PAI980809BJ Disc GB 機密 此報告僅供客戶內部使用 未經麥肯錫公司的書面許可 其它任何機構不得擅自傳閱 引用或復制 討論文件 一九九八年八月 平安集團未來組織模式 中國平安保險公司 PAI980809BJ Disc GB 1 討論內容 1 調查研究總結2 平安未來的集團架構及管理原則建議3 世界各地金融 保險業發展趨勢的啟示 PAI980809BJ Disc GB 2 1 調查研究總結 總結 根據平安集團的要求 麥肯錫管理咨詢公司對平安未來的組織模式進行了研究 麥肯錫公司基于過去數十年為全球金融 保險機構提供管理咨詢服務的經驗 參考了幾十家國外的金融 保險集團和十幾個國家的法規 對國內外經濟發展狀況 消費者消費模式變化 市場競爭趨勢 各國的金融法規 各類金融風險的表現形式及防范方法等等做了調查研究 經反復論證 提出我們認為適合平安的最佳組織模式 結論 平安未來應發展以集團控股 分業經營為主的組織模式討論重點 平安未來須充分發揮集團經營的優勢國內外金融市場的競爭會愈演愈烈 因而對成功業者在綜合金融服務方面有更高的要求各國法規要求以分業為主 但同時放寬控股公司的營業范圍 鼓勵相互競爭各類金融風險的存在給各類金融機構在風險管理方面提出很高的要求 而集團控股模式在該方面可發揮一定優勢 PAI980809BJ Disc GB 3 從競爭 法規 風險三方面考慮 平安應保持集團經營模式的優勢 平安未來應發展以集團控股 分業經營為主的組織模式 并充分發揮集團經營的綜合優勢 基于麥肯錫公司過去數十年為全球金融 保險機構提供管理咨詢服務的經驗參考幾十家國外金融 保險集團的模式參考十幾個國家的法規 符合競爭趨勢 加 強 風 險 管 理 滿 足 法 規 要 求 PAI980809BJ Disc GB 4 控股公司的概念 控股公司 概念一個公司持有其他公司的股份 并掌握其控制權 則該公司被稱為控股公司 控股公司 的基本特點以全資擁有或部分投資的方式 保留對子公司足夠的控制權 以實現對子公司的有效控制控股公司控制下的各個子公司 在法律上都是獨立的經濟實體 它們同控股公司在經濟責任上完全獨立 相互間無連帶責任 因此 控股公司中各企業的風險責任不會相互轉嫁控股公司下各子公司為獨立法人 需分別進行會計核算 并各自申報納稅 PAI980809BJ Disc GB 5 集團控股公司給各類市場主體帶來好處 可提供同一品牌下的多種金融產品 滿足客戶的多樣化需求通過控股公司下屬的各類子公司進行交叉銷售 給消費者消費增加便利 如被保險人可在壽險營銷員處購買一些產險的產品通過集中某些功能 提高效率 降低成本 從而使消費者受益 集中風險監控 更能滿足監管部門對加強風險管理的要求集團總公司可協助監管部門落實各項法規要求 加強整體監管的力度信息透明度高 可降低政府監管的難度更有實力提供政府政策傾斜所要求的產品 服務 可以集中資源進行投資 使股東能夠享受同一品牌多樣化投資的規模收益可以通過實現資源共享而降低成本 從而提高股東的投資回報可以通過多種經營降低風險 從而保障股東投資的安全性從事多種經營 使股東能夠同時掌握對多個金融領域的投資 PAI980809BJ Disc GB 6 建議平安未來集團組織模式 產險公司 壽險公司 信托公司 海外控股公司 證券公司 董事會董事長 總經理室 集團總公司 職能部門 控股 控股 控股 控股 控股 建議對產 壽等主導產業進行全資控股 股東大會 PAI980809BJ Disc GB 7 2 平安未來的集團架構及管理原則建議 平安未來的集團架構及管理原則建議 集團控股模式 競爭 風 險 法 規 集團控股式的管理模式較為適合平安未來十年的戰略實踐短期內將專業公司獨立會導致技能的分散 及其它一些弊端成功的保險集團AIG的組織模式可供平安作為長遠發展的參考平安集團符合外部監管的法規要求 同時可實施一系列內部的管理原則 以保證集團管理的高效 PAI980809BJ Disc GB 8 接近平安過去十年的管理模式 較為適合平安未來十年的戰略實踐 