1、投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式選擇的財(cái)務(wù)分析及評價(jià)基于上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析928年10月中國管理信息化Oct1.，2s 第11卷第19期China Management Infonnationization Vol.ll ,No.19 投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式選擇的財(cái)務(wù)分析及評價(jià)一一基于上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析陳敏，柳絮，羅瓊文(湖南大學(xué)會計(jì)學(xué)院，長沙4179)摘要新投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則實(shí)施以后，企業(yè)將面臨投資性房地產(chǎn)重新確認(rèn)和計(jì)量模式的選擇。本文以上市公司27年度半年報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，詳細(xì)分析并比較了兩種不同的計(jì)量模式對公司財(cái)務(wù)的不同影響，探討了上市公司選擇投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的理由。關(guān)鍵詞投資

2、性房地產(chǎn);或本模式;公允價(jià)值模式中固分類號凹30文獻(xiàn)標(biāo)識碼A文章編號1673-0194(28)19乓沁26-03-、戚本模式與公允價(jià)值模式的比較用可在稅前抵扣，有一定的抵稅作用。而采用公允價(jià)值模新投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)是指為賺式計(jì)量的，就不能享受稅前抵扣的優(yōu)惠。取租金或資本增值或兩者兼具而持有的房地產(chǎn)，包括已出(3)核算賬戶不同。在戚本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置;投資租的土地使用權(quán)，持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，性房地產(chǎn);，但在公允價(jià)值模式下，企業(yè)還應(yīng)在;投資性房以及已出租的建筑物。其后續(xù)計(jì)量有兩種模式:戚本模式地產(chǎn);科目下設(shè)置;戚本;和;公允價(jià)值變動;兩個(gè)明細(xì)科目。和公允價(jià)值模式。二

3、、上市公司對后續(xù)計(jì)量模式選擇的樣本分析采用戚本模式對已出租的建筑物或土地使用權(quán)進(jìn)行(1)樣本的選取。在我國深滬兩市約15家上市公司計(jì)量并計(jì)提折舊或攤銷;如果存在減值跡象，則進(jìn)行減值中，按照隨機(jī)抽樣的原理選取2家上市公司作為研究的測試并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。公允價(jià)值模式下，企業(yè)初始樣本，把其中含有投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的上市公司的2(盯7確認(rèn)時(shí)以公允價(jià)值計(jì)量，并在以后期間不對投資性房地產(chǎn)年半年報(bào)作為重點(diǎn)研究對象。計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，而應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地在我們抽樣選取的2家上市公司27年半年報(bào)產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面中，有44%即回家公司根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則，劃分了投資性房價(jià)

4、值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。地產(chǎn)項(xiàng)目，并將投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目金額單獨(dú)列出。新準(zhǔn)則同時(shí)規(guī)定，只有存在確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值根據(jù)88家上市公司的27年半年報(bào)的披露，其中能夠持續(xù)可靠取得的，才允許采用公允模式計(jì)量。采用成87家公司對投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目采用了戚本模式進(jìn)行后續(xù)本模式計(jì)量的，如有確鑿證據(jù)，可以轉(zhuǎn)為公允價(jià)值計(jì)量模計(jì)量，占98.86%;唯一一家采用公允價(jià)值模式的公司是深式，但采用公允模式計(jì)量的，不得轉(zhuǎn)為戚本模式。投資性房圳發(fā)展銀行。地產(chǎn)戚本模式與公允價(jià)值模式的不同主要表現(xiàn)在以下方選取的88家公司中，6(既以上的公司投資性房地產(chǎn)面:項(xiàng)目占非流動資產(chǎn)的比重不到10%，只有約7%的公司這(1)計(jì)量屬性不同

5、。投資性房地產(chǎn)在戚本法下，是以歷一比重大于50%。我們選取了投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目金額占非史成本作為計(jì)量基礎(chǔ)的。這與傳統(tǒng)的計(jì)量屬性一致。但新流動資產(chǎn)總額比重大于35%的10家公司，以及唯一一家會計(jì)準(zhǔn)則對計(jì)量屬性作出了重大調(diào)整，全面引人公允價(jià)采用公允模式計(jì)量的深圳發(fā)展作銀行為研究的樣本。值，以公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的(2)樣本基本情況介紹及投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目情況如表會計(jì)處理采用了公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。1所示。(2)對損益的影響不同。在戚本模式下的投資性房地這些投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目所占比重較大，均超過38%，產(chǎn)，照常計(jì)提折舊或攤銷，當(dāng)期計(jì)提的折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)且有8家公司屬于房地產(chǎn)行業(yè)，且他們無

