商業(yè)計劃書 概述 項目定位 業(yè)務(wù)定位 互聯(lián)網(wǎng)金融解決方案提供商 云信團(tuán)隊具有多年的金融建模與算法經(jīng)驗(yàn) 對于P2P平臺而言其核心競爭力主要為設(shè)計結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及流動性風(fēng)險的控制公司2013年初成立 主要業(yè)務(wù)包括 1 資產(chǎn)交易平臺搭建 涵蓋支付對接 交易市場 大數(shù)據(jù)征信 IT系統(tǒng)運(yùn)維等各個環(huán)節(jié) 主要通過軟件開發(fā) SaaS 咨詢 運(yùn)營支撐等服務(wù) 為銀行 P2P機(jī)構(gòu)及企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融解決方案 2 互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)證券化 主要包括合規(guī)化的交易結(jié)構(gòu) 降低違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險 優(yōu)化資產(chǎn)形態(tài) 降低融資成本提高利差 量化流動性風(fēng)險并提供精細(xì)運(yùn)營工具 服務(wù)案例 目前服務(wù)過的客戶包括微眾銀行 鳳凰金融 東方資產(chǎn) 新華保險 東吳證券 萬達(dá)期貨 民生財富 瀚華金控 網(wǎng)易小貸 新希望集團(tuán) 九鼎投資 中國民生投資等眾多一線金融 類金融機(jī)構(gòu) 運(yùn)營數(shù)據(jù) 2014年服務(wù)過的客戶為30家 客單價約30萬 50萬 2015年預(yù)計新開拓60家客戶 主要客戶為券商 銀行第三方理財及擁有P2P業(yè)務(wù)的企業(yè) 2014年收入近1000萬 2015年預(yù)計合同總額3000萬 并實(shí)現(xiàn)盈利 核心團(tuán)隊 陳忞 CEO 本科清華大學(xué) 碩士中科院軟件工程中心 曾任摩根斯坦利國際資本 MSCI 中國區(qū)任副總裁 多年金融領(lǐng)域軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn) 技術(shù) 研究 市場 咨詢及風(fēng)控負(fù)責(zé)人皆來自于清華大學(xué)校友 穆迪 宜信 Oracle等機(jī)構(gòu) 現(xiàn)團(tuán)隊規(guī)模近50人 融資方案 本輪融資1000萬美金或等值人民幣 用于開發(fā)人員擴(kuò)招 建立銷售體系 研發(fā)新產(chǎn)品等 市場 近幾年來 P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展迅速 考慮到中國互聯(lián)網(wǎng)用戶基數(shù)和目前有限的傳統(tǒng)金融服務(wù) 未來3 5年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融仍有非常大的擴(kuò)張空間 而服務(wù)于新金融的Fintech領(lǐng)域卻有很大的提升空間 2010 2014年P(guān)2P運(yùn)營機(jī)構(gòu)數(shù)量 數(shù)據(jù)來源 中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年度運(yùn)營簡報 Fintech行業(yè)市場空間巨大 1 市場機(jī)會 2 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌加速 機(jī)構(gòu)規(guī)模及投資總量上升 大量銀行 非銀機(jī)構(gòu) 上市公司等參與到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中月成交過億 注冊用戶數(shù)十萬的平臺大量涌現(xiàn)人員及推廣成本大幅提高 草根平臺機(jī)會消失 金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速 資產(chǎn)交易平臺新型資管平臺 活期 不定期等理財方式受到追捧復(fù)雜資產(chǎn)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品序列通過流動性管理提高總體收益 大流量 多種資產(chǎn)交易 資產(chǎn)證券化 流動性管理 市場機(jī)會 3 市場監(jiān)管不斷加強(qiáng) 行業(yè)加速洗牌 然后又更大利潤空間的機(jī)構(gòu)會生存下來 產(chǎn)品設(shè)計這塊 刺激優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù) 銀監(jiān)會出臺互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)報告 互聯(lián)網(wǎng)金融正式金融監(jiān)管時代 金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)升級 合規(guī)性管理及流動性風(fēng)險管理 