現金流量是指投資項目投入

55、使用后，在其壽命周期內由于生產經營所帶來的現金流入和流出的數量。3、終結現金流量。它是指投資項目完結時所發生的現金流量，主要包括：固定資產的殘值收入或變價收入；原有墊支在各種流動資產上的資金收回等。6、舉例說明證券投資風險。（7）答：證券投資的風險可以分為兩類，即經濟風險與心理風險。經濟風險是由于種種因素的影響而給投資者造成經濟損失的可能性；心理風險是指證券投資可能對投資者心理上造成的傷害。經濟風險包括：1、變現風險。指投資者不能按一定的價格及時賣出有價證券收回現金而承擔的風險。2、違約風險。指投資者因債券發行人無法按期支付利息和償還本金而承擔的風險。政府發行的債券基本上沒有違約風險，金融債券

56、違約風險較小，而公司債券的違約風險較大。3、利率風險。指因利率變動引起有價證券市價下跌，從而使投資者承擔損失的風險。銀行利率上升，有價證券市價下降，銀行利率下降，有價證券市價上升。4、通貨膨脹風險。指由于通貨膨脹使投資者在有價證券出售或到期收回現金時由于實際購買力下降而承擔的風險。7、利潤分配的程序。（8）答：1、彌補被查沒財務損失，支付違反稅法規定的滯納金與罰款。2、彌補企業以前年度虧損，即累計法定盈余公積金不足以彌補以前年度虧損時，應先用本期稅后利潤（扣除第1項）彌補虧損。3、按照稅后利潤（扣除第1、2項后）不低于10%的比率提取法定公積金。4、按公司法規定，提取任意公積金。5、支付普通股股利。6、為分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉入下一年度進行分配。8、制定目標利潤應考慮的因素有哪些？（8）答：1、企業持續經營的需要。目標利潤的制定，不是對企業現有狀況的消極反映，而應當考慮企業未來持續經營與發展，因此，要求目標利潤應有激勵作用，要求在目標制定時，要在已實現利潤的基礎上，充分挖掘增