6、一例外地選取了戚本計(jì)量模式，其余兩家公司均是綜合行業(yè)。唯一一家采用公允價(jià)值模式計(jì)量的企業(yè)深圳發(fā)展銀行，屬于金融行業(yè)。收稿日期28-04-15作為樣本的這11家上市公司，前10家上市公司投資基金項(xiàng)目湖南文學(xué)27年創(chuàng)新(SIT)項(xiàng)目(中國上市公司執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則的績效研究)。性房地產(chǎn)項(xiàng)目占非流動資產(chǎn)總額的比例最少的為38.76%，作者簡介陳敏(1973-)，女，湖南大學(xué)會計(jì)學(xué)院副教授，會計(jì)學(xué)最高的高達(dá)89，%，這說明上市公司應(yīng)會計(jì)準(zhǔn)則的要求，博士研究生，主要研究方向:會計(jì)理論、會計(jì)準(zhǔn)則與制度、管理信息系將投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目金額單獨(dú)列出，對于其投資者來說具統(tǒng)、稅務(wù)會計(jì)。261 CHINA MANAGEM

7、ENT lNFORMATIONIZATION ?傭?2?容寎?2?2?2?寊寗?2?2?2?泋?璣?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?乁?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2構(gòu)?2?前?2?2?2?2?2?2?2?2?喬?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?嵆?2?2?2?2?2?2?2?人?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2

8、?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?曉?2?2?2?2?2?2?2?淏?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?會

9、計(jì)研先襄1樣本基本介紹及投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目情況理，而在新的會計(jì)準(zhǔn)則下，這部分房地產(chǎn)作為投資性房地產(chǎn)確認(rèn)，從原來的流動資產(chǎn)變?yōu)榱朔橇鲃淤Y產(chǎn)，也就是說，投資性房地產(chǎn)所占非流股票所屬計(jì)量公司名稱項(xiàng)目金額動資產(chǎn)總企業(yè)的流動資產(chǎn)在其他條件假設(shè)不變的情況下是降低的，代碼行業(yè)模式(單位:元)額比例(%)同時(shí)也就降低了企業(yè)的流動比率和速動比率。這從財(cái)務(wù)報(bào)成本ST道博600136 綜合97 634 212.75 89.傭表上看來，是影響企業(yè)的短期償債能力的，也因此影響財(cái)模式務(wù)報(bào)表的使用者，如銀行、股東、債權(quán)人對企業(yè)償債能力的成本深深房AlOO29 房地產(chǎn)739 288 459.50 77.88 模式評價(jià)。成本(3

10、)風(fēng)險(xiǎn)的影響。新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在以后的會計(jì)期沙河股份創(chuàng))()()14房地產(chǎn)75232制6.6467.33 模式間，企業(yè)如有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得成本的，可以從戚本模式轉(zhuǎn)為公允模式，但一經(jīng)采用公允模式招商地產(chǎn))()()24 房地產(chǎn)1554577137 61.14 模式后不得轉(zhuǎn)為成本模式。從長遠(yuǎn)看來，房地產(chǎn)行業(yè)是周期性成本浦東金橋房地產(chǎn)600639 1 789 217320.52 .95 波動很大的行業(yè)，企業(yè)很可能將面臨公允價(jià)值波動帶來的模式經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且這是新會計(jì)準(zhǔn)則在上市公司中成本海泰發(fā)展600082 綜合380 926 206.10 58.57 模式實(shí)施的第一年，保

11、險(xiǎn)起見，常規(guī)的成本模式為將來的模式成本轉(zhuǎn)換提供了可能的空間。陸家B股9)932 房地產(chǎn)856 278 058.36 46.80 模式四、對兩種計(jì)量模式的評價(jià)成本中糧地產(chǎn))()()31 房地產(chǎn)8358578.58 42.98 (1)戚本模式具有風(fēng)險(xiǎn)小、未來轉(zhuǎn)換成本低的優(yōu)勢。在模式統(tǒng)計(jì)結(jié)果中可以看到，在這隨機(jī)抽樣的88家公司中，有成本S深物業(yè)A)()()ll 房地產(chǎn)178311 785.01 38.78 模式98.86%即87家公司采用了戚本計(jì)量模式，這說明了更多成本的企業(yè)偏向于業(yè)績的穩(wěn)定和折舊的抵稅作用。前10家企中國國貿(mào)60007 房地產(chǎn)2 397劇。64238.76 模式業(yè)中有8家屬于房地產(chǎn)

