論述1、試述貨幣政策的運作并簡要評價我國現階段貨幣政策的效果。2、試述金融市場的主要功能并分析我國金融市場的效率。金融市場的主要功能有：微觀層面功能：價格發現；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。宏觀層面功能：實現儲蓄投資轉化；資源配置；宏觀調控。3、論述貨幣供求與社會總供求的關系及貨幣供求均衡的調控機制。4、中央銀行的一般性貨幣政策工具有哪幾種？在通貨緊縮情況下，如何運用一般性貨幣政策解決這一問題？各自有何優缺點？（一）存款準備金政策（）存款準備金政策是指中央銀行通過調整法定存款準備金比率，來影響商業銀行的信貸規模，從而影響貨幣供應量的一種貨幣政策工具（2）效果：它是一種威力強大不易常用的貨幣政策工具，就其效果而言，它往往能迅速達到預定的中介目標，甚至預期的最終目標，但它將對實際經濟活動產生強有力的沖擊，往往引起經濟的劇烈動蕩，如頻繁調整也將使商業銀行很難進行適當的流動性管理，因此它的運用往往產生較大的副作用。因此，不適合微調，也不能經常使用。（二）再貼現政策（）再貼現政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現率來影響商業銀行的信貸規模和市場利率，從而影響貨幣供應量的一種貨幣政策工具.（2）效果再貼現政策的運用具有一定的“告示效果”，它對一國經濟的影響是比較緩和的，有利于一國經濟的相對穩定，但中央銀行處于被動的地位，這種決策能否取得預期的效果，將決定于商業銀行或其他金融機構對該決策的反應。（三）公開市場業務（）公開市場業務是指中央銀行在金融市場上公開買進或賣出有價證券（特別是政府證券），以投放或回籠基礎貨幣，控制貨幣供應量，并影響市場利率的一種行為。（2）效果：在公開市場業務中a、中央銀行處于主動地位；b、具有很大的靈活性；c、可根據經濟形勢變化隨時作逆向操作。d、通過整個銀行系統基礎貨幣總量調控，使這一政策工具的運用符合政策目標的需要。5、信用風險有何特征？如何遵循信貸資金運動規律，防范信用風險的產生？信用風險的特征：（1）客觀性；（2） 傳染性 ；（3）可控性； （4） 周期性。防范信用風險的根本，在于必須遵行信貸資金運動規律的客觀要求，從其產生的根源入手，建立和完善信用制度與信用風險約束機制，實現內部控制與外部監管的有機結合。防范信用風險的一般措施： 建立信用資金的風險與收益對稱的產權制度安排和風險約束機制，完善信用制度，規范信用行為； 健全信息披露制度，改善信用過程的信息條件，減少不確定性，盡量避免逆向選擇和道德風險行為的發生； 通過先進的管理方法和計算機系統，建立和完善風險預警體系，提高決策精度； 強化中央銀行的宏觀調控監管機制，規范信用安全網的運作機制，防止信用危機的擴張和蔓延。6、如果中央銀行規定的法定存款準備金比率為10%，有人將10000元現金存入一家商業銀行，在沒有任何“漏損”的假設下，試說明存款貨幣的多倍擴張與多倍收縮（包括過程與結果）。答案要點：存款貨幣的多倍擴張過程是商業銀行通過貸款、貼現和投資等行為引起成倍的派生存款的過程。（1）假設商業銀行只有活期存款，沒有定期存款，且不保留超額準備金，存款貨幣多倍擴張如下：商業銀行接受這10000元現金原始存款后提取其中的10%即1000元作為法定存款準備金，剩余的9000元發放貸款，由于不考慮現金漏損，貸款客戶必將全部貸款用于支付，而收款人又將把這筆款存入另一家銀行，這將使另一家銀行獲得存款9000元，另一家銀行在提取10%準備金后將剩余的8100元作為貸款發放，這又將使第三家銀行獲得存款8100元,通過整個銀行體系的連鎖反應，一筆原始存款將形成存款貨幣的多倍擴張，一直到全部原始存款都已成為整個銀行體系的存款準備金為止。如果以D表示存款總額，A表示原始存款，r表示法定存款準備金率，則存款貨幣的多倍擴張可用D=A/r表示。全部銀行存款貨幣為D=10000/10%=100000元，1/r就是我們通常所說的存款乘數，故存款貨幣乘數為10倍，即法定存款準備金率的倒數。（2）修正：如果考慮“漏損”、定期存款比率和超額準備率，則存款乘數=1/k+rd+t*rt+e。其中k是通貨比率，rd是法定活期存款準備金率，rt是法定定期存款準備金率，t是定期存款比率，e是超額準備金率（3）存款貨幣多倍收縮過程與多倍擴張過程正好相反，在銀行沒有剩余準備金時，如某存款人以現金形式提取其存款10000元，將使該銀行的準備金減少了10000元，但由于10%的法定存款準備金率它只能減少1000元準備金，此時它就發生準備金短缺9000元，必須通過收回貸款9000元予以彌補，這樣將使其他銀行因此而減少存款9000元進而準備金短缺8100元，并同樣通過收回貸款予以彌補，在部分準備金制度下如此將引發一系列連鎖反應，存款總額將成倍減少。減少的倍數與存款擴張的倍數是一致的。7、論述貨幣均衡貨幣供求均衡與社會總供求之間的關系。8、根據現階段我國貨幣運行特點及其產生原因，論述我國貨幣當局的貨幣政策效果以及在實施過程中應該注意的問題。論述第一章1、如何理解貨幣的本質？答案要點：應從以下幾個方面來理解： 貨幣是商品； 貨幣是一般等價物； 貨幣是固定充當一般等價物的商品； 貨幣是生產關系的反映。2、什么是紙幣本位制？其有何特點？應如何正確理解目前我國的“一國三幣”制度？