云信在平臺IT安全性 合規(guī)性管理及流動性風(fēng)險管理上的業(yè)務(wù)優(yōu)勢將逐漸提升 金融產(chǎn)品設(shè)計需求不斷擴(kuò)大 基礎(chǔ)業(yè)務(wù) 咨詢業(yè)務(wù)平臺搭建業(yè)務(wù)運(yùn)營維護(hù)業(yè)務(wù) 升級業(yè)務(wù) 金融產(chǎn)品設(shè)計合規(guī)性管理流動性風(fēng)險管理 主要業(yè)務(wù) 4 基礎(chǔ)業(yè)務(wù) 5 B A 云信 咨詢業(yè)務(wù) 平臺搭建業(yè)務(wù) 目前服務(wù)過的客戶包括鳳凰網(wǎng) 微眾銀行 東方資產(chǎn) 瀚華金控 九鼎投資資產(chǎn)管理公司 中國民生投資股份有限公司等 業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長 提供發(fā)展所需的現(xiàn)金流 升級業(yè)務(wù) 6 合規(guī)性管理 金融產(chǎn)品設(shè)計 流動性風(fēng)險管理 算法優(yōu)勢 解決剛需 對B端原有信貸資產(chǎn)以及租賃資產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行再設(shè)計 優(yōu)化原有資本結(jié)構(gòu) 減少利差 獲得利潤 為鳳凰金融優(yōu)化產(chǎn)品使利差從1 擴(kuò)大至2 5 對企業(yè)資金的每日進(jìn)入進(jìn)出 未來現(xiàn)金流的預(yù)估 應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的能力等進(jìn)行管理 通過算法為微眾 民生等大機(jī)構(gòu)提供合規(guī)性管理服務(wù) 如禁止設(shè)資金池 資產(chǎn)期限錯配 平臺資金與客戶資金分離等合規(guī)性要求 云信可精準(zhǔn)了解機(jī)構(gòu)流動性需求 針對不同機(jī)構(gòu)需求進(jìn)行匹配 打造B2B資產(chǎn)交易平臺 價值創(chuàng)造 7 資產(chǎn)證券化 征信業(yè)務(wù) 任意銷售固定收益類資產(chǎn) 債權(quán) 的平臺都可直接受益 固定收益產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入 風(fēng)險計提 資產(chǎn)收益 資金成本 資產(chǎn)證券化 合規(guī) 期限錯配 金額錯配 高技術(shù)壁壘Fintech 資產(chǎn)證券化市場容量 征信市場容量 業(yè)務(wù)機(jī)遇 8 銀行資產(chǎn)出表 資產(chǎn)出表 商業(yè)銀行的長期需求傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化方式 形成表內(nèi)資產(chǎn) 機(jī)構(gòu)打包 評級 增信 渠道發(fā)行 完成出表 回籠資金主要問題 高度監(jiān)管 中間成本高 耗時長 資產(chǎn)類型及質(zhì)量受限互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的新方式 借道P2P形式 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的直接售賣出表無中介機(jī)構(gòu) 通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)時完成業(yè)務(wù) 大大提高效率不形成表內(nèi)資產(chǎn) 業(yè)務(wù)靈活度高 以最小的監(jiān)管成本達(dá)到出表效果互聯(lián)網(wǎng)銀行 中小型銀行具有很高的參與意愿必須適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)理財特點(diǎn) 對資產(chǎn)的發(fā)行管理流程要求極高 需要高效 量化的業(yè)務(wù)支撐平臺 目標(biāo)市場容量 9 P2P 銀行 非銀金融機(jī)構(gòu) 市場容量 2000 3000家P2P平臺典型客戶 鳳凰金融 月成交量8億人民幣 市場容量 未來400 600家民營銀行 高客單價典型客戶 微眾銀行 某民營銀行 單筆合同金額數(shù)百萬級 市場容量 8000 12000家 信托 資管 上市公司典型客戶 東方資產(chǎn) 新華保險 東吳證券 新希望集團(tuán) 所有銷售固定收益類產(chǎn)品的平臺 10 000 家 規(guī)模參考 僅匯付天下一家支付公司就給700家平臺做資金托管業(yè)務(wù) 驗(yàn)證存量 而做資金托管的機(jī)構(gòu)在業(yè)內(nèi)仍為少數(shù) 上萬家相關(guān)金融機(jī)構(gòu) 百億市值獨(dú)角獸 10 云信可成長為年收入10億以上的互聯(lián)網(wǎng)金融公司 平臺搭建 資管服務(wù) B2B資產(chǎn)交易平臺 年收入3億元人民幣25 來自互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺搭建 75 來自交易平臺維護(hù)數(shù)百家中小型銀行 