12、行業(yè)，且投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目金額占公允深發(fā)展AX削1金融461029m 1.16 非流動資產(chǎn)總額的比例較大，最高達(dá)到77.88偽，他們不約模式而同地選擇成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，這在一定程度上說明注:數(shù)據(jù)來源:中國證券報(bào)。了對于我國房地產(chǎn)企業(yè)來說，戚本模式計(jì)量具有強(qiáng)特的優(yōu)有很重要的參考價(jià)值。同時(shí)，這10家公司也足以作為投資越性。我們認(rèn)為這主要是從風(fēng)險(xiǎn)小和未來轉(zhuǎn)換成本低的角性房地產(chǎn)項(xiàng)目的代表企業(yè)。度來考慮的，新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在以后的會計(jì)期間，企業(yè)如有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以從三、兩種計(jì)量模式的財(cái)務(wù)分析戚本模式轉(zhuǎn)為公允模式，但一經(jīng)采用公允模式后不得轉(zhuǎn)為(1)對利潤和納撓的影響。由于新

13、會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，成本成本模式。企業(yè)在這條準(zhǔn)則改革的第一年;按兵不動才模式下的投資性房地產(chǎn)照常計(jì)提折舊或攤鋪，現(xiàn)行稅法規(guī)能在今后的形勢中選擇最有利于本企業(yè)的計(jì)量模式。從長定當(dāng)期計(jì)提的折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)用可在稅前全額或部分遠(yuǎn)來看，如果選擇公允價(jià)值模式計(jì)量的話，房地產(chǎn)企業(yè)每抵扣(超過稅法稅前抵扣標(biāo)準(zhǔn)需作納稅調(diào)整);企業(yè)采用公年凈利潤的波動幅度將會增大(其影響將主要取決于當(dāng)年允價(jià)值模式計(jì)量的，就不能事受稅前抵扣的優(yōu)惠。戚本模投資性房地產(chǎn)的升值程度)，如果今后公允價(jià)值下降的幾式下，雖然要計(jì)提折舊或按期攤銷，減少了企業(yè)的賬面盈率加大，也會使未來的業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)加大，房地產(chǎn)企業(yè)是不愿利，但卻可以起到抵稅的效果，減少了

14、企業(yè)的現(xiàn)金支出，從意現(xiàn)在冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的。而將價(jià)值保留在了公司內(nèi)，維護(hù)了股東利益。這10家企業(yè)(2)公允價(jià)值模式能更好地反映投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目金額占非流動資產(chǎn)總額的比例較高(均市場價(jià)值和盈利能力。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，投資性房高于38%)，其稅前抵扣金額也相對較大，使得企業(yè)現(xiàn)金流地產(chǎn)的價(jià)值不再受初始戚本的約束，將隨著公允價(jià)值的變出減少，從而將價(jià)值保留在公司，有利于股東利益。如果企動而變動，更客觀地體現(xiàn)在報(bào)表中，資產(chǎn)的增值情況也將業(yè)是以現(xiàn)金流作為投資者判斷公司價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，在這種情體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。在我們的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中，唯一一家采用況下，戚本模式下的現(xiàn)金流出減少作用明顯，而公允價(jià)值公允模

15、式計(jì)量的上市公司是深圳發(fā)展銀行股份有限公司計(jì)量帶來的利潤總額的增加必然導(dǎo)致企業(yè)繳納的所得稅(僅陽則1)，其投資性房地產(chǎn)總額為46109僅用元，占非流的增加，就意味著現(xiàn)金流出的增加，而公司投資性房地產(chǎn)動資產(chǎn)總額的比例只有1.1飾。它對利潤、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及經(jīng)市場增值只是賬面收益，不能導(dǎo)致現(xiàn)金流入，降低了公司營風(fēng)險(xiǎn)帶來的波動相對小很多，但投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的市收益質(zhì)量，這種情況下應(yīng)該采用戚本模式計(jì)量。場價(jià)值和盈利能力能夠更加客觀地體現(xiàn)，資產(chǎn)的增值情況(2)對財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)分析的影響。流動比率=流動資能直接體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，從而有利于企業(yè)為相關(guān)信息使產(chǎn)/流動負(fù)債，速動比率=速動資產(chǎn)月班動負(fù)債。在以前年度，

16、用者提供更客觀、真實(shí)的資產(chǎn)信息。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自行開發(fā)的房地產(chǎn)用于對外出租的，應(yīng)作(3)采用公允價(jià)值計(jì)量模式能提高企業(yè)的融資優(yōu)勢。目為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的存貨按照存貨準(zhǔn)則的規(guī)范來加以處CHINA MANAGEMENT INFORMA TIONlZATION I 27 ?2?2?協(xié)?2?2?2?2?叉?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?潯?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2