答案要點：所謂紙幣本位制，是指由中央銀行代表國家發行以紙幣為代表的國家信用貨幣，由政府賦予無限法償能力并強制流通的貨幣制度。其主要特點有： 紙幣本位幣是以國家信用為基礎的信用貨幣； 紙幣本位制不規定含金量，不能兌換黃金，不建立準備制度，只是流通中的價值符號； 紙幣本位制通過銀行信貸程序發行和回籠貨幣； 紙幣本位幣是沒有內在價值的價值符號，不能自發適應經濟運行的需要。 紙幣本位制下的存款貨幣、電子貨幣流通廣泛發展，現金貨幣流通日趨縮小 紙幣本位制下會出現“良幣驅逐劣幣”現象。但中國的“一國三幣”是特定歷史條件下的智慧創造，不是三種貨幣在同一個市場上流通，因此不會產生“良幣驅逐劣幣”的現象。第二章1、試比較商業信用與銀行信用的特點并說明兩者之間的相互關系。答案要點：商業信用的主要特點有：商業信用所提供的資本是商品資本，仍處于產業資本循環過程中，是產業資本的一部分。商業信用體現的是工商企業之間的信用關系。商業信用與產業資本的變動是一致的。商業信用也有一定的局限性，它的局限性主要表現在：商業信用的規模受工商企業所擁有的資本量的限制。商業信用具有嚴格的方向性。商業信用只能由生產商品的企業向需要該商品的企業提供。商業信用具有對象上的局限性。工商企業一般只會和與自己有經濟業務聯系的企業發生商業信用關系。銀行信用的特點有：從資本類型上看，銀行信用中貸出的資本是從產業資本循環中獨立出來的貨幣資本，因此銀行信用能夠超越商業資本只限于產業內部的界限；此外，銀行信用是以貨幣形式提供的，能夠克服商業信用在方向上的局限性。銀行信用是一種間接信用，它以銀行及其他金融機構為中介，以貨幣形式對社會提供信用。 銀行信用與產業資本的變動不一致。銀行信用克服了商業信用的某些缺點，成為當代經濟中信用的主要形式，但它還不能完全取代商業信用。商業信用與銀行信用的關系表現在：商業信用先于銀行信用而存在，是銀行信用產生和發展的基礎。例如，一些銀行信用業務就是在商業信用的基礎上產生的。商業信用與銀行信用互相補充，共同促進經濟發展。商業信用與商品生產和流通有密切關系，能直接為產業資本循環服務，因而在一定范圍內發揮重要作用。在商業信用無能為力的地方，銀行信用能夠發揮自身優勢，促進商品生產和流通，從而促進整個經濟發展。 3、比較直接融資與間接融資的優點和局限，并談談我國未來融資格局發展趨勢。答案要點：間接融資的優點：各國對金融中介的監管較嚴，間接融資的社會安全較強；對有良好資信記錄的客戶授信額度可使企業的流動性需求及時方便獲得；企業保密性較直接融資強。局限：金融中介集中了金融市場的風險與收益，社會資金運行和配置的效率依賴金融中介的素質；難以保證新興產業、高風險項目的融資需求。直接融資的優點：籌資方不受金融中介的規模和風險管理的約束；在良好的信息披露下籌資者會將資金投向高效益的領域；收公平市場環境的影響，有助于資源的良好配置。局限：缺乏間接融資中金融中介的支撐，風險度較大；缺乏間接融資中額度管理的靈活性；與保守商業秘密沖突。我國未來融資格局發展趨勢：我國融資體系的幾個基本點：1）在我國市場經濟條件下，直接融資與間接融資這兩種基本的融資方式都是必要的、不可缺少的。2）在市場經濟下直接融資和間接融資是并存的，各有不同的功用。企業籌集資本金主要應依靠資本市場，而銀行性融資主要用于滿足企業進行適度負債經營的需要3）直接融資與間接融資主輔問題要根據不同的國家不同的時期因地制宜、因時制宜。就我國來說，80年代形成的單一的以銀行為主體間接融資體系是我國漸進式改革的產物，具有明顯的過渡性質，不可能長久地存在下去。4）受現有條件的約束，我國市場經濟下的新型融資體系的建立需要一個比較長的過程，在未來一段時間內我國恐怕實行的是以間接融資為主、直接融資為輔的融資制度，不過直接融資將保持一種快速發展的態勢。隨著市場經濟的發育成熟、充分，直接融資與間接融資兩種基本融資方式在競爭中正朝著互有分工、互相補充的方向協調發展。兩種融資模式的界限也不斷消融，向著互相滲透、融合的方向演進。在市場經濟中銀行和資本市場的角色會合理歸位，銀企關系會依據市場經濟的要求重新塑造，直接融資與間接融資互有分工、協調發展，我國新型的融資體系將會逐步建立和完善，從而有力地推動國民經濟更快更好地發展。直接融資與間接融資將在競爭中互有分工、互為補充、協調發展。至于哪一種融資方式占優或者說哪一種融資方式在數量上占有較大的比重，這完全取決于市場機制作用的結果。第三章2、試述金融工具的特性及其相互關系。答案要點：收益性、流動性和風險性是金融工具最重要的三個特征。三特性之間的關系：一般而言，收益性與風險性呈正向相關關系，即所謂“高風險、高收益”。流動性與風險性、收益性之間的關系比較復雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風險性、收益性之間存在反向相關關系；但是，對于主要通過市場轉讓途徑獲取的流動性，流動性與風險性又呈反向相關關系。3、如何理解 資本市場的功能?答案要點：可以從以下三方面理解資本市場的功能：（1）首先要把握資本市場的特點。資本市場交易的金融工具期限長，短則至少為1年，長可達數十年；市場交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要。例如，開辦新企業，更新造或擴充廠房設備，國家長期建設性項目的投資等等，除了利用企業自有資本以及向銀行借入中長期貸款外，需要去資本市場發行股票、債券等籌措資金；資金借貸量大。