數(shù)千家非銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù) 多種量化分析驅(qū)動的系統(tǒng)產(chǎn)品升級收費(fèi) 年收入4億元人民幣資管平臺SaaS服務(wù) 幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的各項工作30 之收入來自于新資管平臺構(gòu)建 客單價在200W以上 70 之收入來自于存量客戶維護(hù) 客單價在80W 120W 主要為數(shù)百家中小型銀行 數(shù)千家非銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù) 年收入3億元人民幣1 3來自客戶內(nèi)部交易 1500家資管客戶 按照平均每家每年發(fā)生資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)2000W 雙向收取0 3 手續(xù)費(fèi) 2 3來自于外部資產(chǎn)分銷至資管平臺 包括供應(yīng)鏈等資產(chǎn)來源 預(yù)估年交易額400億分銷給1500家資管平臺 0 5 服務(wù)費(fèi) 國外對標(biāo) 11 1998年自J P Morgan中獨(dú)立出來 最早提出Value At Risk VaR 方法論 通過RiskMetrics以及CreditMetrics兩大模型 為全球2000余家金融機(jī)構(gòu)提供市場風(fēng)險以及信用風(fēng)險的量化分析服務(wù)VaR方法被巴塞爾委員會列為推薦的風(fēng)險評估方法并體現(xiàn)在巴塞爾協(xié)議中 為主流銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所認(rèn)可通過為主流金融機(jī)構(gòu)服務(wù) 不斷擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)方向 包括更多種類的風(fēng)險分析服務(wù)以及投資組合決策分析等2008年在紐交所上市 市值10億美元 2010年被MSCI收購 作價近16億美元 數(shù)據(jù)預(yù)測 12 預(yù)期營收 萬元人民幣 客戶數(shù)量 團(tuán)隊規(guī)模 2015E收入2500萬 2016E收入6000萬 2017E收入1 5億 目前已實(shí)現(xiàn)合同金額2000萬主要來自交易平臺搭建業(yè)務(wù) 交易平臺搭建收入3500萬 30家新增客戶 其余來自持續(xù)維護(hù)的客戶 50 80 復(fù)購 資管SaaS服務(wù)收入2500萬 80家新增客戶 以小型銀行 P2P 理財機(jī)構(gòu)為主 交易平臺搭建收入5000萬 30家新增客戶 其余貢獻(xiàn)來自持續(xù)維護(hù)的客戶 增量主要來自服務(wù)民營銀行等更大型的金融機(jī)構(gòu)帶來的客單價提升資管平臺SaaS服務(wù)收入1億 200家新增客戶 持續(xù)付費(fèi)客戶約50家 其中以中小型銀行 非銀行金融機(jī)構(gòu)等為主 數(shù)據(jù)估算依據(jù) 云信的互聯(lián)網(wǎng)金融資管平臺在全資管類公司有廣泛應(yīng)用場景 包括不限于P2P 銀行 信托 財富管理公司 所有線上 線下 銷售固定收益類產(chǎn)品機(jī)構(gòu)均能從云信受益 如按照目標(biāo)市場100W收取服務(wù)費(fèi) 市場總規(guī)模在數(shù)百億以上 已實(shí)現(xiàn)盈虧平衡 團(tuán)隊 13 陳忞CEO清華大學(xué)計算機(jī)科學(xué)與技術(shù)系學(xué)士中科院軟件工程中心碩士曾任摩根斯坦利國際資本 MSCI 中國區(qū)任副總裁 為MSCIChina最早的成員 負(fù)責(zé)大規(guī)模金融數(shù)據(jù)處理及風(fēng)險管理系統(tǒng)軟件的研究與開發(fā)RiskMetricsGroup高管9年開發(fā)經(jīng)驗(yàn) 擅長大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和分布式系統(tǒng)設(shè)計7年以上技術(shù)團(tuán)隊管理經(jīng)驗(yàn) 對金融領(lǐng)域的軟件開發(fā)體系建設(shè)具有相當(dāng)?shù)膶?shí)踐經(jīng)驗(yàn)多年P(guān)2P領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn) 朱家波架構(gòu)師原宜信系統(tǒng)架構(gòu)師 主導(dǎo)火鳳凰系統(tǒng)開發(fā)超過10年軟件開發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)驗(yàn)在穆迪 Moody s 負(fù)責(zé)銀行信用風(fēng)險產(chǎn)品解決方案設(shè)計與開發(fā)熟悉基于PD和LGD的雙重信用風(fēng)險分析方案 信貸系統(tǒng)風(fēng)險定價方案等 曾負(fù)責(zé)宜信的新一代程序化債權(quán)交易系統(tǒng)設(shè)計 火鳳凰 解除了宜信的資金池風(fēng)險 擅長風(fēng)險與交易系統(tǒng)分