123456目錄中國創投及私募股權投資行業發展概述2011年中國創業投資市場發展回顧2011年中國私募股權投資市場發展回顧2011年中國企業并購市場發展回顧2011年中國企業上市市場發展回顧市場近期變化分析及清科觀點2定條例互聯網泡沫十年政策環境引領市場發展2011：京滬渝QFLP2008：社保獲準自主投資創業板草案滬深兩市新規規范股權投資企業備案管理工作的通知實施外國投資者并購境內企業安全審查制度的規定2007：創投引導基金辦法商業銀行并購貸款2010：鼓勵和引導民間投資健券商直投試點新合伙企業法施行康發展若干意見股權投資基金稅收政策外商投資合伙企業登記2000：信托公司管理辦法創投稅收優惠政策管理規定國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的創業板9項規則外商境內投資暫行規定2001：2004：中小企業板外商投資目錄外商投資目錄2006：“10號文”境內IPO重啟決定十二五規劃2009：信托投資業務適度放寬境外投資管理辦法1999及之前：1998民建中央“一號提案”投資基金法草案產業投資基金草案科技部等創投發展建外資創投暫行規中關村科技園區2002：外商投資電信企業規定境外投資/外商投資監管風暴2003：外資創投管理辦法外管局“3”號文2005：外管局“11號文”、“29號文”、“75號文”創投管理暫行辦法創業板開板券商直投門檻下調國稅總局“87號文”議外商投資目錄19992000200120022003200420052006200720082009201020113基金管理公司隊伍迅速壯大發展階段VC/PE1995活躍機構10家2000活躍機構100家2005活躍機構500家2011活躍機構4139家IDGVC達晨鼎暉弘毅投資九鼎投資中信產業基金國信弘盛深圳創新投深圳產學研賽富紅杉資本建銀國際聯想投資中比基金金沙江截止2011.12.314募、投、退十分活躍資金募集CAGR:48.2%67060投資案例個數CAGR:26.1%2200IPO退出案例個數171CAGR:34.9%216211316200120112001201120042011單位：百萬美元5123456目錄中國創投及私募股權投資行業發展概述2011年中國創業投資市場發展回顧2011年中國私募股權投資市場發展回顧2011年中國企業并購市場發展回顧2011年中國企業上市市場發展回顧市場近期變化分析及清科觀點62011年282億美元涌入中國VC“資金池”2011年VC募資情況關鍵發現0,00028,2024502011年，中國創業投資市場共募集完成382支基金，同比增長141.8%，數量沖5,000382400破歷史最高位。3502011年，中國創業投資市0,000300場共募集完成金額高達282億美元，同比增長152.5%5,000250。11,1692000,0007,3101581505,4851165,856941005,0001,2983463928699214,067293,973395850002002200320042005200620072008200920102011募資額(US$M)新募基金數727011人民幣基金一路狂歌猛進人民幣基金募資蟬聯冠軍2011年VC募資情況關鍵發現25000400隨著本土LP群體快速成長，人民幣基金的募集迎來了歷2000020,405351350300史的最高峰。2011年共募集完成351支人民幣基金，募集金額高達204億美元，數量同比增長140.4%，金額15000250同比增長197.1%。2002011年共募集完成31支美元基金，募集金額高達78.0億100004,9696,8671467,797150100美元，數量同比增長158.3%，金額同比增長81.2%。50003,8483,1994,393883,567844,302隨著本土LP群體快速成長，36910330200421922720057741220061,092292920072,3412820082,289102009122010312011500以及各地為外資人民幣基金落戶提供的優惠政策，外資機構已不滿足于利用美元基金在中國市場投資獲利，同人民幣基金募集金額(US$M)美元基金募集金額(US$M)人民幣基金募集數量美元基金募集數量時也紛紛設立人民幣基金。8477324253創投投資案例數及交易金額實現爆炸性增長2011年VC投資情況關鍵發現2011年中國創業投資市場1400013,00316001,505完成投資案例1505起，同比增長84.2%，實現爆炸性120001400增長。1000012002011年中國創業投資市場披露投資金額130.0億美元1000，同比增長141.4%。80006000400020005182164181771,1731,7772269921,2692283,2474406074,2102,7018175,3878006004