巨額的資金主要用以滿足長期投資項目的需要；市場交易工具收益較高而風險也大。資本市場的功能來自于資本市場所具備的特點。而核心特點則要抓住資本市場的長期性。（2）把握資本市場的兩個市場層次證券發行市場和證券流通市場。證券發行市場是發行人向投資者出售證券的市場，又被稱為一級市場。發行市場與證券流通市場相輔相成，構成統一的證券市場。對于證券發行人來說，兩個市場在便利發行人籌資的同時，又對其形成強有力的市場約束。對于投資者來說，他可以在流通市場上根據自身利益需要，自由選擇證券，用腳投票。把握兩個市場的運行機制，有助于理解資本市場的功能。（3）資本市場的具體功能分析。資本市場是籌集資金的重要渠道。由于資本市場上的金融工具收益較高，能吸引眾多的投資者，他們在踴躍購買證券的同時，向市場提供了源源不斷的巨額長期資金來源。資本市場是資源合理配置的有效場所。在資本市場中企業產權的商品化、貨幣化、證券化，在很大程度上削弱了生產要素部門間轉移的障礙。實物資產的凝固和封閉狀態被打破，資產具有了最大的流動性。一些效益好、有發展前途的企業可根據社會需要，通過控股、參股方式實行兼并和重組，發展資產一體化企業集團，開辟新的經營領域。另外，在資本市場上，通過發行債券和股票廣泛吸收社會資金，其資金來源不受個別資本數額的限制。這就打破了個別資本有限且難以進入一些產業部門的障礙，有條件也有可能籌措到進入某一產業部門最低限度的資金數額，從而有助于生產要素在部門間的轉移和重組，實現資源的有效配置。資本市場有利于企業重組。企業可以通過發行股票組建股份公司，也可以通過股份轉讓實現公司的重組，以調整公司的經營結構和治理結構。現代企業的兼并重組離不開資本市場。由于各投資主體直接代表了各方的利益，市場主體的相互約束能形成一個有機統一的制衡整體，有助于提高公司的經營效率和發展能力。資本市場有利于促進產業結構向高級化方向發展。資本市場是一個競爭性的市場，籌資者之間存在著直接或間接的競爭關系，只有那些發展前途且經營狀況良好的企業才能在資本市場上立足。這樣，資本市場就能篩選出效率較高的企業，同時也能激勵所有的上市公司更加有效地改善經營管理。正是通過這種機制的作用，促成了資源的有效配置和有效利用，從而使產業結構得以優化。另一方面，在產業、行業周期性的發展、更迭過程中，高成長性的企業和行業通過資本市場上的外部直接融資，進行存量與增量的擴張與重組，得到充分而迅速的發展，率先實現并推動其他產業的升級換代。4、如何理解證券發行市場與流通市場的關系?答案要點：可以從以下三方面來理解證券發行市場與流通市場的關系：（1）證券發行市場的定義、活動及功能。發行市場又稱初級市場或一級市場，是組織證券發行的市場。凡新公司成立發行股票，老公司增資發行股票，政府及工商企業發行債券等，構成發行市場的活動。在發行市場上，發行人或者自己直接，或者借助中介機構的幫助發行證券。由于中介機構有豐富的經驗和大量信息，絕大多數的證券發行均通過它們完成。發行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。發行市場在發揮融資功能的同時，還發揮價值發現與信息傳遞的功能。好的發行市場能夠相對準確地確定金融資產價值。（2）證券流通市場的定義、活動及功能。流通市場又稱次級市場或二級市場， 是對已經發行的證券進行交易的市場。當股東想轉讓股票或債券持有人想將未到期債券提前變現時，均需在流通市場上尋找買主。當希望將資金投資于股票或者債券等長期金融工具的人想進行此類投資時，可以進入流通市場，從希望提前變現的人手里購買尚未到期的的證券，實現投資。股票流通市場的主要場所是證券交易所，但也有場外市場；債券二級市場則主要以場外市場為主。流通市場最重要的功能在于實現金融資產的流動性。如果沒有流通市場，許多長期融資將無法完成。流通市場同樣具有價值確定的功能。（3）證發行市場與流通市場的關系。二者相輔相成，互相依存，構成統一的資本市場。發行市場是流通市場存在的前提，沒有證券的發行，自然談不上證券的再買賣；有了發行市場，還必須有流通市場，否則，新發行的證券就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導致發行市場萎縮以致無法生存。另外，如果發行市場價值發現功能較弱，也會影響流通市場的價值發現的效果。例如，由于種種原因使發行市場定價普遍低時，會使流通市場價格波動幅度加大，助長過度投機，不利于市場正常發展。第四章1、試述我國金融機構體系的結構與職能。答案要點：我國現已基本上形成了以中國人民銀行為領導、國有獨資商業銀行為主體、多種金融機構并存、分工協作的金融機構體系格局。中國人民銀行作為中央銀行，在國務院的領導下制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理，具體職能包括發行人民幣、依法制定與執行貨幣政策、對金融機構與金融市場進行監管、經理國庫、管理外匯儲備等。三家政策性銀行是國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行，主要從事政策性金融業務；國家開發銀行負責國家基建的政策性業務；中國進出口銀行主要為擴大機電產品與成套設備等資本性貨物出口提供政策性業務支持；中國農業發展銀行承擔國家規定的農業政策性金融業務。四大國有商業銀行在我國金融機構體系處于主體地位，主要從事存款、貸款結算等具體金融業務。