物流與供應鏈金融結課論文 題 目： 淺談物流與供應鏈金融 學生姓名： 武延龍 學 號： 11L0504219 學 院： 理工學院 專 業： 熱能與動力工程L112班 淺談物流與供應鏈金融 摘要：供應鏈金融是商業銀行為滿足企業供應鏈管理需要而創新發展的金融業務，其目的是為了實現供應鏈條上的核心企業、上下游企業、第三方物流企業及銀行等各參與主體的多方共贏。物流金融從廣義上講就是面向物流業的運營過程，通過應用和開發各金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。而狹義的物流金融可以定義為：物流供應商在物流業務過程中向客戶提供的結算和融資服務，這類服務往往需要銀行的參與。 關鍵字：供應鏈金融 物流金融 發展 問題 方法一、物流金融的發展狀況物流金融發展起源于物資融資業務。金融和物流的結合可以追溯到公元前2400年，當時的美索布達米亞地區就出現了谷物倉單。而英國最早出現的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。1、發達國家的物流金融業務國際上，最全面的物流金融規范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流金融的主要業務模式之一是面向農產品的倉單質押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。美國的物流金融體系是以政府為基礎的。2、發展中國家的物流金融服務相對于發達國家，發展中國家的物流金融業務開始的較晚，業務制度也不夠完善。非洲貿易的自由化很早就吸引了眾多外國企業作為審查公司進入當地。這些公司以銀行、借款人和質押經理為主體，設立三方質押管理協議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。通過該協議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。3、中國物流金融的發展國外物流金融服務的推動者更多是金融機構，而國內物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司。物流金融服務是伴隨著現代第三方物流企業而生，在物流金融服務中，現代第三方物流企業業務更加復雜，除了要提供現代物流服務外，還要跟金融機構合作一起提供部分金融服務。 國內學者關于物流金融相關領域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統物流金融服務展開的，未能從供應鏈、物流發展的角度探討相應的金融服務問題。二、物流金融與供應鏈金融在理論和實踐過程中，物流金融常被認為是供應鏈金融的一部分，或者它們被看做是同一種融資方式的兩個稱謂；實際上，物流金融和供應鏈金融是服務于不同融資對象的兩種不同融資方式。為正確區分它們，糾正當前使用上的混亂，1、運作主體的區別物流金融主要涉及三個主體：物流企業、金融機構和貸款企業。貸款企業是融資服務的需求者；物流企業與金融機構為貸款企業提供融資服務；三者在物流管理活動中相互合作、互利互惠。供應鏈金融主要涉及三個運作主體：金融機構、核心企業和上下游企業。其中核心企業和上、下游企業是融資服務的需求者，金融機構為融資服務的提供者；物流企業僅作為金融機構的代理人或服務提供商為貸款企業提供倉儲、配送、監管等業務。2、運作模式的區別根據金融機構參與程度的不同，物流金融的運作模式可分為資本流通模式、資產流通模式及綜合模式。其中資本流通模式是金融機構直接參與物流活動的流通模式，包含四種典型模式：倉單質押模式、授信融資模式、買方信貸模式和墊付貸款模式；資產流通模式是金融機構間接參與物流活動的流通模式，其流通模式有兩種：替代采購模式和信用證擔保模式；綜合模式是資本和資產流通模式的結合。從風險控制體系的差別以及解決方案的問題導向維度，供應鏈金融的運作模式分為存貨融資、預付款融資、應收賬款融資模式；采取的標準范式為“1+N”，即以核心企業“1”帶動上、下游的中小企業“N”進行融資活動，“+”則代表兩者之間的利益、風險進行的連接。3、兩種融資方式的區別服務對象 ：物流金融是面向所有符合其準入條件的中小企業，不限規模、種類和地域等；而供應鏈金融是為供應鏈中的上、下游中小企業及供應鏈的核心企業提供融資服務。擔保及風險 ：開展物流金融業務時，中小企業以其自有資源提供擔保，融資活動的風險主要由貸款企業產生。 