USAAPacifica總部直接指揮各業務單位 并掌握重要決策各業務單位執行總部決策及達成指標通常集中于幾個相近的業務范圍 尋求緊密的一體化經營 中央運作式 AXAZurich總部同時監察多個業務 但各業務單位有能力自行運作總部審核各業務單位的重要決策 或保留否決權盡量創造各業務之間的共同優勢 單一品牌 共同客戶 交叉銷售等 業務區分可能是產品導向 也可能客戶導向 GECapital總部負責投資 考察及買賣各種獨立的業務總部可同時投資多間子公司各子公司由總部控股 但完全獨立運作子公司規模較小 決策較靈活及貼近市場 集團控股式 投資式 例子特色 集中 分散 集團控股式較為適合平安未來十年的戰略實踐 AIG PAI980809BJ Disc GB 9 技能轉移是集團控股式階段的重要任務 技能 集團總部各專業公司 分支機構集團總部角色集團總部核心職務 中央運作式 集中管理 運作集團總經理 集中 分散 集團控股式 總部負責訂定預算 發展計劃 以及主要績效指標一支優秀的管理隊伍 投資式 總部只設定集團目標報酬 以及資本的分配財務主管 技能轉移 PAI980809BJ Disc GB 10 集團總部集中優秀人材統一管理人力資源在總部及各子公司之間自由調配 可使資源達到最佳配置總部可通過總部與子公司間的人員對調 及培訓等方式 建立子公司人員技能 短期內將專業公司獨立會導致有限的技能過度分散 給管理帶來困難 在各專業公司的管理技能未建立起之前將專業公司獨立 易造成管理上的混亂人力資源只限于各公司內部資源 或必須付出高昂的代價從外部獲取 難以達到資源的最佳配置有限的人力資源難以投入在培訓上 使公司人員技能的培養變得艱難 合并時狀況 分散后狀況 技能 PAI980809BJ Disc GB 11 短期內專業公司獨立還會帶來其它弊端 可共享職能 各獨立專業公司必須重建完整的 原本可共享的職能 增加經營成本各獨立專業公司的單一化產品難以滿足客戶的多樣化需求和國內外競爭的要求各獨立專業公司由于規模 資歷等限制 及重組對原投資者的負面影響而難以在資本市場籌資 影響其償付能力各獨立專業公司失去集團模式在風險管理上的優勢 導致風險監控上的力度削弱各獨立專業公司由于資金限制 難以對電腦網絡等高技術進行投資 集團 共享職能 集團瓦解 專業公司各自獨立 股東 股東的權益因專業公司獨立而被攤薄股東投資后的流通性可能受到限制 因單一業務公司較難進入資本市場 股東所投資公司的性質被改變 從一家可能擁有單一品牌的綜合金融服務公司變為一家投資公司 因而影響股東的利益 PAI980809BJ Disc GB 12 成功的保險集團AIG的組織模式可供平安作為長遠發展的參考 AIUAmericanHomeNewHempshire AIG集團 產險 26 壽險 41 金融服務 10 其它 23 下屬子公司 AIAALICO AIGPersonalFinancialServicesSPCUBZBank AmericanInternationalLeasing 占總收入的百分比 以1997年數據計算資料來源 文獻查詢 PAI980809BJ Disc GB 13 AIG集團總公司對子公司的資本及人事等進行管理 集團公司總部 營運子公司負責人及其各部門負責人向高級決策小組有關人員負責定期向總部提交業務 財務計劃 以待審批定期向總部提交財務數據及各項戰略計劃實行成果向總部提交人事方面的各項信息 營運子公司A 營運子公司B 營運子公司C 資產 資本 管理 批準資金預算做出資金分配決策集中子公司資金 統一投資管理人事管理考核 任命A類干部評審全公司人事狀況 并予以反饋批準薪酬分配等方案計劃和戰略批準各項業務 財務計劃發展 實施集團戰略 如進行策略性收購或分拆 重組等經營成果及過程管理測算子公司盈利情況 并向子公司提出表現評價和意見進行內部審計 對營運過程進行監督重大制度的審批可以否決子公司的一些重大制度 資料來源 文獻查詢 PAI980809BJ Disc GB 14 