還有其他商業銀行、農村信用合作社、其他非銀行金融機構和在華外資金融機構。2、現階段我國和西方國家的金融機構體系相比較有什么異同點。答案要點：相同點：（1）都設立有中央銀行及中央金融監管機構；（2）金融機構的主體都是商業銀行和專業銀行；（3）非銀行金融機構都比較龐雜；（4）金融機構的設置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進行調整的。不同點的主要表現：（1）中國人民銀行隸屬于政府，獨立性較小，制定和執行貨幣政策都要服從于政府的經濟發展目標；（2）中國的金融機構以國有制為主體；（3）中國作為金融機構體系主體的商業銀行和專業銀行數量相對不足；（4）中國政策性銀行地位突出，但其業務運作機制仍然沒有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；（5）中國商業銀行與投資銀行仍實行嚴格的分業經營。（6）中國的專業銀行發展緩慢，國外較為普遍的房地產銀行、為中小企業股務的銀行和消費信貸機構，在中國都未建立；（7）中國的保險業比較落后，保險機構不多，特別是地方性保險機構有待發展，保險品種少，保險業總資產和保費收入與中國經濟總體規模、人口規模相比較顯得太小；（8）中國的金融法規尚不健全，由此造成了各類金融機構發展的不規范和無序競爭。第五章1、試述商業銀行的職能與作用？為什么商業銀行成為各國金融當局監管的核心？答案要點：商業銀行在現代經濟中發揮的主要功能有：（一）信用中介。信用中介是最基本也是最能反映其經營活動特征的職能。一方面，商業銀行通過受信業務，把社會上的各種閑散資金集中起來，形成銀行的資金來源；另一方面，商業銀行又通過授信業務，把資金投向社會經濟的各個領域，成為銀行資金運用。（二）支付中介。商業銀行作為貨幣經營機構，具有為客戶保管、出納和代理支付貨幣的職能。（三）信用創造。信用創造職能是建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎之上的。在整個銀行體系中，商業銀行運用所吸收的活期存款進行貸款或投資，通過支票流通和轉帳結算的過程，形成存款貨幣的成倍擴張或收縮。（四）金融服務。金融服務是商業銀行利用其在國民經濟活動中特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介過程中所獲取的大量信息，憑借這些優勢，運用電子計算機等先進手段和工具，為客戶提供的其它服務。2、試述商業銀行資產負債管理理論的發展脈絡。答案要點：西方商業銀行的經營管理理論經歷了資產管理、負債管理、資產負債綜合管理以及資產負債表內表外統一管理四個階段。（1）資產管理(The Asset Management)20世紀60年代以前，在商業銀行為信用中介的間接融資占主導地位環境下，在當時較穩定的資金來源的基礎上，對資產進行管理。資產管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業性貸款理論、資產可轉換理論、預期收入理論。（2）負債管理(The Liability Management)20世紀60年代，西方商業銀行資產負債管理的重心有資產管理轉向負債管理為主。負債管理的基本內容是：商業銀行的資產負債管理和流動性管理，不僅可以通過加強資產管理來實施，也可以通過在貨幣市場上主動性負債，即通過“購買”資金來實施。（3）資產負債綜合管理(Asset-Liability Management)資產負債綜合管理于20世紀70年代、80年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產生的。資產負債綜合管理的基本思想：在資金的配置、運用以及在資產負債管理的整個過程中，根據金融市場的利率、匯率及銀根松緊等變動情況，對資產和負債兩個方面進行協調和配置，通過調整資產和負債雙方在某種特征上的差異，達到合理搭配的目的。第六章1、怎樣看待中央銀行的性質和職能？答案要點：中央銀行的性質可以表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監督的特殊的金融機構。從這一定義可以看出，中央銀行的性質集中體現在中央銀行是一個“特殊的金融機構”，具體說包括其地位的特殊性、業務的特殊性和管理的特殊性。地位的特殊性目前世界各國幾乎都設有中央銀行，就其名稱而言，不盡相同。但就其所處的地位而言，都處于一個國家金融體系的中心環節，它是統制全國貨幣金融的最高權力機構，也是全國信用制度的樞紐和金融管理最高當局。通過中央銀行，貫徹國家的金融政策意圖；通過中央銀行宏觀貨幣供應量調控機制的運用，實現國家對整個貨幣量的吞吐，以把握經濟發展的冷熱度；通過中央銀行，行使國家對整個國民經濟的監督和管理，以實現金融業的穩健和規范經營；通過中央銀行，加強國與國之間的金融聯系和合作。可見，中央銀行的地位非同一般，它是國家貨幣政策的體現者，是國家干預經濟生活的重要工具，是政府在金融領域的代理，也是在國家控制下的一個職能機構。它的宗旨是維持一國的貨幣和物價穩定，促進經濟增長，保障充分就業和維持國際收支平衡。業務的特殊性中央銀行享有發行貨幣的特權，不以盈利為目標。中央銀行的資金來源主要來自發行的貨幣，同時也接受商業銀行和其他金融機構的存款，所以它不能與商業銀行和其他金融機構處于平等的地位，因此也不能開展平等的競爭。