供應鏈金融的擔保以核心企業為主，或由核心企業負連帶責任，其風險由核心企業及上下游中小企業產生；供應鏈中的任何一個環節出現問題，將影響整個供應鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風險較大。但是，金融機構的貸款收益也會因整條供應鏈的加入而隨之增大。物流企業的作用 ：對于物流金融，物流企業作為融資活動的主要運作方，為貸款企業提供融資服務；供應鏈金融則以金融機構為主，物流企業僅作為金融機構的輔助部門提供物流運作服務。異地金融機構的合作程度 ：在融資活動中，物流金融一般僅涉及貸款企業所在地的金融機構；對于供應鏈金融，由于上、下游企業及核心企業經營和生產的異地化趨勢增強，因而涉及多個金融機構間的業務協作及信息共享，同時加大了監管難度。三、供應鏈金融的好處1、企業融資新渠道供應鏈金融為中小企業融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，中小企業信貸市場不再可望而不可及。2、銀行開源新通路供應鏈金融提供了一個切入和穩定高端客戶的新渠道，通過面向供應鏈系統成員的一攬子解決方案，核心企業被“綁定”在提供服務的銀行。3、經濟效益和社會效益顯著供應鏈金融的經濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發模式和風險控制手段的創新，中小企業融資的收益-成本比得以改善，并表現出明顯的規模經濟。4、供應鏈金融實現多流合一供應鏈金融很好的實現了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。四、問題及對策物流金融與供應鏈金融能有效盤活中小企業的動產資源，兩者具有獨特優勢的同時也存在一些問題，以下將逐一進行分析，并提出相應的對策。（一）存在問題1、在融資業務之初，由于存在對兩種融資方式的認識偏差，運作主體選擇融資方式時易產生混淆。2、中小商業銀行因存在規模小、資金少等先天問題，在為中小企業提供物流金融和供應鏈金融服務時，其未能設計出符合自身特點的融資產品，無法充分滿足中小企業多樣化的融資需求。3、貸款企業的融資方案均由金融機構和物流企業為其量身定做，由于物流金融、供應鏈金融在我國尚處于起步階段，融資流程設計往往不完善；如金融機構在設計存貨融資流程時，貨物出、入庫的物權控制在物流企業與貸款企業之間易出現混亂。4、目前，供應鏈金融只面向國內企業進行服務，對于上、下游企業是國外公司的跨國供應鏈還未提出合適的融資方案；同時，供應鏈金融對供應鏈的種類及核心企業的要求較高，其業務大多只集中在鋼鐵、汽車、能源和電子等穩定的大型供應鏈中，對于臨時組建或中小型供應鏈的融資涉足較少，并未實現真正意義上的面向中小企業的融資服務。5、實際操作中，不同的融資對象產生不同的風險，運作主體對于各類風險的分析、規避和及時處置等工作并未到位；加上信息不對稱、運作主體各方溝通不及時，易造成信息流、資金流、物流、倉單流阻塞；同時，兩種融資方式的外部環境發展滯后，造成融資生態系統不穩定。（二）解決方法上述問題既影響了融資活動的順利進行，又阻礙了物流金融和供應鏈金融的發展。在此，為兩種融資方式的各運作主體提出如下對策：1、在運作過程中若發現融資方式混淆，應采取相應的補救措施：對于誤納入供應鏈金融的貸款企業，金融機構應適當提高企業的風險敞口，增加抵押品或倉單數量，同時加強物流企業對貸款企業及其抵押物的監管；對于誤納入物流金融的貸款企業，若為供應鏈的上、下游企業，金融機構可及時引人核心企業對貸款企業進行信用擔保，并相應增加融資金額；若為核心企業，可增加放貸金額，同時，引入上、下游企業，擴大客戶群。2、中小商業銀行應根據自身特點開發與大型金融機構差異化的融資產品，以此適應中小企業融資多樣性的需求，開拓廣闊的市場空間。3、設計融資流程和方案時，金融機構可將管理方法如六西格瑪方法應用到物流金融及供應鏈金融的流程優化設計中，并建立顧客市場細分模型，以期提高運作主體的綜合競爭能力及盈利水平。4、金融機構應提高核心企業的準入條件，加強與物流企業合作，在與大型供應鏈合作的同時重點扶持中小型供應鏈，關注其經營狀態和發展趨勢，并開發相應的融資產品；同時，針對跨國供應鏈的特點，與大型物流企業及境外金融機構合作，提出相應的融資和質押品監管方案。5、為擴大信息的采集半徑，提高信息的準確性，運作主體應加強信息平臺的建設，建立市場的前饋、反饋體系；對于可能產生的風險，設立風險等級，加強風險預警工作，如物流企業在質押品監管和交接過程中的風險，各運作主體應提出防范和規避策略；同時，運