AIG集團的子公司分別向當地相應的監管機構匯報 日本 舉例說明 日本大藏省 ALICO 壽險 AIU 產險 香港 香港保險委員會 AIA 壽險 AIU 產險 香港金融管理局 SPC 信用有限公司 資料來源 文獻查詢 PAI980809BJ Disc GB 15 AIG的經營收入穩步增長 至1996年底ROE 13 1 市值 508億美元收入 259億美元 凈收入億美元 增長率 13 資料來源 文獻查詢 PAI980809BJ Disc GB 16 平安產 壽險子公司將由集團總部和保險監管機構雙重監管 或直接向人行等監管機構遞交財務報告 保險監管機構 產 壽子公司分別進行會計核算 并分別準備財務報表 定期上報給總部和保險監管機構產 壽子公司必須分別達到對各自的資本金 償付能力等要求產 壽子公司之間的關聯交易如超出一定金額 必須報監管機構批準 集團總部 產險子公司 壽險子公司 集團總部可起到協助監管機構進行監管的作用 如可以加強資金管理 風險監控等等 PAI980809BJ Disc GB 17 平安集團管理指導原則 由集團董事會授權董事長監督集團所有業務范圍集團總經理室向董事長負責 在授權范圍內行使集團最高決策 董事長對所有決策保留否決權集團總公司對各專業公司分配股本 并訂立流動資金限額 所有超額資金必須上劃 由集團總公司集中管理并進行投資集團總公司對專業公司進行監督 監督手段以業務 計劃 KPI等 為主 職能 財務 人事 稽核等 為輔集團總公司統籌各專業公司間業務合作及資源共享 并考核所有A類干部專業公司總經理及總經理室成員由集團總公司委任 并向集團總經理室負責專業公司對分支機構進行監管及分配資源 監管手段以業務 計劃 KPI等 為主 職能 財務 人事 審計等 為輔二級機構領導班子由專業公司建議 由集團總公司通過二級機構老總負責組織三 四級機構領導班子 班子成員需由專業公司通過二級機構對三 四級機構進行直接 嚴密的監管 集團總公司 專業公司 分支機構 PAI980809BJ Disc GB 18 業務監督原則 批核年度計劃考核績效集團總經理每月參加專業公司總經理室例會 提供指導意見 批核年度計劃考核績效借助區域管理體系對分支機構進行業務監管及技術支援 總經理室 企劃部業務策劃管理信息 總經理室 企劃部業務策劃管理信息 總經理室 企劃部業務策劃管理信息 集團總公司 專業公司 分支機構 年度計劃每月KPI報表 年度計劃每月KPI報表 PAI980809BJ Disc GB 19 職能監督原則 總經理室 總經理室 總經理室 集團總公司 專業公司 分支機構 職能部門 職能部門 職能部門 下達政策采取部門經理委派制或保留部分 20 80 考核權 財務 人事 培訓 企劃 精算 電腦等 下達政策采取部門經理委派制或保留部分 20 80 考核權 PAI980809BJ Disc GB 20 3 世界各地金融 保險業發展趨勢的啟示 從競爭角度考慮 集團控股模式 競爭 風 險 法 規 各國消費者越來越成熟 金融服務多樣化需求成為全球趨勢中國沿海地區的消費者需求越來越與世界潮流趨同國外成功的金融集團 為保持市場競爭優勢 多采取綜合服務的發展方向國外實力雄厚的綜合金融集團陸續進入中國 加劇了國內的競爭平安必須保持集團經營優勢 提供綜合金融服務 才能在競爭中取勝 PAI980809BJ Disc GB 21 資料來源 文獻查詢 客戶對金融服務要求更多樣化已是全球趨勢 個人資產分布 1992百分比 增加比例減少比例 客戶對金融服務要求更多樣化的主要影響因素經濟增長 令平均收入有實質增長人口漸趨老化 對資產增值及退休保障更為重視財富更為集中于少部分人 令高資產值客戶對金融服務有更高要求隨著市場逐漸開放 競爭加劇 新金融產品不斷出現 令個人更需要財務計劃及投資管理方面的咨詢服務 23 32 37 14 22 9 8 6 10 39 共同基金 債券 股票 保險及退休金 銀行存款 比例趨勢 PAI980809BJ Disc GB 22 且客戶需要便利的綜合金融服務 壽險產險投資交易 