管理的特殊性中央銀行雖然擁有各種金融管理權，但它與一般的政府管理機構畢竟有所不同：一方面，這些管理職能，無論是對各銀行和金融機構的存貸、發行業務等，還是對政府辦理國庫券業務，以及對市場發行和買賣有價證券業務等，中央銀行都是以“銀行”的身份出現的，而不僅僅是一個行政管理機構。另一方面，中央銀行不是單憑行政權力行使其職能，而是通過行政、經濟和法律的手段，如計劃、信貸、利率、匯率、存款準備金、有關法律等去實現。中央銀行本身不參與業務，而是對商業銀行和其他金融機構進行引導和管理，以達到對整個國民經濟進行宏觀調節和控制。還有，中央銀行在行使管理職能時，它處于特殊地位，不偏向任何一家銀行，而是作為貨幣流通和信用管理者的身份出現，執行其控制貨幣發行和調節信用的職能，從而達到穩定金融的目的。中央銀行具有特殊的職能，主要表現在中央銀行是發行的銀行、國家的銀行、銀行的銀行和宏觀調控的銀行。（1）發行的銀行。從中央銀行的產生和發展歷史看，獨占貨幣發行權是其最先具有的職能，也是它區別于普通商業銀行的根本標志。貨幣發行權的壟斷有利于中央銀行根據客觀經濟形勢和國家宏觀金融政策，適當調節貨幣供應量，防止分散發行造成貨幣供應量失控，影響幣值穩定。（2）銀行的銀行。中央銀行作為“銀行的銀行”，是指中央銀行只與商業銀行和其他金融機構發生業務往來，并不與工商企業和個人發生直接的信用關系。而中央銀行對金融機構的活動施以影響也主要是通過這一職能實現的。這一職能具體表現在三個方面：集中存款準備。為了保證存款機構的清償能力，同時也便于中央銀行調節信用規模和控制貨幣供應量，各國法律都規定，商業銀行及有關金融機構必須向中央銀行交存一部分存款準備金。中央銀行利用這些存款準備金可以在一定程度上幫助銀行度過客戶集中提現的危機，同時也可利用這部分資金進行再貸款或再貼現，使之成為調控貨幣供應量的有效手段。充當最后貸款人。當工商企業缺乏資金時，可以向商業銀行借款。但當商業銀行資金周轉不足，而其他同行也頭寸過緊無法提供資金幫助時，商業銀行便可求助于中央銀行，以其持有的票據要求中央銀行予以再貼現，或向中央銀行申請再貸款，必要時還可向中央銀行申請信用再貸款，從而獲取所需資金。從這個意義上說，中央銀行成為商業銀行的最終貸款人和堅強后盾，保證了存款人和銀行營運的安全。全國票據清算中心。商業銀行因業務關系相互間每天都要發生大量資金往來，需要及時核算。而各家銀行都在中央銀行開有存款帳戶，各銀行間的票據交換和資金清算業務就可以通過這些帳戶轉帳和劃撥，整個過程經濟而簡便。制定并監督執行有關金融管理法規。在法律賦予的權限內，中央銀行獨立，或與其他金融管理機構一起對各商業銀行及其他金融機構進行監督管理。我國對商業銀行的監管職能主要由銀行業監督管理委員會來承擔。（3）國家的銀行。中央銀行作為“國家的銀行”，是指中央銀行代表國家執行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。這一職能主要表現在中央銀行代理國庫、代理發行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動、等幾個方面。（4）中央銀行是調節和控制宏觀經濟的銀行制定和執行貨幣政策。當今世界，各國都面臨著如何建立和完善宏觀經濟管理制度問題。宏觀經濟調節的一個顯著特點是貨幣政策已成為國家整個經濟政策的重心。貨幣政策一般也稱之為金融政策，它是中央銀行為實現一定經濟目標而在金融領域所采取的方針和各種調節措施。具體地說，貨幣政策是國家貨幣管理當局（通常為中央銀行）通過其本身的貨幣信用業務活動，運用利率、匯率、存款準備率、信貸及債券買賣等經濟手段和行政、法律手段影響金融機構及整個國民經濟來實現的。貨幣政策之所以重要，是因為它與價格、經濟活動之間存在著密切的內在聯系。貨幣政策的變化必然會引起幣值和物價的變化、資本（資金）流動及其投向和投量的變動，以及社會整個經濟結構的變化和經濟發展速度的變化。這些變化，最終總是集中在社會總供給和社會總需求在總量和結構上表現出來。可見，中央銀行制定和執行貨幣政策的過程，也就是它調節和控制宏觀經濟職能作用發揮的過程。對貨幣供給量的調節。社會總需求從價值形態分析是貨幣供給量和貨幣流通速度的乘積，要保證宏觀供求平衡，充分發揮中央銀行對貨幣供給量的調節至關重要。換言之，中央銀行要實現其貨幣政策的最終目標，必須以貨幣供給量這一中間目標的實現為傳導。實施宏觀金融的監督和管理。中央銀行除了擔負起組織和調控貨幣供應職責外，作為一國的金融管理當局，必須負有對本國轄區內的金融機構，包括本國及外國銀行、內外合資銀行等的監督和管理的責任。如，中央銀行依據銀行法的有關規定，要求一切吸收存款的機構向其注冊，請求批準。凡在國內新建立的銀行等金融機構或本國銀行在國外設立分支機構，均必須經過中央銀行批準，按照立法程序完成登記注冊手續，并定期呈報材料，接受監督。中央銀行有權制定一般銀行和其他金融機構的業務管理規章細則，經常檢查它們的業務和賬戶，了解業務經營狀況，在必要時向其發出政策性通告與訓令，使之遵循有關金融政策和法令。中央銀行還直接參與金融市場的交易，以控制金融市場，使之服從政府經濟政策和貨幣政策的要求。第八章2、何謂通貨比率？它主要決定于哪些因素？它對貨幣供給有何影響？答案要點：通貨比率變動主要決定于社會公眾的資產選擇行為。