六個(gè)常用資金等值換算公式一、一次支付系列復(fù)利現(xiàn)金流量計(jì)算：1、終值 F=P(1+i)n F/P, i ,n2、現(xiàn)值 P=F(1+i)-n P/F, i, n二、等額支付系列復(fù)利現(xiàn)金流量計(jì)算：1、終值（已知A,求F） F=A F/A, i, n 基本公式2、現(xiàn)值（已知A,求P） P=A P/A, i, n3、資金回收（已知P,求A）A=P A/P, i, n4、償債基金（已知F,求A）A=F A/F, i, n三、等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計(jì)算：每年的還款額At=P/n+Pi1-（t-1）/n年有效利率：ieff=(1+r/m)m-1建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法分類標(biāo)準(zhǔn)類 型基本方法確定性分析；不確定分析按性質(zhì)分類定量分析；定性分析按時(shí)間的因素考慮靜態(tài)分析；動(dòng)態(tài)分析按是否考慮融資分類融資前分析；融資后分析按評(píng)價(jià)的時(shí)間分類事前評(píng)價(jià)；事中評(píng)價(jià)；事后評(píng)價(jià)1、 基準(zhǔn)收益率iC2、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV=（CI-CO）t(1+ic)-t 03、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR=（CI-CO）t(1+FIRR)-t=0 FIRRiC, FNPVR04、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 FNPVR = 05、 投資收益率R=A/I= 1)總投資收益率ROI=EBIT/TI= 2）項(xiàng)目資本金收益率ROE=NP/EC=6、投資回收期1)靜態(tài)投資回收期當(dāng)各年的凈收益均相同時(shí) Pt=I/A=當(dāng)各年的凈收益不相同時(shí)Pt=各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量年首次為正或?yàn)榱愕哪陻?shù)12)動(dòng)態(tài)投資回收期Pt=各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值首次為正或?yàn)榱愕哪陻?shù)17、借款償還期Pd=(借款償還開(kāi)始出現(xiàn)盈余年份1) 要大于18、 利息備付率ICR= 9、 償債備付率DSCR= 要大于1 EBITDA=息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)TAX=企業(yè)所得稅盈虧平衡分析方法1、 總成本C=CF+CUQ2、 量本利B=Q(P- CU- TU)- CF3、 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量BEP(Q)= 4、 盈虧平衡點(diǎn)時(shí)的生產(chǎn)能力利用率BEP(%)=100% 越低越好5、 敏感度系數(shù)SAF= 絕對(duì)值越大越敏感財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表1、 總成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息支出)+其他費(fèi)用2、 經(jīng)營(yíng)成本=總成本-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算1、 靜態(tài)模式下的設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法CN=+ 或 NO=2、 動(dòng)態(tài)模式下的設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法NAV（No）-最大AC（No）-最小設(shè)備更新時(shí)機(jī)：AC（舊）AC（新），繼續(xù)使用1年；AC（舊）AC（新），更新設(shè)備。設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃與購(gòu)置方法的經(jīng)濟(jì)比選方法1、租金的計(jì)算：1） 附加率法：R=P/N+Pi+PrP=2） 年金法：期末支付: P=期初支付：R=P2、互斥方案比選的增量原則1、 設(shè)備租賃：所得稅率租賃費(fèi)租賃費(fèi)2、 設(shè)備購(gòu)置：所得稅率(折舊+貸款利息)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)貸款利息價(jià)值工程V=F/C成本指數(shù)：CI=Ci/C價(jià)值指數(shù)：Vi=Fi/Ci新技術(shù)應(yīng)用方案的分析1、 增量投資收益率法R(21)= 100%2、 折算費(fèi)用法1) 當(dāng)方案成果相同時(shí)：當(dāng)方案要增加投資時(shí)ZJ=CJ+PJRC當(dāng)方案不增加投資時(shí)ZJ=CJ=CFJ+CUJQ2) 當(dāng)方案成果不相同時(shí)：Q0= 當(dāng)產(chǎn)量QQO時(shí)，方案2優(yōu)；當(dāng)產(chǎn)量QQO時(shí)，方案1優(yōu)。3、 縮短工期節(jié)約固定費(fèi)用 Gj=CFj(1)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理貼現(xiàn)期=票據(jù)期限企業(yè)已持有票據(jù)期限貼現(xiàn)息=票據(jù)到期值貼現(xiàn)率貼現(xiàn)期貼現(xiàn)所得(貼現(xiàn)值)=票據(jù)到期值貼現(xiàn)息固定資產(chǎn)折舊方法1、 平均年限法:固定資產(chǎn)年折舊率=100%2、 單位工作量法：?jiǎn)挝还ぷ髁空叟f額= 3、 雙倍余額遞減法：僅此項(xiàng)不考慮凈殘值固定資產(chǎn)年折舊率=2固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限100%4、 年數(shù)總和法：固定資產(chǎn)年折舊率=*100% 利潤(rùn)1、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資 產(chǎn)減值損失+公允值變動(dòng)收益（損失為負(fù)）+投資收益（損失為負(fù)）2、 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出3、 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用4、 遞延所得稅資