客戶希望在其信賴的同一品牌下 享有貫穿一生的多方面的金融服務 PAI980809BJ Disc GB 23 我國的客戶群可基本分為兩類 沿海地區經濟較為發達 人均收入不斷增長 因此消費者的消費模式也在逐漸與國際潮流趨同 內陸地區經濟仍比較落后 人均收入增長較慢 消費者的消費模式仍有待進一步成熟 PAI980809BJ Disc GB 24 沿海地區經濟已逐漸與世界其它地區趨同 主要城市的人均收入已達到亞洲中上水平個人及家庭財富累積到一定水平 已產生了對理財 儲蓄 投資 保障 的需求 國內 國外多種消費品牌提供多方面的選擇消費者的需求趨于多樣化 如對貸款 信用卡 住房 汽車 等的需求 通過電視 電腦網絡等各種大眾傳播媒介與國外密切交流多個國際一流的金融機構到中國設立分公司及辦事處 PAI980809BJ Disc GB 25 法規逐漸開放 容許同一機構 參與多方面的金融服務 放寬外國公司進入市場 金融市場更趨向全球性的發展 資金作更多跨越國界及傳統金融業務范圍的流動 隨著財富不斷增長 客戶對全方位的金融服務有更大的需求 金融機構面對市場競爭不斷加劇 開始打破傳統單一業務觀念的限制 尋求多方面的發展以鞏固市場地位 綜合金融服務集團基于客戶需求而產生 促進綜合金融服務集團的衍生 主要影響 PAI980809BJ Disc GB 26 西方成功的綜合金融服務集團有不同的起點 但發展方向越趨一致 花旗銀行NorwestCorp WellsFargoLloyds TSB 美國運通GECapitalAmericanGeneralFinance 美林證券富達投資CharlesSchwab 美國友邦 AIG USAAAetnaAllianz 例子 銀行 財務公司 證券公司 保險公司 起點 跨業務綜合金融服務集團 PAI980809BJ Disc GB 27 近期保險業與銀行業的購并浪潮仍在持續 主要驅動原因利用兼并發展新產品線 進入新領域 以適應綜合金融服務方面的競爭利用交叉銷售擴大客戶群 從而增加銷售額減少在技術及人力資源等方面的重復支出 以達到規模經濟 美國壽險公司資料來源 文獻查詢 世界第一大金融服務機構 世界第三大資產管理金融集團 斯堪的那維亞第一大綜合金融集團 Travelers Winterthur EquitableofIowa Trygg Hansa Suncorp Citicorp CreditSuisse INGGroup SEBanken MetwayBank 美國 瑞士 美國 荷蘭 瑞典 澳大利亞 保險業 綜合金融機構 銀行業 世界位于前列的綜合金融集團 澳洲位于前列的綜合金融集團 PAI980809BJ Disc GB 28 國外保險公司陸續進入中國 時間 進入中國的保險公司 AIAAIUTokioMarine Fire 1994199519971998 Manulife AllianzAXA UAPWinterthur AetnaRoyalandSunAllianceColonialMutural 目前 已有10家外國保險公司進入中國保險市場 PAI980809BJ Disc GB 29 億美元 1996年 國外競爭者的規模遠大于國內保險集團 民族保險業需政府協助發展規模 資料來源 Worldscope 亞洲周刊 國內保險集團數據 CreditSuisseAXA UAPAllianzAmericanInternationalRoyal SunAllianceAetnaManulifeTokioMarine Fire中保平保太保 n a 總資產 凈利潤 PAI980809BJ Disc GB 30 保險業內的購并浪潮仍不斷高漲 1997年1 7月 歐洲六次較大的保險企業購并 金額達144億美元1997年上半年 美國保險業共104次購并 金額達165億美元 世界第二大保險集團 世界第九大保險集團 美國第三大保險公司 AXA RoyalInsurance Allianz ZurichGroup UAP SunAlliance