影響人們資產選擇行為進而影響通貨比率的因素主要有五個：社會公眾的流動性偏好程度、其他金融資產的收益率、銀行體系活期存款的變化、收入或財富的變動、其他因素。通貨比率的變動將對貨幣供給量產生負的影響。第九章1、什么是貨幣均衡？什么是社會總供給和總需求？試述貨幣供求均衡與社會總供求之間的關系。 貨幣均衡是指實際貨幣供給與真實貨幣需求的基本一致。包含三層意思：是指實際貨幣供給量與真實貨幣需求量的相等。是指貨幣供給與真實貨幣需求在結構上基本一致。是允許貨幣供求有一定偏離度的廣義均衡。社會總供求是社會總供給和社會總需求的合稱。社會總供求平衡指的是二者基本上相適應。關于社會總供求平衡的涵義，可從以下幾方面來把握：社會總需求與總供給的平衡是貨幣均衡，而不是實物均衡。社會總需求與總供給的平衡是市場的總體均衡。社會總需求與總供給的平衡是動態的均衡。貨幣供求和社會總供求之間的關系：在一定時期內，社會的貨幣收支流量就構成了當期的社會總需求。社會總需求的變動，一般說來，首先是來源于貨幣供給量的變動。貨幣供給和貨幣需求之間有一種相互制約和影響的關系，貨幣供給在一定條件下改變貨幣需求，而貨幣需求的變動，也可以在一定程度上改變貨幣的供給。而聯系貨幣供給與貨幣需求的紐帶就是國民收人和物價水平。實現總需求和總供給之間的平衡，只是反映了簡單再生產的客觀要求，而現代商品經濟發展的一個內在動因是要求現實的總需求略大于現實的總供給。如果把總供求平衡放在市場的角度研究，它包括了商品市場的平衡和貨幣市場的平衡，也就是說，社會總供求平衡是商品市場和貨幣市場的統一平衡。第十章1、試分析通貨膨脹的成因，并提出相應對策。答案要點：（一）通貨膨脹成因的理論觀點：（）凱恩斯學派的通貨膨脹理論為需求決定論，強調引發通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。（）后凱恩斯學派用“成本推進”來解釋通貨膨脹，認為主要是由于工資增長率超過勞動生產率的增長速度，導致產品成本上升，物價上漲。（）貨幣主義學派認為通貨膨脹完全是一種貨幣現象，貨幣數量的過度增長是通脹的唯一原因。（）馬克思主義認為通貨膨脹表現在流通領域，根源在于生產領域和分配領域。只有深入到生產領域和分配領域，才能找到產生通貨膨脹的根本原因。（二）通貨膨脹成因的實踐解釋：（）銀行信用膨脹；（）財政赤字；（）基本建設投資過度；（）工資增長率超過勞動生產率的增長幅度；（）國際收支長期大量順差；（）經濟效益低下。 （三）通貨膨脹的對策：（1）控制需求：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；緊縮性收入政策（）改善供給：發展生產、增加有效供給是穩定幣值、消除通貨膨脹的根本出路。政策主張：降低稅率；實施適度融資政策，優化產業結構和產品結構，改善貨幣流通狀況；發展對外貿易。（3）收入指數化政策：是按物價變動狀況自動調整收入的一種分配方案。、你認為“物價穩中有降”是不是理想的經濟狀態？為什么？答案要點：問題的關鍵在于這種情況形成的機制如何。（）如伴隨著經濟增長率上升的物價下降，則能使社會經濟在安定的環境中以一個恰當的速度增長。如物價下降是由于良性的市場價格競爭，勞動生產率的提高和單位產品成本的下降，國際市場低價商品的沖擊等因素造成的，則有利于經濟的健康成長。（）如是經濟衰退型的物價下降，則對經濟增長的威脅作用十分明顯。其危害表現在：A、貨幣購買力提高，消費推遲，抑制總需求，商業萎縮，進而影響就業增長，形成工資下降壓力，進入通貨緊縮螺旋，最終導致經濟衰退或蕭條。B、實際利率上升，投資成本變得昂貴，投資減少必然導致經濟增長的下降，可能形成衰退。C、債務人負擔增加，使銀行不良資產比率上升，銀行惜貸，導致信貸供給和需求的萎縮，可能會引發銀行業的危機。D、通貨緊縮還嚴重制約了貨幣政策的實施。十一章1西方國家貨幣政策的最終目標有哪幾個？中央銀行在同一時間實行同一種貨幣政策能否同時達到這些最終目標？為什么？答案要點：西方國家主要的貨幣政策最終目標有四個：穩定物價、充分就業、經濟增長和國際收支平衡。同一時間實行同一種貨幣政策是無法同時達到這些政策目標，因為這四大目標之間任何兩個目標之間都有著一定的矛盾和沖突，較明顯的如（1）穩定物價于充分就業之間，通貨膨脹率與失業率之間存在著此增彼減的交替關系。（2）穩定物價和經濟增長之間，經濟增長率較高時通貨膨脹率往往也較高。（3）經濟增長與國際收支平衡之間也常常發生矛盾。十二章1、結合國內外實際，談談發展中國家在金融深化改革中應注意的問題。答案要點：金融深化是指金融業能夠有效地動員和配置社會資金促進經濟發展，而經濟的蓬勃發屜加大了金融需求并刺激金融業的發展，金融和經濟發展形成一種互相促進和互相推動的良性循環狀態。發展中國家要實現金融深化首先應具備兩個前提條件：第一，政府放棄對經濟活動特別是金融體系和金融市場的干預和管制；第二，政府允許市場機制特別是利率、匯率機制自由運行。發展中國家金融深化改革的進展狀況是相當不平衡的，在已經進行的改革中，既有成功經驗，又有失敗的教訓。主要應注意以下問題：(1)以金融自由化為基本內容的改革，一定要有穩定的宏觀經濟背景。在那些宏觀經濟不穩定的國家里，實行金融自由化的政策，高通貨膨脹率容易導致高利率和實際匯率變動，從而使資金出現不規則的流動。只有首先創造穩定的宏觀經濟背景，金融改革才能避免上述種種經濟不安定狀況。(2)金融自由化的改革必須與價格改革或自由定價機制相結合。