達達期貨實戰博客鏈接 8 2 3 0波浪理論及其意義 R E 艾略特 R E Elliot 在1934年首次公開發表波浪理論 指出股市走勢有一定的發展模式 股價的升跌 推動力是來自投資大眾心態的變化 由悲觀變成樂觀 由樂觀變成悲觀 此種變化 周而復始 循環不息 令價格上落成所形成的升浪及跌浪 有規律地重復出現 波浪理論是一套分析走勢系統 股價走勢呈波浪式循環 即所謂 八波循環 8 3 3 1波浪理論的四個基本特點 股價指數的上升和下跌將會交替進行 推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態 而推動浪 即與大市走向一致的波浪 可以再分割成五個小浪 一般用第 浪 第 浪 第 浪 第 浪 第 浪來表示 調整浪也可以劃分成三個小浪 通常用 浪 浪 浪表示 在上述八個波浪 五上三落 完畢之后 一個循環即告完成 走勢將進入下一個八波浪循環 時間的長短不會改變波浪的形態 因為市場仍會依照其基本型態發展 波浪可以拉長 也可以縮細 但其基本型態永恒不變 8 4 3 2波浪的形態 浪一 幾乎半數以上的第 浪 是屬于營造底部型態的第一部分 第 浪是循環的開始 由于這段行情的上升出現在空頭市場跌勢后的反彈和反轉 買方力量并不強大 加上空頭繼續存在賣壓 因此 在此類第 浪上升之后出現第 浪調整回落時 其回檔的幅度往往很深 另外半數的第 浪 出現在長期盤整完成之后 在這類第 浪中 其行情上升幅度較大 經驗看來 第 浪的漲幅通常是 浪中最短的行情 8 5 3 3波浪的形態 浪二 這一浪是下跌浪 由于市場人士誤以為熊市尚未結束 其調整下跌的幅度相當大 幾乎吃掉第 浪的升幅 當行情在此浪中跌至接近 但不低于 底部 第 浪起點 時 市場出現惜售心理 拋售壓力逐漸衰竭 成交量也逐漸縮小時 第 浪調整才會宣告結束 在此浪中經常出現圖表中的轉向型態 如頭底 雙底等 8 6 3 4波浪理論 浪三 第 浪的漲勢往往是最大 最有爆發力的上升浪 這段行情持續的時間與幅度 經常是最長的 市場投資者信心恢復 成交量大幅上升 常出現傳統圖表中的突破訊號 例如裂口跳升等 這段行情走勢非常激烈 一些圖形上的關卡 非常輕易地被穿破 尤其在突破第 浪的高點時 是最強烈的買進訊號 由于第 浪漲勢激烈 經常出現 延長波浪 的現象 8 7 3 5波浪理論 浪四 第 浪是行情大幅勁升后調整浪 通常以較復雜的型態出現 經常出現 傾斜三角形 的走勢 第 浪的底點不會低于第 浪的頂點 8 8 3 5波浪理論 浪五 在股市中第 浪的漲勢通常小于第 浪 且經常出現失敗的情況 在第 浪中 二 三類股票通常是市場內的主導力量 其漲幅常常大于一類股 績優藍籌股 大型股 即投資人士常說的 雞犬升天 此期市場情緒表現相當樂觀 8 9 3 6波浪理論 浪A 在 浪中 市場投資人士大多數認為上升行情尚未逆轉 此時僅為一個暫時的回檔現象 實際上 浪的下跌 在第 浪中通常已有警告訊號 如成交量與價格走勢背離或技術指標上的背離等 但此時市場仍較為樂觀 浪有時出現平勢調整或者 之 字型態運行 8 10 3 7波浪理論 浪B 浪表現經常是成交量不大 一般而言是多頭的逃命線 由于是一段上升行情 很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢 形成 多頭陷井 許多人士在此期慘遭套牢 8 11 3 8波浪理論 浪C 是一段破壞力較強的下跌浪 跌勢較為強勁 跌幅大 持續的時間較長久 而且出現全面性下跌 8 12 3 9波浪之間的比例 波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數字去計算 第三上升浪很有可能是第一浪長度的1 618倍 或者2 618倍 甚至3 618倍 下跌浪也是這樣 一般常見的回吐幅度比率有0 191 0 236 0 382 618 382 0 5 0 618 0 75 0 809等 8 13 3 10波浪理論內容的幾個基本要點 1 一個完整的循環包括八個波浪 五上三落 波浪可合并為高一級的浪 亦可以再分割為低一級的小浪 跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪 三個推浪中 第 浪不可以是最短的一個波浪 多數是最長的 假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪 其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致 8 14 3 11波浪理論內容的幾個基本的要點 2 調整浪通常以三個浪的形態運行 黃金分割率奇異數字組合是波浪理論的數據基礎 經常遇見的回吐比率為 及 第四浪的底不可以低于第一浪的頂 波浪理論包括三部分 型態 比率及時間 其重要性以排行先后為序 波浪理論主要反映群眾心理 越多人參與的市場 其準確性越高 8 15 3 12波浪理論的評價 波浪理論似乎頗為簡單和容易運用 實際上 由于其每一個上升 下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環 大循環中有小循環 小循環中有更小的循環 即大浪中有小浪 小浪中有細浪 因此 使數浪變得相當繁雜和難于把握 再加上其推劫浪和調整浪經常出現延伸浪等變化型態和復雜型態 使得對浪的準確劃分更加難以界定 這兩點構成了波浪理論實際運用的最大難點 8 16 3 13對深滬指數圖的實例分析 從深滬股市的k線圖 我們可以對以上所列舉的技術分析方法進行示范 8 17 3 13 1關于深圳成份股指數圖 形態分析 頭肩頂 雙頂 v型反轉 趨勢線分析移動平均線 8 18 3 13 2滬市歷史回顧 91年5月的95 79點到92年11月385點連成的支撐線所支持的上升浪在94年4月被跌穿 該上升浪總升幅共1438點 1533 95 1A0001 1 jpg支撐線被跌穿了以后 調整幅度為1161點 1533 372 為上一波升幅的80 74 黃金分割率0 809 8 19 3 13 3滬市歷史回顧 94年7月362點至96年1月的512點連接的支撐線一直維持著長達8年的上升 在03年9月左右被跌穿 1A0001 2 jpg結論 反抽過程是逃命機會 8 20 3 13 3 1滬市歷史回顧 94年7月362點至最高點2245點一共上升了1883點 維持長達8年的上升行情的這條趨勢線被跌穿 說明開始了對這段行情的調整 1A0001 2 jpg調整幅度 至05年5月的998點 共調整1247點 整個升幅的66 22 我當時所做的預測是 既然61 8 被跌穿了 下一個目標就是75 即833點的位置 參照其他指標 我修改了觀點 我認為 股權分置改革中法人股向流通股東贈送股權 使指數在一定程度上被扭曲了 8 21 3 13 3 2滬市歷史回顧 99年5月的1047點與99年12月底的1341點形成的支撐線維持了一個兩年的急速上漲的行情 直到01年6月見頂2245點 一共上漲1198點 該上升趨勢線在01年2月成功阻擋了一次下挫 但在01年7月在連續的大陰線打擊之下 被成功擊破 1A0001 3 jpg結論 急速上漲行情后出現的調整常常也是急速下跌 博取這波行情的 勇者 必須同樣具備即使 斬倉 的勇氣和決斷 8 22 3 13 3 3滬市歷史回顧 99年