17、?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2

18、?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?2?28年10月中國管理信息化Oct.，28 第11卷第19期China Management Infonnationization Vol.ll,No.19 環(huán)境成本的歸集和分配若干方法的比較李春(商丘職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計(jì)教研室，河南商丘4760)摘要本文對當(dāng)今環(huán)境會計(jì)中環(huán)境成本的歸集和分配的若千方法，包括制造成本法、作業(yè)成本法、生命周期法進(jìn)行了探討，分析了它們各自在應(yīng)用中存在

19、的若干問題及在實(shí)際中的不同處理。關(guān)鍵詞制造成本法;作業(yè)成本法:生命周期法中圖分類號凹34.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼A文章編號1673-O194(2(削)19-0028-03 環(huán)境是人類賴以生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，人類社會步題已成為世界各國普遍關(guān)注的問題之一。入21世紀(jì)，對自然環(huán)境的開發(fā)達(dá)到了前所未有的深度和進(jìn)入20世紀(jì)90年代，西方會計(jì)研究人員開始將環(huán)境廣度，人類無限制的開發(fā)欲望與有限的自然資源之間的矛與資源問題納入會計(jì)研究的范疇，形成;環(huán)境會計(jì);理論，盾逐漸激化，從而導(dǎo)致了日益嚴(yán)重的環(huán)境污染和生態(tài)平衡用來探討與研究資源耗費(fèi)的核算和補(bǔ)償。而我國環(huán)境會計(jì)破壞問題，嚴(yán)重威脅到了人類的可持續(xù)發(fā)展。目前，環(huán)境問起步

20、較晚，存在一些值得我們思考的問題。環(huán)境成本是指本著對環(huán)境負(fù)責(zé)的原則，為管理企業(yè)活收稿日期28-)3-12動對環(huán)境造成的影響而采取或被要求采取的措施的成本，以作者簡介李春(1972-)，女，商丘職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計(jì)數(shù)研室講師，主要研究方向:會計(jì)理論。及因企業(yè)執(zhí)行環(huán)境目標(biāo)和要求所付出的其他成本。環(huán)境戚本2日)().o前房地產(chǎn)行業(yè)蒸蒸日上，房地產(chǎn)價(jià)格居高不下一一至少在短期內(nèi)，這對于企業(yè)的利潤提升有非常積極的作用。采用2創(chuàng))().o公允價(jià)值對投資性房地產(chǎn)計(jì)價(jià)是目前國際上比較通行的做法，這樣使得公司的資產(chǎn)增值信息更透明，有利于公司 1酬1.0在資本市場獲得正確的定價(jià)，也有利于公司再融資，獲得私 1000.0

21、 資本市場的種種便利。從這個(gè)角度看，公允價(jià)值計(jì)價(jià)可以幫助企業(yè)更好地借助資本市場的力量來獲得發(fā)展。日)().o五、結(jié)語目前，我國房地產(chǎn)市場化的時(shí)間尚短，大部分公司的0.0 17 1998 1銳均2創(chuàng))()組)()12002織)00投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)取自于20世紀(jì)末至21世紀(jì)初，最初取年份得戚本都非常低，公允價(jià)值較之賬面的成本價(jià)，甚至已有固1房地產(chǎn)行業(yè)增長額高達(dá)5-10倍以上的增長，在公允價(jià)值模式下，由于能夠每年重估地產(chǎn)價(jià)值，并以市值反映其賬面價(jià)值，將直接大幅的管制趨于嚴(yán)格，而且房地產(chǎn)行業(yè)對政府的宏觀調(diào)控比較提高公司的凈利潤，由于折舊消失，相應(yīng)地也會提高公司敏感，在這種情況下，公允模式將面臨較大波動帶來的經(jīng)利潤。但企業(yè)會計(jì)核算方法的改變，只是讓公司的隱性價(jià)營風(fēng)險(xiǎn)，而穩(wěn)健的成本模式更適合于我國目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下值顯性化，并沒有改變公司的真實(shí)價(jià)值，因此目前還沒有的上市公司。得到我國大多數(shù)管理者的青睞。在這隨機(jī)抽樣的88家公司中，有98.86%即87家公司采用了風(fēng)險(xiǎn)小、轉(zhuǎn)換成本低的主要參考文獻(xiàn)戚本計(jì)量模式，也說明了企業(yè)更偏向于業(yè)績的穩(wěn)定和折舊的抵稅作用。1于小鋪，徐興恩.新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)務(wù)指南與講解M.北京:機(jī)械工業(yè)出版社，2儀16.結(jié)合我國近幾年房地產(chǎn)市場的發(fā)展情況