假若一國的價格仍然是保護價格或管制價格，在這種價格信號扭曲的條件下實行金融自由化，資金流動就會被錯誤的價格信號所誤導，結果出現新的資源配置結構失調。(3)金融自由化的改革并不是要完全取消政府的直接干預，而是改變直接干預的方式。具體地說就是要以法律和規章的干預取代人為的行政干預，從一些發展中國家金融改革的經歷者看，改革的一項主要內容就是放松對金融體系的管制，但在放松管制的過程中，若不注意建立一套適合本國國情的謹慎的管理制度，就會在信貸的分配方面出現失控，情況嚴重時會致使許多銀行喪失清償能力并面臨破產威脅。(4)政府當局在推行金融自由化改革和價格改革政策時，必須預先判斷出相對價格變動對不同集團利益的影響，井出于公平原則和政治均衡要求的考慮，采取適當經濟補償手段。同時，政府當局也應采取一些可行的過渡性措施，以減輕社會震蕩。補充貨幣有哪些主要職能？貨幣的基本職能是什么？（1）貨幣有五種主要職能，即價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。（2）價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。影響貨幣均衡實現的主要因素有哪些？（1）中央銀行的調控手段。（2）國家財政收支狀況。（3）生產部門結構是否合理。（4）國際收支是否基本平衡。貨幣市場有哪些主要特點？（1）交易期限短。（2）交易的目的是解決短期資金周轉的需要。（3）所交易的金融工具有較強的貨幣性。金融市場在經濟運行中的主要功能。 功能有：（1）微觀層面功能：價格發現；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。宏觀層面功能：實現儲蓄投資轉化；資源配置；宏觀調控 商業銀行負債業務主要包括哪些內容？（1）存款負債。（2）其他負債。（3）自有資本。銀行在經營過程中面臨著哪些特殊風險？（1）信用風險。（2）來自資產與負債失衡的風險。（3）來自公眾信任的風險。（4）競爭的風險什么是基礎貨幣？它對貨幣供應量有什么用？ 答：基礎貨幣指由貨幣當局投放并為貨幣當局所能直接控制的那部分貨幣，由商業銀行的存款準備金和流通于銀行體系之外而為社會大眾所持有的現金構成。在貨幣乘數一定時基礎貨幣的規模決定了整個貨幣供給量的規模，它的變動將引起整個貨幣供給量的同方向的成倍變動。 貨幣供應理論的主要內容是什么？ （1）主要是研究貨幣供給量的規定性，供給渠道或程序，決定因素以及中央銀行調控等理論，他是貨幣理論的重要組成部分。（2）主要內容包括貨幣的定義：貨幣供給的行成和傳導軌跡，中央銀行與商業銀行之間資產負債的賬戶關系，派生存款的形成；貨幣供給的三要素，即基礎貨幣，貨幣乘數和貨幣供給量以及貨幣供給量的決定：不同經濟模式下中央銀行調控貨幣供給量的可能程度及其操作。 貨幣需求理論的研究內容是什么？ （1）貨幣需求理論是一種關于對貨幣需求的動機影響因素和數量決定的理論是貨幣政策選擇的理論出發點。（2）其研究的內容是一國經濟發展在客觀上需要多少貨幣量，貨幣需要量有哪些因素組成這些因素之間有何關系。但也不能忽視微觀的貨幣需要，即一個經濟 單位在現實的收入水平，利率和商品供求等經濟背景下，手中保持多少貨幣的機會成本最小受益最大等問題。貨幣需求的影響因素（一）收入水平 收入狀況是決定貨幣需求的主要因素之一（二）消費傾向（三）利息率水平（四）信用的發達程度 （五）貨幣流通速度、社會商品可供量、物價水平 這三個因素對貨幣需求的影響可用貨幣流通規律說明。若以M代表貨幣需求量，P代表物價水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據貨幣流通規律有如下公式：M=PQ/V。 可見，物價水平和社會商品可供量同貨幣需求成正比；貨幣流通速度同貨幣需求成反比。（六）公眾的預期和偏好試分析貨幣政策各種工具的效果。你認為現階段我國應如何選用貨幣政策工具？（1）法定存款準備金率、再貼現政策、公開市場業務稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現政策主要是告示效應，表明政策意向，但對于信貸擴張和緊縮的調節力量較弱；公開市場業務比較靈活，易于操縱，效果也比較直接。但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實力和發達的證券市場。三者需配合使用。(2)對某些特殊領域的信用進行調節的工具稱為選擇性的貨幣政策工具。包括：消費信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優惠利率等，各有其具體作用。(3)其他政策工具主要有兩類，一類是直接信用控制，如規定存貸款利率的最高限，實施信用配額，規定商業銀行流動性比率以及其它直接干預措施。這些工具要根據不同情況有選擇地使用；另一類是間接信用指導，如道義勸告和窗口指導，這些工具雖無法律效力，但由于中央銀行的政策目的與商業銀行的經營發展總體上的一致性，所以在實際中這種做法的作用非常巨大。(4)我國現階段應大力推動貨幣政策工具由直接調控為主向間接調控轉化。過渡時期共存的貨幣政策工具有再貸款、利率、存款準備金、公開市場業務與再貼現等數種，其中應日趨淡化直接調控工具的影響，逐步強化間接調控工具的作用。