AGF BATIndustries 法國 英國 德國 法國 瑞士 英國 AmericanGeneral USLife 美國 合并后的保險集團 歐洲位于前列的保險集團 歐洲第二大保險集團 資料來源 文獻查詢 PAI980809BJ Disc GB 31 進入中國保險市場的外國競爭者多從事綜合金融服務 98年8月4日 指母公司狀況資料來源 文獻查詢 Datastream 說明 綜合金融集團AIG的子公司日本最大最老的產險公司 已擴展到壽險領域主要從事壽險業務同時從事產 壽業務 約7 的保險產品通過銀行銷售同時從事產 壽業務 及投資銀行等其它金融服務與CreditSuisse合并 成為銀行與保險業務并存的綜合金融集團主要從事健康保險業務英國兩家大保險公司合并其母公司ColonialLtd 擁有澳大利亞在亞洲最大的個人金融服務網絡 公司 AIAAIUTokioMarine FireManulifeAllianzAXA UAPWinterthurAetnaRoyal SunAllianceColonialMutual 國家 美國美國日本加拿大德國法國瑞士美國英國澳大利亞 市值 970150n a8804608709017020 億美元 辦事處 3646344n an a 個 PAI980809BJ Disc GB 32 AIG 305 AIG在中國同時擁有壽險及產險牌照 進入中國保險市場的外國競爭者多為產 壽險兼營者 1包括3 再保 14 金融服務2包括21 投資 3 證券 2 其它3包括10 金融服務 23 其它48 為再保險資料來源 文獻查詢 產險壽險其它金融服務 AXA UAP Allianz 769 568 保險集團 1997年收入 金融服務種類 億美元 占收入的百分比 Winterthur 192 1 2 3 4 PAI980809BJ Disc GB 33 集團公司相對于獨立專業公司具有多方面的優勢 將信息技術 投資管理及人力資源等功能中央化 避免重復投資 能夠節約成本必須獨立承擔所有的成本支出 無法享受任何 綜合效應 經營成本 客戶服務 能為客戶提供便利的全方位服務能通過交叉銷售 發揮品牌優勢 爭取到更龐大的客戶群只能為客戶提供單一的服務難以擁有 交叉銷售 的優勢 融資能力 擁有一定規模基礎 給融資帶來便利缺乏經濟規模給融資帶來困難 風險管理 多樣化投資 便于分散風險集中資源 統一投資 易由于規模取得更大的經濟效益完全單一化投資 不利于分散風險投資達不到一定規模 難以取得較好的經濟效益 PAI980809BJ Disc GB 34 集團總部在四個方面可為集團創造價值 職能 互相結合的活動由上而下的指導集中管理部份資源創造經濟規模及效益 節約成本 集團總部 職能 給予戰略指導設定關鍵績效評估指標資源分配 資金上劃 統一投資人材發展 共享部份職能 如稽核 電腦 以創造規模經濟 降低經營成本 交叉銷售分享市場資訊 專業公司 PAI980809BJ Disc GB 35 集團利用交叉銷售可以擴大客戶群 并提高每位客戶的價值 壽險設計簡易適合的產品 交由其他專業公司的渠道銷售 舉例說明 產險提供駕駛人意外險 醫療險 責任險 讓車險業務員搭配銷售 投資在投資公司門店銷售簡單易懂 購買手續簡化的險種 銀行為收入較低 營銷員不愿花時間服務的低收入消費者提供簡易年金 其他專業公司提供其客戶讓壽險交叉銷售 共享利益 其他專業公司提供適當的產品 讓壽險渠道單獨銷售或組合成套餐式產品給各渠道銷售 向高價值或公司管理層級的壽險客戶提供個人 公司產險 可提供各種投資工具 如共同基金 給壽險 做為保單的投資工具 提供壽險保戶信用卡 將壽險業務員放到其他專業公司的營業單位 利用他們的客戶名單與資訊來展業其他專業公司業務員因應客戶需求 主動為壽險業務員介紹客戶其他專業公司的業務員與壽險業務員密切合作 一起出去展業 讓消費者同時可接觸全面的產品 這種方式對負責開發大型企業的客戶經理們特別重要結合各領域的核心產品 加以簡化后組合成套餐 