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調控邁出了重要一步。二十世紀70年代以來，西方國家金融機構的發展出現了哪些趨勢？（1）業務上不斷創新，并向綜合化方向發展。（2）建立跨國銀行，推動國際化進程。（3）遵循巴塞爾協議，重組資本結構和經營結構。（4）兼并成為商業銀行調整的有效手段。（5）分業經營轉向綜合性經營，形成更大的大型復合型金融機構。西方國家存款保險制度的組織形式有哪幾種？（1）由政府出面建立存款保險機構。（2）由政府與銀行界共同建立存款保險機構。（3）在政府支持下，由銀行同業聯合建立存款保險制度。如何理解通貨膨脹的經濟含義？通貨膨脹是指由于貨幣供應過多而引起貨幣貶值、物價上漲的貨幣現象。理解通貨膨脹的經濟含義，應主要把握以下幾點：（1）通貨膨脹與紙幣流通相聯系。（2）通貨膨脹與物價相聯。(3) 通貨膨脹與物價總水平相聯。（4）通貨膨脹與物價的持續上漲相聯。什么是股票價格指數？如何編制股票價格指數？（1）股票價格指數是反映股票行市變動的價格平均數。（2）股票價格指數的編制與商品物價指數的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選定某一合適的年份為基期，并以基期的樣本股票價格為100，然后用報告期樣本股票的價格與基期作比較，就是報告期的股票價格指數。何為貨幣政策中介指標？如何選定貨幣政策中介指標？（1）貨幣政策中介指標是指為實現貨幣政策目標而選定的中介性或傳導性金融變量。（2）貨幣政策中介目標的選取有三個標準，即可測性、可控性和相關性。貨幣政策傳導機制一般包括哪些環節？應包括以下三個基本環節：（1）從中央銀行到商業銀行等金融機構和金融市場。（2）從商業銀行等金融機構和金融市場到企業、居民等非金融部門的各類經濟行為主體。（3）從非金融部門等經濟行為主體到社會各經濟變量。確定國際儲備的適度規模時，應主要考慮哪些因素？（1）持有國際儲備的機會成本。（2）經濟發展目標及經濟開放程度。（3）中央銀行調節國際收支的能力。（4）中央銀行擁有的儲備之外的國際清償能力。（5）匯率制度和匯率政策選擇。（6）未償還外債總額及償還期特點等。資本市場有哪些特點？（1）資本市場交易的金融工具期限長。（2）交易的目的主要是為解決長期投資性資本需求。（3）資金借貸量大。（4）交易工具收益較大而流動性差，有一定的風險性和投機性。發展中國家貨幣金融發展的特征是什么？（1）貨幣化程度低下。（2）金融發展呈現二元結構。（3）金融市場落后。（4）政府對金融業實行嚴格管制。利率在經濟中有何作用？在宏觀經濟方面：（1）利率能夠調節社會資本供給。（2）利率可以調節投資。（3）利率可以調節社會總供求。在微觀經濟方面：(1)利率可以促使企業加強經濟核算，提高經濟效益。(2)利率可以影響個人的經濟行為。簡述我國利率市場化及其路徑 利率市場化是指將利率的決定權交給市場，由市場自主決定利率，貨幣當局則通過運用貨幣政策工具，間接調控和影響市場利率水平，以達到貨幣政策目標。步驟 按照先外幣后本幣先貸款后存款 存款先大額長期后小額短期的基本步驟 逐步建立有市場供求決定金融機構存，貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。簡述金融衍生工具及其功能和缺陷？ （1）涵義：金融衍生工具指在貨幣、債券、股票等傳統金融工具為基礎上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的金融工具。 （2）功能： 轉移價格風險；形成權威性價格；提高資產管理質量；提高資信度。 （3）缺陷 金融衍生工具的杠桿效應對基礎證券價格變動極為敏感，基礎證券的輕微價格變動會在金融衍生工具上形成放大效應； 許多金融衍生工具設計的實用性較差，不完善特性明顯，投資者難以理解和把握，容易操作失誤； 金融衍生工具集中度過高，影響面較大，一旦某一環節出現危機，會形成 “多米諾骨牌效應”。 分析通貨膨脹的成因對策成因:（）銀行信用膨脹；（）財政赤字；（）基本建設投資過度（）工資增長率超過勞動生產率的增長幅度；（）國際收支長期大量順差；（）經濟效益低下。對策：控制需求：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；緊縮性收入政策（）改善供給：發展生產、增加有效供給是穩定幣值、消除通貨膨脹的根本出路。政策主張：降低稅率；實施適度融資政策，優化產業結構和產品結構，改善貨幣流通狀況；發展對外貿易。入指數化政策：是按物價變動狀況自動調整收入的一種分配方案。金融創新的內容負債業務創新。資產業務創新。中間業務創新。清算系統創新。試述我國當前金融創新的重點？答：（1）充分利用先進的現代化技術與設備，以提高金融業的效率。（2）不斷創造新型的、切合我國實際的金融工具，以改善我國金融資產質量，增加社會儲蓄與投資。（3）注重金融機構組織管理上的創新，激發金融機構的活力，提高金融業效率。（4）加快金融國際化進程，為擴大經濟改革和開放創造條件。（5）加快R&D機構(即研究與開發機構)的建設和發展。試論當代金融創新對金融與經濟發展的影響（1）金融創新對金融經濟發展的影響有正有負，但主流是正面的、良性的。金融創新是金融發展的主要動力源，沒有創新推動，就沒有多層次和開發性的金融發展，就不可能對現代經濟發展有如此巨大的推動和促進作用。但同時也必須充