PAI980809BJ Disc GB 36 從競爭 法規 風險三方面考慮 平安應保持集團經營模式 各國法規要求要求產壽險分業經營 其根本目的是為防范混業經營帶來的風險在當前發達的精算 信息和監管技術條件下 各國都逐漸取消產壽險完全獨立經營的法律限制 而是通過控股公司模式實現產壽分業各國法規鼓勵以控股公司形式提供產壽等綜合金融服務國際綜合金融集團通常以控股公司模式達到分業經營目的 以滿足法規要求平安以集團模式進行產壽分業完全符合中國的法規要求 滿足法規要求 符合競爭趨勢 加強風險管理 PAI980809BJ Disc GB 37 混業風險 混業表現 產 壽險業務資金混用 可能將壽險長期的給付性業務積累的資金用于彌補產險相對短期的補償性業務的損失 導致產 壽同時虧損 可能損害產 壽兩方被保險人或受益人的利益 分業經營主要是防范產 壽險混業經營的風險 同一法人兼營產 壽險業務 產 壽險各類經營信息 財務數據的不分離 一旦虧損而宣告破產 則企業全部財產 產 壽兩方 都將作為破產財產而用作清償 公司內部難以針對產 壽不同的風險及經營狀況進行管理 同時也給外部監管帶來困難 以致不能及早發現問題而造成虧損 PAI980809BJ Disc GB 38 各國法規在分業經營上提出一些基本原則 產 壽混業經營風險 產 壽資金混用導致產 壽同時虧損的風險 同一法人同時經營產 壽險導致破產時清償全部資產的風險 產 壽險各項信息不分離導致內部管理 外部監管不力 進而導致虧損的風險 產 壽各項資金分離 如 分別提取準備金等產壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求 產 壽分別作為獨立的法人存在 產 壽險會計核算分離 并分別上報給政府監管機構產 壽內部交易透明化 一定金額以上需報政府監管機構 分業經營基本原則 PAI980809BJ Disc GB 39 在當前發達的精算 信息和監管技術條件下 各國都逐漸取消產壽險完全獨立經營的法律限制 而是通過控股公司模式實現產壽分業 取消銀行與其他金融機構之間的法律界限 允許銀行 證券 保險和房地產企業之間相互購并 兼業經營 改革時間 改革核心 美國 日本 德國 1997 1996 1994 取消銀行 保險和證券的行業限制 允許兼營允許借子公司經營方式同時經營產 壽險 簡化非同業間購并的法律程序取消監管機構對新保險產品費率及條款的審批 主要驅動因素全面鼓勵金融業的競爭 提高金融產業的國際競爭能力滿足消費者對金融商品多樣化的需求及購買便利的要求 PAI980809BJ Disc GB 40 各國法規在分業經營上提出一些基本原則 產 壽混業經營風險 產 壽資金混用導致產 壽同時虧損的風險 同一法人同時經營產 壽險導致破產時清償全部資產的風險 產 壽險各項信息不分離導致內部管理 外部監管不力 進而導致虧損的風險 產 壽各項資金分離 如 分別提取準備金等產壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求 產 壽分別作為獨立的法人存在 產 壽險會計核算分離 并分別上報給政府監管機構產 壽內部交易透明化 一定金額以上需報政府監管機構 分業經營基本原則 PAI980809BJ Disc GB 41 各國法規允許通過控股公司方式兼營產 壽險 是 否 禁止產 壽險混營 美國英國德國瑞士法國加拿大日本泰國 禁止通過控股公司的方式進行產 壽險兼營 PAI980809BJ Disc GB 42 國外法規允許產 壽險兼營某些險種 意外傷害保險與醫療保險等第三領域保險同時兼有產險產品和壽險產品的一部分特點 瑞士 產 壽險公司可同時經營人身意外險 健康險和傷殘險加拿大 產 壽險公司可同時經營傷害與疾病保險日本 產 壽險公司可同時經營意外傷害 醫療保險 看護保險等 產險 壽險 PAI980809BJ Disc GB 43 日本的保險監管 主要監管部門 大藏省 主管民營保險業 允許壽險營銷人員銷售車險及火災保險的保單客戶在車險的代理點簽訂壽險保單產 壽險以子公司方式進行產 壽險兼營 且對產 壽險子公司必須持有50 以上的股份 或對其擁有完全所有權 限制壽險子公司銷售產險的產品產險子公司銷售壽險產品產 壽基金混淆 產 壽險必須分別設立基金 以在破產時 保護被保險人的利益 營業許可管理費率管理保險銷售渠道管理 舉例說明 主要監管內容 PAI980809BJ Disc GB 44 英國的保險監管 舉例說明 主要監管部門 InsuranceDirectorate 貿易工業部 允許允許以控股公司形式進行產 壽險兼營產險公司經營傷害與疾病保險的同時 壽險公司可用附加特約方式經營該類保險對于控股公司及產險公司子公司間交易少有限制 限制產 壽險資產必須相分離壽險必須將與保險業務有關的資產同股東的基金相分離產 壽險必須分別滿足不同的償付能力標準對壽險公司子公司間的交易進行一定限制 主要監管內容 保險公司牌照的批準償付能力的監管資產估價與認許管理 PAI980809BJ Disc GB 45 97年世界前20家金融集團 中有15個采取控股公司模式 以收入排名 不包括日本資料來源 Fortune500 文獻查詢 12345 20 世界金融集團排名 控股公司 采取控股公司模式的集團占前20家金融集團的比例百分比 包括AXA UAP Allianz CreditSuisse Citicorp AIG Royal Sun Prudential等提供保險業務的集團 PAI980809BJ Disc GB 46 資料來源 文獻查詢 USAA以全資控股方式同時經營產 壽及其他金融服務 USAAFederalSavingsBank 存款銀行 USAALifeInsurance 壽險 USAAInvestmentManagement 投資管理 USAACapitalCorp 個人金融服務 USAARealEstate LaCanteraDevelopment 房地產 USAAProperty CasualtyInsurance 產險 USAABuyingServices 購物服務 UnitedServicesAutomobileAssociation USAA 部分由集團100 控股的子公司 集團總公司 PAI980809BJ Disc GB 47 平安以集團模式進行產壽分業完全符合中國的法規要求 相關法規我國 保險法 第九十一條第二款明確規定 同一保險人不得同時兼營產 壽險業務我國 公司法 第十三條規定 公司可以設立子公司 子公司具有獨立法人資格 依法獨立承擔民事責任 集團模式產 壽險是獨立子公司 是自主經營自負盈虧的獨立法人 該獨立經濟實體嚴格依照法規要求只經營產險或壽險領域的業務 PAI980809BJ Disc GB 48 從風險角度考慮 集團控股模式 競爭 風 險 法 規 各類金融風險的存在給各類金融機構在風險管理方面提出很高要求集團控股模式在風險管理方面可發揮一定優勢世界先進的綜合金融服務集團充分發揮集團在風險管理方面的優勢 PAI980809BJ Disc GB 49 各類金融業務面對一系列金融風險的挑戰 金融集團 人身保險產物保險再保險環境風險道德風險 存款證券投資基金投資保險產品投資部分市場風險行為風險 貸款樓宇按揭信用卡借款同業拆借企業融資信用風險道德風險 支票匯款 轉帳信用卡付款外幣找換經紀 代理證券上市 交易交易風險操作風險 保障類業務 資產類業務 負債類業務 交易類業務 面對的主要風險 PAI980809BJ Disc GB 50 集團在風險管理上具有優勢 集團總部 利用獨立于子公司外的再監督體系 監控子公司內部的操作風險及道德風險 子公司 子公司 子公司 集中資源 防范外部風險通過集中資金 統一投資 加強監控投資風險 同時將各子公司投資帳目分開設置 以滿足法規要求通過集中有各類專長的優秀人材 有效地對風險進行管理通過集中各方面的信息 以對市場作出更準確的分析 政府監管部門 協助監管部門落實風險管理方面的政策 加強監管力度 資金上劃 統一結算超權限項目須總部審批